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工銀瑞信穩(wěn)健成長股票型證券投資基金2007年第4季度報告
一、重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。
基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。
本報告期為至止。本報告中的財務(wù)資料未經(jīng)審計。
二、基金產(chǎn)品概況
1、基金簡稱： 工銀成長
2、基金運作方式： 契約型開放式
3、基金合同生效日： 2006年12月6日
4、報告期末基金份額總額： 5,738,033,983.57 份
5、投資目標(biāo)： 有效控制投資組合風(fēng)險，追求基金長期資本增值
6、投資策略： 選擇經(jīng)營穩(wěn)健、具有長期可持續(xù)成長能力的上市公司股票，以合理價格買入并進(jìn)行中長期投資，獲取超過市場平均水平的長期投資收益
7、業(yè)績比較基準(zhǔn)： 80%×滬深300指數(shù)收益率+20%×上證國債指數(shù)收益率
8、風(fēng)險收益特征： 本基金是成長型股票基金，其預(yù)期收益及風(fēng)險水平高于債券型基金與混合型基金,屬于風(fēng)險水平相對較高的基金。
9、基金管理人： 工銀瑞信基金管理有限公司
10、基金托管人： 中國建設(shè)銀行股份有限公司
三、主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)
（一）主要財務(wù)指標(biāo)
1、本期利潤 -1,117,788,132.73元
2、本期利潤總額扣減公允價值變動損益后的凈額 1,503,904,657.96元
3、加權(quán)平均基金份額本期利潤 -0.1804元
4、期末基金資產(chǎn)凈值 11,433,816,958.08元
5、期末基金份額凈值 1.9926元
注：（1）上述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。
（2）所列數(shù)據(jù)截止到。
（二）本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較
階段 凈值增長率① 凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①－③ ②－④
過去三個月 -7.42% 1.70% -3.14% 1.59% -4.28% 0.11%
（三）自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的變動的比較
工銀瑞信穩(wěn)健成長股票型基金累計份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖
（至）
注：1、按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效起六個月內(nèi)為建倉期，截至報告日本基金的各項投資比例已達(dá)到基金合同第十二條（三）投資范圍、（七）投資限制中規(guī)定的各項比例。本基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，債券、現(xiàn)金等金融工具占基金資產(chǎn)的比例為5%-40%，現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，法律法規(guī)及本基金合同規(guī)定的其他投資比例限制。
四、管理人報告
1、基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組成員）簡介
本基金基金經(jīng)理
先生，畢業(yè)于北京大學(xué)，獲經(jīng)濟學(xué)碩士學(xué)位。1993年7月至1997年7月，任職于沈陽財政局會計師事務(wù)所。2000年7月至2006年9月，任職于鵬華基金管理有限公司，歷任研究員、基金經(jīng)理助理、普潤基金經(jīng)理、鵬華行業(yè)成長基金經(jīng)理。2004年8月至2006年8月，兼任普潤基金經(jīng)理；2004年至2006年10月，擔(dān)任鵬華行業(yè)成長基金經(jīng)理。2006年10月，加入工銀瑞信基金管理有限公司，2007年3月至11月，擔(dān)任工銀瑞信精選平衡混合型基金基金經(jīng)理，2007年3月至今，擔(dān)任工銀瑞信穩(wěn)健成長股票型基金基金經(jīng)理。2007年7月至今，擔(dān)任工銀瑞信紅利股票型基金基金經(jīng)理。
女士，畢業(yè)于清華大學(xué)，獲工商管理碩士學(xué)位。1997年7月任職于中國銀行總行全球金融市場部，從事對外籌資業(yè)務(wù)。1998年12月至2002年12月，任職于中國銀行全球金融市場部，從事外匯、衍生產(chǎn)品交易，擔(dān)任客戶業(yè)務(wù)處副處長。2002年12月至2005年6月任職于中國銀行全球金融市場部，擔(dān)任首席交易員，負(fù)責(zé)管理信用產(chǎn)品投資組合，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品投資組合，以及客戶資金投資管理。2005年8月至今，任職于工銀瑞信基金管理有限公司，2007年1月至11月?lián)喂ゃy瑞信核心價值基金基金經(jīng)理，2007年1月至今，擔(dān)任工銀瑞信精選平衡混合型基金基金經(jīng)理，工銀瑞信穩(wěn)健成長股票型基金基金經(jīng)理。
