|
|
大成滬深300指數(shù)證券投資基金2007年第4季度報(bào)告
一、重要提示
基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。
本報(bào)告期為至止。本報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。
二、基金產(chǎn)品概況
1、基金簡稱： 大成滬深300
2、基金運(yùn)作方式： 契約型開放式
3、基金合同生效日： 2006年4月6日
4、報(bào)告期末基金份額總額： 6,262,220,929.36份
5、投資目標(biāo)： 通過嚴(yán)格的投資程序約束和數(shù)量化風(fēng)險(xiǎn)管理手段，實(shí)現(xiàn)指數(shù)投資偏離度和跟蹤誤差的最小化。在正常市場情況下，本基金日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值不超過0.35%，年跟蹤誤差不超過4%。
6、投資策略： 本基金采用被動(dòng)式指數(shù)投資策略。原則上，股票投資組合的構(gòu)建主要按照標(biāo)的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重來擬合、復(fù)制標(biāo)的指數(shù)，并原則上根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動(dòng)而進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
7、業(yè)績比較基準(zhǔn)： 滬深300指數(shù)
8、風(fēng)險(xiǎn)收益特征： 本基金為指數(shù)基金，是風(fēng)險(xiǎn)中等、獲得證券市場平均收益率的產(chǎn)品。
9、基金管理人： 大成基金管理有限公司
10、基金托管人： 中國農(nóng)業(yè)銀行
三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)
（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
1 本期利潤 -521,018,225.04元
2 本期利潤扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額 595,462,040.03元
3 加權(quán)平均基金份額本期利潤 -0.0824元
4 期末基金資產(chǎn)凈值 10,979,297,757.35元
5 期末基金份額凈值 1.7533元
注：1、所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。
2、所列數(shù)據(jù)截止到。
（二）本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較
階段 凈值增長率① 凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①－③ ②－④
過去三個(gè)月 -4.24% 1.89% -4.35% 1.98% 0.11% -0.09%
（三）自基金合同生效以來基金份額凈值的變動(dòng)情況，并與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的變動(dòng)的比較
大成滬深300基金累計(jì)份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對(duì)比圖
（至）
注：按《基金合同》規(guī)定，本基金的初始建倉期為6個(gè)月。截至報(bào)告日，本基金的
各項(xiàng)投資比例已達(dá)到基金合同第十二條之（六）投資組合中規(guī)定的各項(xiàng)比例。
四、管理人報(bào)告
基金經(jīng)理簡介
先生，基金經(jīng)理，理學(xué)碩士，6年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。2001年加盟大成基金管理有限公司，先后任職于基金經(jīng)理部、研究部、金融工程部，長期從事指數(shù)化投資及金融工程研究工作。2006年5月起擔(dān)任大成滬深300指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理。
基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況說明
本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《大成滬深300指數(shù)證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，在基金管理運(yùn)作中，大成滬深300指數(shù)基金的投資范圍、投資比例、投資組合、證券交易行為、信息披露等符合有關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)監(jiān)管規(guī)則和基金合同等規(guī)定，本基金沒有發(fā)生重大違法違規(guī)行為，沒有運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行內(nèi)幕交易和操縱市場行為以及進(jìn)行有損基金投資人利益的關(guān)聯(lián)交易，整體運(yùn)作合法、合規(guī)。本基金將繼續(xù)以取信于市場、取信于社會(huì)投資公眾為宗旨，承諾將一如既往地本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，在規(guī)范基金運(yùn)作和嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，努力為基金份額持有人謀求最大利益。
（三）基金經(jīng)理工作報(bào)告
1、市場回顧與操作情況
四季度市場整體呈現(xiàn)出大幅波動(dòng)的走勢，出現(xiàn)了本輪牛市以來時(shí)間最長的一次調(diào)整。上證指數(shù)在10月中旬創(chuàng)出6124點(diǎn)新高以后一路下行，期間股指最多下跌了1300多點(diǎn)，跌幅高達(dá)20%。進(jìn)入12月份以后，市場信心開始逐步恢復(fù)，股指開始震蕩走強(qiáng)，重新站穩(wěn)在5000點(diǎn)以上。
