海富回報(162305)更新招募說明書摘要
http://www.sina.com.cn 2008年01月09日 07:21 中國證券網
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海富通強化回報混合型證券投資基金更新招募說明書摘要
(2008年第1號)
基金管理人：海富通基金管理有限公司
基金托管人：招商銀行股份有限公司
重要提示
海富通強化回報混合型證券投資基金（以下簡稱"本基金"）經中國證券監督管理委員會2006年3月31日中國證券監督管理委員會證監基金字【2006】58號文件核準募集。本基金的基金合同于2006年5月25日正式生效。本基金類型為契約型開放式。
本摘要根據基金合同和基金招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。
基金管理人承諾依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。
投資有風險，投資者申購本基金時應認真閱讀本招募說明書。
基金的過往業績并不預示其未來表現。
本招募說明書所載內容截止日為2007年11月25日，有關財務數據和凈值表現截止日為2007年9月30日。
本招募說明書所載的財務數據未經審計。
一、 基金管理人
（一）基金管理人概況
名稱：海富通基金管理有限公司
注冊地址：上海浦東新區世紀大道88號金茂大廈37樓
辦公地址：上海浦東新區世紀大道88號金茂大廈37樓
法定代表人：邵國有
成立時間：2003年4月18日
電話：021-38650999
聯系人：包瑾
注冊資本：1.5億元
股權結構：海通證券股份有限公司51%、富通基金管理公司49%。
（二）主要人員情況
邵國有先生，董事長，副教授。歷任吉林大學校黨委副書記、長春師范學院校黨委書記、長春新世紀廣場有限公司副董事長兼總經理、海通證券股份有限公司宣傳培訓中心總經理。2003年至今任海富通基金管理有限公司董事長。
吉宇光先生，董事，碩士，高級經濟師。歷任交通銀行北京分行辦公室副主任、交通銀行北京分行證券部經理、海通證券北京朗家園營業部總經理等職。1997年至今任海通證券股份有限公司副總裁。
艾德加（Stewart Edgar）先生，董事，英國籍，學士。歷任英國Ivory & Sime公共有限公司基金經理，美國Fiduciary國際信托公司研究部主任、高級副總裁，英國HD國際有限公司高級基金經理、董事，美國F&C管理公司高級基金經理、董事。1997年至今任富通基金管理公司董事總經理。
田仁燦先生，董事、總經理，比利時籍，工商管理學碩士。歷任法國金融租賃Euroequipement S.A.公司總裁助理，富通銀行區域經理、大中華地區主管，富通基金管理亞洲有限公司投資經理、業務發展部總經理、首席執行官。2003年至今任海富通基金管理有限公司董事、總經理。
張文偉先生，董事、副總經理，碩士，高級經濟師。歷任交通銀行鄭州分行鐵道支行行長、紫荊山支行行長、私人金融處處長，海通證券辦公室主任，海通證券投資銀行總部副總經理。2003年至今任海富通基金管理有限公司董事、副總經理。
董文標先生，獨立董事，碩士。歷任交通銀行鄭州分行黨委書記、行長，中國民生銀行黨委委員、副行長，中國民生銀行黨委書記、行長，現任中國民生銀行黨委書記、董事長、董事。
鄭國漢先生，獨立董事，經濟學碩士、哲學博士。歷任美國佛羅里達州大學經濟系助理教授、香港科技大學經濟系教授、香港科技大學商學院副院長及碩士課程主任、香港科技大學商學院經濟系主任，現任香港科技大學工商管理學院署理院長。2007年7月1日鄭國漢先生被香港特別行政區政府委任為太平紳士。
巴約特（Marc Bayot）先生，獨立董事。比利時籍，經濟學學士。歷任比利時通用銀行證券分析、基金管理、公司財務等領域的業務主管，資產管理部總經理；比利時布魯塞爾自由大學經濟系教授。現任歐洲投資基金及投資企業協會名譽主席、"養老金基金"委員會主席，歐盟委員會"養老金基金論壇"委員，歐洲議會"養老金基金論壇"委員，INVESTPROTECT公司（布魯塞爾）董事總經理。
楊國平先生，獨立董事、碩士，高級經濟師。歷任上海楊樹浦煤氣廠黨委副書記、代書記，上海市公用事業管理局黨辦副主任，上海市出租汽車公司黨委書記，現任上海大眾交通（集團）股份有限公司董事長兼總經理、上海大眾公用（集團）股份有限公司董事長。
李礎前先生，監事長，經濟學碩士，高級經濟師。歷任安徽省社聯所屬省新科技發展公司副總經理、海通證券財務會計部總經理、海通證券財務副總監兼財務會計部總經理。
余毓繁先生，監事，英籍華人，工商管理榮譽學士。歷任比利時通用銀行香港分行資金部司庫、富通銀行亞洲區環球金融市場業務主管、富通銀行亞洲區商人銀行董事總經理。現任富通銀行亞洲區行政總裁。
奚萬榮先生，監事，經濟學碩士。中國注冊會計師協會非執業會員，基金從業人員資格證書持有者，歷任海南省建行秀英分行會計主管、海通證券股份有限公司稽核部稽核員。2003年4月至今任海富通基金管理有限公司稽核經理，監察稽核部負責人。
