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中歐新趨勢股票型證券投資基金(LOF)2007年第4季度報告
一、重要提示
本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
本基金的托管人興業銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告財務資料未經審計師審計。本報告期自至止。
二、基金產品概況
基金名稱：中歐新趨勢股票型證券投資基金（LOF）
基金簡稱：中歐趨勢
基金代碼：166001
基金運作方式：上市契約型開放式
基金合同生效日：
報告期末基金份額總額： 3,216,074,015.13份
投資目標：本基金通過投資于可能從中國經濟以及資本市場新趨勢獲益的公司，在兼顧風險的原則下，追求超越基金業績比較基準的長期穩定資本增值。
投資策略：本基金的投資風格以積極的股票選擇策略為特點，注重挖掘基于未來趨勢的企業價值。資產配置和行業配置層面，本基金在正常市場條件下不做主動性資產配置調整，并傾向于持有較多符合經濟發展和市場變革新趨勢的行業。股票選擇層面，本基金通過客觀化的定量分析、主觀化的定性分析、證券估值等步驟選擇合適的、物有所值的上市公司股票構建最優投資組合。
投資范圍：本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票、債券以及經中國證監會批準的允許基金投資的其他金融工具。其中，股票投資范圍為所有在國內依法發行的、具有良好流動性的A股等；債券投資范圍包括國債、央行票據、金融債、企業債、可轉換債券等工具。如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。本基金大類資產的投資比例范圍是：股票資產占基金資產的60%-95%，債券資產占基金資產的0-35%，現金及剩余期限在1年以內的政府債券不少于基金資產凈值的5%。
業績比較基準：80%×新華富時中國A600指數+20%×新華富時中國國債指數
風險收益特征：本基金屬于中高風險、追求長期穩定資本增值的股票型證券投資基金。在嚴格控制風險的前提下，本基金的投資將以前瞻的眼光把握經濟發展與市場變革的中長期趨勢，努力挖掘個股與板塊、行業的投資機遇。
基金管理人：中歐基金管理有限公司
基金托管人：興業銀行股份有限公司
注冊登記機構：中國證券登記結算有限責任公司
三、主要財務指標和基金凈值表現
（一）主要財務指標（未經審計）
2007年4季度主要財務指標 單位：人民幣元
序號 項 目 金 額
1 本期利潤 －128,093,901.76
2 本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 610,379,559.83
3 加權平均基金份額本期利潤 -0.0372
4 期末基金資產凈值 5,892,553,430.70
5 期末基金份額凈值 1.8322
（二）基金凈值表現
1、本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
階段 ①凈值增長率 ②凈值增長率標準差 ③業績比較基準收益率 ④業績比較基準收益率標準差 ①-③ ②-④
最近3個月 -1.32% 1.66% -3.75% 1.54% 2.43% 0.12%
數據來源：中歐基金、新華富時
2、基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖
圖：基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖(成立以來)
數據來源：中歐基金、新華富時
注：
1. 本基金成立于，基金運作未滿一年；按照本基金基金合同規定，本基金應當自基金合同生效之日起6個月內使基金的投資組合比例符合基金合同的有關約定。目前本基金的投資組合比例已符合法律規定和基金合同約定。
2. 本基金業績比較基準為：80%×新華富時中國A600指數+20%×新華富時中國國債指數；
3. 所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如：申購贖回費、紅利再投資費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
四、管理人報告
（一）基金經理介紹
殷覓智（）先生，本基金基金經理，英國籍，CFA。倫敦經濟學院碩士，15年以上國際與中國證券市場投資管理經驗。歷任瑞士銀行（UBS）投資管理公司研究助理、朋友天命投資管理公司基金經理、寶源（Schroder）投資管理公司投資策劃師、華安基金管理有限公司基金經理、匯豐（HSBC）投資管理公司上海代表處首席代表。
先生，本基金基金經理助理，中國籍。經濟學博士生，10年證券從業經歷。歷任中誠信托投資有限責任公司投資銀行部高級經理，國都證券有限責任公司研究中心高級研究員。
（二）本報告期遵規守信情況說明
本報告期內，本基金管理人嚴格遵循了《證券投資基金法》及其各項實施細則、《中歐新趨勢股票型證券投資基金（LOF）基金合同》和其他相關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責、取信于市場、取信于社會的原則管理和運用基金資產，為基金份額持有人謀求最大利益。本報告期內，基金投資管理符合有關法規和基金合同的規定，無違法違規、未履行基金合同承諾或損害基金份額持有人利益的行為。
（三）本報告期內的基金的投資策略和業績表現
2007年第4季度，上證指數突破6000點后，由于各種因素的共同作用，A股市場出現一定幅度的回調，交易量也明顯減小，期間煤炭、有色、房地產、金融等行業的諸多藍籌股出現較大幅度的回落。此后，在上證指數連續兩次跌破5000點后，市場逐漸回暖，但呈現出與2007年3季度不同的風格特征，中小盤股票的表現重新超越大盤股。持續健康發展的中國經濟和繼續快速增長的企業利潤是股票市場長期繁榮的基礎，我們也因此對A股市場的中長期走勢保持樂觀，并在2007年第4季度內保持了較高的股票倉位，以充分分享上市公司業績成長帶來的資本利得和股利分配收益。報告期內本基金減持了獲利較為豐厚的航運、航空、醫藥等行業的股票，并在市場階段性低點逐步增加了對金融、地產股票的投資，使本基金報告期末的行業配比與業績比較基準相比更加均衡。股票選擇方面，本基金管理人追蹤經濟發展和資本市場變革趨勢，采取自下而上方式精選具備持續增長能力的價值低估個股，構建本基金的投資組合。操作策略方面，本基金嚴守個股買賣紀律，堅決賣出不具備動態估值優勢的個股，擇機買入相對低估的個股，以降低投資組合的整體風險。
