公司發(fā)布業(yè)績快報，2007年實現(xiàn)凈利潤86億元，同比增長126.43%。

　　點評：公司2007年預(yù)告業(yè)績與我們的預(yù)期基本一致，高于市場平均預(yù)期。公司2007年全面攤薄凈資產(chǎn)收益率為22.13%，在上市銀行處于較高水平，凈利潤快速增長主要來自信貸業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)共同推動的利息收入快速增長。

　　我們看好公司自主創(chuàng)新能力和強烈擴張沖動所支持的高成長性，我們認(rèn)為公司現(xiàn)有的低成本擴張和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)多元化將弱化部分?jǐn)U張風(fēng)險。公司的個人貸款業(yè)務(wù)完成戰(zhàn)略性擴張，將從規(guī)模增長轉(zhuǎn)向質(zhì)量控制；網(wǎng)絡(luò)布局和業(yè)務(wù)聯(lián)盟已然形成，渠道優(yōu)勢將提升服務(wù)能力；金融債券補充長期穩(wěn)定資金以配合信貸投放；存款占比較小，因此上調(diào)存款準(zhǔn)備金對利潤壓力相對較小。