夏草

　　1月15日,德豪潤達(002005)就《證券日報》刊登的《募集資金玩家德豪潤達的業績暴增迷霧”的文章》作了澄清，筆者研讀質疑文章及澄清公告之后，認為不能排除德豪潤達涉嫌重大造假嫌疑。

　　澄清公告稱:根據公司2007年第三季度報告，截至2007年9月末，公司存貨較年初增加2.52億元，增幅為84.07%；應收賬款較年初增加1.97億元，增幅為70.85%。主要原因是公司產銷旺季的影響及將深圳實用納入合并報表范圍。

　　德豪潤達2007年第三季度將深圳實用電器有限公司并表,在并表之前第二季末, 德豪潤達應收賬款及存貨凈值是6.8億元,并表之后應收賬款及存貨立即竄到10.26億元,凈增3.46億元，筆者查閱了德豪潤達2006年第三季末的數據,其時應收賬款及存貨凈值也只有6.69億元,這表明第三季報存貨與應收賬款劇增主要原因懷疑深圳實用并表導致,而非公司產銷旺季的影響所致.

　　德豪潤達2007年前三個季度的營業收入只有13.37億元，比上年同期的13.61億元還略有遜色.截止2007年第三季末，德豪潤達僅應收賬款及存貨凈值就高達10.26億元，而該公司2004年實現收入15.95億元,應收賬款及存貨凈值只有4.51億元.該公司2005年實現收入20.7億元,但2006年下滑至17.73億元

　　德豪潤達2004至2006年累計收取深圳實用托管收益8814萬元, 2007 年應計入的托管收益有待會計師審計后進一步確認,而該公司2004至2006年累計實現凈利只有4570萬元,亦即如果沒有這8814萬元托管收益, 德豪潤達2005年度、2006年度早已二連虧,筆者認為深圳實用實際經營業績十分可疑,其收取億元的托管費也有待進一步審計才能確認.

　　德豪潤達預計2007年凈利潤將比上年增長400%-450%,上年凈利只有616萬元,預計該公司07年凈利3080萬元至3388萬元之間,亦即第四季度還會實現1773萬元至2081萬元凈利潤, 公司稱利潤劇增主要是生產旺季規模效應，公司成本控制及產品提價積效應綜合所導致產品毛利率提高所致.

　　德豪潤達2005年實現收入20.7億元,但2006年下滑至17.73億元,2007年前三季度實現收入13.37億元,可是存貨與應收賬款2007年第三季末比2005年初增加了5.75億元,而營收增長停滯甚至下滑 筆者嚴重懷疑該公司存貨與應收賬款非正常增長背后是巨額的潛虧甚至涉嫌數億元的財務欺詐.

　　附一:募集資金玩家德豪潤達的業績暴增迷霧

　　www.sina.com.cn 2008年01月11日 02:27 證券日報

　　編前語

　　上市公司是資本市場發展的基石，其質量好壞直接影響到資本市場效率的高低。因此，“國九條”專門有一條要求“進一步提高上市公司質量，推進上市公司規范運作”。而決定上市公司質量的一個關鍵因素就是募集資金使用情況。國務院批轉的“關于提高上市公司質量的意見”，也對特別強調要規范募集資金的運用。在積累大量的募集資金被濫用的教訓后，我們注意到，對募集資金使用的監管力度正在不斷加大，法規也在不斷地完善。作為一家證券主流媒體，我們愿意與社會各界一起共同努力，促進我國上市公司質量的提高。為此，本報特以“關注上市公司質量，關注募集資金使用”為主旨，開設此專版。歡迎廣大讀者批評指正，并積極參與，為我們提供新聞線索。

　　□ 本報記者 游敏常

　　2007年三季度后，有關德豪潤達(18.95,-0.60,-3.07%,股票吧)(002005)的好消息不斷。先是該公司在自己的網站披露，其四期工程在珠海破土動工，該項目總投資金額將超過5億元人民幣，項目建成后預計能為公司年均新增銷售收入22億元，是其目前年營業總收入的一倍多。接著，該公司在2007年三季報中披露，其三季度單季一舉實現盈利4552萬元，不僅彌補了上半年2917萬元的虧損，還使得前三季度產生了1635萬元的凈利潤，同時預計，2007年凈利潤將比上年增長400%-450%。連串的利好消息似乎在顯示，這家上市后就陷入業績滑坡泥淖中的首批中小板公司，在經營上已出現了重大轉機。

