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匯豐2016(165401)2007年第4季度報告

http://www.sina.com.cn 2008年01月18日 21:18 中國證券網
1.重要提示:
匯豐晉信2016生命周期開放式證券投資基金2007年第4季度報告

重要提示:
本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
本基金的托管人--交通銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2007年1月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告期為2007年10月1日起至2007年12月31日止。本報告中的財務資料未經審計。
基金產品概況
(一)基金概況
基金簡稱:匯豐晉信2016
基金代碼:前端540001 后端541001
基金運作方式:契約型開放式
基金合同生效日:
報告期末基金份額總額:583,934,922.96份
(二)投資目標
通過基于內在價值判斷的股票投資方法、基于宏觀經濟/現金流/信用分析的固定收益證券研究和嚴謹的結構化投資流程,本基金期望實現與其承擔的風險相對應的長期穩健回報,追求高于業績比較基準的收益。
(三)投資策略
動態調整的資產配置策略
本基金投資的資產配置策略,隨著投資人生命周期的延續和投資目標期限的臨近,相應的從"進取",轉變為"穩健",再轉變為"保守",股票類資產比例逐步下降,而固定收益類資產比例逐步上升。
以風險控制為前提的股票篩選策略
根據投研團隊的研究成果,本基金首先篩選出股票市場中具有較低風險/較高流動性特征的股票;同時,再通過嚴格的基本面分析(CFROI為核心的財務分析、公司治理結構分析)和公司實地調研,最終挑選出質地優良的具有高收益風險比的優選股票。
動態投資的固定收益類資產投資策略
在投資初始階段,本基金債券投資將奉行較為"積極"的策略;隨著目標期限的臨近和達到,本基金債券投資將逐步轉向"穩健"和"保守",在組合久期配置和個券選擇上作相應變動。
(四)業績比較基準
前業績比較基準
基金合同生效后至,本基金業績比較基準如下:
業績比較基準 = X * 新華富時中國A全指 +(1-X)* 新華雷曼中國全債指數
其中X值見下表:
時間段 股票類資產比例% X值(%) (1-X )值(%)
基金合同生效之日至2007/5/31 0-65 45.5 54.5
2007/6/1-2008/5/31 0-60 42.0 58.0
2008/6/1-2009/5/31 0-55 38.5 61.5
2009/6/1-2010/5/31 0-45 31.5 68.5
2010/6/1-2011/5/31 0-40 28.0 72.0
2011/6/1-2012/5/31 0-35 24.5 75.5
2012/6/1-2013/5/31 0-25 17.5 82.5
2013/6/1-2014/5/31 0-20 14.0 86.0
2014/6/1-2015/5/31 0-15 10.5 89.5
2015/6/1-2016/5/31 0-10 7.0 93.0
后業績比較基準
起,本基金業績比較基準 = 銀行活期存款利率(稅后)
(五)風險收益特征
本基金是一只生命周期基金,風險與收益水平會隨著投資者目標時間期限的接近而逐步降低。
本基金的預期風險與收益在投資初始階段屬于中等水平;隨著目標投資期限的逐步接近,本基金會逐步降低預期風險與收益水平,轉變成為中低風險的證券投資基金;在臨近目標期限和目標期限達到以后,本基金轉變成為低風險的證券投資基金。
(六)基金管理人
匯豐晉信基金管理有限公司
(七)基金托管人
交通銀行股份有限公司
主要財務指標和基金凈值表現(未經審計)
(一) 主要財務指標(單位:人民幣元)
本期利潤 -12,810,221.16
本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 58,325,594.40
加權平均基金份額本期利潤 -0.0212
期末基金資產凈值 1,317,710,785.24
期末基金份額凈值 2.2566
注:
上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如,開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉換費等),計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
2007年7月1日基金實施新會計準則后,原"基金本期凈收益"名稱調整為"本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額",原"加權平均基金份額本期凈收益"= 本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額÷(本期利潤÷加權平均基金份額本期利潤)。
(二) 與同期業績比較基準變動的比較
基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表
階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④
過去3個月 -0.76% 0.86% -1.67% 0.80% 0.91% 0.06%
過去6個月 22.45% 0.88% 16.91% 0.86% 5.54% 0.02%
過去1年 68.24% 1.12% 64.11% 1.01% 4.13% 0.11%
自基金合同生效(2006年5月23日)至2007年12月31日 141.40% 0.99% 108.75% 0.89% 32.65% 0.10%
