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南方高增長證券投資基金(LOF)2007年4季度報告
一、重要提示 基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2008年1月16日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本報告期為2007年10月1日起至12月31日止。本報告中的財務資料未經審計。 二、基金產品概況 基金簡稱:南方高增 基金運作方式:上市契約型開放式 基金代碼:160106 基金份額上市交易所:深圳證券交易所 基金合同生效日:2005年7月13日 期末基金份額總額:4,319,502,478.25 投資目標:本基金為股票基金,在適度控制風險并保持良好流動性的前提下,以具有高成長性的公司為主要投資對象,力爭為投資者尋求最高的超額回報。 投資策略:作為以高增長為目標的股票基金,本基金在股票和可轉債的投資中,采用“自下而上”的策略進行投資決策,以尋求超額收益。本基金選股主要依據南方基金公司建立的“南方高成長評價體系”,通過定量與定性相結合的評價方法,選擇未來2年預期主營業務收入增長率和息稅前利潤增長率均超過GDP增長率3倍,且根據該體系,在全部上市公司中成長性和投資價值排名前5%的公司,或者是面臨重大的發展機遇,具備超常規增長潛力的公司為主要投資對象,這類股票占全部股票市值的比例不低于80%。 業績比較基準: 本基金股票投資部分的業績比較基準采用上證綜指,債券投資部分的業績比較基準采用上證國債指數。作為股票基金,本基金的整體業績比較基準可以表述為如下公式: 基金整體業績基準=上證綜指×90%+上證國債指數×10% 風險收益特征:本基金定位為股票基金,堅持積極投資、價值投資的理念,以具有高成長性的公司為主要投資對象,追求超額收益,因此屬于證券投資基金中較高預期風險和較高預期收益的品種。 基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中國銀行股份有限公司 三、主要財務指標和基金凈值表現 (一)主要財務指標 1 本期利潤 -262,067,669.31元 2 本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 1,492,836,409.21元 3 加權平均基金份額本期利潤 -0.0593元 4 期末基金資產凈值 12,677,918,961.57元 5 期末基金份額凈值 2.9350元 重要提示:上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水平要低于所列數字。 基金實施新會計準則后,原“基金本期凈收益”名稱調整為“本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額”,原“加權平均基金份額本期凈收益”=第2項/(第1項/第3項)。 (二) 階段 凈值增長率(1) 凈值增長率標準差(2) 業績比較基準收益率(3) 業績比較基準收益率標準差(4) (1)-(3) (2)-(4) 過去3月 -1.81% 1.51% -4.53% 1.88% 2.72% -0.37% 南方高增長基金累計份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖 (2005年7月13日至2007年12月31日) 注:根據本基金合同,本基金的投資標的物包括國內依法公開發行的各類股票、債券及其他金融工具,其中股票(含可轉債)的投資比例為60%-95%。除投資云南銅業非公開發行股票市值占凈值比例為3.74%,超過公司內部有關“單只流通受限證券投資不得超過基金資產凈值的2.5%”的規定;投資于流通受限三個月以上的股票估值之和占基金資產凈值的比例為6.57%,超過公司內部有關“流通受限證券的估值總和占基金凈值的比例上限為6%”的規定外,本基金股票為81.49%,。 四、管理人報告 (一)基金經理小組成員簡介 先生,基金經理,37歲,經濟學碩士,9年證券從業經歷。曾任深圳證券交易所綜合研究所高級研究員。2000年進入南方基金管理有限公司工作,先后從事研究、產品設計、基金投資等工作、南方穩健成長基金經理助理和基金開元經理。 南方高增長基金同時配有若干研究員協助基金經理進行行業分析和個股研究。 (二)報告期內本基金運作的遵規守信情況 本報告期內,本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》和《證券投資基金銷售管理辦法》等有關法律法規及其各項實施準則、《南方高增長基金基金合同》和其他有關法律法規的規定,本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,在嚴格控制風險的基礎上,為基金持有人謀求最大利益。本報告期內,基金運作整體合法合規,無損害基金持有人利益的行為。基金的投資范圍、投資比例及投資組合符合有關法律法規及基金合同的規定。 (三)報告期內的業績表現和投資策略 1、行情回顧和運作分析 第四季度A股市場出現了本輪牛市以來最大的一波調整,上證指數的調整幅度達到了20%以上,房地產、有色金屬等前期表現良好的板塊在估值和政策的影響下出現了大幅調整。南方高增長基金的凈值也受到了一定的影響。在主流板塊出現調整的同時,中小股票板塊開始活躍。并呈現趨勢狀態。 在這種情況下,高增長基金本季度適當減持了金融地產,但并未大量增加小股票的比例,股票倉位有一定的下降。 2、本基金業績表現 截至報告期末,本基金份額凈值為2.9350元,本報告期份額凈值增長率為-1.81%,同期業績比較基準增長率為-4.53%。 3、 市場展望和投資策略 經過四季度的下跌。A股市場的高估值已經得到了有效釋放。未來的A股市場將以結構分化為主,臨近一季度,業績超預期的股票和行業可能會受到市場的關注。 