　　然而，細讀該公司相關公告，記者卻被諸多疑問所困惑。

　　業績暴增點何在？

　　德豪潤達的主業屬于小家電行業。按照一位資深行業研究員的說法，這樣的公司經營一般具有連貫性，掙錢難且只能一分一分地賺，不像金融投資，可能一下子就會賺很多錢，除非出現了重大的突變因素。那么，德豪潤達在2007年三季度后出現了什么重大的突變因素呢？該公司在三季報中列出了兩點：一是其合并報表范圍發生變化，三季度將期末收購的深圳實用電器有限公司納入了合并報表，增加了盈利；二是由于成本控制及產品提價的累積效應，產品毛利率逐季提高。

　　在正常情況下，提價不僅會帶來產品毛利率的提高，而且也會帶來營業收入的增加。然而，從報表上來看，即使合并報表范圍擴大了，德豪潤達2007年前三個季度的營業收入也只有13.37億元，比上年同期的13.61億元還略有遜色。就產品毛利率本身來看，2007年三季度為8.21%，上半年為8.48%，上年同期為14.86%，并沒有顯現產品毛利率逐季提高的情形，三季度產品毛利率不但比上半年略低，比上年同期還下降了而不是增加了6個多百分點。萬隆松德會計師事務所一位接受采訪的注冊會計師表示，單從報表上看，看不出德豪潤達產品毛利率在逐季提高。

　　如果提價及產品毛利率的變化不構成德豪潤達盈利突變的因素，那么，剩下的就只有合并報表范圍變化這一因素了。

　　深圳實用是超級盈利機？

　　德豪潤達證券事務代表莫家歡在接受記者采訪時也表示，該公司業績突增的原因主要是深圳實用電器納入了合并報表中。

　　深圳實用電器公司是德豪潤達在2007年三季度末收購的一家子公司，注冊資本為5000萬港元，實收資本為1500萬港元。2007年9月15日，德豪潤達發布公告稱，該公司董事會決定擬以1500萬元收購深圳實用70%的股權。10月9日，該公司發布公告稱，9月30日召開的股東大會批準了這項收購決定。

　　深圳實用電器和德豪潤達的關系非淺。早在2004年10月1日，深圳實用就被德豪潤達托管，后者每年向前者收取一定的托管費。但這項收益顯然是紙上富貴，根據德豪潤達2007年10月24日發布的公告，廣東證監局曾專門針對該公司未能收回多達4165萬元托管費提出了整改意見，這個數字還不包括2007年應收的托管費。2006年9月30日起，德豪潤達改按實用電器銷售額的1.5%收取托管費。對于這項數量并不小的托管費，德豪潤達到目前為止究竟有沒有收到，記者在采訪該公司時，始終沒有得到明確的回答。

　　深圳實用長期被德豪潤達托管，德豪潤達干脆收購深圳實用，這似乎是很順理成章的事。但是，如果該項收購能夠構成德豪潤達三季度盈利暴增的突變因素，深圳實用就應當是一個超級盈利機。那么，深圳實用究竟是不是一個“金娃娃”呢？ 按照德豪潤達當初的收購公告，深圳實用2007年1-7月虧損2064萬元。而2007年12月4日德豪潤達發布的擔保公告則顯示，深圳實用2007年1-9月虧損999萬元，期末凈資產僅561萬元，資產負債率高達98.55%。顯而易見，收購這樣一家公司遠不能使德豪潤達業績大為增色至三季度業績暴增，同比增長甚至達到了88%。

　　東海證券分析師劉俊也向記者證實，他當初到德豪潤達調研時，該公司曾表示其利潤主要來自上市公司本身，并購深圳實用更多出于產能和戰略上的考慮，后者的盈利能力其實一般。

　　倘若真如此，德豪潤達業績暴增就越發變得撲朔迷離。到底是什么突變因素導致這種變化的呢？記者就此采訪了德豪潤達董秘鄧飛，他則以“涉及公司商業秘密和信息披露公平性”等為由，最終沒有接受采訪。

　　記者又請教了對德豪潤達進行過實地調研的廣發證券家電行業分析師周瑾。他對記者說：“我也看不懂他們公司的報表，數字變動太大了，很難分析，問他們公司，回答也很含糊不清，所以，我現在放棄研究這家公司了。”

　　謎團依然困擾記者，記者又請教了前述的那位注冊會計師。他表示，看一個公司的經營狀況，不能光看利潤表，還要看資產負債表和現金流量表，如果一個公司有粉飾或做假業績的動機，通常的模式是做大存貨和應收賬款項。

