信誠精萃(165502)招募說明書摘要
http://www.sina.com.cn 2008年01月09日 07:21 中國證券網
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信誠精萃成長股票型證券投資基金招募說明書摘要
（2008年第1次更新）
基金管理人：信誠基金管理有限公司
基金托管人：中國建設銀行股份有限公司
【重要提示】
本基金于2006年11月27日基金合同正式生效。
投資有風險，投資人申購本基金時應認真閱讀招募說明書。
基金的過往業績并不預示其未來表現。
本摘要根據基金合同和基金招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。
本更新招募說明書所載內容截止日若無特別說明為2007年11月30日，有關財務數據和凈值表現截止日為2007年9月30日（未經審計）。
一、 基金管理人
(一) 基金管理人概況
基金管理人：信誠基金管理有限公司
住所： 上海市浦東陸家嘴東路166號中國保險大廈8樓
辦公地址： 上海市浦東陸家嘴東路166號中國保險大廈8樓
法定代表人：張翔燕
總經理： 石志成
成立日期： 2005年9月30日
批準設立機關及批準設立文號：中國證券監督管理委員會證監基金字【2005】142號
注冊資本：1億元人民幣
電話：（021） 6864 9788
聯系人： 隋曉煒
股權結構：
股東 出資額
（萬元人民幣） 出資比例(%)
中信信托有限責任公司 4900 49
英國保誠集團股份有限公司 4900 49
中新蘇州工業園區創業投資有限公司 200 2
合計 10000 100
(二) 主要人員情況
1、 基金管理人董事、監事基本情況
張翔燕女士，董事長，碩士學位。歷任中信銀行總行營業部副總經理、綜合計劃部總經理，中信銀行北京分行副行長、中信銀行總行營業總部副總經理，中信證券股份有限公司副總經濟師，中信控股有限責任公司風險管理部總經理。現任中信控股有限責任公司副總裁。
馬春光先生，董事，研究生。歷任中信公司業務部會計、中信興業信托投資公司財務經理、總會計師等職。2002年10月起擔任中信信托投資有限責任公司副總經理。
王文華女士，董事，金融學碩士。歷任中信實業銀行交易部經理、中信實業銀行資金部總經理、中信實業銀行資金資本市場部總經理助理等職。現任中信銀行資金資本市場部副總經理。
Ajay Srinivasan先生，印度籍，董事，MBA。歷任印度ITC公司投資總監、印度ITC Threadneedle基金公司副總經理、印度Prudential ICICI 資產管理公司總經理。2000年4月至今擔任英國保誠集團亞洲總部董事總經理。
曹幼非先生，董事，企管碩士。歷任美國大通銀行臺北分行業務部經理、金匯通證券公司協理、新寶綜合證券公司副總經理、高華證券投資股份有限公司副總經理。1996年2月至今擔任保誠證券投資信托股份有限公司總經理。
石志成先生，董事，新加坡籍，MBA。歷任花旗銀行全球資產管理公司市場總監、荷蘭銀行（新加坡）公司首席執行官、匯豐銀行資產管理（新加坡）公司總經理等職，2004年6月加入英國保誠集團。現任信誠基金管理有限公司董事、總經理。
陳桂明先生，獨立董事，法學博士，教授，博導。現任中國政法大學國際教育學院院長、教務處處長等職。
何德旭先生，獨立董事，經濟學博士。歷任中國科學研究院財貿所處長、研究員等職。2003年3月至今擔任中國科學研究院財貿所副所長。
夏執東先生，獨立董事，經濟學碩士。歷任財政部財政科學研究所副主任、中國建設銀行總行國際部副處長、安永華明會計師事務所副總經理。1998年2月至今擔任北京天華會計師事務所首席合伙人。