先生，畢業(yè)于中國人民大學(xué)，獲管理學(xué)碩士學(xué)位。1992年7月至1998年1月，任職于北京鋼鐵設(shè)計研究總院，擔(dān)任工程師。1998年2月至2000年12月，任職于華夏證券有限責(zé)任公司，擔(dān)任高級研究員。2000年12月至2001年12月，任職于大成基金管理有限公司，擔(dān)任研究員。2001年12月至2007年4月，任職于泰達(dá)荷銀基金管理有限公司，歷任研究員，研究部副總經(jīng)理和基金經(jīng)理。至，擔(dān)任泰達(dá)荷銀價值優(yōu)化型周期類行業(yè)基金基金經(jīng)理。至，擔(dān)任泰達(dá)荷銀首選企業(yè)基金基金經(jīng)理。2007年5月至今，任職于工銀瑞信基金管理有限公司權(quán)益投資部。2007年11月至今，擔(dān)任工銀瑞信穩(wěn)健成長基金基金經(jīng)理。
2、報告期內(nèi)本基金運作的遵規(guī)守信情況說明
本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格按照《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)及基金合同、招募說明書等有關(guān)基金法律文件的規(guī)定，依照誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益，無損害基金持有人利益的行為。
3、報告期內(nèi)的業(yè)績表現(xiàn)和投資策略行情回顧及運作分析
行情回顧及運作分析
四季度市場呈現(xiàn)高位振蕩整理的走勢，其中十月份的行情主線是超級大盤股，進(jìn)入十一月后市場的主線又轉(zhuǎn)換為中小市值的泛消費類股票和電信科技類股票等，市場出現(xiàn)了明顯輪漲格局。本基金在四季度的主要操作是降低了股票倉位，適當(dāng)調(diào)整了持股結(jié)構(gòu)，增加了對金融行業(yè)的配置。
本基金業(yè)績表現(xiàn)
截至報告期末，本基金份額凈值為1.9926元，本報告期份額凈值增長率為 -7.42%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為 -3.14%。
市場展望和投資策略
2008年政府將實施從緊的貨幣政策，各項宏觀數(shù)據(jù)、政策實施力度存在一定的不確定性。但是與民生相關(guān)的消費、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍會按步驟運行，銀行貸款在2007年最后一個季度有所壓抑后也會逐漸釋放，國內(nèi)資源價格改革也會適度推進(jìn)。按此邏輯，我們將重點關(guān)注泛消費及與內(nèi)需相關(guān)的行業(yè)。我們看好那些相對估值較低、業(yè)績確定性較強的行業(yè)和公司，如銀行、鋼鐵、機械等行業(yè)。在保持組合估值水平低于市場平均水平的前提下，增強攻擊性。
五、投資組合報告
（一）報告期末基金資產(chǎn)組合情況
項目 金額（元） 占總資產(chǎn)比例
股票 10,053,326,511.56 87.23%
債券 803,634,523.61 6.97%
權(quán)證 2,891,433.17 0.03%
資產(chǎn)支持證券 0 0
銀行存款和清算備付金合計 130,725,448.89 1.13%
其他資產(chǎn) 534,380,251.33 4.64%
合計 11,524,958,168.56 100%
（二）報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合
序號 行業(yè)分類 市值（元） 占凈值比例
1 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 827,355.90 0.01%
2 采掘業(yè) 1,500,909,640.19 13.13%
3 制造業(yè) 3,361,430,605.05 29.40%
其中：食品、飲料 421,710,000.00 3.69%
紡織、服裝、皮毛 362,560.40 0.00%
木材、家具 0 0.00%
造紙、印刷 35,400,000.00 0.31%
石油、化學(xué)、塑膠、塑料 537,655,636.60 4.70%
電子 2,201,282.30 0.02%
金屬、非金屬 1,104,137,213.78 9.66%
機械、設(shè)備、儀表 984,269,121.47 8.61%
醫(yī)藥、生物制品 275,694,790.50 2.41%
其他制造業(yè) 0 0.00%
4 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 61,093,000.00 0.53%
5 建筑業(yè) 474,609,123.78 4.15%
6 交通運輸、倉儲業(yè) 695,022,368.04 6.08%
7 信息技術(shù)業(yè) 1,936,398.47 0.02%
8 批發(fā)和零售貿(mào)易 817,774,794.58 7.15%
9 金融、保險業(yè) 2,458,803,730.83 21.50%
10 房地產(chǎn)業(yè) 630,414,433.92 5.51%
11 社會服務(wù)業(yè) 50,505,060.80 0.44%
12 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 0 0.00%
13 綜合類 0 0.00%
合計 10,053,326,511.56 87.93%
注：由于四舍五入的原因市值占基金資產(chǎn)凈值的比例分項之和與合計可能有尾差。
（三）報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)
