泰信先行策略開放式證券投資基金更新招募說明書摘要
http://www.sina.com.cn 2008年02月04日 20:14 中國證券網
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泰信先行策略開放式證券投資基金更新招募說明書摘要
2008年第1號
一、重要提示
泰信先行策略開放式證券投資基金（以下簡稱"本基金"）2004年5月10日經中國證監會證監基金字[2004]69 號文批準公開發行。
本基金為契約型開放式，基金合同于2004年6月28正式生效�；鸸芾砣思白缘怯洐C構為泰信基金管理有限公司，基金托管人為中國光大銀行。
基金的過往業績并不預示其未來表現�；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資有風險，投資人申購本基金時應認真閱讀招募說明書。
本更新招募說明書根據本基金的基金合同編寫，并已報中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件�；鹜顿Y人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務�；鹜顿Y人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。
說明：本摘要摘自《泰信先行策略開放式證券投資基金更新招募說明書 (2008年第1號) 》，本更新招募說明書所載內容截止日期為2007年12月28日，有關財務數據（未經審計）和凈值表現及投資組合數據的截止日為2007年12月31日。原招募說明書及其歷次更新與本更新招募說明書不一致的，以本更新招募說明書為準。
投資者欲了解更詳細的資料，請登錄本基金管理人的網站（www.ftfund.com）查閱本更新招募說明書的全文。
二、基金管理人
（一）基本情況
基金管理人名稱：泰信基金管理有限公司
注冊地址：上海市浦東新區銀城中路200號中銀大廈42層
辦公地址：上海市浦東新區銀城中路200號中銀大廈42層
成立日期：2003年 5 月 8 日
法定代表人：朱崇利
總經理：高清海
辦公地址：上海市浦東新區銀城中路200號中銀大廈42層
電話：021-50372168
傳真：021-50372197
聯系人：王偉毅
發展沿革：
泰信基金管理有限公司（First-Trust Fund Management Co.，Ltd.）是原山東省國際信托投資有限公司（現更名為山東省國際信托有限公司）聯合江蘇省投資管理有限責任公司、青島國信實業有限公司共同發起設立的基金管理公司。公司于2002年9月24日經中國證券監督委員會批準正式籌建，2003年5月8日獲準開業，是國內實施"好人舉手制"以來第一家以信托投資公司為主發起人而發起設立的基金管理公司。
（二）注冊資本、股權結構
泰信基金管理有限公司注冊資本1億元人民幣，股權結構如下：
股東單位名稱 現金出資金額 股權比例
山東省國際信托有限公司 4500萬元 45%
江蘇省投資管理有限責任公司 3000萬元 30%
青島國信實業有限公司 2500萬元 25%
合計 1億元 100%
（三）主要人員情況
1、基金管理人董事、監事、經理及其他高級管理人員基本情況
（1）董事會成員
朱崇利先生，董事長，EMBA，高級經濟師；曾任山東省計委投資處處長、山東省國際信托投資有限公司黨組副書記兼副總經理、山東省魯信投資控股有限公司黨組副書記、山東省國際信托投資有限公司董事長，現任山東省魯信集團控股有限公司副總經理。
黃東峰先生，副董事長，大學本科，經濟師；曾任江蘇省計劃與經濟委員會基建處科長、江蘇省投資公司綜合計劃處主任、江蘇省國際信托投資公司綜合計劃部經理、香港博騰國際投資貿易有限公司總經理，現任江蘇省國信資產管理集團有限公司副總經理，江蘇省國際信托投資有限責任公司董事長。
李建國先生，董事，碩士；曾任青島市計委投資處處長，現任青島國信實業有限公司副總經理。
張牧農先生，董事，工學碩士，高級經濟師；曾任山東省國際信托投資公司投資部副經理、項目評審部副經理、青島華和國際租賃公司副總經理、法國巴黎魯新公司副總經理，現任山東省國際信托公司投資管理部高級業務經理。
張中秋先生，獨立董事，大學本科；曾任中葡聯合聯絡小組中方駐澳代表、澳門特別行政區籌備委員會經濟小組工作成員，現任中國建設銀行總行香港華建國際金融投資公司執行董事、副總經理。