林向紅先生，監事會召集人，管理學碩士，注冊會計師。歷任蘇州市吳縣審計局副局長、中新蘇州工業園區開發有限公司財務部副總經理、投資部總經理、中新蘇州工業園區創業投資有限公司總經理。現任中新蘇州工業園區創業投資有限公司董事長兼總經理。2002年8月起兼任蘇州工業園區科技發展局副局長，2005年9月起兼任蘇州工業園區生物（納米）科技發展有限公司董事長、總經理。
Julian Pull先生，監事，英國國籍，MBA。歷任英國Fanfare Electronics公司財務經理、香港PAN STAR公司總經理、香港MTEL INTERNATIONAL公司亞洲區財務經理、新加坡電信有限公司區域財務主管、新加坡THE VOICE公司首席財務官。現任英國保誠集團亞洲區總部基金管理財務和風控主管。
解曉然女士，職工監事，雙學位，歷任上海市共青團閘北區委員會宣傳部副部長、天治基金管理有限公司監察稽核部總監助理。現任信誠基金管理有限公司監察稽核部高級經理。
2、經營管理層人員情況
石志成先生，總經理，簡歷同上。
岳愛民先生，副總經理、首席投資官，經濟學碩士，MBA。歷任美國大聯資產管理（倫敦）公司研究員/基金經理、（新加坡）發展證券（香港）公司副總裁、中國國際金融（香港）公司高級證券分析員等職。現任信誠基金管理公司首席投資官。
張維義先生，副總經理、首席運營/財務官，經濟學學士。歷任新加坡電信旗下子公司的商務發展部和財務總監、英國保誠集團亞洲區旗下子公司南亞地區運營總監、新加坡保險公司公司發展部主任、客戶與市場營銷主任。現任信誠基金管理有限公司首席運營/財務官。
隋曉煒先生，副總經理，經濟學碩士，注冊會計師，歷任中信證券股份有限公司高級經理、中信控股有限責任公司高級經理、信誠基金管理有限公司市場總監。
3、督察長
唐世春先生，督察長，法學碩士，歷任北京天平律師事務所律師，期間作為訪問律師在英國和香港工作一年；國泰基金管理有限公司監察稽核部法務主管；友邦華泰基金管理有限公司法律監察部總監、總經理助理兼董事會秘書。2007年6月1日加入信誠基金管理有限公司。現任信誠基金管理有限公司督察長。
4、基金經理
呂宜振先生，研究總監，工學博士，曾就職于易方達基金管理公司，歷任行業研究員、高級研究員、研究主管。
本基金歷任基金經理：孫志洪先生，自本基金合同生效之日起至2007年5月20日曾與呂宜振先生共同擔任本基金的基金經理。
5、投資決策委員會成員
石志成先生，總經理/首席執行官；
岳愛民先生，副總經理/首席投資官；
毛衛文女士，固定收益投資總監；
呂宜振先生，研究總監；
張鋒先生，研究副總監；
管華雨先生，信誠四季紅混合型證券投資基金基金經理；
伏愛國先生，數量分析師。
上述人員之間不存在近親屬關系。
二、 基金托管人
1、基金托管人概況
名稱：中國建設銀行股份有限公司(簡稱：中國建設銀行)
住所：北京市西城區金融大街25號
辦公地址：北京市西城區鬧市口大街1號院1號樓
法定代表人：郭樹清
成立時間：2004年09月17日
組織形式：股份有限公司
注冊資本：壹仟玖佰肆拾貳億叁仟零貳拾伍萬元人民幣
存續期間：持續經營
基金托管資格批文及文號：中國證監會證監基字[1998]12號
聯系人：尹 東
聯系電話：(010) 6759 5003
2、主要人員情況
羅中濤，投資托管服務部總經理，曾就職于國家統計局、中國建設銀行總行評估、信貸、委托代理等業務部門并擔任領導工作，對統計、評估、信貸及委托代理業務具有豐富的領導經驗。
李春信，投資托管服務部副總經理，曾就職于中國建設銀行總行人事教育部、計劃部、籌資儲蓄部、國際業務部工作，對商業銀行綜合經營計劃、零售業務及國際業務具有較豐富相關工作經驗。
3、證券投資基金托管業務情況
