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建信優(yōu)化配置混合型證券投資基金2007年第四季度報告
一、 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告期為至止。本報告中的財務(wù)資料未經(jīng)審計。
二、基金產(chǎn)品概況
1、基金簡稱 建信優(yōu)化配置基金
2、基金運作方式 契約型、開放式
3、基金合同生效日 2007年3月1日
4、報告期末基金份額總額 12,645,457,795.26份
5、投資目標 通過合理的資產(chǎn)配置和積極的證券選擇，在實現(xiàn)長期資本增值的同時兼顧當期收益
6、投資策略 基金管理人對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)及上市公司、債券、貨幣市場工具等進行定性與定量相結(jié)合的研究，運用自上而下和自下而上相結(jié)合的投資策略，在大類資產(chǎn)配置這一宏觀層面與個股個券選擇這一微觀層面優(yōu)化投資組合
7、業(yè)績比較基準 本基金業(yè)績比較基準：60%×新華富時A600指數(shù)+40%×中國債券總指數(shù)
8、風險收益特征 本基金屬于混合型證券投資基金，一般情況下其風險和收益高于貨幣市場基金和債券型基金，低于股票型基金
9、基金管理人 建信基金管理有限責任公司
10、基金托管人 中國工商銀行股份有限公司
三、主要財務(wù)指標和基金凈值表現(xiàn)
下述基金業(yè)績指標不包括基金持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。
主要財務(wù)指標
單位：元
1 本期利潤 （805,196,848.66）
2 本期利潤總額扣減本期公允價值變動損益后的凈額 2,129,816,097.35
3 加權(quán)平均基金份額本期利潤 -0.0694
4 期末基金資產(chǎn)凈值 14,882,975,663.44
5 期末基金份額凈值 1.1769
注:基金實施新會計準則后，原“基金本期凈收益”名稱調(diào)整為“本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額”，原“加權(quán)平均基金份額本期凈收益”=第2項/(第1項/第3項)。
2、本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較
階 段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業(yè)績比較基準收益率③ 業(yè)績比較基準收益率標準差④ ①—③ ②—④
過去三個月 -3.79% 1.57% -2.80% 1.16% -0.99% 0.41%
注：過去三個月指至。
3、自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業(yè)績比較基準的變動進行比較
建信優(yōu)化配置混合型證券投資基金
累計份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率的
歷史走勢對比圖
（至）
注：本報告期，本基金的投資組合比例符合基金合同的要求。
四、基金管理人報告
1、基金經(jīng)理簡介
本基金經(jīng)理
先生，碩士學位，證券從業(yè)八年。1999年5月畢業(yè)于中國人民銀行研究生部。1998年4月進入君安證券研究所，任研究員。2000年1月進入鵬華基金管理公司，先后任研究員、基金經(jīng)理助理。2004年4月進入華林證券有限責任公司資產(chǎn)管理部，任副總經(jīng)理。2004年7月進入寶盈基金管理公司，2004年12月至2006年8月任寶盈鴻利收益基金基金經(jīng)理。2006年8月進入建信基金管理公司投資管理部，至今擔任本基金基金經(jīng)理，2007年12月起任投資管理部執(zhí)行總監(jiān)。
先生，碩士學位，證券從業(yè)七年。2000年2月畢業(yè)于中國人民銀行研究生部，同年進入中國農(nóng)業(yè)銀行總行資金營運中心，擔任債券交易員。2001年3月，加入富國基金管理有限公司，歷任宏觀與債券研究員、固定收益主管，2003年12月至2006年1月任富國天利增長債券投資基金基金經(jīng)理。2006年1月進入建信基金管理公司投資管理部，至今擔任本基金基金經(jīng)理，2006年4月至今兼任建信貨幣市場基金基金經(jīng)理。
2、報告期內(nèi)基金運作的遵規(guī)守信情況說明
在本報告期內(nèi)，基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為。基金管理人勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益，嚴格遵守了《證券投資基金法》及其他法律、法規(guī)和《建信優(yōu)化配置混合型證券投資基金基金合同》的規(guī)定。
3、報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明
（1）業(yè)績表現(xiàn)和投資運作回顧
四季度本基金凈值增長率為-3.79%，波動率為1.57 %，業(yè)績比較基準收益率為-2.80%，波動率為1.16%。
