昨日，平安再融資方案獲得股東大會(huì)通過(guò)。中國(guó)平安A股8000名股東代表持56億股參與A股增發(fā)投票(包括現(xiàn)場(chǎng)投票結(jié)果和網(wǎng)上投票結(jié)果)。結(jié)果顯示：92%贊成，6.22%反對(duì)，其余為棄權(quán)票；分離交易可轉(zhuǎn)債的投票比例93.1958%贊成，5.6191%反對(duì)，1.1851%棄權(quán)。

　　商報(bào)記者 忻尚倫 深圳報(bào)道

　　募集資金投向依然不明

　　平安2008年第一次臨時(shí)股東大會(huì)昨天上午10點(diǎn)于深圳平安金融學(xué)院召開(kāi)。根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)拿到的會(huì)議資料，平安的融資計(jì)劃并沒(méi)有發(fā)生任何變化。平安表示此次非定向增發(fā)的A股數(shù)量為12億股，采用網(wǎng)上網(wǎng)下定價(jià)發(fā)行；同時(shí)發(fā)行的分離交易可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行數(shù)量不超過(guò)412億元，并附送一定比例的認(rèn)股權(quán)證。對(duì)于募集資金的投向，會(huì)議資料并沒(méi)有披露。

　　現(xiàn)場(chǎng)第一個(gè)問(wèn)題直指平安此次再融資的動(dòng)機(jī)和投向。對(duì)此，馬明哲表示，平安下轄9家公司，而一個(gè)集團(tuán)的融資，肯定會(huì)比單個(gè)公司的融資規(guī)模更大。融資投向是“核心業(yè)務(wù)”，除了自身業(yè)務(wù)外，還會(huì)抓住良好的市場(chǎng)機(jī)遇，壯大公司力量(馬明哲所說(shuō)的核心業(yè)務(wù)是保險(xiǎn)、銀行、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)三部分)。

　　在平安傳出進(jìn)行1600億天量再融資方案后，各方猜測(cè)平安想收購(gòu)的對(duì)象究竟是誰(shuí)。其中，各方認(rèn)為最有可能的收購(gòu)目標(biāo)是英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)。平安于1月21日發(fā)布公告后，保誠(chéng)集團(tuán)股價(jià)連漲三天——從6英鎊漲到30英鎊。“如果保誠(chéng)集團(tuán)確實(shí)是平安的潛在收購(gòu)對(duì)象之一，那么等到一系列審批程序塵埃落定后，保誠(chéng)集團(tuán)的股價(jià)不知要漲到什么程度了，這時(shí)，平安的收購(gòu)成本將高出很多。”

　　A、H內(nèi)外有別引不滿(mǎn)

　　引起眾多股東最大不滿(mǎn)的還在于平安此次的增發(fā)撇開(kāi)了H股，只在A股市場(chǎng)進(jìn)行。對(duì)此，平安總經(jīng)理張子欣只是表示不同的階段有不同的選擇。未來(lái)不排除在H股、A股甚至是國(guó)外市場(chǎng)進(jìn)行增發(fā)的可能。

　　會(huì)議開(kāi)始后，一名匆匆趕來(lái)的股東沒(méi)趕上投票，她表示今天看了新聞才知道平安開(kāi)股東大會(huì)審議這件事，就匆忙趕來(lái)。據(jù)悉，她重倉(cāng)持有平安，此次趕來(lái)的目的就是為了投出反對(duì)票。“公司需要發(fā)展，通過(guò)資本市場(chǎng)擴(kuò)大資本量本身無(wú)可厚非，但一下子就推出了比公司現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模還要多出一倍的融資方案，而且作為一家兩地上市公司，卻僅在A股實(shí)施，根本沒(méi)有公平可談。作為A股投資者，我們是被迫接受的。”

　　“我投了反對(duì)票。”一名來(lái)自財(cái)富中國(guó)私募的人士向記者表示。他認(rèn)為平安不應(yīng)該內(nèi)外有別。“A股市場(chǎng)如今并不能承受如此巨量的再融資，如果平安真的是因?yàn)槠髽I(yè)發(fā)展急需資金的話(huà)，為什么不同時(shí)進(jìn)行兩地再融資呢？”這位人士表示，他其實(shí)是認(rèn)可平安的收購(gòu)行為的，但他認(rèn)為不能利用A股尚不完善的資本市場(chǎng)和尚不成熟的投資者來(lái)達(dá)到“圈錢(qián)”的目的。