　　記者查看了一下德豪潤達的三季報，該公司三季度末存貨較期初增加1.75億元，增幅為46.6%，應收賬款較期初增加1.69億元，增幅為55.3%。不知這其中深圳實用貢獻有多大，還是有其它玄機？

　　募集資金項目緣何大多變更？

　　記者在追蹤采訪中發現，德豪潤達自上市以來，留給投資者的疑問遠不止這次的業績暴增。其中引人注目的還有其募集資金項目大多被變更。

　　德豪潤達是中小企業板塊首批上市公司之一。中小企業板塊在設立之初就矢志打造“誠信之板”。 德豪潤達有幸躋身其開板公司之列，應該也是經過精挑細選的。德豪潤達在招股之時，也的確給投資者描繪了一幅誘人的“錢景”： 預計到2005年可實現稅后利潤1.5億元。然而，就在募集到4.49億元巨資的當年，德豪潤達業績由2003年的盈利6841.73萬元下滑至4603.12萬元，下滑幅度超過了30%。2005年，德豪潤達僅實現凈利潤612.97萬元。

　　在招股說明書中，德豪潤達稱，將把募集資金投入“智能化廚房電器擴建”、“研發中心技術改造”、“電機廠技術改造”、“模具制造中心”、“智能化居家護理產品” 等五個項目，所有項目都在2005年底完成。但是，在上市僅九個月后，德豪潤達就于2005年3月25日宣布放棄“智能化居家護理產品”項目，延緩“研發中心技術改造”、“模具制造中心”兩個項目，涉及總投資3.37億元，占募集資金項目計劃投資總額的62%。公司對此的解釋是，主要原材料價格出現大幅上升以及人民幣升值政策的預期出臺，使得公司面臨的經營風險增大。 其中，“智能化居家護理產品項目”因為募集資金不能完全滿足募集項目投資，需要自籌資金，所以決定放棄，兩個延緩項目也在一年后被正式放棄。表面上看，德豪潤達表現出了過人的判斷力和決斷力，因為人民幣匯率改革是在2005年7月才正式起步。當年7月21日，人民銀行決定將美元對人民幣交易價格調整為1美元兌8.11元人民幣，一次性升值2%。但是，德豪潤達這種判斷力和決斷力顯然沒有表現在募集資金項目的選擇上。招股說明書是擬上市公司對投資者發出的要約，它是投資者進行投資的依據，一個上市僅九個月的公司，其募集資金項目就大半被放棄或凍結，僅僅是因為外部環境因素發生了變化嗎？

　　國泰君安證券分析師張征宇在德豪潤達招股時就對其有過研究。他對記者表示：“當初德豪潤達五個投資項目重點放在提高產能上，只是為其增加規模，產生規模效應而已，對提高資產回報率以及對盈利能力的貢獻很有限。”他分析，“從招股說明書上提供的內部收益率等數據來看，明顯高于國內同行業已經投產或者在建的同類項目的盈利水平，其中肯定大有水分，有畫餅的嫌疑。”

　　周瑾也認為，德豪潤達招股的五個項目都不同程度地存在一定的問題。“原定的投資項目本來就不太有實質性，雖然它們能為德豪潤達帶來新產品，但很難形成新的增長點。電機廠項目能否實現盈利目標要看公司的管理能力，智能化居家護理產品項目更不是什么新鮮項目，滿大街都有，很多廠家也在做。小家電行業的特點決定了要有自己的品牌才能做好”。

　　五個募集資金項目，最后被德豪潤達實施的只有兩個。那么，這兩個項目實施效果如何呢？根據德豪潤達招股說明書，智能化廚房電器擴建項目的內部收益率高達38.89%，而根據其2006年年報，該項目按計劃于2005年底建成，實際投資15630.45 萬元，節余募集資金705.55 萬元，2006年虧損1336.93萬元。

　　電機廠技術改造項目實施情況也耐人尋味。2004年報顯示，該項目完成投資1926萬元。2005年中報顯示，該項目完成投資2041萬元。但2005年報則顯示，該項目已順利建成達產，實際投資額為1030.72萬元，節余募集資金2954.28萬元。計劃需要投資近4000萬元的項目，已投入了2000多萬元，忽然又說只投了1000萬元，已經完成了，其中的蹊蹺在哪里呢？公司對此的解釋是，主要是因為實施方式發生了變更。該項目原擬自建廠房，后改為購買廠房，再后來改為租賃場地，日后將使用自有資金解決項目實施地點的問題。對于這一解釋，投資者難免會產生疑問：既然該項目可以用自有資金解決或者用較少募集資金解決，為何還要募集那么多資金呢？