章明女士，督察長，碩士。歷任加拿大BBCC Tech & Trade Int'l Inc公司高級財務經理、加拿大Future Electronics 公司產品專家，國信證券業務經理和副高級研究員，海通證券股份有限公司對外合作部經理。2003年至今任海富通基金管理有限公司督察長。
陳洪先生，副總經理兼投資總監，碩士。歷任君安證券有限公司投資經理、廣東發展銀行深圳分行業務經理、富通基金管理亞洲有限公司基金經理。2003年4月至今任海富通基金管理有限公司投資總監兼海富通精選基金基金經理，2005年7月至2006年9月任海富通股票基金基金經理，2006年3月至9月任海富通收益增長基金基金經理，2006年5月起，任海富通基金管理有限公司副總經理，2007年2月至2007年8月任海富通風格優勢基金基金經理，2007年4月至2007年8月任海富通精選貳號基金經理。
閻小慶先生，副總經理，碩士。歷任中國人民銀行上海分行經濟師、富通銀行歐洲管理實習生、法國東方匯理銀行市場部市場經理、法國農業信貸銀行上海華東區首席代表、富通基金管理公司上海代表處首席代表、海富通基金管理有限公司市場總監，2006年5月起，任海富通基金管理有限公司副總經理。
蔣征先生，工商管理碩士，持有基金從業人員資格證書，證券從業年限9年。歷任中國保險信托投資公司業務經理，嘉實基金管理有限公司豐和證券投資基金基金經理助理，2003年1月至2004年4月任泰和證券投資基金基金經理，2004年8月至2006年5月任華夏基金管理有限公司華夏大盤精選基金基金經理，2005年12月至2006年5月任基金興安基金經理。2006年6月加入海富通基金管理有限公司，2006年9月起任海富通強化回報基金基金經理，2007年2月起，兼任海富通股票基金基金經理，2007年10月起任股票組合管理部總監。
邵佳民先生，碩士學位，持有基金從業人員資格證書。歷任海通證券公司固定收益部債券業務助理、債券銷售主管、債券分析師、債券投資部經理。2003年4月任海富通基金管理有限公司固定收益分析師，2005年1月起擔任海富通貨幣市場基金基金經理，2006年5月起兼任海富通強化回報基金基金經理，2007年10月起任固定收益組合管理部總監。
徐子涵先生，碩士學位，持有基金從業人員資格證書。歷任英國保誠集團M&G基金管理公司商業拓展分析師，2003年 4月加入海富通基金管理有限公司，歷任交易員、股票分析師，現任海富通股票基金和海富通強化回報基金基金經理助理。
本基金的歷任基金經理為鄭拓,任職時間為2006年5月至2006年9月。
本基金采用投資決策委員會領導下的團隊式投資管理模式。投資決策委員會常設委員有：田仁燦，總經理；陳洪，副總經理兼投資總監；蔣征，股票組合管理部總監；郭杰，股票組合管理部總監；邵佳民，固定收益組合管理部總監；牟永寧，研究總監；杜曉海，定量及風險管理總監。投資決策委員會主席由總經理擔任。討論內容涉及特定基金的，則該基金經理出席會議。
上述人員之間不存在近親屬關系。
二、 基金托管人
（一）基金托管人基本情況
名稱：招商銀行股份有限公司（以下簡稱招商銀行）
設立日期：1987年4月8日
注冊地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈
辦公地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈
注冊資本：147.03億元
法定代表人：秦曉
資產托管業務批準文號：中國證監會證監基字【2002】83號
電話：0755-83195226
傳真：0755-83195201
資產托管部信息披露負責人：姜然
三、 相關服務機構
（一） 基金份額發售機構
1、直銷機構
名稱：海富通基金管理有限公司
注冊地址：上海浦東新區世紀大道88號金茂大廈37樓
辦公地址：上海浦東新區世紀大道88號金茂大廈37樓
法定代表人：邵國有
客戶服務中心電話：021-38784858
全國統一客戶服務號碼：40088-40099（免長途話費）
電話：021-38650999
傳真：021-38780084
2、代銷機構
（1） 招商銀行
地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈
法定代表人：秦曉
電話：（0755）82090060
客戶服務中心電話：95555
聯系人：劉薇
（2） 中國建設銀行股份有限公司
地址：北京市西城區金融大街25號
法定代表人：郭樹清
客戶服務電話：95533
聯系人：王琳
（3） 中國銀行股份有限公司
地址：北京西城區復興門內大街１號
法定代表人：肖鋼
客戶服務電話：95566
聯系人：王徽
（4） 中國工商銀行股份有限公司
地址：中國北京復興門內大街55號
法定代表人：姜建清
客戶服務電話：95588
傳真：010-66107914
聯系人：田耕
（5） 交通銀行
地址：上海市仙霞路18號銀城中路188號
法定代表人：蔣超良
客戶服務統一咨詢電話：95559
電話：021－58781234
聯系人：曹榕
（6） 深圳發展銀行
地址：深圳市深南東路5047號深圳發展銀行大廈
法定代表人：法蘭克紐曼（Frank Neil Newman）
客戶服務統一咨詢電話：95501
電話： 0755-82088888