基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖
2006年5月23日至2007年12月31日
注:
按照基金合同的約定,自基金合同生效日(2006年5月23日)至2007年5月31日,本基金的資產配置比例為:股票類資產比例0-65%,固定收益類資產比例35-100%。本基金自基金合同生效日起不超過6個月內完成建倉,截止2006年11月23日,本基金的各項投資比例已達到基金合同約定的比例。
根據基金合同的約定,自2007年6月1日起至2008年5月31日,本基金的資產配置比例調整為:股票類資產比例0-60%,固定收益類資產比例40-100%。
基金合同生效日(2006年5月23日)至2007年5月31日,本基金的業績比較基準 = 45.5%×新華富時中國A全指+54.5%×新華雷曼中國全債指數;根據基金合同的約定,自2007年6月1日起至2008年5月31日,本基金的業績比較基調整為:42%×新華富時中國A全指+58%×新華雷曼中國全債指數。
上述基金凈值增長率的計算已包含本基金所投資股票在報告期產生的股票紅利收益。同期業績比較基準收益率的計算未包含新華富時中國A全指成份股在報告期產生的股票紅利收益。
四、管理人報告
(一)基金經理簡介
先生,1971年出生,北京大學經濟學學士,美國波士頓學院工商管理碩士。曾任中國銀行江西分行信貸專員、美國Putnam Investments分析師、美國Yankee Group 投資經理和高級分析師、東方證券股份有限公司高級投資經理、上投摩根富林明基金管理有限公司行業專家。
(二)基金運作的遵規守信情況說明
本報告期內,本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》及其他相關法規、中國證監會的規定和基金合同的約定,本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,在嚴格控制風險的前提下,為基金份額持有人謀求最大利益。報告期內未有損害基金份額持有人利益的行為。
(三)基金投資策略和業績表現說明
我們在3季度末期雖然對A股市場在持續上漲之后的高估值狀況深表憂慮,但市場在10月中旬至12月中旬長達兩個月的劇烈調整仍然出乎我們的意料。在監管當局的一系列降溫措施之后,市場資金的供給在大盤新股持續上市的情況下一度出現較為緊張的局面,而投資者對宏觀經濟政策不確定性的擔心和上市公司的盈利增長減緩的預期開始占據上風,直接導致上證指數在11月份重挫18.19%, 創出自1994年7月以來的單月跌幅紀錄,而前期漲幅居前的大盤藍籌股在此次調整之中亦未能幸免。
我們在4季度保持了略微高于基準水平的倉位,推動同時在大盤震蕩下行的過程之中逐步逢低買入,因此基金在12月份的市場反彈過程之中有較為理想的表現;但是由于在前期對地產和鋼鐵板塊的超額配置嚴重影響了投資組合在11月份的表現,導致基金業績在四季度整體上仍然不盡如人意,出現了自成立以來的第一次負增長。 我們在四季度大幅降低了持股集中度并增強了對部分成長性良好的中小盤股票的配置,在行業選擇方面超額配置了旅游休閑、零售、食品飲料、煤炭、黃金、航空、機械設備和建筑材料等板塊, 同時全面減持金融、地產和鋼鐵板塊,取得了較好的成效;但是由于在醫藥、農業、化工和電信等板塊的配置依然保持在較低水平,導致基金在12月份錯失了部分投資機會。 在報告期內本基金的單位凈值小幅下降了0.76%, 超越業績比較基準0.91%。
展望2008年的A股市場,我們在整體上依然抱有較為強烈的信心。在未來的4個月當中,上市公司的2007年報將陸續出臺,不同的業績狀況與增長預期會引導新的股價調整,由此決定我們的基本投資策略是通過發現和判斷行業的趨勢來尋找結構調整之中的投資機會。我們堅定地認為2008年的股市仍然處于牛市的上升周期當中,熊市在未來12個月之中將不會出現,但是市場將進入價格上漲趨緩的新階段,同時波動性會繼續增強,而即將到來的北京奧運盛會、股指期貨的推出進程、全球經濟的走向、通貨膨脹趨勢的演變、人民幣的持續升值和宏觀調控政策的變化等諸多因素將交織影響到全年市場的走向, 其震蕩幅度之劇烈可能會再次超出我們的預期,投資者的心態將繼續在恐懼和貪婪的持續交替當中備受煎熬。作為一個保守配置型的基金,我們將首先立足于防御,在致力于保障所有基金持有人投資本金安全的同時逐步獲取較為穩健的收益,在行業配置上我們將繼續進行一定程度的調整,在超額配置航空旅游、零售和食品飲料等消費類板塊的同時,將增強在醫藥、化工和電信板塊的配置,同時考慮在適當的時機將鋼鐵和地產板塊恢復至中性或者超額配置。
五、投資組合報告
報告期末基金資產組合
期末市值(元) 占基金總資產的比例
股票 706,374,450.22 53.35%
債券 23,364,454.60 1.76%
權證 421,612.82 0.03%
銀行存款和清算備付金 567,224,527.49 42.84%
其他資產 26,677,759.46 2.02%
合計 1,324,062,804.59 100.00%
報告期末按行業分類的股票投資組合
行業分類 股票市值(元) 占基金資產凈值比例
A 農、林、牧、漁業 0.00 0.00%
B 采掘業 123,836,251.00 9.40%
C 制造業 348,629,306.69 26.45%
C0 食品、飲料 40,619,926.00 3.08%
C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 8,832,000.00 0.67%
C3 造紙、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化學、塑膠、塑料 88,174,060.75 6.69%
C5 電子 16,398,690.00 1.24%
C6 金屬、非金屬 86,126,371.04 6.54%