　　令人眼花繚亂的借款游戲

　　德豪潤達在招股時給投資者描繪了五個前景誘人的項目。這五個項目有三個被放棄，一個有大量投資節余，另外一個主要投資項目也有資金節余。這些以投資項目名義募集來的大量剩余資金，都到哪里去了呢？德豪潤達在這里玩起了令人眼花繚亂的借款游戲，最終將這些資金悉數補充為流動資金。

　　早在募集資金到位之初，德豪潤達就在2004 年7-8月用10384萬元募集資金歸還了所謂先期墊付資金。該公司在2004年報中宣稱：根據本公司2003年第一次臨時股東大會的決議，公司使用銀行借款啟動了部分募集資金項目，先期投資金額為10384萬元。但是，在招股說明書中，德豪潤達并未提到募集資金項目有先期投入的情況，在2004年報中也沒有說明先期投入的項目及投資額的具體情況。

　　2004年7-11月，德豪潤達又在存在程序遺漏，并且有所隱瞞的情況下，多次動用募集資金補充流動資金，單筆最大動用金額達2950萬元。此種行為被深交所予以內部通報批評。

　　此后，德豪潤達吸取教訓，玩起了漂亮的借款接力游戲。按照深交所的規定，中小板上市公司將閑置募集資金暫時用于補充流動資金，不僅要公告，而且使用時間不得超過6個月，超出期限的，則需要重新履行程序。這一規則的本意在于規范募集資金的使用，但留有模糊的地方是，上市公司可以在遵守公告和使用期限的要求的同時，又循環地將募集資金用于補充流動資金，這種行為并沒有明確界定為違規。對此，德豪潤達看來領悟深刻。

　　2004年12月14日，德豪潤達公告，董事會決定累計使用不超過人民幣10000 萬元的閑置募集資金暫時補充流動資金，用于歸還銀行借款，期限不超過6個月。2005年5月30日，德豪潤達又公告，前項借款已于2005年5月底全部歸還，董事會再次決定，累計使用不超過人民幣10000萬元的閑置募集資金暫時補充流動資金，期限不超過6 個月。2005年7月30日，在前述10000萬元借款還沒有到期的情況下，德豪潤達再次決定累計使用不超過人民幣8000 萬元的閑置募集資金暫時補充流動資金，使用期限不超過6 個月。至此，被暫時補充為流動資金的募集資金余額達到了1.8億元。

　　2005年11月30日，2005年5月30日的借款到期。德豪潤達決定把循環借款游戲進行到底，繼續累計使用不超過人民幣10000 萬元的閑置募集資金暫時補充流動資金，使用期限不超過6 個月。2006年1月18日，前述8000 萬元借款到期后，德豪潤達也是如是處理：繼續借用。

　　2006年4月22日，德豪潤達看來對循環游戲失去了耐心，決定放棄名義上仍存在的研發中心技術改造和模具制造中心項目，正式將該兩項目尚未使用的募集資金共計22109萬元全部用于補充公司流動資金，同時將智能化廚房電器擴建和電機廠技術改造項目節余的募集資金共計人民幣3659萬元也用于補充公司流動資金。至此，德豪潤達總計4.49億元募集資金，有2.577億元被補充為流動資金。投資人心存的對德豪潤達提出新的募集資金項目的希望也隨之徹底破滅了。

　　一場規模并不算小的IPO，最終在很大程度上成為一次投資人的“捐助”活動。這種變局無疑也會損害德豪潤達自身的發展能力。對投資人來說，由此帶來的一個更大的問題是：如果一個上市公司在招股時所標榜的項目及其效益只是一個個幌子，那么，他們又能依據什么進行投資呢？

　　附二:廣東德豪潤達電氣股份有限公司澄清公告

　　本公司及董事會全體成員保證公告內容的真實、準確和完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　一、媒體報道內容簡述

　　2008年1月11日，《證券日報》刊登了“募集資金玩家德豪潤達的業績暴增迷霧”的文章，對公司2007年業績增長和募集資金使用等內容提出了疑問，現對報道中有關事項作出澄清及相關說明。