序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 期末市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
1 600036 招商銀行 20,325,331.00 805,492,867.53 7.04%
2 000709 唐鋼股份 29,592,881.00 739,230,167.38 6.47%
3 600000 浦發(fā)銀行 8,489,801.00 448,261,492.80 3.92%
4 601919 中國遠(yuǎn)洋 9,867,800.00 420,960,348.00 3.68%
5 600582 天地科技 7,783,507.00 399,916,589.66 3.50%
6 000937 金牛能源 12,146,386.00 341,434,910.46 2.99%
7 600030 中信證券 3,724,104.00 332,450,764.08 2.91%
8 000568 瀘州老窖 4,500,000.00 330,750,000.00 2.89%
9 600970 中材國際 5,465,093.00 326,921,863.26 2.86%
10 000002 萬 科Ａ 11,281,248.00 325,351,192.32 2.85%
（四）報告期末按券種分類的債券投資組合
序號 債券品種 市值（元） 占凈值比例
1 國 債 0 0
2 金 融 債 0 0
3 央行票據(jù) 767,801,000.00 6.72%
4 企 業(yè) 債 6,347,120.00 0.06%
5 可 轉(zhuǎn) 債 29,486,403.61 0.26%
合 計 803,634,523.61 7.03%
（五）報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)
序號 債券名稱 市值（元） 占凈值比例
1 07央行票據(jù)22 388,400,000.00 3.40%
2 07央行票據(jù)04 194,560,000.00 1.70%
3 07央行票據(jù)06 97,280,000.00 0.85%
4 07央行票據(jù)12 87,561,000.00 0.77%
5 唐鋼轉(zhuǎn)債 29,486,403.61 0.26%
（六）按照被動持有和主動投資兩種類別，披露報告期末的權(quán)證明細(xì)
序號 權(quán)證名稱 代碼 數(shù)量（份） 市值（元） 市值占基金凈資產(chǎn)比例 獲得方式
1 上汽CWB1 580016 318,240.00 2,891,433.17 0.03% 申購上汽可分離債獲配
合計 上汽CWB1 580016 318,240.00 2,891,433.17 0.03%
（七）報告期末資產(chǎn)支持證券市值占基金凈資產(chǎn)的比例以及按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券明細(xì)
本基金報告期內(nèi)未持有資產(chǎn)支持證券
(八)投資組合報告附注
1、報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體是否有被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，是否有在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的。
無
2、基金投資的前十名股票中，是否有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的。若有應(yīng)對相關(guān)的投資決策程序進(jìn)行說明。
無
3、基金的其他資產(chǎn)構(gòu)成
序號 其他資產(chǎn) 金額（元）
1 交易保證金 5,884,344.86
2 買入返售金融資產(chǎn) 500,000,870.00
3 應(yīng)收證券清算款 7,259,600.57
4 應(yīng)收利息 19,159,009.42
5 應(yīng)收申購款 2,076,426.48
6 其他應(yīng)收款 0
7 待攤費用 0
8 其他 0
合 計 534,380,251.33
4、本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。
5、基金管理人未以自有資產(chǎn)投資本基金。
六、開放式基金份額變動
單位：份
本報告期初基金份額總額 6,745,313,170.52
本報告期間基金總申購份額 173,298,386.46
本報告期間基金總贖回份額 1,180,577,573.41
本報告期末基金份額總額 5,738,033,983.57
七、備查文件目錄
（一）備查文件目錄
1、中國證監(jiān)會批準(zhǔn)工銀瑞信穩(wěn)健成長股票型證券投資基金設(shè)立的文件；
2、《工銀瑞信穩(wěn)健成長股票型證券投資基金基金合同》；
3、《工銀瑞信穩(wěn)健成長股票型證券投資基金托管協(xié)議》；
4、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件和營業(yè)執(zhí)照；
5、基金托管人業(yè)務(wù)資格批件和營業(yè)執(zhí)照；
6、報告期內(nèi)基金管理人在指定報刊上披露的各項公告。
（二）存放地點
基金管理人或基金托管人處
（三）查閱方式
投資者可在營業(yè)時間免費查閱。也可在支付工本費后，可在合理時間內(nèi)取得上述文件的復(fù)印件。
工銀瑞信基金管理有限公司
二○○八年一月二十二日
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