劉學涌先生，獨立董事，大學本科，高級經濟師；曾任中國人民保險公司總公司天津分公司副總經理、中國人民保險公司總公司人身險部總經理、中國人民保險公司總公司第一副總經理、華泰財產保險公司副董事長兼總經理。
劉俊海先生，獨立董事，博士；曾任中國社會科學院法學所研究員、研究生院法學系教授、中國法學會商法學研究會副秘書長、中國消費者協會理事�，F任中國人民大學法學院教授，博士生導師，中國人民大學商法研究所所長。
（2）監事會成員
牟東明先生，監事長，高級經濟師；曾任青島國信實業公司研究發展部經理、青島國信實業公司總經理助理，現任青島國信體育產業有限公司總經理。
戴平先生，監事，大專文化，工程師；曾任江蘇省投資公司科長、江蘇省計劃干部培訓中心辦公室副主任、中外合資東西方投資咨詢公司副總經理、江蘇省機電輕紡投資公司投資部經理、江蘇省投資管理公司工業部副經理，現任江蘇省投資管理有限責任公司綜合投資部副經理。
桑維英女士，監事，MBA；14年證券從業經驗。2002年10月加入泰信基金管理有限公司。歷任監察稽核部經理、綜合管理部經理，現任泰信基金管理有限公司總經理助理兼行政總監。
（3）公司高級管理人員
朱崇利先生，董事長，EMBA，高級經濟師；曾任山東省計委投資處處長、山東省國際信托投資有限公司黨組副書記兼副總經理、山東省魯信投資控股有限公司黨組副書記、山東省國際信托投資有限公司董事長，現任山東省魯信集團控股有限公司副總經理。
高清海先生，總經理，經濟學博士；曾任新加坡魯信（亞洲）投資公司董事、濟南百靈信息科技有限公司董事、山東省國際信托公司投資銀行業務部經理。
吳勝光先生，督察長，碩士，高級經濟師；曾任南京大學城市與資源系副主任、江蘇省國際信托投資公司投資銀行部業務二部經理、信泰證券有限責任公司投資銀行部副總經理。
2、基金經理
董紅波先生，基金經理。管理學碩士，5年證券從業經歷，曾任職于中華全國供銷合作總社監察局、辦公廳，中國平安人壽上海分公司戰略發展部項目經理。2004年6月加入泰信基金管理有限公司，先后擔任公司研究部副經理，泰信先行策略基金基金經理助理。
附：本基金歷任基金經理情況：
姓名 管理本基金的時間
林少立 2006年5月27日至2007年5月10日
張翎 2005年5月17日至2006年5月27日
郝兵 2005年5月17日至2005年12月31日
管文浩 2004年6月28日至2005年5月17日
3、投資決策委員會名單
本基金采取集體投資決策制度，投資決策委員會構成如下：
高清海先生，公司總經理，投資決策委員會主任；
崔海鴻先生，公司總經理助理，兼泰信優質生活基金經理；
梁劍先生，研究部經理兼金融工程部經理，高級金融工程師；
董紅波先生，泰信先行策略基金基金經理；
劉強先生，泰信優質生活基金基金經理。
另外，督察長、監察稽核部經理列席會議。
4、上述人員之間均不存在近親屬關系。
三、基金托管人
本基金的托管人為中國光大銀行，基本概況如下：
名稱：中國光大銀行
注冊地址：北京市西城區復興門外大街6號光大大廈
辦公地址：北京市西城區復興門外大街6號光大大廈
法定代表人：唐雙寧
成立時間： 1992年8月18日
注冊資本： 82.17億元人民幣
電 話：010-68560675
聯 系 人：張建春
四、相關服務機構
（一）基金份額發售機構
1、直銷機構：泰信基金管理有限公司
注冊地址：上海市浦東新區銀城中路200號中銀大廈42層
辦公地址：上海市浦東新區銀城中路200號中銀大廈42層
法定代表人：朱崇利
總經理：高清海
成立日期：2003年 5 月 8 日
電話：021-50372168
傳真：021-50372269
聯系人：王偉毅
2、代銷機構：中國光大銀行
住所：北京市西城區復興門外大街6號光大大廈
辦公地址：北京市西城區復興門外大街6號光大大廈
法定代表人：唐雙寧
成立時間：1992年8月
電話：(010)68098778
傳真：(010)68560661
聯系人：李偉
客服電話：95595
網上銀行：www.cebbank.com/www.95595.com.cn
3、代銷機構：交通銀行
住所：上海市浦東新區銀城中路188 號
辦公地址：上海市浦東新區銀城中路188 號
法定代表人： 蔣超良
客戶服務電話：95559
傳真：021-58408836
聯系電話：021-58781234
聯系人：曹榕
網上銀行：www.bankcomm.com
4、代銷機構：中國銀行股份有限公司
住所：北京市西城區復興門內大街1號
辦公地址：北京市西城區復興門內大街1號
法定代表人：肖鋼
客戶服務電話：95566