本基金管理人力爭通過積極有效的個股選擇策略，充分挖掘低估值高增長個股的投資機會，在控制投資組合整體風險的同時追求基金資產的長期資本增值和超額回報。
五、投資組合報告
（一）本報告期末基金資產組合情況
序號 項目 金額（元） 占基金資產總值比例
1 股票 4,812,789,792.61 81.06%
2 債券 49,875,000.00 0.84%
3 權證 0.00 0.00%
4 銀行存款及清算備付金 940,060,517.43 15.83%
5 其他資產 134,717,315.28 2.27%
資產合計 5,937,442,625.32 100.00%
（二）本報告期末按行業分類的股票投資組合
序號 行業 期末市值（元） 占基金資產凈值比例
A 農、林、牧、漁業
B 采掘業 562,141,829.22 9.54%
C 制造業 1,561,826,402.28 26.50%
C0 其中：食品、飲料 131,490,156.83 2.23%
C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造紙、印刷 153,894,046.83 2.61%
C4 石油、化學、塑膠、塑料 352,034,489.60 5.97%
C5 電子 0.00 0.00%
C6 金屬、非金屬 205,204,229.98 3.48%
C7 機械、設備、儀表 719,203,479.04 12.21%
C8 醫藥、生物制品 0.00 0.00%
C99 其他制造業 0.00 0.00%
D 電力、煤氣及水的生產和供應業 186,447,467.03 3.17%
E 建筑業 0.00 0.00%
F 交通運輸、倉儲業 432,962,040.75 7.35%
G 信息技術業 264,258,917.04 4.49%
H 批發和零售貿易 122,759,657.34 2.08%
I 金融、保險業 822,524,392.83 13.96%
J 房地產業 598,980,068.28 10.17%
K 社會服務業 83,378,225.84 1.41%
L 傳播與文化產業 177,510,792.00 3.01%
M 綜合類
合 計 4,812,789,792.61 81.68%
（三）本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細
序 號 股票代碼 股票名稱 股票數量（股） 期末市值（元） 占基金資產凈值比例
1 000933 神火股份 4,921,181 257,476,189.92 4.37%
2 000002 萬 科Ａ 7,999,567 230,707,512.28 3.92%
3 000528 柳 工 5,500,530 228,987,063.90 3.89%
4 600030 中信證券 2,335,285 208,470,891.95 3.54%
5 000063 中興通訊 3,200,760 203,856,404.40 3.46%
6 600036 招商銀行 5,000,584 198,173,143.92 3.36%
7 000024 招商地產 3,300,134 195,367,932.80 3.32%
8 600269 贛粵高速 10,499,888 192,882,942.56 3.27%
9 600583 海油工程 3,600,564 187,517,373.12 3.18%
10 600880 博瑞傳播 5,000,304 177,510,792.00 3.01%
（四）本報告期末按券種分類的債券投資組合
序號 債券類別 期末市值（元） 占基金資產凈值比例
1 國債 49,875,000.00 0.85%
債券投資合計 49,875,000.00 0.85%
（五）本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細
序 號 債券名稱 期末市值（元） 占基金資產凈值比例
1 07國債02 49,875,000.00 0.85%
（六）投資組合報告附注
1、本基金本期投資的前十名證券中，無報告期內發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到證監會、證券交易所公開譴責、處罰的證券。
2、本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選庫之外的股票。
3、本基金在本報告期內沒有超過凈值10%的股票投資。
4、本報告期末基金的其他資產構成
序號 項目 金額（單位：元）
1 交易保證金 3,508,068.70
2 應收證券交易清算款 127,837,612.28
3 應收股利 0.00
4 應收利息 1,060,533.53
5 應收申購款 2,311,100.77
6 其他應收款 0.00
7 待攤費用 0.00
其他資產合計 134,717,315.28
5、本報告期末本基金未持有任何權證。
6、本報告期末本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。
7、本報告期末本基金未持有資產支持證券。
六、基金份額變動
序號 項 目 份 額（份）
1 期初基金份額總額 3,721,957,429.36
2 期間基金總申購份額 108,136,274.61
3 期間基金總贖回份額 614,019,688.84
4 期末基金份額總額 3,216,074,015.13
七、備查文件目錄
中歐新趨勢股票型證券投資基金（LOF）相關批準文件
《中歐新趨勢股票型證券投資基金（LOF）基金合同》
《中歐新趨勢股票型證券投資基金（LOF）托管協議》
《中歐新趨勢股票型證券投資基金（LOF）招募說明書》
基金管理人業務資格批件、營業執照
本報告期內在中國證監會指定報紙上公開披露的各項公告
存放地點：基金管理人、基金托管人的辦公場所。
查閱方式：投資者可登錄基金管理人網站()查閱，或在營業時間內至基金管理人、基金托管人辦公場所免費查閱。
投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人中歐基金管理有限公司：
客戶服務中心電話：021-68609700
中歐基金管理有限公司
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