馬明哲釋疑再融資用途 最終融資額或為1200億元

　　陳天翔 韓圣海

　　《第一財經日報》昨日獲悉，包括董事長馬明哲在內的中國平安(601318.SH)高層團隊日前兵分京滬兩路，集中拜訪當地各大基金公司，意在向后者初步解釋備受市場質疑的“天量”再融資用途等，稱所籌資金將投資與中國平安主營業務相關、具有良好成長性和能帶來協同效應的項目。

　　本報昨日致電中國平安投資者關系主管金紹梁求證此事，金紹梁以出差在外為由未予回答。

　　知情人士告訴本報，由馬明哲帶隊，中國平安總精算師兼總經理助姚波、平安資產管理公司總經理萬放等組成的團隊， 日前集中拜訪上海多家基金公司相關負責人；另一隊中國平安高管則前往北京拜訪當地各大基金公司。出訪主要目的是介紹中國平安戰略構想、闡述壽險業務對于中國平安的重要性和初步解釋“天量”再融資的用途。

　　中國平安在與基金公司溝通時表示，最終的再融資額可能包含約800億元的增發和約400億元的分離交易可轉債，與之前所說的1600億元有出入。中國平安高層稱，再融資計劃的出臺正好碰上股市回調，出現如此大的負面影響出乎意料。據悉，中國平安曾考慮過多種融資方式。

　　根據1月21日的公告，中國平安增發不超過12億股A股，發行價不低于公告招股意向書前20個交易日均價或前一個交易日均價。中國平安1月18日收于98.21元，截至1月18日(含)的20個交易日均價為105.27元。按此粗略計算，若足額認購，中國平安增發融資額約1200億元，加上不超過412億元分離交易可轉債，中國平安再融資額將達1600億元——這也是備受市場質疑的中國平安再融資1600億元之說的由來。

　　再融資公告發布后，中國平安股價應聲下落，昨日收于74.44元，較1月18日收盤價下跌24.20%。中國平安昨日的均價為74.87元，截至昨日(含)的20個交易日均價為78.82元。按此粗略計算，若足額認購，中國平安增發融資額將“縮量”至898.44億~945.84億元。

　　根據公告，中國平安再融資將用于充實資本金、補充營運資金和(或)有關監管部門批準的投資項目，但公告未說明具體投資項目，由此引來相當多的市場質疑。

　　中國平安在和基金公司的溝通中透露，所籌資金的一個重要用途是收購境內外優良資產，雖未透露具體目標，但表示將選擇與中國平安主營業務相關、具有良好成長性和能帶來協同效應的項目。中國平安將目前被低估的境外金融服務企業分為兩類：一是受次貸沖擊很大的企業，二是受次貸牽連但本身并無太大問題的公司。據悉，中國平安未透露收購項目的凈資產收益率，但表示收購項目的內部收益率不低于15%。

　　對于所籌資金用于充實資金本，中國平安解釋稱，在凈資產規模方面，其和中國人壽、中國人保均存在相當大的差距。中國平安旗下養老金公司在全國鋪設網點需要相當大規模的資本金支持，并且著重提升企業年金業務是中國平安未來的增長亮點。

　　據悉，中國平安的相關收購項目正在進行，摩根大通和高盛等境外機構可能進入其收購團隊。

　　中國平安的再融資方案將在3月5日召開的股東大會上審議。