本報記者　劉詩穎　

　　傳聞中的浦發銀行(600000.SH)巨額融資方案終于浮出水面。

　　2月27日，浦發銀行公告稱，經董事會決議，公司擬發行不超過8億股A股，發行價格將不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前一個交易日均價。

　　方案一經出臺，公司就與機構進行了火線溝通。

　　2月28日，由公司董秘牽頭，易方達、廣發、南方等多家基金公司投資人士參與了浦發舉辦的電話會議，會上，浦發銀行透露出將大幅增加資本金，并在海外設立分支機構的想法。

　　與會基金經理表示，按照公司的預算，融資規模接近250億，這和基金公司研究員140億左右的估算值相去百億左右。

　　圍繞著再融資規模的缺口，雙方展開了激烈的爭辯。

　　浦發：我們需要250億

　　就在電話會議召開的前一天晚上，浦發銀行的2007年報正式發布。

　　一如資本市場的預料，浦發銀行在實現盈利大幅增長同時，資本充足率繼續下降。

　　年報顯示，2007年底，公司總資產為9149.80億元，比2006年底增加2256.22億元，增長32.73%；本外幣一般貸款余額為5509.88億元，增加900.95億元，增幅高達19.55%。

　　其中，公司實現利潤總額　107.58億，同比增長78.21%；歸屬于上市公司股東的凈利潤　54.99億，同比增長63.85%。基本每股收益1.263元，歸屬于上市公司股東的每股凈資產6.498元。

　　在2007年底，公司所有者權益為282.98億元，比上年底增加了14.47%，資本充足率從2006年的9.27%降至9.15%，核心資本充足率由5.44%下降至5.01%。

　　根據中國入世后承諾的＜巴塞爾協議＞相關條款，銀行的資本金充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4%。考慮到今明兩年的信貸增長，補充資本金迫在眉睫。

　　“資本充足率并不能最好的反映國內銀行的資產狀況。”浦發銀行相關負責人告訴記者，＜巴塞爾協議＞主要適用于國際銀行，國內銀行的會計準則不一樣，對風險資產的定義也沒有國際同行那般嚴格，同樣的數字，放到了中國就應當高一些。

　　他表示，資本杠桿比率(凈資產／總資產)更適合中國的國情。“國際銀行平均的數字是5%，在香港市場，質地稍微好些的銀行都能達到7%以上，而浦發2007年的凈資產為282.97億，總資產9149.8億，算下來資本金的缺口非常大”

　　根據這個參照系，以商業銀行2008年的信貸規模增加13%計算，浦發銀行至少需要補充230億以上的資本金。

　　此外，他認為，浦發銀行融資還應當考慮未來2-3年的發展以及商業銀行跨行業經營的趨勢。

　　“再融資涉及到的相關方很多，從提出方案到增發完成是一個漫長的過程。”他舉例說，早在2003年，浦發銀行就提出增發的申請，但是這個過程到了2006年才完成。

　　“商業銀行的跨行業經營已是大勢所趨，在這樣的背景下，浦發理所應當提高資本充足率水平，以應對更為嚴格的監管和新興業務的推出。”參加2月28日電話會議的基金經理告訴記者，根據浦發銀行自己的介紹，這輪融資的規模約為250億。

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