　　二、公司澄清及說明

　　1、關于毛利率變化及營業收入的有關事宜

　　為方便投資者直觀了解公司的毛利率變化情況，現將公司定期報告披露的2006、2007年前三季度營業收入、營業成本、毛利額及毛利率數據摘錄如下：

　　單位：人民幣萬元

　　2007年1-9 2007年1-9

　　2007年 2007年 2007年 2006年 月較上年同 月較上年同

　　項目 1-3月 1-6月 1-9月 1-9月 期增減額 期增減率

　　營業收入 28,555.95 64,009.76 133,684.28 136,094.21 -2,409.93 -1.77%

　　營業成本 25,106.97 54,266.24 111,437.23 121,673.77 -10,236.53 -8.41%

　　毛利額 3,448.98 9,743.52 22,247.05 14,420.44 7,826.60 54.27%

　　毛利率 12.08% 15.22% 16.64% 10.59% 增加6.05個

　　百分點

　　根據上表數據可知：

　　2007年前三季度公司的產品毛利率是逐季提高的，公司三季度累計產品毛利率較2006年同期增加了6.05個百分點。本公司出口銷售主要以美元計價，人民幣兌美元匯率波動，以及本公司對產品價格進行調整和客戶訂單變化等，均會對公司銷售收入產生影響。

　　環比及同比數據對比，2007年公司產品的毛利率均在提高，說明公司通過改善產品結構和市場結構，產品提價及內部挖潛等措施取得了較好的經營效果，公司運營效率有所提升，在2007年下半年人民幣兌美元匯率加速上升的情況下，實現了公司產品毛利率水平的持續提高。

　　最近三年，公司半年度及前三季度營經營數據摘錄如下：

　　單位：人民幣萬元

　　項目 2005年 2006年

　　營業收入 凈利潤 營業收入 凈利潤

　　1-6月 79,556.50 -2,792.97 82,461.84 -1,428.88

　　7-9月 72,992.27 3,112.39 53,632.37 2,243.62

　　前三季度累計 152,548.77 319.42 136,094.21 814.74

　　項目 2007年

　　營業收入 凈利潤

　　1-6月 64,009.76 -2,916.90

　　7-9月 69,674.52 4,224.16

　　前三季度累計 133,684.28 1,307.26

　　由于國際小家電市場存在一定的季節波動性，本公司的生產銷售亦存在不均衡的情況，公司近年的銷售收入和凈利潤均存在下半年高于上半年的現象。

　　媒體對公司毛利率下降的報道及所引用的公司財務數據有誤。

　　2、關于深圳實用電器有限公司(下稱“深圳實用”)的有關事宜

　　2007年9月14日，公司第二屆董事會第二十一次會議審議通過了《關于收購深圳實用電器有限公司70%股權的議案》，2007年9月30日，該議案經公司第二次臨時股東大會審議通過。現將深圳實用的有關事宜說明如下：

　　(1)收購深圳實用的目的

　　深圳實用系具有完整的小家電制造體系的生產型企業，多年來已得到境外客戶的認可，客戶資源穩定；深圳實用的產品線與本公司存在一定的差異，收購其股權將擴大本公司小家電業務的產品線、提高小家電產品的制造能力，能夠與本公司形成較好的互補和協同效應，也有利于提高公司的經營管理效率。公司托管實用電器三年來，收益明顯；且收購控股深圳實用亦能進一步減少關聯交易及解決同業競爭問題，完善公司的治理結構。綜合公司對小家電行業發展趨勢的判斷，收購控股深圳實用將對公司的經營產生積極的影響。

　　(2)收購深圳實用對公司財務狀況的影響

　　公司收購深圳實用70%的股權后，深圳實用納入公司2007年三季報的合并報表范圍，對公司的營業收入、凈利、資產和權益的增加造成一定的影響。公司第三季度凈利潤增長，主要是生產旺季規模效應，公司成本控制及產品提價積效應綜合所導致產品毛利率提高所致。

　　根據公司2007年第三季度報告，截至2007年9月末，公司存貨較年初增加2.52億元，增幅為84.07%；應收賬款較年初增加1.97億元，增幅為70.85%。主要原因是公司產銷旺季的影響及將深圳實用納入合并報表范圍。

