賈華杰

　　 1月28日，S*ST星美（000892）發(fā)布公告稱，公司的部分主要股東已與新世界中國地產(chǎn)發(fā)展有限公司（下稱“新世界中國”）（0017.HK）旗下的豐盛地產(chǎn)（上海）發(fā)展有限公司及相關(guān)聯(lián)方就公司重組事宜形成了初步方案，該重組事項(xiàng)的前期審計(jì)、評(píng)估工作正在進(jìn)行中。

　　 實(shí)際上，新世界中國早已意圖借“殼”S*ST星美，但目前，新世界中國對(duì)S*ST星美高達(dá)16億元的債務(wù)仍有顧慮，該項(xiàng)交易進(jìn)行仍有終止的可能。

　　入主S*ST星美或有突破

　　 與上述公告相呼應(yīng)的是，1月25日，香港新世界（0917.HK）與新世界中國聯(lián)合發(fā)布公告指出，兩公司現(xiàn)正跟一家股份于深圳證券交易所上市的公司及其股東和債權(quán)人商討收購該深圳上市公司若干權(quán)益的事宜，但并未訂立任何正式協(xié)議。

　　 坊間猜測，上述提及的深市上市的公司正是S*ST星美。

　　 據(jù)悉，新世界中國早年致力發(fā)展內(nèi)地市場，并將內(nèi)地房地產(chǎn)業(yè)務(wù)部分打包到香港上市。

　　 記者從公司宣傳部門拿到的數(shù)據(jù)顯示，新世界中國地產(chǎn)的資產(chǎn)總值約431億港元，公司持有的土地儲(chǔ)備約2640萬平米，并已在20個(gè)城市發(fā)展了36個(gè)項(xiàng)目。

　　 曾有業(yè)內(nèi)人士分析指出，新世界中國手頭現(xiàn)金吃緊，暫時(shí)靠出售樓盤回流資金和銀行貸款再投資，難以投得理想的土地作大型樓盤發(fā)展。“此次借A股上市集資，或冀望能填補(bǔ)資金需求。” 　

　　 在2007年12月，S*ST星美董事會(huì)發(fā)布更換改選公司高級(jí)管理人員的公告，在新增董事中，何家盛曾擔(dān)任新世界中國高級(jí)財(cái)務(wù)及項(xiàng)目行政經(jīng)理，并同時(shí)擔(dān)任S*ST星美財(cái)務(wù)總監(jiān)；潘立夫是新世界中國上海公司負(fù)責(zé)人，任新世界中國上海區(qū)域總監(jiān)。 　　

　　 “何家盛和潘立夫均來自新世界中國的高層，這說明重組S*ST星美不是區(qū)域公司的意志，而是新世界中國欲打造內(nèi)地上市平臺(tái)的表現(xiàn)。”香港新世界一位負(fù)責(zé)人表示。不過在當(dāng)時(shí)，新世界中國僅以“戰(zhàn)略投資者”和“債務(wù)重組人”的身份進(jìn)入S*ST星美。 　　

　　16億元債務(wù)包袱待解

　　 現(xiàn)在看來，新世界中國是否要重組S*ST星美，成功在A股上市，最終決定因素在于16億元債務(wù)的處理。

　　 在目前S*ST星美的債務(wù)構(gòu)成中，原股東卓京投資擁有約4.8億元的債權(quán)，另有少數(shù)股東也擁有規(guī)模不大的債權(quán)。消息人士表示，這部分股東債權(quán)擬通過債轉(zhuǎn)股的方式解決，但是最終還沒形成定案。

　　 S*ST星美的多數(shù)債權(quán)人為銀行，新世界中國多次試圖與這些債權(quán)人談判，爭取以債務(wù)重組的形式盡量減少債務(wù)包袱，但有消息表明，與新世界中國接觸的銀行債權(quán)人態(tài)度不一。

　　 “如果談判順利的話，新世界中國也許出五六億元就能解決問題。”上述香港新世界負(fù)責(zé)人說。

　　 他同時(shí)表示，新世界中國傳統(tǒng)上以舊城改造拿地為主，在內(nèi)地的發(fā)展上投入較多，有些重點(diǎn)項(xiàng)目還處在虧損之中，因此有多大能力解決S*ST星美的債務(wù)，直接決定著新世界中國能否借“殼” S*ST星美成功。　　

　　 同時(shí)，該負(fù)責(zé)人也表示，自“130號(hào)文”發(fā)布以后，包括新世界中國在內(nèi)的港資公司資金進(jìn)出內(nèi)地房地產(chǎn)市場都受到了一定的限制。“目前新世界中國僅憑借以前在內(nèi)地項(xiàng)目的結(jié)售資金和內(nèi)地銀行貸款支持拿地和業(yè)務(wù)擴(kuò)張。”　　

　　 新世界中國已經(jīng)在S*ST星美上耗費(fèi)了半年的時(shí)間，但仍在成敗之間。而新世界借殼的成功與否仍然未知。