傳真：（010）66594946
聯系人：客戶服務中心
5、代銷機構：中國工商銀行股份有限公司
住所：北京市西城區復興門內大街55號
辦公地址： 北京市西城區復興門內大街55號
法定代表人： 姜建清
電話： （010）66107900
傳真： （010）66107914
聯系人： 田耕
客服電話：95588
6、代銷機構：上海銀行
住所：上海市浦東新區銀城中路168號
辦公地址：上海市浦東新區銀城中路168號
法定代表人：陳辛
電話： （021）68475888
傳真： （021）68476111
聯系人： 夏雪
客服電話：962888
7、代銷機構：上海浦東發展銀行
注冊地址：上海市浦東新區浦東南路500號
辦公地址：上海市中山東一路12號
法定代表人：吉曉輝
電話：（021）61618888
傳真：（021）63602431
聯系人：倪蘇云、湯嘉惠
客戶服務熱線：95528
8、代銷機構：國泰君安證券股份有限公司
注冊地址：上海市浦東新區商城路618號
辦公地址：上海市銀城中路168號上海銀行大廈29層
法定代表人：祝幼一
電話：021-38676666
傳真：021-38670161
客戶服務熱線：400-8888-666
聯系人：芮敏祺
網址：www.gtja.com
9、代銷機構：海通證券股份有限公司
注冊地址： 上海市淮海中路98 號
法定代表人：王開國
電話：021-63411064
傳真：021-63410456
聯系人：金蕓
客服電話：400-8888-001、021-962503或撥打各城市營業網點咨詢電話
網址：www.htsec.com
10、代銷機構：中信建投證券有限責任公司
注冊地址：北京市朝陽區安立路66號4號樓
辦公地址：北京市朝陽門內大街188號
法定代表人：張佑君
電話：010-85130588
傳真：010-65182261
聯系人：權唐
客戶服務電話：400-8888-108
網址：www.csc108.com
11、代銷機構：廣發證券股份有限公司
注冊地址：廣東省珠海市吉大海濱路光大國際貿易中心26樓2611室
辦公地址：廣東廣州天河北路大都會廣場36、38、41和42樓
法定代表人：王志偉
電話：020-87555888
傳真：020-87555305
聯系人：肖中梅
開放式基金咨詢電話：020-87555888轉各營業網點
網址：www.gf.com.cn
12、代銷機構：興業證券股份有限公司
注冊地址： 福州市湖東路99號標力大廈
法定代表人：蘭榮
電話：021-68419974
傳真：021-68419867
聯系人：繆白
客戶服務熱線：021-68419974
13、代銷機構：北京證券有限責任公司
注冊地址：北京海淀區車公莊西路乙19號華通大廈B座10層
法定代表人：凌新源
電話：010-68431166 -8010
傳真：010-88018394
客戶服務電話：010-68431166-8010
聯系人：文曉波
公司網站：www.bjzq.com.cn
14、代銷機構：東方證券股份有限公司
注冊地址：上海市中山南路318號2號樓22層-29層
法定代表人：王益民
客戶服務號：021-962506
電話：021-63325888-3108
傳真：021-63326173
聯系人：吳宇
公司網站：www.dfzq.com.cn
15、代銷機構：華泰證券股份有限公司
注冊地址：江蘇省南京市中山東路90號華泰證券大廈
法定代表人：吳萬善
電話：025-84457777-248
傳真：025-84579763
客戶咨詢電話：025-84579897
聯系人：張小波
16、代銷機構：漢唐證券有限責任公司
法定代表人：吳克齡
注冊地址：深圳市南山區華僑城漢唐大廈24、25層
電話：0755-26936207
傳真：0755-26936223
聯系人：姚文強
特別說明：根據中國證監會基金部通知[2005]1號文《關于暫停閩發、漢唐證券公司基金代銷業務資格的通知》要求，本基金管理人已于2005年1月27日暫停辦理漢唐證券公司提交的申購業務。詳情請見2005年1月27日刊登在《中國證券報》上的《泰信基金管理有限公司關于暫停辦理漢唐證券公司提交的申購業務的公告》
17、代銷機構：湘財證券有限責任公司
地址：長沙市黃興中路63號中山國際大廈12樓
辦公地點：上海市浦東銀城東路139號華能聯合大廈18樓
法定代表人：陳學榮
電話：021-68634518
傳真：021-68865680
聯系人：鐘康鶯 021-68634518-8503