C7 機械、設備、儀表 108,478,258.90 8.23%
C8 醫藥、生物制品 0.00 0.00%
C99 其他制造業 0.00 0.00%
D 電力、煤氣及水的生產和供應業 0.00 0.00%
E 建筑業 0.00 0.00%
F 交通運輸、倉儲業 42,504,430.00 3.23%
G 信息技術業 0.00 0.00%
H 批發和零售貿易業 42,445,418.77 3.22%
I 金融、保險業 40,113,947.40 3.04%
J 房地產業 35,618,000.00 2.70%
K 社會服務業 73,227,096.36 5.56%
L 傳播與文化產業 0.00 0.00%
M 綜合類 0.00 0.00%
合計 706,374,450.22 53.61%
報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細
序號 股票代碼 股票名稱 期末數量(股) 期末市值(元) 占基金資產凈值比例
1 000723 美錦能源 1,000,000 39,990,000.00 3.03%
2 002122 天馬股份 260,000 38,971,400.00 2.96%
3 601088 中國神華 587,580 38,551,123.80 2.93%
4 600315 上海家化 748,495 36,204,703.15 2.75%
5 600859 王府井 711,773 35,937,418.77 2.73%
6 600054 黃山旅游 1,107,324 35,035,731.36 2.66%
7 000983 西山煤電 530,000 33,639,100.00 2.55%
8 600547 山東黃金 160,000 27,038,400.00 2.05%
9 601857 中國石油 794,820 24,607,627.20 1.87%
10 600600 青島啤酒 605,900 23,714,926.00 1.80%
報告期末按券種分類的債券投資組合
債券類別 債券市值(元) 占基金資產凈值的比例
交易所國債投資 - 0.00%
銀行間國債投資 - 0.00%
央行票據投資 - 0.00%
企業債券投資 925,502.00 0.07%
金融債券投資 - 0.00%
可轉換債投資 22,438,952.60 1.70%
國家政策金融債券 - 0.00%
債券投資合計 23,364,454.60 1.77%
報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細
序號 名稱 市值(元) 占基金資產凈值的比例
1 唐鋼轉債 12,605,995.00 0.96%
2 錫業轉債 4,436,587.80 0.34%
3 山鷹轉債 3,112,688.60 0.24%
4 巨輪轉債 2,283,681.20 0.17%
5 07上汽債 925,502.00 0.07%
注:上表所列示的債券,為截止本報告期末,本基金持有的全部債券。
報告期末的權證投資組合
序號 權證代碼 權證名稱 期末數量(份) 期末市值(元) 占基金資產凈值比例
1 580016 上汽CWB1 46404 421,612.82 0.03%
投資組合報告附注
報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在報告編制日前一年受到證監會、證券交易所公開譴責、處罰的情況。
本基金投資的前十名股票中,沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。
其他資產的構成如下:
分類 市值(元)
交易保證金 865,558.17
應收利息 208,127.62
應收股利 -
應收申購款 820,714.74
證券清算款 24,783,358.93
待攤費用
合計 26,677,759.46
報告期末本基金投資的處于轉股期的可轉換債券明細:
序號 名稱 市值(元) 占基金資產凈值的比例
1 錫業轉債 4,436,587.80 0.34%
2 巨輪轉債 2,283,681.20 0.17%
報告期內本基金投資的權證明細:
序號 權證代碼 權證名稱 數量總計(份) 成本總額(元) 獲得途徑
1 580016 上汽CWB1 46404 402,726.06 可分離交易可轉債附送
報告期內本基金未投資資產支持證券。
報告期內本基金管理人未運用固有資金投資本基金。
由于四舍五入原因,投資組合報告中,市值占凈值比例的分項之和與合計可能存在尾差。
六、開放式基金份額變動
單位:份
報告期期初基金份額總額 636,192,691.41
報告期間基金總申購份額 17,276,464.94
報告期間基金總贖回份額 69,534,233.39
報告期期末基金份額總額 583,934,922.96
七、備查文件目錄
本基金備查文件目錄
中國證監會批準匯豐晉信2016生命周期開放式證券投資基金設立的文件
匯豐晉信2016生命周期開放式證券投資基金基金合同
匯豐晉信2016生命周期開放式證券投資基金招募說明書
匯豐晉信2016生命周期開放式證券投資基金托管協議
匯豐晉信基金管理有限公司開放式基金業務規則
基金管理人業務資格批件和營業執照
基金托管人業務資格批件和營業執照
報告期內匯豐晉信2016生命周期開放式證券投資基金在指定媒體上披露的各項公告
中國證監會要求的其他文件
存放地點及查閱方式
文件存放地點:上海市浦東新區富城路99號震旦大廈35樓本基金管理人辦公地址
文件查閱方式:投資者可于本基金管理人辦公時間預約查閱。
投資者對本報告書如有疑問,可咨詢本基金管理人。
客戶服務中心電話:021-38789998
公司網址:
匯豐晉信基金管理有限公司
2008年1月21日

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