聯系人：周勤
（7） 中國民生銀行股份有限公司
地址：北京市東城區正義路4號
法定代表人：經叔平
客戶服務統一咨詢電話：95568
電話： 010-58560666
聯系人：吳杰
（8） 廣東發展銀行股份有限公司
注冊地址：廣州市農林下路83號
法定代表人：李若虹
電話：020-38322542、38322974
聯系人：詹全鑫 張大奕
（9） 上海浦東發展銀行股份有限公司
地址：上海市浦東新區浦東南路500 號
法定代表人：金運
客戶服務熱線：95528
電話：021-61616152，61616153
聯系人：湯嘉惠、倪蘇云
（10） 中信銀行
地址：北京市東城區朝陽門北大街8號富華大廈C座
法定代表人：陳小憲
客服中心電話：95558
聯系人：朱慶玲
（11） 中國光大銀行股份有限公司
地址：北京市西城區復興門外大街6號光大大廈
法定代表人：王明權
客戶服務電話：95595（全國）
電話：(010)68098778
聯系人：李偉
（12） 海通證券股份有限公司
地址： 上海市淮海中路98號
法定代表人：王開國
電話：021－53594566－4125
聯系人：金蕓
（13） 中信證券股份有限公司
地址：深圳市湖貝路1030號海龍王大廈
法定代表人：王東明
電話：010-84864818
聯系人：陳忠
（14） 國泰君安證券股份有限公司
地址：上海市浦東新區商城路618號
法定代表人：祝幼一
電話：021－62580818
聯系人：芮敏祺
（15） 申銀萬國證券股份有限公司
地址： 上海市常熟路171號
法定代表人：謝平
電話：021－54033888
聯系人：王序微
（16） 中信建投證券有限責任公司
地址：北京市朝陽門內大街188號
法定代表人：黎曉宏
電話：010－65183888
聯系人：權唐
（17） 招商證券股份有限公司
地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈A座38-45層
法定代表人：宮少林
電話：0755－82943511
聯系人：黃健
（18） 興業證券股份有限公司
地址：福建省福州市湖東路99號標力大廈
法定代表人：蘭榮
電話：021－68419974
聯系人：楊盛芳
（19） 華泰證券有限責任公司
地址：江蘇省南京市中山東路90號華泰證券大廈
法定代表人：吳萬善
電話：025－84457777
聯系人：袁紅彬
（20） 長江證券有限責任公司
地址：武漢市新華下路特8號
法定代表人：明云成
電話：027-65799560
聯系人：畢艇
（21） 廣發證券股份有限公司
地址： 廣州天河北路大都會廣場36、38、41和42樓
法定代表人：王志偉
電話： 020－87555888－875
聯系人：肖中梅
（22） 東方證券股份有限公司
地址：上海市浦東大道720號20樓
法定代表人：王益民
電話：021－62476600
聯系人：盛云
（23） 國信證券有限責任公司
地址：深圳市羅湖區紅嶺中路1012號國信證券大廈16-26層
法定代表人：何如
電話：0755-82130833
聯系人：林建閩
（24） 中國銀河證券股份有限公司
地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座
法定代表人：朱利
電話：（010）66568587
聯系人：郭京華
（25） 平安證券有限責任公司
地址：深圳市福田區八卦嶺八卦三路平安大廈三樓
法定代表人：葉黎成
電話：0755-82262888
聯系人：余江
（26） 中信萬通證券有限責任公司
地址：青島市市南區東海路28號
法定代表人：史浩民
電話：0532-85023905
聯系人：李錦
（27） 光大證券有限責任公司
地址：上海市浦東新區浦東南路528號上海證券大廈南塔15-16樓
法定代表人：王明權
電話：021－68768800
聯系人：劉晨
（28） 中銀國際證券有限責任公司
地址：上海市浦東銀城中路200號中銀大廈39層
法定代表人：平岳
電話：021-68604866
聯系人：張靜
（29） 世紀證券有限責任公司
地址：深圳市福田區深南大道7088號招商銀行大廈40-42樓
法定代表人：段強
電話：0755-83199511
聯系人：章磊、劉軍輝
（30） 東北證券有限責任公司
地址：長春市自由大路1138號
法定代表人：李樹
電話：0431-5096710
聯系人：高新宇
（31） 天相投資顧問有限公司
地址：北京市西城區金融街19號富凱大廈B座
法定代表人：林義相
電話：010-84533151-822
聯系人：陳少震
（32） 中信金通證券有限責任公司
地址：浙江省杭州市中河南路11號萬凱庭院商務樓A座
法定代表人：劉軍
電話：0571-85783750
聯系人：龔曉軍
（33） 國海證券有限責任公司
地址：廣西南寧市濱湖路46號
法定代表人：張雅峰
電話：0771 5539262
聯系人：覃清芳
（34） 聯合證券有限責任公司
地址：深圳市深南東路5047號深圳發展銀行大廈25、24、10層
法定代表人：馬國強
電話：0755－82493561
聯系人：盛宗凌
（35） 財通證券經紀有限公司