開放式基金客服電話：400-8881-551
網址：www.xcsc.com www.eestart.com
18、代銷機構：中信證券股份有限公司
注冊地址：深圳市湖貝路1030號海龍王大廈
法定代表人：王東明
電話：010-84588888
傳真：010-84865560
聯系人：陳忠
網址：www.cs.ecitic.com
19、代銷機構：中國銀河證券股份有限公司
注冊地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座
法定代表人：肖時慶
聯系電話：010-66568047
傳真：010-66568536
聯系人：李洋
網址：www.chinastock.com.cn
客戶服務電話：400-8888-888
20、民生證券有限責任公司
注冊地址：北京市西城區復興門內大街158號遠洋大廈F13層1307號
法定代表人：岳獻春
電話：010-85252664
傳真：010-85252655
聯系人：張浩
網址： www.mszq.com
21、山西證券有限責任公司
注冊地址：山西省太原市府西街69號山西國貿中心東塔樓
法定代表人：侯巍
電話：0351-8686703
傳真：0351-8686709
聯系人：張治國
網址：www.i618.com.cn
22、中信萬通證券有限責任公司
注冊地址：青島市嶗山區香港東路316號
辦公地址：青島市東海西路28號
法定代表人：史潔民
聯系電話：0532-85022026
傳真：0532-85022026
聯系人：丁韶燕
網址：www.zxwt.com.cn
23、華安證券有限責任公司
辦公地址：安徽省合肥市阜南路166號
法定代表人：汪永平
聯系人：唐泳
電話：0551-5161666
傳真：0551-5161672
公司網址：www.huaans.com.cn
24、新時代證券有限責任公司
注冊地址：北京市西城區月壇大廈15層
法定代表人：馬金聲
電話：010-68084591
傳真：010-68084986
聯系人：戴荻
網址：www.xsdzq.cn
25、財富證券有限責任公司
注冊地址：長沙市芙蓉中路二段80號順天國際財富中心26層
法定代表人：周暉
電話：0731-4403319
傳真：0731-4403439
聯系人：郭磊
網址：www.cfzq.com
26、信泰證券有限責任公司
注冊地址：江蘇省南京市長江路88號國信大廈18、19樓
法定代表人：錢凱法
電話：025-84784782
傳真：025-84784741
聯系：舒萌菲
客戶服務熱線：400-8000-918
網址：www.thope.com
27、申銀萬國證券股份有限公司
注冊地址：上海市常熟路１７１號
法定代表人：丁國榮
聯系人：王序微
電話：021-54033888
傳真：021-54035333
客服熱線:965205
公司網址：www.sw2000.com.cn
28、渤海證券有限責任公司
注冊地址：天津市經濟技術開發區第一大街29號
法定代表人：張志軍
聯系人：王兆權
電話：022-28451861
傳真：022-28451892
客戶服務電話：022-28455588
網址：www.ewww.com.cn
29、招商證券股份有限公司
注冊地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈A座38-45層
法定代表人：宮少林
電話：0755-82943666
傳真：0755-82943636
聯系人：黃健
客戶服務熱線：95565、4008888111
30、國信證券有限責任公司
注冊地址：深圳市羅湖區紅嶺中路1012號國信證券大廈
法人代表人：何如
聯系電話：0755－82130833
聯系人：林建閩
傳真：0755-82133302
網址：www.guosen.com.cn
客戶服務電話：800-810-8868
31、聯合證券有限責任公司
注冊地址：深圳市羅湖區深南東路5047號深圳發展銀行大廈10、24、25層
辦公地址：深圳市羅湖區深南東路5047號深圳發展銀行大廈10、24、25層
法定代表人：馬昭明
聯系人：盛宗凌
電話：0755-82492000
傳真：0755-82492962
客戶服務電話: 400-8888-555
網址：www.lhzq.com
32、齊魯證券有限責任公司
注冊地址：山東省濟南市經十路128號
法定代表人：李瑋
聯系人：傅詠梅
電話：0531-81283728