　　(3)托管收益及其收回情況

　　2004年10月—2006年12月末托管實用電器期間，本公司累計取得的托管收益為8,814 萬元，歷年的收益情況如下表：

　　單位：人民幣萬元

　　項目 2004年度 2005年度 2006年度 累計 2007年

　　托管收益 1,333 3,123 4,358 8,814 有待在2007年

　　年報中確認披露

　　自2007年三季報始，深圳實用納入公司的合并報表范圍，公司不再計算對實用電器的托管收益，2007 年應計入的托管收益有待會計師審計后進一步確認。

　　2004 年10月—2006 年12月末經審計的托管收益，截至2007年末，已收回8,521萬元，其余未收回的托管收益公司將在2007年年終結算后盡快解決。

　　3、關于公司募集資金使用的有關事宜

　　公司遵守中國證監會及深圳證券交易所有關法律、法規使用募集資金。

　　(1)公司根據《募集資金使用管理辦法》的規定，將閑置的募集資金暫時補充流動資金用于生產經營，目的在于減少銀行借款利息支出節約財務費用，提高資金使用效率，是有利于上市公司、有利于全體股東根本利益的經營行為。

　　公司已嚴格履行了有關的審批程序，并在董事會批準的以募集資金暫時補充流動資金額度內使用募集資金時，及時向保薦機構報告了資金的使用和歸還情況。

　　(2)公司的募集資金投資項目于2002年11—12月分別獲得廣東省發展計劃委員會和省經濟貿易委員的立項批復，并于2003年初完成了可行性研究報告的批復；根據可行性研究報告，項目應于2003年3月開始實施，實施周期為18個月。

　　公司于2004年6月發行上市，正式開始使用募集資金投資有關的項目。在項目實施期間，市場及外部經營環境發生了很大的不利變化，包括主要原材料價格大幅上漲并一直維持在高位，人民幣持續升值、出口退稅率降低以及行業競爭日趨激烈等等；且公司預期未來一定時間內公司面臨的上述外部經營環境難以發生較大改觀，項目繼續實施其投資收益已難以保障。

　　在項目面臨較大的投資風險的情況下，經股東大會審議同意，公司放棄實施“智能化居家護理產品項目”、“研發中心技術改造項目”和“模具制造中心項目”。

　　而“智能化廚房電器擴建項目”和“電機廠技術改造項目”則順利完成了投資建設，項目基本達到了可行性研究報告的各項指標，并節余了部分募集資金。

　　截至2005年末，公司營業收入較2003年度增長了89%，由于業務規模擴大及受托經營實用電器等原因，公司對生產經營性流動資金需求增大。2006年5月26日，經公司2005年度股東大會審議同意，公司將尚未使用的募集資金全部補充公司流動資金用于生產經營。

　　(3)2005年4月27日，公司第二屆董事會第六次會議審議通過了《關于確認電機廠技術改造項目實施方式和實施地點變更的議案》，批準公司將“電機廠技術改造項目”的實施方式由自建廠房變更為購買廠房，項目的實施地點由原計劃的公司注冊地點珠海市香洲區唐家灣鎮金鳳路1號，變更為珠海南屏鎮坪嵐園工業區四號廠房。本公司2005年半年度報告披露，未經審計的“電機廠技術改造項目”累計投資金額為人民幣2041萬元。

　　2005年11月30日，公司第二屆董事會第十次會議審議通過了《關于解除購買四號廠房〈轉讓協議書〉的議案》，同意公司解除與南屏企業集團簽訂的《轉讓協議書》收回已支付的人民幣10,409,850元的款項，并同意公司日后根據實際情況另行解決“電機廠技術改造項目”實施地點的問題。

　　因此在2005年度報告中，公司披露經審計確認的“電機廠技術改造項目”的實際投資額為1,030.72萬元。

　　公司的募集資金使用均履行了董事會和股東大會的審批程序并及時履行了信息披露義務，公司對募集資金使用的決策是有利于公司長遠發展和全體股東根本利益的，其理由是恰當和合理的。

　　4、關于德豪潤達四期工程動工的事宜

　　珠海唐家灣科技創新海岸是珠海市與科技部火炬中心共同創建的以電子信息、軟件、集成電路、生物制藥等高新技術為主導產業的高科技產業“走廊”，是珠海國家高新區五個園區之一，位于京珠高速公路的起點處，是珠海重點發展地區之一。

　　上市前，公司在珠海唐家灣科技創新海岸三期獲得了12.3萬平方米工業用地使用權。2007年9月20日，公司舉行了四期工程的奠基及動工儀式。四期工程主要建設一批廠房和生產配套設施，用于解決下屬子公司長期在外租賃廠房經營的問題。

　　公司在此鄭重提醒廣大投資者：本公司沒有應披露而未披露的信息，請投資者注意投資風險。

　　公司再次感謝所有投資者和媒體對公司經營發展的關心與支持！

　　特此公告。

　　廣東德豪潤達電氣股份有限公司董事會

　　二○○八年一月十四日

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