本報記者 羅諾

　　8月29日，被交易所勒令停牌一個多月后的吉林制藥(000545.SZ)終于復牌。半年報顯示吉林制藥凈利潤同比下降76.08%，每股收益僅0.02元，同時公司還披露了一份長達14頁的核查報告。

　　報告中，吉林制藥的借殼方濱地鉀肥一一解答了之前市場的種種質疑。核查報告表示，此前，市場對擬注入的鉀鹽礦資產5年增值560倍等11項質疑與事實不符。

　　但是，上述近萬字的詳盡核查報告似乎并沒有終結市場對其重組的質疑，反而愈演愈烈，吉林制藥當日10點復牌，就毫無懸念地被一筆12萬股大賣單死封于跌停板，全天毫無動彈。

　　“表面看，該報告雖然已經讓市場對其資產評估方面存在的問題‘做平了賬’，但并沒有實質性意義，留下的反而是讓人疑惑不解的縱深空間。”深圳某化工行業研究人士直言。

　　若有雷同，純屬巧合？

　　A股市場向來不缺重組故事，的確有太多看似巧合的雷同。

　　*ST北生的重組尚在拉鋸博弈，吉林制藥與濱地鉀肥的“虛假聯姻”的質疑又一次喧囂。

　　同為重組，資產皆屬礦產資源，同樣是低成本高估價，同樣都引入數家嫌疑頗大的參與重組投資公司……

　　此次吉林制藥的重組交易中，最重要的資產，為冷湖濱地擁有的冷湖大鹽灘鉀礦采礦權，這與*ST北生的重組方中能石油的欲植入石油資產一樣，具有“其稀缺和不可再生的概念老幼皆知，但同時勘探和開采又是一項專業性很強的工作，除專業人士，幾乎很難有人了解其全過程。普通投資者很容易被專業性的術語迷惑，而對投資對象的價值產生錯誤的理解和認識，即使是專業人士，各個地區的儲量情況和變化也并非都能有所了解等特點。”上述化工行業研究人士表示，礦產資源的估值中間存在許多變量，而這些變量的微調，都可能帶來后續估值結果的天差地別。

　　似乎因為某些正當或偏頗的原因，中能石油將一個是聲稱花費1億元買來的國外石油資產最后被評估成30億元，而濱地鉀肥更厲害，成本不到1000多萬元的鉀肥資產，轉眼之間飆升500多倍，準備以56億元的評估價格“賣”給吉林制藥。

　　對此，澄清公告稱，目前，鹽田已建成的面積將近27平方公里，已建成的鹵溝長度近40多公里，已建成鹵井眼數為26口；實際使用的鹽田主要為北部鹽田和中部鹽田，面積約18平方公里；實際使用的鹵溝為北部鹵溝和中部鹵溝，長度約18公里；實際使用的鹵井為中部鹵井，共計13口。而冷湖濱地最初取得的為鉀礦探礦權，取得以后累計持續投入約9億元，并依法轉成采礦權，最初探礦權取得成本與采礦權現存狀態不具備可比性，不存在采礦權增值560倍的情況。

　　巧合的是，對于濱地鉀肥的盈利預測問題，吉林制藥拿出了*ST北生最初應對市場對于其資產質疑的同樣處理方式。

　　澄清公告表示，盈利預測報告尚未經過審核，具體盈利預測數據，將以經審核的盈利預測報告為準。

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