傳真：0531-81283735
網址：www.qlzq.com.cn
33、安信證券股份有限公司
注冊地址：深圳市福田區金田路2222號安聯大廈34層、28層A02單元
法定代表人：牛冠興
聯系人：李昕
電話：010-66578822-251
傳真：010-65778825
網址：www.essences.com.cn
34、東海證券有限責任公司
注冊地址：常州延陵西路59號常信大廈18、19樓
辦公地址：上海市浦東區東方路989號中達廣場17樓
法定代表人：朱科敏
聯系人：邵一明
電話：021-50586660
傳真：021-50586660-8880
網址：www.longone.com.cn
客戶服務電話：400-8888-588
35、萬聯證券有限責任公司
注冊地址：廣州市東風東路836號東峻廣場3座5、34、35樓
法定代表人：李舫金
聯系人：李俊
電話：020-87692648
傳真：020-87692563
網址：www.wlzq.com.cn
36、中銀國際證券有限責任公司
注冊地址：上海市浦東新區銀城中路200號中銀大廈39層
法定代表人：平岳
聯系人：張靜
電話：021-68604866
傳真：021-50372474
網址：http://www.bocichina.com.cn
37、平安證券有限責任公司
辦公地址：深圳市八卦嶺八卦三路平安大廈三樓
法定代表人：陳敬達
聯系人：余江
電話：0755-82450826
傳真：0755-82433794
網址：http://www.PA18.com
38、光大證券股份有限公司
注冊地址：上海市浦東新區浦東南路528號上海證券大廈南塔15-16樓
法定代表人：唐雙寧
聯系人：劉晨
電話：021-68816000
傳真：021-68815009
網址：www.ebscn.com
39、上海證券有限責任公司
注冊地址：上海市九江路111號
法定代表人：蔣元真
聯系人：謝秀峰
電話：021-65076608-557
傳真：021-65217206
網址：http://www.962518.com
40、國都證券有限責任公司
注冊地址：深圳市福田區華強北路賽格廣場45層
辦公地址：北京市東城區安外大街安貞大廈3層
法定代表人：王少華
聯系人：馬澤承
電話：010-64482828-390
傳真：010-64482090
網址：www.guodu.com
本基金管理人可根據有關法律法規規定，選擇其他符合要求的機構代理銷售本基金，并予以公告。
（二）基金注冊登記機構
注冊登記機構名稱：泰信基金管理有限公司
注冊地址：上海市浦東新區銀城中路200號中銀大廈42層
辦公地址：上海市浦東新區銀城中路200號中銀大廈42層
法定代表人：朱崇利
總經理：高清海
成立日期：2003年5月8日
電話：021-50372168
傳真：021-50372269
聯系人：韓波
（三）出具律師意見書的律師事務所
名稱：上海源泰律師事務所
地址：上海市浦東南路256號華夏銀行大廈14層
負責人：廖海
電話：021-51150298，021-51150391
傳真：021-51150398
經辦律師：廖海 王道富
（四）審計基金財產的會計師事務所
名稱：普華永道中天會計師事務所
住所：上海市浦東新區東昌路568號
辦公地址：上海市湖濱路202號普華永道中心11樓
法定代表人：楊紹信
聯系電話：021-61238888
傳真：021-61238800
聯系人：張立綱
經辦注冊會計師：汪棣、張立綱
五、基金的名稱
基金名稱：泰信先行策略開放式證券投資基金
基金簡稱：泰信先行策略
六、基金的類型
契約型開放式
七、基金的投資目標
運用多層次先行策略，靈活配置各類資產，追求收益的長期穩定增長；提前發現和介入價值被市場低估的價值成長股票，在其價值回歸過程中獲取超額收益。
八、基金的投資方向
限于具有良好流動性的金融工具，包括國內依法公開發行上市的股票、債券及中國證監會允許基金投資的其他金融工具。其中債券包括國債、金融債、企業（公司）債（包括可轉債）等。
九、基金的投資策略
本基金區別于其他基金的主要特點，是先行策略的運用。先行策略，是對國際流行的均值反轉策略在中國市場的改良應用，在投資操作中注意運用股價波動的均值反轉規律，強調"先行價值發現、提前控制風險"，簡單講，就是在市場取得一致認識之前，超前發現和介入價值被低估的行業和個股，并在市場存在下跌風險時，通過資產配置比例的調整，提前控制下跌風險。