五、投資組合報告 (一)報告期末基金資產組合情況 項 目 金 額 占基金資產總值的比例 股 票 10,330,715,344.71 81.09% 債 券 603,125,513.80 4.73% 銀行存款和清算備付金合計 1,651,048,525.97 12.96% 應收證券清算款 118,409,931.45 0.93% 權證 9,087,408.11 0.07% 資產支持證券 -- -- 其他資產 26,788,561.06 0.21% 合計 12,739,175,285.10 100.00% (二)報告期末按行業分類的股票投資組合 行 業 分 類 市 值 占基金資產凈值比例 A 農、林、牧、漁業 38,646,354.00 0.30% B 采掘業 542,461,330.18 4.28% C 制造業 4,596,316,899.56 36.25% C0 食品、飲料 305,959,799.20 2.41% C1 紡織、服裝、皮毛 241,000.00 0.00% C2 木材、家具 105,835,500.00 0.83% C3 造紙、印刷 18,166,625.40 0.14% C4 石油、化學、塑膠、塑料 229,282,917.78 1.81% C5 電子 76,152,300.00 0.60% C6 金屬、非金屬 2,552,925,709.78 20.14% C7 機械、設備、儀表 1,307,753,047.40 10.32% C8 醫藥、生物制品 0.00 0.00% C99 其他制造業 0.00 0.00% D 電力、煤氣及水的生產和供應業 273,976,958.98 2.16% E 建筑業 664,161,422.40 5.24% F 交通運輸、倉儲業 1,066,444,229.04 8.41% G 信息技術業 244,299,091.76 1.93% H 批發和零售貿易 0.00 0.00% I 金融、保險業 1,948,883,301.35 15.37% J 房地產業 942,377,840.64 7.43% K 社會服務業 0.00 0.00% L 傳播與文化產業 13,147,916.80 0.10% M 綜合類 0.00 0.00% 合計 10,330,715,344.71 81.49% (三)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細 序 號 股票代碼 股票名稱 數 量 市 值 市值占基金資產凈值比例 1 601390 中國中鐵 57,000,000 654,930,000.00 5.17% 2 600019 寶鋼股份 35,000,000 610,400,000.00 4.81% 3 600150 中國船舶 2,400,000 599,376,000.00 4.73% 4 600036 招商銀行 15,000,000 594,450,000.00 4.69% 5 600660 福耀玻璃 15,700,000 563,002,000.00 4.44% 6 601006 大秦鐵路 21,000,000 538,020,000.00 4.24% 7 000002 萬 科A 18,550,496 534,996,304.64 4.22% 8 600000 浦發銀行 10,102,400 533,406,720.00 4.21% 9 000878 云南銅業 10,000,000 474,100,000.00 3.74% 10 600030 中信證券 4,000,000 357,080,000.00 2.82% (四)期末按券種分類的債券投資組合 序號 債 券 品 種 市 值 市值占基金資產凈值比例 1 國債 -- -- 2 金融債 -- -- 3 央行票據 581,572,000.00 4.59% 4 企業債 21,553,513.80 0.17% 5 可轉債 -- -- 6 其他 -- -- 合計 603,125,513.80 4.76% (五)期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細 序 號 債券名稱 市 值 市值占基金資產凈值比例 1 07央票22 194,200,000.00 1.53% 2 07央票81 106,216,000.00 0.84% 3 07央票18 97,150,000.00 0.77% 4 07央票71 96,670,000.00 0.76% 5 07央票25 87,336,000.00 0.69% (六)投資組合報告附注 1、本基金本期投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的,或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券。 2、本基金投資的前十名股票中,沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。 3、期末其他資產構成 項 目 金 額 交易保證金 4,835,476.13 應收利息 12,058,362.03 應收股利 -- 其他應收款 -- 應收申購款 9,894,722.90 合 計 26,788,561.06 4、權證投資情況 本期末持有因投資分離交易的可轉換債券發行人派發的權證情況。 序號 權證代碼 權證名稱 數 量 市值 市值占基金凈值比 1 580016 上汽CWB1 1,000,188 9,087,408.11 0.07% b、本期無主動投資權證。 5、期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細 序 號 債券代碼 債券名稱 市 值 市值占基金資產凈值比例 - - - - - 六、開放式基金份額變動 單位:份 本報告期初基金份額總額 4,640,629,701.30 本報告期間基金總申購份額 422,912,548.14 本報告期間基金總贖回份額 744,039,771.19 本報告期末基金份額總額 4,319,502,478.25 七、備查文件目錄 1、《南方高增長證券投資基金基金合同》。 2、《南方高增長證券投資基金托管協議》。 3、南方基金管理有限公司營業執照。 4、報告期內披露的各項公告原件。 5、南方高增長證券投資基金2007年4季度報告原文。 存放地點:深圳市福田中心區福華一路6號免稅商務大廈31-33層 查閱方式:網站: 南方基金管理有限公司 二零零八年一月十九日
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