地址：杭州市解放路111號財通證券
法定代表人：陳海曉
電話：0571-87925129
聯系人：喬俊
3、場內銷售機構
具有開放式基金代銷資格的、經中國結算登記結算有限責任公司認可的上海證券交易所會員可成為本基金的場內銷售機構，相關信息同時通過上海證券交易所網站（www.sse.com.cn）登載。
基金管理人可以根據需要，增加其他符合要求的機構代理銷售本基金，并按照相關規定及時公告。
（二） 注冊登記人
名稱： 中國證券登記結算有限責任公司
注冊地址：北京西城區金融大街27號投資廣場23層
法定代表人：陳耀先
電話：010-58598835
傳真：010-58598907
聯系人：任瑞新
（三） 出具法律意見書的律師事務所
名稱：北京市金杜律師事務所
注冊地址：北京市朝陽區東三環中路39號建外SOHUA座31層
負責人：王玲
電話：010-58785588
傳真：010-58785599
聯系人：宋萍萍
聯系電話：0755-82125533
經辦律師：靳慶軍、宋萍萍
（四） 審計基金財產的會計師事務所
名稱：普華永道中天會計師事務所有限公司
注冊地址：上海市浦東新區東昌路568號
辦公地址：上海市湖濱路202號普華永道中心11樓
法人代表：楊紹信
電話：021 61238888
傳真：021 61238800
聯系人：陳兆欣
經辦注冊會計師：汪棣 薛競
四、 基金的名稱
本基金的名稱：海富通強化回報混合型證券投資基金
五、 基金類型
基金類型：契約型開放式
六、 基金的投資目標
本基金的投資目標為：每年超越三年期定期存款（稅前）加權平均收益率。
七、 投資方向和范圍
本基金投資范圍限于具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票、債券及法律、法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。本基金投資組合的資產配置：股票資產0％-95%，權證投資0-3%，債券5％－95％；本基金保持不低于基金資產凈值5％的現金或者到期日在一年以內的政府債券。如法律法規或監管機構以后允許基金投資的其他產品，基金管理人在履行適當的程序后，可以將其納入投資范圍。
八、 投資策略
本基金認為，靈活而有紀律的資產配置策略和精選證券是獲得回報的主要來源，而收益管理和風險管理是保證回報的重要手段。因此，本基金將運用資產配置、精選證券和收益管理三個層次的投資策略，實現基金的投資目標。
1. 資產配置策略
資產配置策略以基金的投資目標為中心，在實現既定的投資目標同時將可能的損失最小化。因此，本基金將基于定量和定性相結合的宏觀分析，形成對不同市場周期的預測和判斷，通過靈活主動的又有紀律的資產配置，確定組合中股票、債券、貨幣市場工具和其他金融工具的投資比例，追求較高的收益，規避市場的系統性風險。
（1）宏觀分析因素的主要內容：
經濟周期和經濟環境，包括宏觀經濟發展趨勢，經濟的景氣周期研究等。本基金管理人將特別關注GDP增長、各種國民生產統計指標等，從而分析對股票市場的影響；
貨幣因素，主要包括利率水平及其變化、CPI、貨幣政策等。本基金管理人還將時刻關注利率以及人民幣匯率水平的變化對中國經濟及證券市場的影響；
市場估值，包括市場的相對定價水平、估值水平等。通過分析不同資產類別的長期風險收益特征，研究影響短中期各類資產估值的因素、市場出現的短期不均衡等情況，以定性定量的方法側重于研究證券市場的定價指標如PE、債券收益率等，以及證券類資產與商品類資產如石油、黃金、房地產等價格趨勢比較及其影響；
政策影響因素，不同政策發布對不同資產類別的影響分析等。本基金管理人相信政策對中國證券市場的影響將在相當長的一段時間內發揮非常重要的作用，因此我們將總結歷史，密切關注及預測政策發生對證券市場產生的影響；
利潤預測分析因素，通過對商品價格、貨幣價格變化的分析，形成對行業利潤趨勢的意見；
量化模型分析因素，通過市場價值中樞模型，從量化的角度衡量資產類別的估值水平，并發現市場趨勢；
市場氣氛，通過對不同技術指標以及信心等對證券市場的氣氛進行評估。通過對信心指標如分析師指數、市場特殊效應、人氣指標、成交量指標、換手率指標進行分析，幫助基金確定和調整資產類別間的配置。
（2）市場價值中樞評估模型（AVM）
市場價值中樞評估模型主要用來衡量證券市場定價水平，其核心思想是通過分析不同資產類別的長中期風險收益特征和相關性，發現市場未來趨勢，并依據股票市場與其他市場投資產品的收益率來判斷股票市場平均價格水平是否被高估的理論方法。
綜上，如果結合量化模型分析與定性判斷發現股票市場價值被高估，在資產配置決策中，將不再擴大或控制股票投資比例。如果股票市場價值高估程度較高，將選擇降低股票持倉比例，實現收益。
2. 股票投資策略
本基金從投資目標出發，運用海富通 定價選股策略，選擇穩定收益型、高安全邊際型股票，作為基金持有的核心股票。同時，利用均值反轉策略主動管理事件驅動型股票，把握有利的投資機會，追求收益的最大化。另外，還將運用IPO或金融衍生工具等各種套利策略進行套利，提高基金收益水平。
（1）海富通定價選股策略