四季度股票市場進入了大幅調(diào)整與震蕩的時期，期間滬深300指數(shù)回調(diào)近20％。部分大盤權(quán)重股的過高的估值水平難以支持，出現(xiàn)了相當幅度的下降，成為了指數(shù)下跌的重要推動力量。與此同時，部分一些長期具備競爭優(yōu)勢，成長確定性較高的企業(yè)由于股價下跌形成了比較好的投資機會。
建信優(yōu)化配置基金在股票資產(chǎn)配置方面堅持在充分考慮流動性的情況下將資產(chǎn)的長期回報水平作為選擇品種最重要的評價因素。針對四季度市場出現(xiàn)的特點，優(yōu)化配置基金一方面對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，更加重視在經(jīng)濟未來長期趨勢下具備堅實價值基礎(chǔ)的公司，堅決減持那些過分透支未來收益的股票，另一方面也出于整體控制風險的需要，適度對股票資產(chǎn)的配置比例進行了一定幅度的調(diào)整。
債券資產(chǎn)配置方面，基金一直保持著低久期的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，強化對利率風險的控制和流動性的要求，主要投資于一年以內(nèi)的短期央票、金融債和高信用等級的短期融資券。
（2）市場分析和未來投資策略
展望新年，預(yù)計經(jīng)濟增長仍將保持穩(wěn)定。受原油價格高企和國際糧食、食品價格繼續(xù)上漲影響，國內(nèi)居民物價指數(shù)近期仍將高位運行。預(yù)期央行仍然會采取適度緊縮的貨幣政策，商業(yè)銀行貸款過快增長的勢頭可能會有所放緩。
在市場整體水平偏高的環(huán)境中，我們需要更加重視對風險的控制。資產(chǎn)配置方面，更好的相對確定性和持續(xù)性更高的增長是我們進行資產(chǎn)超配的基本出發(fā)點。與此同時，我們也會更加關(guān)注估值水平的變化，關(guān)注上市公司應(yīng)對不利環(huán)境的敏感性。
五、投資組合報告
(一) 報告期末基金資產(chǎn)組合情況
期末各類資產(chǎn) 金額（單位：人民幣元） 占基金總資產(chǎn)比例（%）
股票 13,044,260,965.45 86.35
債券 982,979,526.86 6.51
權(quán)證 674,122.60 0.00
銀行存款和清算備付金合計 906,112,055.01 6.00
其它資產(chǎn) 171,521,806.94 1.14
合 計 15,105,548,476.86 100.00
(二) 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合
行業(yè)分類 期末市值(單位：人民幣元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（%）
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 153,266,987.12 1.03
B 采掘業(yè) 1,217,681,599.31 8.18
C 制造業(yè) 4,511,903,565.53 30.32
C0 食品、飲料 680,503,621.24 4.57
C1 紡織、服裝、皮毛 6,026,424.36 0.04
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3 造紙、印刷 0.00 0.00
C4 石油、化學、塑膠、塑料 471,795,520.68 3.17
C5 電子 91,318,967.60 0.61
C6 金屬、非金屬 2,017,726,047.06 13.56
C7 機械、設(shè)備、儀表 742,265,551.35 4.99
C8 醫(yī)藥、生物制品 303,307,408.07 2.04
C99 其他制造業(yè) 198,960,025.17 1.34
D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 38,658,396.70 0.26
E 建筑業(yè) 648,402,887.00 4.36
F 交通運輸、倉儲業(yè) 686,018,250.76 4.61
G 信息技術(shù)業(yè) 623,884,642.16 4.19
H 批發(fā)和零售貿(mào)易 482,038,982.30 3.24
I 金融、保險業(yè) 2,179,774,314.73 14.65
J 房地產(chǎn)業(yè) 1,966,186,435.28 13.21
K 社會服務(wù)業(yè) 116,409,351.00 0.78
L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 94,486,076.16 0.63
M 綜合類 325,549,477.40 2.19
合 計 13,044,260,965.45 87.65
(三) 報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細
股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 期末市值（單位：人民幣元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（%）
600748 上實發(fā)展 14,006,742 649,912,828.80 4.37
000709 唐鋼股份 19,598,760 489,577,024.80 3.29