從行業(yè)表現(xiàn)上來看，盡管A股主要指數(shù)在本季度出現(xiàn)了下跌，但部分行業(yè)由于行業(yè)景氣度持續(xù)向好或者相對(duì)的估值優(yōu)勢卻取得了比較好的正收益，通信、食品、石化、軟件及服務(wù)、供水供氣、計(jì)算機(jī)硬件、電氣設(shè)備、民航業(yè)、日用品、化工、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、建筑業(yè)、商業(yè)、酒店旅游等以內(nèi)需為主的大消費(fèi)類行業(yè)在本期表現(xiàn)出很強(qiáng)的抗跌性，而石油、有色、煤炭、房地產(chǎn)、汽車、貿(mào)易、建材、鋼鐵等可貿(mào)易類資產(chǎn)或預(yù)期受國內(nèi)宏觀緊縮政策影響較大的行業(yè)均出現(xiàn)比較大的跌幅。
在市場指數(shù)快速上升到6000點(diǎn)以后，整體市場估值水平也攀上高位，不少公司在一定程度上充分反映了未來幾年的高速成長，不再具有估值優(yōu)勢。考慮到利率的不斷上調(diào)，以及08從緊的貨幣政策，市場對(duì)08年中國經(jīng)濟(jì)增速小幅下滑表現(xiàn)出了一定程度的擔(dān)心；同時(shí)，由于美國次債危機(jī)的影響，市場對(duì)08年美國經(jīng)濟(jì)減速的預(yù)期強(qiáng)烈，這對(duì)于較大程度依賴于向美國出口的某些行業(yè)的未來盈利帶來了更多的不確定性。在上述多重因素的影響下，股指出現(xiàn)了一波超過20%的回調(diào)，調(diào)整時(shí)間也超過了兩個(gè)月，是本輪牛市以來時(shí)間最長的一次調(diào)整。由于中國整體經(jīng)濟(jì)高增長的長期趨勢沒有發(fā)生變化，市場在經(jīng)過了較充分的調(diào)整以后，從12月下旬開始，受宏觀調(diào)控影響較小的內(nèi)需消費(fèi)板塊開始走強(qiáng)，引領(lǐng)股指開始穩(wěn)步回升。
本季度，滬深300指數(shù)下跌了4.35%，本基金下跌幅度為4.24%，較好的跟蹤了標(biāo)的指數(shù)，保持了很小的跟蹤誤差，達(dá)到了基金合同的要求。
2、市場展望和投資策略
在宏觀經(jīng)濟(jì)向好、流動(dòng)性充裕以及本幣持續(xù)升值的大環(huán)境沒有改變的情況下，我國股市牛市基礎(chǔ)依然存在。盡管我們預(yù)計(jì)美國次債危機(jī)會(huì)帶來全球經(jīng)濟(jì)增長放緩，但從整體上而言，這只是在一定程度上降低歐洲、日本以及中國經(jīng)濟(jì)的增長速度，并不會(huì)構(gòu)成轉(zhuǎn)折性的影響。在高貿(mào)易順差以及本幣升值的情況下，我國流動(dòng)性依然非常充裕，這是對(duì)證券市場的強(qiáng)有力的支撐。因此，從長期來看，中國證券市場的牛市還遠(yuǎn)沒有結(jié)束，滬深300指數(shù)未來的良好表現(xiàn)依然值得期待。
但同時(shí)也需要看到，08年從緊的貨幣政策必然帶來08年中國經(jīng)濟(jì)整體增速的下降，再加上外部經(jīng)濟(jì)減速的影響以及國內(nèi)市場高企的估值，我們預(yù)計(jì)下一階段的市場將出現(xiàn)較大的波動(dòng)，板塊之間的表現(xiàn)差異可能會(huì)比較大，市場關(guān)注的重點(diǎn)可能會(huì)轉(zhuǎn)移到以內(nèi)需為主的大消費(fèi)板塊上來。
滬深300指數(shù)股指期貨在08年推出的概率非常大。我們預(yù)計(jì)，中國證券市場這一重大產(chǎn)品創(chuàng)新必將給本基金帶來巨大的發(fā)展機(jī)遇，投資者對(duì)滬深300指數(shù)的戰(zhàn)略性投資以及套利投資者對(duì)于滬深300指數(shù)現(xiàn)貨的需求都將大大增加，這將會(huì)使得基金規(guī)模取得長足的增長；同時(shí)，套利交易行為也對(duì)基金的跟蹤誤差管理提出了更高的要求。
本基金將堅(jiān)持被動(dòng)型的指數(shù)化投資理念，繼續(xù)深入研究更加高效的交易策略、風(fēng)險(xiǎn)控制方法，以期更好的跟蹤指數(shù)，積極應(yīng)對(duì)大額、頻繁申購贖回及其他突發(fā)事件的影響，力爭將跟蹤誤差控制在更低的水平，努力扮演好指數(shù)現(xiàn)貨的角色。
五、投資組合報(bào)告
（一）報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況
項(xiàng)目 金額（元） 占基金資產(chǎn)總值比例
股票 10,377,797,218.13 93.64%
債券 2,914,139.02 0.03%
權(quán)證 939,388.69 0.01%
資產(chǎn)支持證券 0.00 0.00%
銀行存款合清算備付金 654,146,854.03 5.90%
其他資產(chǎn) 47,304,980.83 0.43%
合計(jì) 11,083,102,580.70 100.00%
（二）報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合
1.指數(shù)投資部分
行業(yè) 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 42,000,878.88 0.38%
B 采掘業(yè) 1,235,136,567.64 11.25%
C 制造業(yè) 3,342,028,570.26 30.44%
C0 食品、飲料 474,146,637.94 4.32%
C1 紡織、服裝、皮毛 73,968,042.14 0.67%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造紙、印刷 41,489,415.01 0.38%
C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 287,623,529.78 2.62%
C5 電子 34,507,787.71 0.31%
C6 金屬、非金屬 1,414,319,534.58 12.88%