海富通 定價選股策略運用海富通定價分析系統研究發掘具有穩定收益或具有高安全邊際的兼具價值成長特征的核心資產和穩健資產型股票，主要有以下二類：
穩定收益型
對于穩定收益型股票，本基金將以較高預期股息收益率為核心，同時結合以下幾方面進行選擇：
公司進入穩定發展階段，預期主營業務收入及凈利潤保持穩定增長；
公司現金流狀況良好；
公司有現金分紅歷史記錄，同時具有繼續進行現金分紅的潛力；
預期股息收益率處于市場平均水平之上。
根據以上標準，選擇出重點目標公司，在周密的案頭研究基礎上，通過實地調研，最終精選一批具備投資價值的收益型股票。
高安全邊際型
高安全邊際型股票主要是指股票價格與價值之間的差異高過某一安全邊際的股票。本基金對于高安全邊際股票投資價值的判斷，主要依賴于兩方面的基礎工作：一是以行業專家和財務專家的角度對公司發展、經營和財務狀況進行深入調查研究，二是運用DDM、DCF或DFCF等模型，選擇股價具有較大升值空間的價值成長兼有型公司，主要包括兩類：
一類是企業在過去經營中累積的核心競爭優勢，包括由于公司具有強有力的管理團隊、先進的技術、獨占的專利、持續的創新能力、嚴格規范的管理、獨到的企業文化、雄厚的品牌商譽、龐大的市場網絡等因素帶給企業持續發展的能力；
另一類是由于政策壟斷、資源獨占、進入壁壘高等因素所帶給企業的持續發展能力，并且這些因素在可預見的將來不會改變或消失。
具有持續發展能力的上市公司一般具有以下特點：
公司主營業務清晰突出，經營業績穩定成長，業績真實、可靠；
財務狀況良好，具備良好的盈利記錄，有一定的現金分紅能力；
有強有力的管理團隊，重視股東價值增加，誠實信用；
公司在成本、技術、研究開發、市場營銷、管理創新等方面具有一定優勢，在行業內處于領先的地位，并且在競爭中積累了對手難以模仿的資源或能力；
公司股票具備一定規模的流通市值，具備良好的流動性。
本基金通過投資于具有高安全邊際和持續發展能力的價值成長兼有的上市公司，可以在較長的時期分享中國經濟增長的成果，獲取資本的中長期平穩增長。
（2）股票均值反轉策略
股票均值反轉策略主要用于具有價值回歸潛能的股票。均值反轉策略注重運用股價的均值反轉規律，強調"先行價值發現、提前控制風險"，簡單講，就是在市場取得一致認識之前，超前發現和介入價值被低估的行業和個股，并在市場存在下跌風險時，通過資產配置比例的調整，提前控制下跌風險。例如，當公司經營過程中發生重大事件，基金管理人評估上市公司的投資價值，發掘可能存在的被低估的現象，把握比較有利的投資機會；或者，進行資產重組，基金管理人對上市公司進行深入的研究與調研，如上市公司的質地將發生顯著變化，本基金管理人可以通過購入股票獲取未來公司步入正軌后產生的高回報。運用均值反轉策略所選的股票類型如下：
運用均值反轉策略精選事件驅動型股票具有以下特征：
由某一重大事件造成股票價格非理性大幅下跌，而公司的基本面并未發生實質性的變化；
由于經濟、行業、市場周期，不符合某一時期市場熱點，被投資者遺棄的行業或公司，特別是那些相對于近兩、三年價格高點，股價處于相對低位的股票。
通過對其所處行業、公司基本面的分析，尋找價值未能被市場充分認識的股票作為投資對象，利用市場的均值反轉規律，在其價值回歸過程中獲益。
（3）套利策略
套利策略主要是利用信息和研究股票市場間或不同股本類金融產品價格失衡帶來的投資機會，以較低成本、較快的速度把握各種市場機會。主要包括：新股IPO套利策略、增發套利策略和ETF套利策略等。
（4）衍生金融工具套利策略
本基金的權證投資將以保值為主要投資策略，以充分利用權證來達到控制下跌風險、實現保值和鎖定收益的目的；在個股層面上，充分發掘可能的套利機會，以達到增值的目的
本基金可以持有在股權分置改革中被動獲得的權證，并可以根據證券交易所的有關規定賣出該部分權證或行權。
本基金將根據權證投資策略主動投資于在股權分置改革中發行的權證。
隨著我國權證市場的發展，在以后法律法規允許的情況下，本基金將運用認沽權證或認購權證控制風險，增加收益。
3． 債券投資策略
本基金采用"總收益"管理方法來管理債券，債券投資的原則是為基金組合提供穩定收益和降低波動風險。
債券投資采取"自上而下"的策略，深入分析宏觀經濟、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素，以價值發現為基礎，采取以久期管理策略為主，輔以收益率曲線策略、收益率利差策略等，確定和構造能夠提供穩定收益、流動性較高的債券和貨幣市場工具組合。
另外，本基金在債券投資過程中將密切關注市場創新和變化中帶來的投資機會，以及把握債券套利和可轉債套利的投資機會，提高債券投資的收益水平。
債券套利策略(Fixed-income arbitrage)：通過分析收益率曲線變動趨勢及不同債券品種的各種要素， 挖掘因收益率曲線變動和不同固定收益市場、 品種和期限結構的利差變動而產生的套利機會。
可轉債套利(Convertible arbitrage)：由于可轉債價格變動對于基礎股票價格波動敏感性的非線性特征， 使得可轉債具有上漲和下跌的不對稱性。 轉債在基礎股票上漲時候參與程度高，下跌時候參與度小，同時充分利用轉股價格修正和回售條款等博弈條款產生的套利機會。
