|
|
鵬華價值優勢股票型證券投資基金(LOF)2007年第四季度報告
一、 重要提示
鵬華價值優勢股票型證券投資基金（LOF）（以下簡稱本基金）基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告期中的財務資料未經審計。
二、 基金產品概況
1、基金簡稱：鵬華價值基金
2、基金運作方式：上市契約型開放式
3、基金合同生效日：2006年7月18日
4、報告期末基金份額總額：13,395,024,032.25份
5、投資目標：本基金依托嚴格的研究流程和投資紀律，強調運用相對估值分析方法，發掘我國資本市場國際接軌趨勢下具備相對價值優勢的中國企業，謀求基金資產的長期穩定增值。
6、投資策略：
（1）股票投資:首先按照既有的研究流程和投資紀律進行行業配置和個股選擇，再運用相對估值分析方法，進行多維估值比較，分析行業、個股的合理估值區間，深入發掘行業和個股層面由于具備相對價值優勢而存在的投資機會，以此作為基金經理的投資線索以及權重調整的重要依據。
（2）債券投資:以降低組合總體波動性從而改善組合風險構成為目的，采取積極主動的投資策略，進而謀取超額收益。
7、業績比較基準：中信綜指× 70%+ 中信標普國債指數× 30%
8、風險收益特征：本基金屬股票型證券投資基金，為證券投資基金中的中高風險品種。 基金長期平均的風險和預期收益高于混合型基金、債券型基金、貨幣型基金，低于成長型股票基金。
9、基金管理人名稱：鵬華基金管理有限公司
10、基金托管人名稱：中國建設銀行股份有限公司
三、 主要財務指標和基金凈值表現（未經審計）
1、主要財務指標
單位：人民幣元
1 本期利潤 330,254,066.10
2 本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 313,514,701.87
3 加權平均基金份額本期利潤 0.0251
4 期末基金資產凈值 14,536,856,637.91
5 期末基金份額凈值 1.085
提示：1、2007年7月1日基金實施新會計準則后，原“基金本期凈收益”名稱調整為“本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額”，原“加權平均基金份額本期凈收益”=第2項/（第1項/第3項）。
2、所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如，開放式基金的申購贖回費、基金轉換費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
2、基金凈值表現
（1）本基金本報告期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率的比較列表
凈值增長率1 凈值增長率標準差2 業績比較基準收益率3 業績比較基準收益率標準差4 1-3 2-4
過去三個月 2.17% 1.50% -1.78% 1.31% 3.95% 0.19%
注：業績比較基準=中信綜合指數*70%+中信標普國債指數*30%。
（2）本基金自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準的變動進行比較的走勢圖
管理人報告
1、基金經理簡歷
先生，碩士，10年金融證券從業經驗。自2007年4月起至今擔任鵬華價值優勢股票型證券投資基金（LOF）基金經理。2001年5月加盟鵬華基金管理有限公司，歷任行業研究員、鵬華中國50基金經理助理、普華證券投資基金基金經理、鵬華優質治理基金基金經理。先生具備基金從業資格。
本報告期內本基金基金經理未發生變動。
2、基金運作遵規守信情況說明
本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等相關法律法規的規定及基金合同、招募說明書等基金法律文件的約定，本著“誠實信用、勤勉盡責，取信于市場、取信于投資者”的原則管理和運用基金財產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益，忠實履行基金管理職責。本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。
3、本報告期內基金業績表現和投資策略
2007年四季度，國內證券市場在連續上漲之后出現調整走勢，上證指數下跌5.24%，深證綜合指數下跌5.59%，本基金期末份額凈值為1.085元，較季初增長2.17%，顯著戰勝市場。
報告期內本基金利用市場調整之機逐步增加倉位，至報告期末，股票倉位已恢復到分拆前的正常水平。在選擇投資品種方面，主要以防守為主，重點投資那些前期調整較為充分、相對估值具有一定優勢的個股，本基金在造紙、醫藥、化工等行業的投資較為成功，而在房地產行業的超額配置對基金凈值造成了較大拖累。
展望后市，我們認為牛市格局未變，但大多數股票的估值水平已不具有吸引力，短期內市場可能存在一定的調整壓力，市場震蕩幅度可能加大。本基金將繼續堅持價值投資理念，不斷動態調整優化投資組合，力爭為基金份額持有人取得良好的投資回報。
五、投資組合報告（未經審計）
（一）本報告期末基金資產組合情況
序號 資產品種 金額(元) 金額占基金總資產比例(%)
1 股票 12,612,292,135.10 85.97
2 債券 496,363,573.75 3.38
3 權證 0.00 0.00
4 銀行存款及清算備付金 1,374,005,316.09 9.37
5 其他資產 188,137,140.78 1.28
合計 14,670,798,165.72 100
（二）本報告期末按行業分類的股票投資組合
序號 行業 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例（%）
1 A 農、林、牧、漁業 143,869,002.63 0.99
2 B 采掘業 904,154,977.44 6.22
3 C 制造業 6,020,507,139.07 41.42
其中: C0 食品、飲料 221,252,378.88 1.52
C1 紡織、服裝、皮毛 74,395,712.20 0.51