本基金股票投資部分以先行策略為核心，實行自上而下三個層次的資產配置。債券投資部分采用久期調整、收益率曲線配置、類別配置、無風險套利、融資杠桿等策略。
（一）決策依據
1、國家有關法律、法規和《基金合同》的規定；
2、政治形勢、政策趨勢和宏觀經濟形勢；
3、貨幣政策、利率趨勢；
4、行業和上市公司基本面；
5、證券市場發展趨勢。
（二）決策和操作程序
本基金參與投資決策和操作程序的機構和部門包括：投資決策委員會、投資部、研究部、金融工程部。具體程序如下：
1、金融工程部提出投資基準建議，經投資決策委員會批準后實施；
2、金融工程部借助于外部專業機構建立個股、債券歷史數據庫，并初選出符合投資基準的股票/債券，構建"證券備選庫"；
3、研究部與投資部聯合對個股、債券深入調研，精選股票/債券；
4、基金經理構造基金組合計劃；
5、金融工程部對投資組合計劃進行風險收益分析，提出修正意見；研究部策略分析師通過宏觀、中觀分析，對投資組合的資產配置提出意見；
6、投資決策委員會最后確定投資組合方案；
7、基金經理實施投資組合方案；
8、金融工程部對投資組合進行跟蹤評估，定期或隨時向基金經理、投資總監、投資決策委員會提供基金投資組合風險評估報告并提出風險控制建議；
9、基金經理根據市場環境的變化和實際需要調整投資組合，但調整投資組合應按授權權限和批準程序進行。
（三）投資組合管理的方法和標準
本基金為混合型基金，靈活調整股票、債券和現金的投資比例。在正常市場情況下，本基金組合投資的基本范圍為：股票資產30%－95%，債券資產0%－65%，現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金凈資產的5%。其中，股票投資的重點為由本基金先行策略選股系統挑選出的，兼具價值成長特征和價值回歸潛能的股票。
十、基金的業績比較標準
65%*新華富時A600指數 + 35%*新華富時中國國債指數
十一、基金的風險收益特征
本基金在證券投資基金中屬于風險適度的基金品種，其長期平均的預期收益和風險高于債券基金，低于純股票基金。
十二、基金的投資組合報告(未經審計)
本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
本基金的托管人中國光大銀行根據本基金合同已于2008年1月28日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
（一）截至2007年12月31日基金資產組合情況
（二）截至2007年12月31日按行業分類的股票投資組合
行業 市值 凈值比
B 采掘業 664,839,040.65 6.05%
C 制造業 3,427,932,799.79 31.19%
C0 食品、飲料 518,771,313.32 4.72%
C3 造紙、印刷 228,249,541.69 2.08%
C4 石油、化學、塑膠、塑料 866,783,166.92 7.88%
C6 金屬、非金屬 1,219,038,926.46 11.09%
C7 機械、設備、儀表 315,156,417.55 2.87%
C8 醫藥、生物制品 279,933,433.85 2.55%
D 電力、煤氣及水的生產和供應業 260,668,630.24 2.37%
E 建筑業 660,081,841.51 6.00%
F 交通運輸、倉儲業 592,379,043.96 5.39%
G 信息技術業 185,567,822.45 1.69%
H 批發和零售貿易 955,482,347.06 8.69%
I 金融、保險業 1,480,840,480.90 13.47%
J 房地產業 458,828,728.56 4.17%
K 社會服務業 109,906,581.00 1.00%
M 綜合類 97,296,142.73 0.88%
合計 8,893,823,458.85 80.88%
（三）截至2007年12月31日基金投資前十名股票明細
（四）報告期內基金權證投資情況
（五）截至2007年12月31日債券投資組合
債券類別 債券市值 市值占凈值比
交易所國債投資 0.00 0.0000%
銀行間國債投資 0.00 0.0000%
央行票據投資 389,160,000.00 3.5388%
企業債券投資 192,020,000.00 1.7461%
金融債券投資 0.00 0.0000%
可轉換債投資 0.00 0.0000%
國家政策金融債券 0.00 0.0000%
其他債券 0.00 0.0000%