在市場創新和變化中尋找投資機會：在新興的中國債券市場，存在廣闊的產品創新空間和變化，為基金提供了較為豐富的獲利空間。
4. 收益管理策略
根據投資目標，本基金強調收益管理策略，及時鎖定已實現的收益和控制下跌風險，將相對收益轉化為實現收益。
本基金運用期間收益率（PERIODIC RETURN）和滾動收益率（ROLLING RETURN）等嚴格紀律的收益管理方法，實現鎖定收益和控制風險的目標。對于資產配置，收益管理策略主要是根據定量定性分析，在市場趨勢發生變化時，及時調整大類資產配置，及時提高或降低風險類資產比重；對于股票投資，主要是策略性地持有股票，而不片面強調中長線靜態持有。本基金將根據對股票收益率動態變化的分析預測，兼顧當時的市場趨勢和個股的市場表現，通過對股票價格與價值相對波動和偏離程度的分析來掌握買賣時機，在股價的波動中適時實現收益或控制損失。另外，在未來法律法規允許的情況下，本基金將運用權證作為收益風險管理工具，有效的控制下跌風險和鎖定已實現利潤，將相對收益轉化為實現收益，實現基金凈值的增長。
決策程序
本基金采用投資決策委員會領導下的團隊式投資管理模式。投資決策委員會不定期就投資管理業務的重大問題進行討論。基金經理、分析師、交易員在投資管理過程中既密切合作，又責任明確，在各自職責內按照業務程序獨立工作并合理地相互制衡。具體的決策流程如下：
（1）投資決策委員會依據國家有關基金投資方面的法律和行業管理法規，決定公司針對市場環境重大變化所采取的對策；決定投資決策程序和風險控制系統及做出必要的調整；對旗下基金重大投資的批準與授權等。
（2）投資總監在公司有關規章制度授權范圍內，對重大投資進行審查批準；并且根據基金合同的有關規定，在組合業績比較基準的基礎上，制定各組合資產和行業配置的偏差度指標。
（3）分析師根據宏觀經濟、貨幣財政政策、行業發展動向和上市公司基本面等進行分析，提出宏觀策略意見、債券配置策略及行業配置意見。
（4）定期不定期召開基金經理例會，基金經理們在充分聽取各分析師意見的基礎上，確公司對市場、資產和行業的投資觀點，該投資觀點是指導各基金進行資產和行業配置的依據。
（5）基金經理在投資總監授權下，根據基金經理例會所確定的資產/行業配置策略以及偏差度指標，在充分聽取策略分析師宏觀配置意見、股票分析師行業配置意見及固定收益分析師的債券配置意見，進行投資組合的資產及行業配置；之后，在股票分析師設定的股票池內，根據所管理組合的風險收益特征和流動性特征，構建基金組合。
（6）基金經理下達交易指令到交易室進行交易。
（7）定量分析師負責對投資組合進行事前、事中、事后的風險評估與控制。
（8）定量分析師負責完成內部基金業績評估，并完成有關評價報告。
投資決策委員會有權根據市場變化和實際情況的需要，對上述投資管理程序做出調整。
九、 業績比較基準
三年期銀行定期存款(稅前)加權平均收益率。
其理由：
1. 為投資者廣為熟悉的存款利率；
2. 直觀、極易為投資者了解；
3. 容易得到的收益定量指標；
由于定期存款利率存在變動，因此本基金選擇三年期定期存款加權利率。
十、 風險收益特征
追求每年高于一定正回報的投資品種。屬于適度風險、適中收益的混合型基金，其長期的預期收益和風險高于債券基金，低于股票基金。
十一、 基金投資組合報告
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人招商銀行根據本基金合同規定，于2007年12月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
本投資組合報告所載數據截至2007年9月30日（"報告期末"）。
1、 報告期末基金資產組合情況
項目 金額（元） 占基金資產總值比例
股票 3,786,822,503.84 67.54%
債券 813,544,049.90 14.51%
銀行存款和清算備付金合計 767,608,986.57 13.69%
應收證券清算款 201,857,783.60 3.60%
權證 13,978,800.00 0.25%
其他資產 22,685,700.98 0.41%
合計 5,606,497,824.89 100.00%
2、 報告期末按行業分類的股票投資組合
行業 市值（元） 占基金資產凈值比例
A農、林、牧、漁業 0.00 0.00%
B采掘業 178,153,139.73 3.27%
C制造業 1,533,622,360.83 28.12%
C0食品、飲料 14,206,143.70 0.26%
C1紡織、服裝、皮毛 429,826.40 0.01%
C2木材、家具 0.00 0.00%
C3造紙、印刷 68,350,000.00 1.25%
C4石油、化學、塑膠、塑料 382,715,813.85 7.02%
C5電子 0.00 0.00%
C6金屬、非金屬 247,480,792.53 4.54%
C7機械、設備、儀表 755,394,393.75 13.85%
C8醫藥、生物制品 245,390.60 0.00%
C99其他制造業 64,800,000.00 1.19%
D電力、煤氣及水的生產和供應業 0.00 0.00%