　　來(lái)自北京某證券公司的陶姓經(jīng)濟(jì)學(xué)博士透露，他投的是贊成票，“我看好平安長(zhǎng)期的發(fā)展趨勢(shì)，這是一家值得投資的公司。盡管如此，我對(duì)平安本次進(jìn)行的再融資方式依然存疑，因?yàn)槠桨矝](méi)有兼顧到廣大流通股股東的利益。”來(lái)自上海的私募基金人士則高調(diào)表示，公司上市就是為了圈錢(qián)來(lái)的，否則它就去銀行貸款了：“為什么選擇A股市場(chǎng)，那是因?yàn)锳股估值高，A股對(duì)H股總是有溢價(jià)的。”

　　為匯豐買(mǎi)單？匯豐來(lái)買(mǎi)單？

　　來(lái)自長(zhǎng)沙的股東向馬明哲質(zhì)疑，是否如外界所說(shuō)，平安此次再融資是為了給匯豐因次債產(chǎn)生的損失買(mǎi)單。馬明哲斷然否認(rèn)這種說(shuō)法。“匯豐是經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的公司，是很偉大的公司，是學(xué)習(xí)的榜樣。”他表示，參股平安后，匯豐教給平安很多寶貴的東西，尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的理念，“匯豐那么大的公司，平安算什么？平安怎么去救匯豐？匯豐根本不需要平安去救。”

　　既然匯豐實(shí)力依然如此強(qiáng)大，且平安的發(fā)展是如此可期，很多股東就希望平安能向大股東進(jìn)行定向增發(fā)。知名評(píng)論員皮海洲表示，同樣一個(gè)再融資方案，一方面遭到A股流通股股東的反對(duì)，另一方面卻又得到大股東的極力支持。“這在股改之前常見(jiàn)，在股改之后發(fā)生是不正常的。這說(shuō)明大小股東利益不一致。”

　　皮海洲認(rèn)為，既然匯豐銀行支持中國(guó)平安的巨額融資，那么就不應(yīng)該只是表現(xiàn)在口頭上，更應(yīng)該體現(xiàn)在掏錢(qián)買(mǎi)單上。那樣一來(lái)，對(duì)于那些擬在股東大會(huì)上投票支持中國(guó)平安巨額融資的投資者，也可以特定投資對(duì)象的身份參與到中國(guó)平安的定向增發(fā)中來(lái)；不僅如此，還可以繞過(guò)投資用途不明這一“短板”。但東方證券分析師王小罡表示，如果采取定向增發(fā)就意味著所有一切都要推倒重來(lái)，現(xiàn)在看來(lái)可能性不大。

　　平安高層都會(huì)參與增發(fā)

　　平安此次進(jìn)行的天量增發(fā)，將使公司的凈資產(chǎn)收益率出現(xiàn)大幅度降低。平安總經(jīng)理張子欣指出，平安以往的幾次增資行為后，短期對(duì)每股凈資產(chǎn)都產(chǎn)生了影響，但過(guò)后，隨著新業(yè)務(wù)的投入和發(fā)展，其增長(zhǎng)速度比我們想象的更快，相信這次也不會(huì)例外，而公司的每股盈利則不會(huì)產(chǎn)生影響，相信是平穩(wěn)或略有上升。

　　為了增強(qiáng)股東的信心，馬明哲表示，平安高管一定會(huì)參與此次增發(fā)，“而且據(jù)我所知，主要的高管都會(huì)參加。至于公司員工就要看他們自己的意愿了。”資料顯示，目前分列平安第四和第六大股東的深圳市新豪時(shí)投資發(fā)展有限公司(持有總股本的5.30%)和深圳市景傲實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司(持有總股本的4.51%)，均為按員工持股計(jì)劃持有平安的公司；平安還有一個(gè)高管激勵(lì)計(jì)劃，高管持股平臺(tái)為江南實(shí)業(yè)，持有平安超過(guò)1.39億股，占總股本的1.89%。總計(jì)持股8.6億股，即便是有三分之一股份拿出來(lái)的話(huà)，也是非常可觀(guān)的。