債券投資合計 581,180,000.00 5.2849%
（六）報告期末債券投資的前五名債券明細
債券代碼 債券名稱 市 值 市值占凈值比
701002 07央行票據02 389,160,000.00 3.5388%
068007 06首都機場債 192,020,000.00 1.7461%
（七）報告期末本基金未持有資產支持證券
（八）投資組合報告附注
1、報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。
2、報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規定備選股票庫之外的股票。
3、其他資產的構成：
（九）開放式基金份額變動
2007年10月1日--2007年12月31日
序號 項 目 份 額 (份)
1 期初基金份額總額 9,819,038,992.20
2 加：本期申購基金份額總額 3,297,729,484.52
3 減：本期贖回基金份額總額 1,769,397,916.59
4 期末基金份額總額 11,347,370,560.13
十三、基金的業績
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益�；鸬倪^往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
（一）本基金合同生效日為2004年6月28日。基金合同生效以來（截至2007年12月31日）的投資業績與同期基準的比較如下表所示：
階段 凈值增長率 ① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①- ③ ②-④
過去3個月 -9.55% 1.86% -3.30% 1.26% -6.25% 0.60%
過去6個月 23.89% 1.96% 24.64% 1.33% -0.75% 0.63%
過去1年來 126.73% 2.10% 99.77% 1.50% 26.96% 0.60%
過去3年來 366.17% 1.58% 257.46% 1.15% 108.71% 0.43%
基金合同生效至今 339.14% 1.50% 232.60% 1.13% 106.54% 0.37%
（二）自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，及與同期業績比較基準的變動進行比較：
（2004年6月28日至2007年12月31日）
十四、費用概覽
（一）與基金運作有關的費用
1、基金管理人的管理費
（1）基金管理費按前一日基金資產凈值的1.5%年費率計提。計算方法如下：
H＝E×1.5%÷當年天數
H為每日應計提的基金管理費
E為前一日基金資產凈值
（2）基金管理費每日計提，逐日累計至每個月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃付指令，托管人復核后于次月前2個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人。
2、基金托管人的托管費
（1）基金托管費按前一日基金資產凈值的0.25%年費率計提。計算方法如下：
H＝E×0.25%÷當年天數
H為每日應計提的基金托管費
E為前一日基金資產凈值
（2）基金托管費每日計提，逐日累計至每個月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃付指令，基金托管人復核后于次月前2個工作日內從基金財產中一次性支付給基金托管人。
基金管理人和基金托管人可磋商酌情調低基金管理費和基金托管費，此項調整不需要基金份額持有人大會決議通過。
3、其它與基金運作有關的費用
（1）基金信息披露費用；
（2）基金份額持有人大會費用；
（3）與基金相關的會計師費和律師費；
（4）證券交易費用；
（5）按照國家有關規定和本基金合同規定可以列入的其他費用。
法律法規另有規定時從其規定。
上述基金費用由基金托管人根據有關法規及相應協議的規定，按費用實際支出金額支付，列入當期基金費用。
（二）與基金銷售有關的費用
1、申購費
本基金的申購費按申購金額采用差別費率，投資人在一天之內如果有多筆申購，適用費率按單筆分別計算。費率表如下：
申購金額（元） 申購費率
50萬以下 1.50%
50萬≤M＜100萬 1.20%
100萬≤M＜250萬 0.75%
250萬≤M＜500萬 0.50%
