本報訊 S哈藥(600664)今日披露了股改說明書摘要暨召開A股市場相關股東會議通知，該公司采取了“債權換流通權”的股改方式。債務豁免而支付的對價金額折算的股份數為4，348，393股，相當于流通股股東每10股獲得0.05366股。

　　S哈藥表示，鑒于公司唯一的非流通股股東哈藥集團有限公司(哈爾濱市國資委代表哈爾濱市政府持有其45%的股份，為其第一大股東)對公司的持股比例低，股改對價的送出能力小，為推進公司的股改，哈爾濱市政府同意以豁免公司對哈爾濱市財政局技改項目借款等合計130560000元債務的方式代哈藥集團向流通股股東支付對價，使哈爾濱市國資委控股的哈藥集團持有公司的股票在A股市場上獲得流通權。

　　因豁免債務可直接增加公司稅前利潤130560000元，按15%的所得稅率計算(公司為高新技術企業，根據《所得稅法》的規定，減按15%征收企業所得稅)，可增加稅后利潤102000000元。其中，歸流通股股東享有的金額為66544800元。按公司停牌前一個交易日2007年12月3日收盤價16.65元測算，由于債務豁免而支付的對價金額折算的股份數為4348393股，相當于流通股股東每10股獲得0.05366股。

　　保薦機構認為，對流通股東而言，其持有股票價值的增值有賴于公司行業地位的提升，盈利能力的提高，核心競爭力的增強及業績的增長。哈爾濱市財政局對S哈藥債務的豁免改善了公司的資產質量，一定程度上增強了公司的盈利能力及可持續發展能力。根據萬德資訊對上市公司的行業分類，在52家醫藥類上市公司中S哈藥為流通市值及總市值第二大的公司。剔除其中ST，*ST及S類上市公司后，36家醫藥類上市公司按2006年度每股收益計算的市盈率平均值為189.4倍，S哈藥市盈率倍數為50.8倍；按2007年度折算每股收益計算的市盈率平均值為156倍，S哈藥市盈率倍數為44.79倍。S哈藥作為有良好盈利能力及成長性的大公司其二級市場股票價格相對整個醫藥板塊被大大的低估，盡管目前整個市場在相對高位運行，但在2008年市場普遍看好醫藥類上市公司的情況下，作為行業龍頭的S哈藥的股價有很大的上升潛力。本次債務的豁免一方面增加了S哈藥所有者權益的規模，直接提升每股收益的幅度超過20%，使得流通股股東所持股票的內在價值得到相應提升；另一方面改善了公司資產質量和財務狀況，有利于公司良性發展。

　　此外，S哈藥提示，公司股票自2007年12月4日起開始停牌。停牌期間，發生了公司違法持股的大股東南方證券股份有限公司(共持有公司流通股714896972股，占公司股份總數的57.56%)對其違法違規持有的公司股票進行分配的重大事項。2007年12月6日，公司又接到南方證券破產清算組的簡報，對南方證券破產案第二次債權人會議主要內容作出公告，其中，本次會議的第二項議程是討論并通過南方證券破產案第一次破產財產分配方案為：本次破產財產分配采取股票實物分配和貨幣分配相結合的方式進行，其中勞動債權和稅款債權以現金全額清償，普通債權以股票和現金按比例進行分配，每100元普通債權可分得“哈飛股份”股票0.54股、公司股票2.09股、現金3.53元”。深圳市中級人民法院于2007年12月10日以相關民事裁定書認可上述分配方案，南方證券清算組根據該裁定以非交易過戶的方式將公司股份過戶到南方證券債權人(或者代持人)和取回權人名下。本次權益變動后，南方證券尚持有公司股份146245225股(占公司股份總數的11.77%)。鑒于南方證券在持有及交易公司股票的過程中違反和涉嫌違反了《證券法》中的多項條款以及其他相關法律規定，公司及控股股東哈藥集團不排除進一步采取法律手段來維護公司及廣大股東利益。