600376 天鴻寶業(yè) 12,911,805 472,184,708.85 3.17
600000 浦發(fā)銀行 8,564,795 452,221,176.00 3.04
000968 煤 氣 化 13,373,243 445,863,921.62 3.00
600015 華夏銀行 21,641,623 414,653,496.68 2.79
600036 招商銀行 9,603,659 380,593,006.17 2.56
600122 宏圖高科 11,695,770 314,616,213.00 2.11
600016 民生銀行 20,566,415 304,794,270.30 2.05
000568 瀘州老窖 4,127,867 303,398,224.50 2.04
(四) 報告期末按券種分類的債券投資組合
品種分類 市值(單位：人民幣元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（%）
國家債券投資 4,813,500.00 0.03
金融債券投資 99,680,000.00 0.67
央行票據(jù)投資 193,840,000.00 1.30
企業(yè)債券投資 668,999,798.00 4.50
可轉(zhuǎn)換債券 15,646,228.86 0.11
合 計 982,979,526.86 6.60
(五) 報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細
債券名稱 市值(單位：人民幣元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（%）
07網(wǎng)通CP02 299,520,000.00 2.01
07泰達CP01 238,050,000.00 1.60
07濟鋼CP01 109,692,000.00 0.74
07農(nóng)發(fā)12 99,680,000.00 0.67
07央行票據(jù)25 97,040,000.00 0.65
（六）報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的權(quán)證明細
權(quán)證名稱 數(shù)量（份） 市值 (單位：人民幣元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（%）
上汽CWB1 74,196 674,122.60 0.00
(七) 投資組合報告附注
（1）本基金該報告期內(nèi)投資前十名證券的發(fā)行主體均無被監(jiān)管部門立案調(diào)查和在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責、處罰。
（2）基金投資的前十名股票未超出基金合同規(guī)定的投資范圍。
（3）其他資產(chǎn)的構(gòu)成
資產(chǎn)項目 金額(單位：人民幣元)
交易保證金 9,449,446.19
應(yīng)收證券清算款 52,055,773.27
應(yīng)收利息 12,872,296.48
應(yīng)收申購款 97,144,291.00
合 計 171,521,806.94
（4）本報告期內(nèi)基金管理人運用固有資產(chǎn)投資本基金情況
本基金管理人建信基金管理有限責任公司本報告期期初持有本基金份額7,522,569.97份。本報告期內(nèi)無基金份額的申購和贖回，截止本報告期末基金管理人共持有本基金7,522,569.97份。
（5）至本報告期末本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券
（6）報告期間本基金獲得的權(quán)證明細
序號 權(quán)證代碼 權(quán)證名稱 持有份數(shù) 成本總額（單位：人民幣元）
被動持有：
- - - - -
主動投資：
1 031001 僑城HQC1 300,000 15,761,372.92
2 580016 上汽CWB1 74,196 592,172.20
六、開放式基金份額變動
單位：份
期初基金份額總額 10,896,242,489.66
期間總申購份額 4,362,848,944.10
其中：紅利再投資轉(zhuǎn)份額 2,843,028,972.39
期間總贖回份額 （2,613,633,638.50）
期末基金份額總額 12,645,457,795.26
七、備查文件目錄
（一）備查文件目錄
1、中國證監(jiān)會批準建信優(yōu)化配置混合型證券投資基金設(shè)立的文件；
2、《建信建信優(yōu)化配置混合型證券投資基金基金合同》；
3、《建信建信優(yōu)化配置混合型證券投資基金招募說明書》；
4、《建信建信優(yōu)化配置混合型證券投資基金托管協(xié)議》；
5、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件和營業(yè)執(zhí)照；
6、基金托管人業(yè)務(wù)資格批件和營業(yè)執(zhí)照；
7、報告期內(nèi)基金管理人在指定報刊上披露的各項公告。
（二）存放地點
基金管理人或基金托管人處。
（三）查閱方式
投資者可在營業(yè)時間免費查閱。也可在支付工本費后，在合理時間內(nèi)取得上述文件的復(fù)印件。
建信基金管理有限責任公司
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