截止到2007年6月30日，中國建設銀行已托管興華、興和、泰和、金鑫、金盛、通乾、鴻飛、銀豐等8只封閉式證券投資基金，以及華夏成長、融通新藍籌、博時價值增長、華寶興業寶康系列(包括寶康消費品、寶康債券、寶康靈活配置3只子基金)、博時裕富、長城久恒、銀華保本增值、華夏現金增利、華寶興業多策略增長、國泰金馬穩健回報、銀華－道瓊斯88精選、上投摩根中國優勢、東方龍、博時主題行業、華富競爭力優選、華寶興業現金寶、上投摩根貨幣市場、華夏紅利、博時穩定價值、銀華核心價值、上投摩根阿爾法、中信紅利精選、工銀瑞信貨幣市場、長城消費增值、華安上證180ETF、上投摩根雙息平衡、泰達荷銀效率優選、華夏深圳中小企業板ETF、交銀施羅德穩健配置、華寶興業收益增長、華富貨幣市場、工銀瑞信精選平衡、鵬華價值優勢、中信穩定債券、華安宏利、上投摩根成長先鋒、博時價值增長貳號、海富通風格優勢、銀華富裕主題、華夏優勢增長、信誠精萃成長、工銀瑞信穩健成長、信達澳銀領先增長、諾德價值優勢、工銀瑞信債券、國泰金鼎價值、富國天博、融通領先成長、華寶興業行業精選等51只開放式證券投資基金。
三、相關服務機構
(一) 基金份額發售機構
1、直銷機構：
信誠基金管理有限公司
住所： 上海市浦東陸家嘴東路166號中國保險大廈8樓
辦公地址：上海市浦東陸家嘴東路166號中國保險大廈8樓
法定代表人：張翔燕
電話：（021）6864 9788
聯系人：詹志令
2、代銷機構：
（1）中國建設銀行股份有限公司
注冊地址：北京市西城區金融大街25號
辦公地址：北京市西城區鬧市口大街1號院1號樓
客服電話：95533
公司網站：www.ccb.com
（2）中信銀行
注冊地址：北京市東城區朝陽門北大街富華大廈C座10
辦公地址：北京市東城區朝陽門北大街富華大廈C座10
法定代表人：孔丹
電話：（010）65546655-108
傳真：（010）65542373
聯系人：秦莉
網址：www.ecitic.com
（3）中信證券股份有限公司
注冊地址：深圳市湖貝路1030號海龍王大廈
辦公地址：北京朝陽區新源南路6號京城大廈三層
法定代表人：王東明
聯系人：陳忠
電話：010-84864818
傳真：010-84865560
網址：www.ecitic.com
（4）中國銀河證券股份有限公司
注冊地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座
辦公地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座
法定代表人：朱利
聯系人：趙榮春、郭京華
聯系電話：（010）66568587
客戶服務電話：400-888-8888
網站：www.chinastock.com.cn
（5）國泰君安證券股份有限公司
注冊地址：上海市浦東新區商城路618號
辦公地址：上海市延平路135號
法定代表人：祝幼一
聯系人：芮敏祺
電話：021-62580818-213
傳真：021-62569400
客戶服務熱線：4008888666
（6）招商證券股份有限公司
注冊地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈A座38－45層
辦公地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈A座38－45層
法定代表人：宮少林
聯系人：黃健
電話：（0755）82943511
傳真：（0755）82943237
網址:www.newone.com.cn
客服電話：95565、4008888111、0755-26951111
（7）申銀萬國證券股份有限公司
注冊地址：上海市常熟路171號
辦公地址：上海市常熟路171號
法定代表人：謝平
聯系人：鄧寒冰
聯系電話：021-54033888
傳真：021-54035333