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3 造紙、印刷 881,691,634.19 6.07
C4 石油、化學、塑膠、塑料 523,887,706.17 3.60
C5 電子 33,748,336.66 0.23
C6 金屬、非金屬 1,779,559,155.32 12.24
C7 機械、設備、儀表 1,320,704,855.94 9.09
C8 醫藥、生物制品 1,095,403,127.27 7.54
C99 其他制造業 89,864,232.44 0.62
4 D 電力、煤氣及水的生產和供應業 165,107,880.42 1.14
5 E 建筑業 0.00 0.00
6 F 交通運輸、倉儲業 416,301,079.58 2.86
7 G 信息技術業 229,279,414.32 1.58
8 H 批發和零售貿易 838,026,365.28 5.76
9 I 金融、保險業 2,172,531,581.88 14.94
10 J 房地產業 1,296,485,999.36 8.92
11 K 社會服務業 335,045,685.80 2.30
12 L 傳播與文化產業 90,983,009.32 0.63
13 M 綜合類 0.00 0.00
合計 12,612,292,135.10 86.76
（三）本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細
序號 股票代碼 股票名稱 數量(股) 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例(%)
1 601398 工商銀行 77,082,598 626,681,521.74 4.31
2 600879 火箭股份 20,081,427 555,050,642.28 3.82
3 000933 神火股份 8,425,208 440,806,882.56 3.03
4 600569 安陽鋼鐵 36,696,715 440,727,547.15 3.03
5 600000 浦發銀行 6,621,701 349,625,812.80 2.41
6 000069 華僑城Ａ 6,662,500 334,790,625.00 2.30
7 000488 晨鳴紙業 20,671,486 333,844,498.90 2.30
8 002024 蘇寧電器 4,460,646 320,497,415.10 2.20
9 000001 深發展Ａ 7,602,046 293,438,975.60 2.02
10 000006 深振業Ａ 11,002,655 287,719,428.25 1.98
（四）本報告期末按券種分類的債券投資組合
序號 債券品種 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例(%)
1 國債 0.00 0.00
2 金融債 482,550,000.00 3.32
3 企業債 0.00 0.00
4 可轉換債券 13,813,573.75 0.09
合計 496,363,573.75 3.41
（五）本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細
序號 債券名稱 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例(%)
1 07央票91 482,550,000.00 3.32
2 唐鋼轉債 7,603,604.05 0.05
3 大荒轉債 6,209,969.70 0.04
注：上述債券明細為本基金截止本報告期末投資的全部債券。
投資組合報告附注
1、報告期內本基金投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的、或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的股票。2、報告期內本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。
3、其他資產構成
其他資產明細 金額（元）
交易保證金 3,877,913.67
應收利息 5,953,982.51
應收申購款 85,936,248.27
應收證券清算款 92,368,996.33
合計 188,137,140.78
4、本報告期末本基金沒有持有處于轉股期的可轉換債券,也沒有投資資產支持證券、分離交易可轉債。
（七）本基金權證投資情況及本報告期末本基金持有權證情況
權證名稱 本報告期買入權證金額（元） 本報告期獲配權證市值（元） 報告期初持有權證市值(元) 報告期末持有權證市值（元） 報告期末權證市值占基金資產凈值比例（%）
僑城HQC1 59,883,633.38 0.00 79,198,579.95 0.00 0.00
合計 59,883,633.38 0.00 79,198,579.95 0.00 0.00
本基金投資、持有權證的金額、比例等符合相關法律法規及中國證監會的相關規定。
六、 開放式基金份額變動
份額（份）
本報告期期初基金份額總額 13,475,299,429.06
本報告期期末基金份額總額 13,395,024,032.25
本報告期間基金總申購份額 2,877,711,809.92
本報告期間基金總贖回份額 2,957,987,206.73
七、 備查文件目錄
（一）《鵬華價值優勢股票型證券投資基金(LOF)基金合同》； （二）《鵬華價值優勢股票型證券投資基金(LOF)托管協議》；
（三）鵬華價值優勢股票型證券投資基金(LOF)二00七年度第四季度報告（原文）。
存放地點： 深圳市福田區福華三路與益田路交匯處深圳國際商會中心43層鵬華基金管理有限公司。
北京市西城區鬧市口大街1號院1號樓中國建設銀行股份有限公司。
查閱方式：投資者可在基金管理人營業時間內免費查閱，也可按工本費購買復印件，或通過本基金管理人網站（http：//www.phfund.com.cn）查閱。
投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人鵬華基金管理有限公司，本公司已開通客戶服務系統，咨詢電話：4006788999。
鵬華基金管理有限公司
|
|
|
|