C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表 835,081,970.45 7.61%
C8 醫(yī)藥、生物制品 149,874,537.64 1.37%
C99 其他制造業(yè) 31,017,115.01 0.28%
D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 537,546,106.70 4.90%
E 建筑業(yè) 76,450,606.92 0.70%
F 交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè) 832,190,341.14 7.58%
G 信息技術(shù)業(yè) 406,895,187.82 3.71%
H 批發(fā)和零售貿(mào)易 385,451,550.19 3.51%
I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 2,475,110,513.47 22.54%
J 房地產(chǎn)業(yè) 638,649,303.86 5.82%
K 社會(huì)服務(wù)業(yè) 143,845,352.46 1.31%
L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 42,336,211.97 0.39%
M 綜合類 220,156,026.82 2.01%
合計(jì) 10,377,797,218.13 94.52%
2.非指數(shù)投資部分
無。
（三）報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名股票明細(xì)
1、指數(shù)投資部分
序號(hào) 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
1 600030 中信證券 6,291,454 561,638,098.58 5.12%
2 600028 中國石化 22,713,578 532,179,132.54 4.85%
3 600000 浦發(fā)銀行 7,015,002 370,392,105.60 3.37%
4 600016 民生銀行 23,657,679 350,606,802.78 3.19%
5 600036 招商銀行 8,515,684 337,476,556.92 3.07%
2、非指數(shù)投資部分
無。
（四）報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合
序號(hào) 債券名稱 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
1 國債 0.00 0.00%
2 金融債 0.00 0.00%
3 央行票據(jù) 0.00 0.00%
4 企業(yè)債 2,914,139.02 0.03%
5 可轉(zhuǎn)債 0.00 0.00%
6 其他 0.00 0.00%
合計(jì) 2,914,139.02 0.03%
（五）報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)
序號(hào) 債券名稱 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
1 08上汽債 2,062,096.00 0.02%
2 國安債１ 852,043.02 0.01%
（六）投資組合報(bào)告附注
1、報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體無被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的。
2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。
3、基金的其他資產(chǎn)構(gòu)成
項(xiàng)目 金額（元）
交易保證金 500,000.00
應(yīng)收證券清算款 32,176,822.84
應(yīng)收股利 0.00
應(yīng)收利息 188,235.27
應(yīng)收申購款 14,439,922.72
合計(jì) 47,304,980.83
4、報(bào)告期末基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)
無。
5、報(bào)告期末基金持有的權(quán)證明細(xì)
序號(hào) 權(quán)證名稱 代碼 數(shù)量（份） 市值(元) 市值占基金凈資產(chǎn)比例 獲得方式
1 上汽CWB1 580016 103,392 939,388.69 0.01% 被動(dòng)持有
6、報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的所有資產(chǎn)支持證券明細(xì)
無。
7、本報(bào)告期內(nèi)基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金情況
無。
8、由于四舍五入原因，分項(xiàng)之和與合計(jì)可能有尾差。
六、開放式基金份額變動(dòng)
單位：份
本報(bào)告期初基金份額總額 6,512,190,515.39
本報(bào)告期間基金總申購份額 1,220,899,227.83
本報(bào)告期間基金總贖回份額 1,470,868,813.86
本報(bào)告期末基金份額總額 6,262,220,929.36
七、備查文件目錄
（一）備查文件目錄
1、《關(guān)于同意大成滬深300指數(shù)證券投資基金募集的批復(fù)》；
2、《關(guān)于大成滬深300指數(shù)證券投資基金備案確認(rèn)的函》；
3、《大成滬深300指數(shù)證券投資基金基金合同》；
4、《大成滬深300指數(shù)證券投資基金托管協(xié)議》；
5、大成基金管理有限公司批準(zhǔn)文件、營業(yè)執(zhí)照、公司章程；
6、本報(bào)告期內(nèi)在指定報(bào)刊上披露的各種公告原稿。
（二）存放地點(diǎn)
本季度報(bào)告存放在本基金管理人和托管人的辦公住所。
（三）查閱方式
投資者可在營業(yè)時(shí)間免費(fèi)查閱，或登錄本基金管理人網(wǎng)站http://www.dcfund.com.cn進(jìn)行查閱。
大成基金管理有限公司
|
|
|
|
