遼股動態

　　剛剛公布的年報扭虧，債務重組基本完成，重組方也已確定……

　　突然之間，沈陽上市公司中遼國際的恢復上市之路似乎已經掃清了障礙。

　　停牌了近4年的中遼國際今年將要恢復上市？

　　攻堅之戰債務重組已基本完成

　　中遼國際自2004年4月被暫停上市交易以來已有近4年的時間，根據深交所《上市規則》的關于暫停、恢復和終止上市的相關規定，如果2007年的公司重組工作不能取得突破，公司股票將會被終止上市。

　　沉重的債務負擔和高昂的財務費用是長期困擾中遼國際的主要問題。中遼國際對銀行和其他金融機構負債3億多元，每年財務費用支出就近1500萬元。沉重的債務包袱也阻礙著公司實現全面重組的戰略目標。

　　2007年新《破產法》頒布實施為公司迎來了轉機，公司債務重組取得突破性進展。公司原有債務按照5%的比例得到有效解決，并成為繼我國《企業破產法》實施后破產和解成功的第一家上市公司。2007年12月12日，重組方萬方源代中遼國際完成支付和解款項，和解方案得到有效執行。經審計，公司債務總額約5億元左右，已按和解協議執行的有效申報債權額為4.8億元，占無財產擔保債權總額94.82%。公司債務重組基本完成。

　　背水一戰 保住殼資源是關鍵

　　根據公司年報披露的信息，雖然公司2007年實現歸屬上市公司股東凈利潤高達2.8億元，同比增長了7356.8%，不過，公司扣除非經常性損益后的歸屬上市公司股東利潤依然是虧損的，虧損額達2428.6萬元。年報顯示，截至2007年12月31日，公司累計虧損4.45億元，母公司報表所有者權益為710萬元，合并報表所有者權益-4158萬元，歸屬母公司所有者權益為-7670萬元。公司整體仍資不抵債。

　　股票一旦被終止上市，作為上市公司的殼資源價值也將不復存在。因此，2008年中遼國際董事會表示，要集中解決恢復上市問題。

　　同時中遼國際也表示，雖然已完成了債務重組，但在具體推進實質性資產重組的過程中，依然面臨困難。公司表示，最大的困難就是國家現階段對于房地產類資產重組標準較高。公司重組方萬方源早在2006年就提出了通過注入優質房地產項目來進行資產置換的重組方案，而我國從2008年伊始就開始了對房地產類的上市項目的緊縮政策。如果原有的重組方案得不到監管部門的批準，公司的資產重組就會存在很大的變數。

　　復牌決戰 可能變身地產股

　　根據公司日前披露的年報，目前，中遼國際正常經營資產僅為控股子公司沈陽超力鋼筋有限公司，但其股權尚未解封。重組方萬方源公司資產尚未置入公司，公司仍不具備完全的持續經營能力。

　　中遼國際稱，為使公司具備持續經營能力并達到恢復上市的相關條件，公司擬將大股東股權轉讓、股權分置改革和重組方資產注入結合起來進行。根據萬方源公司與中遼國際公司擬定的工作計劃，中遼國際的大股東股權轉讓、資產重組、股權分置改革及恢復上市預計將在2008年中后期完成。

　　在完成上述工作后，中遼國際將變成一家主營房地產開發業務的上市公司，具備持續經營能力與盈利能力。據《證券日報》