胡蓉萍 胡中彬

　　10月 17日，因深南電A(000037，SZ)與高盛子公司杰潤(rùn)(下稱高盛杰潤(rùn))簽署的國(guó)際油價(jià)期權(quán)合約涉嫌違法違規(guī)，深圳證監(jiān)局下發(fā)了《關(guān)于責(zé)令深圳南山熱電股份有限公司限期整改的通知》。

　　“這種情況在中國(guó)證券業(yè)監(jiān)管史上還是首次發(fā)現(xiàn)。”接近監(jiān)管層人士表示。

　　同一天，深圳證監(jiān)局?jǐn)M的《關(guān)于深南電境外期權(quán)投資的緊急報(bào)告》直接送達(dá)證監(jiān)會(huì)主席尚福林的案頭。

　　10月24日，深南電方面有關(guān)人士對(duì)本報(bào)表示：“電力企業(yè)由于原材料價(jià)格的上漲面臨著巨大的成本壓力，簽訂合約的初衷是以套期保值為目的，化解和抵御成本風(fēng)險(xiǎn)。”

　　上述人士表示公司已成立專項(xiàng)工作協(xié)調(diào)小組，正與相關(guān)專業(yè)人士從多方面全面、審慎、客觀地評(píng)估該事項(xiàng)對(duì)公司未來(lái)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)程度，積極研究、擬定和推進(jìn)解決方案，包括和高盛杰潤(rùn)方面進(jìn)行進(jìn)一步磋商等。

　　但凱文律師事務(wù)所合伙人張?jiān)妭フJ(rèn)為，即便合約未經(jīng)董事會(huì)決議，主協(xié)議和附屬文案尚未簽訂，在確認(rèn)書(shū)已經(jīng)簽訂的情況下，應(yīng)視為合同成立，“至少深南電處于極被動(dòng)地位”。

　　巡檢期間主動(dòng)匯報(bào)

　　9、10月份，因國(guó)際期貨市場(chǎng)行情波動(dòng)較大，證監(jiān)會(huì)部署檢查上市公司對(duì)外金融投資情況。深圳證監(jiān)局在十一期間對(duì)其監(jiān)管范圍內(nèi)的境外有期貨交易的上市公司做了現(xiàn)場(chǎng)檢查。

　　“當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局也是例行的巡檢，深南電可能扛不住了，一方面它違規(guī)了，另一方面之前它也沒(méi)有進(jìn)行披露，于是主動(dòng)在巡檢期間做了匯報(bào)。”接近監(jiān)管層的相關(guān)人士表示。

　　根據(jù)深南電10月17日的公告內(nèi)容顯示，高盛杰潤(rùn)與深南電簽訂的期權(quán)合約確認(rèn)書(shū)主要分為兩個(gè)時(shí)間段。在有效期為2008年3月3日至12月31日的合約內(nèi)容顯示，深南電在此次對(duì)賭協(xié)議中的獲利條件是浮動(dòng)價(jià)高于62美元/桶，但當(dāng)浮動(dòng)價(jià)高于63.5美元/桶時(shí)，深南電每月最多獲利額也恒定在30萬(wàn)美元。與深南電不同，高盛杰潤(rùn)賭的則是油價(jià)的下跌，若未來(lái)浮動(dòng)價(jià)跌入62美元/桶下方時(shí)，每下跌1美元，高盛杰潤(rùn)則將多獲利40萬(wàn)美元。

　　類似的公司，據(jù)我們的調(diào)查，只有深南電這一家。”接近監(jiān)管層人士表示。

　　“雖然價(jià)格還沒(méi)有到達(dá)他們對(duì)賭的石油價(jià)格，但是不排除深南電因此而破產(chǎn)倒閉的可能。”上述人士表示。

　　據(jù)悉，直接送達(dá)證監(jiān)會(huì)主席尚福林的案頭的《關(guān)于深南電境外期權(quán)投資的緊急報(bào)告》近千言，詳細(xì)報(bào)告了深南電事件發(fā)生發(fā)展的過(guò)程，指出其違規(guī)之處和存在的風(fēng)險(xiǎn)，并稱將進(jìn)一步關(guān)注事態(tài)發(fā)展。

　　面臨巨大危機(jī)

　　深陷油價(jià)對(duì)賭漩渦的深南電，其股票自10月17日停牌之后遲遲未能復(fù)牌。且目前交易所方面也對(duì)此事深表關(guān)注。

　　深南電方面10月24日對(duì)本報(bào)稱，其公司董事會(huì)高度重視，于2008年10月20日公司第五屆董事會(huì)第十五次會(huì)議審議完原定各項(xiàng)議題后，專題聽(tīng)取了有關(guān)匯報(bào)，并進(jìn)行了深刻反思，表示公司今后將及時(shí)向投資者披露該事項(xiàng)進(jìn)展情況并向監(jiān)管部門報(bào)告。

　　來(lái)源：經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)

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