外高橋定向增發方案出爐 注入集團三家核心公司股權

　　本報記者 歐陽波

　　停牌四個月的外高橋(600648)今日公布了定向增發方案。公司計劃向特定對象上海外高橋(集團)有限公司和上海東興投資控股發展公司發行股票，收購外高橋集團持有的上海外高橋保稅區聯合發展有限公司38.35%(外聯發)的股權，上海市外高橋保稅區新發展有限公司(新發展)59.171%的股權，上海市外高橋保稅區三聯發展有限公司(三聯發)80%的股權，以及東興投資持有的外聯發41.65%的股權。

　　公告披露，此次認購資產預估值為63.42億元，擬定向增發不超過42000萬股，價格為16.87元/股。

　　認購三大資產

　　根據公告，本次擬注入資產為外高橋集團核心資產，三家公司主營業務基本相同，主要負責保稅區10平方公里、物流園一期、物流園二期、微電子產業園區工業房地產開發和經營，以及現代物流和國際貿易等園區綜合服務產業，是集團的核心資產及保稅區綜合開發的主體。

　　外聯發注冊資本10.14億元，是由國家商務部批準的中外合資企業，主要負責保稅區冰克路以南、航津路以北的4平方公里區域B、C、D、E區及保稅物流園區一期1.03平方公里的開發。新發展注冊資本3.80億元，主要負責保稅區洲海路以南，五洲大道以北3平方公里的G區和五洲大道以南、東靖路以北1.67平方公里的微電子產業園區的開發。三聯發注冊資本3.25億元，主要負責保稅區航津路以南、洲海路以北3平方公里的F區及保稅物流園區二期2.73平方公里區域開發。

　　提升盈利能力

　　公司認為，在定向增發完成后，公司綜合競爭實力和可持續發展能力將得到明顯改善。本次交易完成后，外高橋集團將其主要經營業務，包括保稅區工業房地產開發經營業務以及各類優質租賃物業,同時還包括工業地產衍生出的現代物流和國際貿易等增值業務均已注入了公司。公司經營規模將迅速擴大,核心競爭力顯著增強，公司將成為一家資產優良、主營業務突出，具有可持續發展能力的上市公司。

　　同時，公司認為公司資產質量和盈利能力將得到較大的提升。本次交易完成后，每股收益、每股凈資產、凈資產收益率等指標較重組前均有較大幅度的增長。公司將新增約180萬平方米的優質租賃物業和200萬平方米以上的土地儲備。本次發行股票購買資產如能在2008年內實施完畢，根據初步估計，2008年后上市公司凈利潤將大幅度提升。

　　最后，定向增發收購資產將有效解決公司與外高橋集團之間的同業競爭問題。通過本次交易，外高橋集團與上市公司之間的同業競爭得到消除。交易完成后，外高橋集團也將不再新增與上市公司存在競爭關系的相同業務，有利于上市公司的良性發展。