□ 本報記者 曹衛新

　　公司連稱業績好，機構建議增持

　　上半年凈利預增6成

　　 2008年4月22日，恒寶股份發布了2008年一季報。2008年1月－3月，公司實現營業總收入8692.72萬元，比上年同期增長42.39％；凈利潤達到1317.96萬元，同比增長101.01％；基本每股收益也實現了翻番，由每股0.067元上漲為每股0.033元，上漲103.03％。

　　 08年一季度營業收入的大幅提升，公司認為，主要系銷售規模擴大所致。隨著公司“智能IC卡操作系統開發及產業化”募集資金投資項目的完工，項目產品實現大批量銷售。同時，在公司加強成本費用的控制、成本費用增長幅度低于營業收入增長幅度以及政府補助收益增加、所得稅率降低等幾大因素的共同影響下，公司業績得以提升。

　　 另據一季報，恒寶股份預計公司2008年1－6月歸屬于母公司所有者的凈利潤與上年同期相比增長60％－90％。對于公司對上半年業績將上漲60％－90％的預測，恒寶股份董秘張建明滿懷信心地回答“肯定能兌現。”

　　國泰君安建議“增持”

　　 國泰君安研究員魏興耘今年6月4日撰寫的一份關于恒寶股份的研究報告中，給予恒寶股份“長期增持”評級，一年期目標價為21.35元。據研究報告，恒寶股份于上世紀末轉向卡類產品生產經營，目前已成為國內最大的集研發與制造為一體的制卡企業。魏興耘認為ATM業務將成為公司下一次創業重心，同時卡類業務仍是支撐公司業績增長的基石。

　　 “隨著IPO募投項目的實施，將為公司業務的持續快速發展帶來機會。我們預期公司2008年銷售收入將達到5億元，同比增長42%，凈利潤預計為9200萬，對應EPS為0.47元。”

　　發起人不看好公司業績？

　　 上市公司高呼業績不斷地在提升，機構也給予投資者增持評級，然而作為公司發起人之一的兩位股東在限售股解禁不到半年內頻頻減持公司股票，著實讓人有些疑惑。

　　 昨日，記者從恒寶股份董秘張建明處確認知，近日剛剛減持了800萬股公司股票的股東胡三龍系恒寶股份董事長錢云寶配偶胡兆鳳的兄長。另一位減持公司股票的錢平系公司高管成員之一，擔任監事會主席一職。對于兩位股東頻頻減持公司股票，董秘張建明表示這是個人行為，跟公司的經營沒有關系。

　　 盡管國泰君安給予恒寶股份“增持”的評級，而正如魏興耘所說，她的研究報告是基于公司基本面的分析，公司真實的經營狀況如何就很難知曉。相比其他投資者，錢平和胡三龍與上市公司的特殊聯系使他們對公司的經營狀況更能先知先覺。

　　 錢平和胡三龍的減持動作頻頻且幅度頗大不禁引起坊間的聯想，兩位發起人輪番減持是否因為知曉公司的業績另有隱情，看淡后市呢？恒寶股份2008年上半年凈利增6成的預言是否能兌現，投資者還需拭目以待。