E建筑業 15,336,822.51 0.28%
F交通運輸、倉儲業 291,031,196.19 5.34%
G信息技術業 51,335,328.20 0.94%
H批發和零售貿易 169,929,782.99 3.11%
I金融、保險業 903,802,273.93 16.57%
J房地產業 238,586,675.03 4.37%
K社會服務業 238,763,307.13 4.38%
L傳播與文化產業 65,010,603.00 1.19%
M綜合類 101,251,014.30 1.86%
合計 3,786,822,503.84 69.43%
3、 報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細
序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 市值（元） 市值占基金資產凈值比例
1 601318 中國平安 1,724,897 232,774,850.15 4.27%
2 601628 中國人壽 3,091,146 192,918,421.86 3.54%
3 000338 濰柴動力 2,047,191 192,026,515.80 3.52%
4 000768 西飛國際 4,664,524 176,692,169.12 3.24%
5 601398 工商銀行 20,000,000 132,200,000.00 2.42%
6 600786 東方鍋爐 1,417,192 116,946,683.84 2.14%
7 600309 煙臺萬華 2,947,751 115,640,271.73 2.12%
8 600631 百聯股份 4,999,839 115,496,280.90 2.12%
9 600028 中國石化 6,000,000 113,640,000.00 2.08%
10 600879 火箭股份 3,999,986 111,919,608.28 2.05%
4、 報告期末按券種分類的債券投資組合
債券類別 債券市值（人民幣元） 市值占凈值比例
國債 0.00 0.00%
金融債券 149,760,000.00 2.75%
央行票據 631,980,000.00 11.59%
企業債 31,804,049.90 0.58%
債券投資合計 813,544,049.90 14.92%
5、 報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細
債券名稱 市值（人民幣元） 市值占凈值比例
06央行票據76 486,450,000.00 8.92%
07國開17 149,760,000.00 2.75%
07央行票據31 145,530,000.00 2.67%
07冀建投債 29,850,000.00 0.55%
06馬鋼債 1,954,049.90 0.03%
6、 報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證明細
權證名稱 市值（人民幣元） 市值占凈值比例
五糧YGC1 13,978,800.00 0.26%
7、 投資組合報告附注
（1）報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查的，沒有在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。
（2）基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的。
（3）報告期內基金沒有投資資產支持證券。
（4）基金的其他資產構成
單位：元
項目 金額
交易保證金 1,102,252.66
應收利息 15,972,443.11
應收申購款 5,611,005.21
應收股利 0.00
買入返售證券 0.00
其他應收款 0.00
合計 22,685,700.98
（5）報告期末基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細
無。
（6）報告期內本基金管理人未運用自有資金投資本基金。
十二、 基金的業績
基金業績截止日為2007年9月30日。
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
（一） 本基金凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表：
階段 凈值增長率（1） 凈值增長率標準差（2）
2006.5.25-2006.12.31 34.36% 0.68%
2007.1.1-2007.6.30 71.80% 1.92%
2007.1.1-2007.9.30 118.18% 1.82%
2006.5.25-2007.9.30 193.15% 1.43%
================續上表=========================
階段 業績比較基準收益率（3） 業績比較基準標準差（4）
2006.5.25-2006.12.31 2.10% 0.01%