客服電話：021-962505
網址：www.sw2000.com.cn
（8）中信建投證券有限責任公司
注冊地址：北京市朝陽區安立路66號4號樓
辦公地址：北京市朝陽門內大街188號
法定代表人：張佑君
聯系人：權唐
聯系電話：（010）65183888
開放式基金咨詢電話：4008888108
（9）國信證券有限責任公司
注冊地址：深圳市羅湖區紅嶺中路1012號國信證券大廈
辦公地址：深圳市羅湖區紅嶺中路1012號國信證券大廈
法人代表人：何如
聯系電話：0755－82130833
基金業務聯系人：林建閩
聯系電話：0755-82130833
傳真：0755-82133302
全國統一客戶服務電話：800-810-8868
（10）海通證券股份有限公司
注冊地址：上海市淮海中路98號
法定代表人：王開國
電話：021－23219000
聯系人：金蕓、李笑鳴
客服電話：400-8888-001、021-962503或撥打各城市營業網點咨詢電話
公司網址：www.htsec.com
（11）湘財證券有限責任公司
注冊地址：長沙市黃興中路63號中山國際大廈12樓
法定代表人：陳學榮
電話：021-68634518
傳真：021-68865938
聯系人：鐘康英 021-68634518-8503
開放式基金客服電話：021-68865020
（12）中信金通證券有限責任公司
注冊地址：杭州市鳳起路108號國信房產大廈9-12樓
辦公地址：杭州市中河南路11號萬凱商務大樓
法定代表人：應土歌
開放式基金咨詢電話：0571-96598
開放式基金業務傳真：0571-85783771
聯系人：龔曉軍
聯系電話：0571-85783750
網址：www.bigsun.com..cn
（13）中信萬通證券有限責任公司
注冊地址：青島市嶗山區香港東路316號
辦公地址：青島市東海西路28號
法定代表人：史潔民
聯系人：丁韶燕
聯系電話：0532-85022026
客服電話：0532-96577
（14）興業銀行股份有限公司
住所：福州市湖東路154號
法定代表人：高建平
聯系人：蘇健
電話： 021-52629999
客戶服務熱線：95561
公司網址：www.cib.com.cn
（15）招商銀行股份有限公司
公司地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈
客服電話：95555（或撥打各城市營業網點咨詢電話）
公司網站：www.cmbchina.com
郵編：518040
（16）中國農業銀行
注冊地址：北京海淀區復興路甲23號
辦公地址：北京東城區建國門內大街69號
法定代表人：項俊波
聯系人：蔣浩
客服電話：95599
基金管理人可根據有關法律法規的要求選擇其他機構代理銷售基金，并及時公告。
(二) 注冊登記機構：信誠基金管理有限公司（同上）
(三) 出具法律意見書的律師事務所和經辦律師
名稱：上海源泰律師事務所
住所：上海市浦東南路256號華夏銀行大廈1405室
辦公地址：上海市浦東南路256號華夏銀行大廈1405室
負責人：廖海
聯系電話：（021）51150298
傳真：（021）51150398
聯系人：廖海
經辦律師：廖海、呂紅
(四) 審計基金財產的會計師事務所和經辦注冊會計師
名稱： 畢馬威華振會計師事務所
住所： 北京市東長安街1號東方廣場東二辦公樓八層
法定代表人：何潮輝
電話：8621 5359 4666
傳真：8621 6288 1889
聯系人： 王國蓓
經辦注冊會計師：王國蓓、陳思杰
四、基金的名稱
信誠精萃成長股票型證券投資基金
五、基金的類型
契約型開放式
六、基金的投資目標