M≥500萬 每筆1000元
申購費保留小數點后兩位，小數點兩位以后的部分舍去，不向投資者收取。
2、贖回費
贖回費率隨基金持有時間的增加而遞減，費率分為四檔。持有期限的起始日為基金權益登記日。
持有期限 贖回費率
0-90天 0.5%
91-180天 0.35%
181-365天 0.18%
366-730天 0.1%
731天及以上 0
贖回費用由贖回人承擔，75%用于支付銷售代理費用和注冊登記費用等相關手續費，25%歸基金資產。
3、申購、贖回費率的調整
基金管理人可以在基金合同許可的范圍內調整申購費率和贖回費率，最新的申購費率和贖回費率在公開說明書中列示。費率如發生變更，基金管理人最遲將于新的費率開始實施前2個工作日在至少一種中國證監會指定的信息披露媒體公告。
十五、對招募說明書更新部分的說明
本更新招募說明書依據《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金信息披露內容與格式準則第5號<基金招募說明書的內容與格式>》等有關法律法規及《泰信先行策略開放試證券投資基金基金合同》的規定，結合泰信先行策略開放式證券投資基金（以下簡稱"本基金"）近半年的投資經營情況，對2007年8月13日公告的《泰信先行策略開放式證券投資基金更新招募說明書（2007年第2號）》的內容進行了必要的補充和更新。
具體情況說明如下：
1、在"重要提示"中明確了本次更新招募說明書更新內容的截止日期及有關財務數據的截止日期。
2、第三節"基金管理人"部分：
（1）在"一、基本情況"部分，更新了公司旗下基金總規模情況。
（2）在"三、主要人員情況"中，對董事會、監事會部分成員的簡歷進行了補充、更新；投資決策委員會成員中刪除了"黃盛先生"，增加"崔海鴻先生"。
3、第四節"基金托管人"部分，對基金托管人的主要管理人員及主要業務經營等情況進行了更新。
4、第五節"相關服務機構"部分，增加了中國銀行股份有限公司、中國工商銀行股份有限公司、上海銀行、上海浦東發展銀行、招商證券股份有限公司、國信證券有限責任公司、聯合證券有限責任公司、齊魯證券有限責任公司、安信證券股份有限公司、東海證券有限責任公司、萬聯證券有限責任公司、中銀國際證券有限責任公司、平安證券有限責任公司、光大證券股份有限公司、上海證券有限責任公司、國都證券有限責任公司，對其他代銷機構的概況進行了相應的更新。
5、第六節"基金份額的申購與贖回"部分，在"一、申購與贖回的場所"增加了中國銀行股份有限公司、中國工商銀行股份有限公司、上海銀行、上海浦東發展銀行、招商證券股份有限公司、國信證券有限責任公司、聯合證券有限責任公司、齊魯證券有限責任公司、安信證券股份有限公司、東海證券有限責任公司、萬聯證券有限責任公司、中銀國際證券有限責任公司、平安證券有限責任公司、光大證券股份有限公司、上海證券有限責任公司、國都證券有限責任公司。
6、第七節"基金的轉換"部分，補充了截止2007年12月28日，優質生活基金與本公司旗下其他基金之間的可轉換情況。
7、第九節"基金的投資"部分，根據本基金2007年第4季度報告的相關內容，重新調整了"七、基金投資組合報告"的內容。
8、第十節"基金的業績"部分，修訂了本基金自合同生效以來的投資業績，該部分內容均按規定格式要求編制，并經基金托管人復核。
9、第十二節"基金資產的估值"部分，根據中國證監會《關于基金實施<企業會計準則>后修改原有基金合同相關條款的通知》要求（基金部通知[2007]26號）和本基金管理人于2007年9月29日刊登在《中國證券報》上的《泰信基金管理有限公司關于基金估值方法變更修改基金合同的公告》作了相應的修改。
10、第十七節"風險揭示"部分，在"三、聲明"中增加了中國銀行股份有限公司、中國工商銀行股份有限公司、上海銀行、上海浦東發展銀行、招商證券股份有限公司、國信證券有限責任公司、聯合證券有限責任公司、齊魯證券有限責任公司、安信證券股份有限公司、東海證券有限責任公司、萬聯證券有限責任公司、中銀國際證券有限責任公司、平安證券有限責任公司、光大證券股份有限公司、上海證券有限責任公司、國都證券有限責任公司。
11、第二十一節"對基金份額持有人的服務"中，根據實際情況作了相應的更新。
12、第二十二節"其他應披露事項"中，匯總了本報告期內已經披露的與本基金有關的公告信息。
泰信基金管理有限公司
二零零八年二月五日
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