鞏萬龍 每日經濟新聞

　　在昨日披露證監會批準定向增發方案之后，國內“黃金第一股”中金黃金實施1.3億股的定向增發終于落下帷幕，而這次分兩期面向中國黃金集團和機構投資者的定向增發可謂“皆大歡喜”——大股東中金集團高價注入黃金資產，機構低價獲得股份。

　　機構大撿“便宜”

　　今日，據中金黃金披露的向中金集團發行股份購買資產實施情況報告暨股份變動公告，公司定向增發最終分兩次發行。第一次，向中金集團定向增發5372.5325萬股，中金集團以所屬9家企業的股權/權益認購；第二次向其他特定投資者定向增發不超過7627.4675萬股，投資者以現金認購，擬募集資金不超過20億元。今年2月15日，定向增發股份過戶和購買資產過戶現已完成。

　　本次發行的定價基準日為第三屆第二次董事會決議公告日(2007年4月20日)，發行價格為定價基準日前20個交易日股票交易均價，經除息調整后為36.96元/股。不過，以昨日中金黃金收盤價來看，10個月之后的中金黃金股價達到103元。對于最終獲配的機構來說，36.96元的發行價實在是 “物美價廉”，7627.4675萬股已經賬面盈利50.34億元。

　　公告顯示，本次對中金集團發行的股票限售期為36個月，限售期自2008年2月15日開始計算，預計對中金集團本次發行的股票可以在2011年2月15日上市流通。中金集團在本次發行前持有的中金黃金股票與本次發行認購股票同時予以限售，限售期相同。

　　截止2月15日，此次定向增發后，中金黃金前十大股東中，鵬華動力增長混合型證券投資基金持股2.13%，華夏藍籌核心混合型證券投資基金持股1.81%，分列第二、第三大股東。新進有華商領先企業混合型證券投資基金和社保基金一零六組合，分別持股 1.24%和0.78%。

　　注資后采礦業務將大增

　　據當時中金黃金定向增發方案顯示，中國黃金集團認購資產包括烏拉嘎金礦、五龍金礦、遼寧黃金和二道溝金礦100%的權益以及鳳山天承100%的股權、包頭鑫達82%的股權、陜西太白77.2%的股權、河南金源51%的股權和湖北雞籠山55%的股權。

　　此外，中金黃金還與中金集團簽訂框架協議，將中金集團擁有的除上述9個礦之外的剩余礦山分成三類陸續注入到公司。至此，業內人士認為，中金集團的黃金主業整體上市已成定局。據悉，中金集團用于認購本次發行股票的目標資產主營業務突出，主要產品為合質金或金精礦。報告期內，黃金采選業務收入均占其當期主營業務收入的90%以上，且基本保持穩定增長。

　　根據財務公司預測，目標資產涉及的9家企業2007年的黃金銷量為9.08噸，2008年為9.18噸，其中90%以上為礦產金。故本次交易完成后，中金黃金毛利率較高的采礦業務將大幅增長，營業收入的結構得到極大改善，有效降低了金價波動所帶來的風險。

　　中金黃金表示，本次交易完成后，公司黃金資源量及儲量將有大幅增加，依據公司假設2007年定向增發完成前后的盈利預測，本次交易完成后，公司每股收益增長40%，盈利能力有較大幅度的提升。

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