2007.1.1-2007.6.30 1.93% 0.01%
2007.1.1-2007.9.30 3.12% 0.01%
2006.5.25-2007.9.30 5.29% 0.01%
================續上表=========================
階段 (1)－(3) (2)－(4)
2006.5.25-2006.12.31 32.26% 0.67%
2007.1.1-2007.6.30 69.87% 1.91%
2007.1.1-2007.9.30 115.06% 1.81%
2006.5.25-2007.9.30 187.86% 1.42%
（二） 本基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖：
注： 1、按照本基金合同規定，本基金建倉期為基金合同生效之日起六個月。建倉期滿至今，本基金投資組合均達到本基金合同第十二條（二）、（七）規定的比例限制及本基金投資組合的比例范圍。
十三、 基金的費用和稅收
（一）基金費用的種類
1.基金管理人的管理費；
2.基金托管人的托管費；
3.基金財產撥劃支付的銀行費用；
4.基金合同生效后的信息披露費用；
5.基金份額持有人大會費用；
6.基金合同生效后的會計師費和律師費；
7.基金的證券交易費用；
8.按照國家有關規定可以在基金財產中列支的其他費用。
上述基金費用由基金管理人在法律規定的范圍內按照公允的市場價格確定，法律法規另有規定時從其規定。
（二）基金費用計提方法、計提標準和支付方式
1、基金管理人的管理費
在通常情況下，基金管理費按前一日基金資產凈值的年費率計提。計算方法如下：
H＝E×年管理費率÷當年天數，本基金年管理費率為1.50%
H為每日應計提的基金管理費
E為前一日基金資產凈值
基金管理費每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃付指令，經基金托管人復核后于次月首日起3個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人。
2、基金托管人的基金托管費
在通常情況下，基金托管費按前一日基金資產凈值的年費率計提。計算方法如下：
H＝E×年托管費率÷當年天數，本基金年托管費率為0.25%
H為每日應計提的基金托管費
E為前一日基金資產凈值
基金托管費每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃付指令，經基金托管人復核后于次月首日起3個工作日內從基金財產中一次性支付給基金托管人。
3、上述(一)中3到8項費用由基金托管人根據其他有關法規及相應協議的規定，按費用支出金額支付，列入或攤入當期基金費用。
（三）不列入基金費用的項目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。基金募集期間所發生的信息披露費、律師費和會計師費以及其他費用不從基金財產中支付，基金收取認購費的，可以從認購費中列支。
（四）基金管理費、基金托管費的調整
基金管理人和基金托管人可協商酌情調低基金管理費、基金托管費，無須召開基金份額持有人大會。基金管理人必須最遲于新的費率實施日前三個工作日在至少一種指定媒體上刊登公告。
（五）稅收
基金和基金份額持有人根據國家法律法規的規定，履行納稅義務。
十四、 對招募說明書更新部分的說明
海富通強化回報基金更新招募說明書依據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關法律法規的要求，結合本基金管理人對本基金實施的投資管理活動，對本基金原招募說明書進行了更新，主要更新的內容如下：
一、"第三節、基金管理人"部分：
1. 對陳洪先生、閻小慶先生、蔣征先生和邵佳民先生的簡歷進行了更新，刪除了陳家琳先生的簡歷和因工作原因不再擔任本公司獨立董事的陳家強先生的簡歷，并增加了徐子涵先生和獨立董事鄭國漢先生的簡歷。
2.對投資決策委員會的組成名單進行了更新。
3.對本基金管理人的聯系人及聯系電話進行更新。
二、"第四節、"基金托管人"部分更新了基金托管業務經營情況的內容。
三、 "第五節、相關服務機構" 部分：
1、新增建設銀行、中國銀行、工商銀行、浦發銀行、中信銀行、光大銀行及財通證券的相關信息。
2、對直銷機構的聯系電話進行了更新。
四、"第十一節、基金的投資"和 "第十二節、基金的業績"部分：
根據2007年第三季度投資組合報告，更新了基金投資組合報告和基金業績的內容，相關數據截止期為2007年9月30日。
五、"第十四節、基金資產的估值"部分：證券投資基金自2007年7月1日起執行新《企業會計準則》，根據新《企業會計準則》對基金資產的估值方法進行了更新。
六、"第二十三節 對基金份額持有人的服務"部分，對網上開戶與交易服務的內容進行了更新。
七、"第二十四節、其他披露事項"部分，更新了其他披露事項。
特此說明。
海富通基金管理有限公司
2008年1月9日
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