本基金通過考察公司的產業競爭環境、業務模式、盈利模式和增長模式、公司治理結構以及公司股票的估值水平，挖掘具備長期穩定成長潛力的上市公司，以實現基金資產的長期增值和風險調整后的超額收益。
七、基金的投資方向
國內依法發行的股票、債券，及其他證監會批準的投資工具。其中股票部分重點投資具有長期持續增長模式、治理結構完善、估值水平合理的上市公司；債券部分包括國債、金融債、央行票據以及高信用等級的企業債和可轉債等債券。隨著我國資本市場的不斷發展和完善，以衍生金融工具為代表的其它金融工具逐漸推向市場，本基金在法律法規或監管機構允許的范圍內，在嚴格的風險控制前提下，對此等金融工具可以進行以對沖投資風險或無風險套利為主要目的的投資。
如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。
八、基金的投資策略
1、資產配置
本基金投資組合中股票、債券和現金各自的長期均衡比重，依照本基金的特征和風險偏好而確定。本基金定位為股票型基金，其戰略性資產配置以股票為主，并不因市場的中短期變化而改變。在不同的市場條件下，本基金允許在一定的范圍內作戰術性資產配置調整，以規避市場風險。允許的具體資產配置范圍如下：
股票：60%-95%；其中投資于內生增長型公司的股票不得低于股票資產的80%；
債券：0%-35%，（不包括到期日在一年以內的政府債券）；
現金或者到期日在一年內的政府債券：不低于5%；
權證：不超過3%
當法律法規的相關規定變更時，基金管理人在履行適當程序后可對上述資產配置比例進行適當調整。
在實際投資過程中，本基金將根據滿足本基金選股標準的股票的數量、估值水平、股票資產相對于無風險資產的風險溢價水平以及該溢價水平對均衡或長期水平的偏離程度配置大類資產，調整本基金股票的投資比重。
2、股票投資策略
本基金的股票配置采用自上而下與自下而上相結合，并落實到自下而上的個股研究為主的投資策略。
(1)內生增長型公司的判別：
內生增長型公司需滿足以下條件，概括為：j資產盈利能力較強，k表現出良好的成長性，和l內生增長特質：
ROA高于行業平均水平
凈利潤增長率高于GDP增長率
凈利潤增長率高于資產規模增長率
本基金運用上述指標對上市公司的歷史業績進行考察，歷史業績所表現出來的盈利能力和內生成長性常常是公司未來盈利能力和成長性的基礎，因為它們都與公司所處的行業競爭環境、公司的核心競爭力、公司的治理和管理能力相關，本基金相信對公司歷史的分析常常能揭示未來。在這個基礎上，本基金更注重以上顯示公司盈利能力和內生成長性的因素在未來是否能夠持續，以及持續期的長短。為此，本基金運用定量和定性的方法對決定上市公司盈利能力和內生成長性的核心競爭力進行分析判斷。具體而言，分析考察內生增長型公司的核心競爭力通常包含以下因素：
1)創新能力。主要包括產品創新、服務創新、技術創新。我國的產業結構正處于升級過程中，是否具備自主創新能力直接決定著企業在產業結構調整中的命運；在市場化、全球化的市場背景下，我國的企業受到的政策性保護越來越少，而面對的競爭對手卻更多也更為強大，在激烈的市場競爭中，自主創新能力決定著企業的成敗。
2)管理水平。科學的管理體制、完善的組織結構、高效的營銷方式、精簡的業務流程、合理的成本控制、具有美譽度的品牌、優良的企業文化都將有利于企業經營效率的提高。
3)進入壁壘。包括技術壁壘、政策壁壘、資源壁壘等。這類公司可以憑借較高的進入壁壘獲取超出行業平均水平的利潤、實現低成本擴張。
在對公司的核心競爭力、競爭優勢深入分析的基礎上，研究員依據上市公司所處的政策環境、市場環境、產業環境等，分析上市公司的核心競爭力在當前環境下有無變化，在未來能否持續。繼而從定量的角度，根據行業生命周期、產品生命周期等背景，對決定上市公司盈利能力和內生成長性的因素如銷售凈利潤率、資產周轉率、財務杠桿率等指標進行預測判斷和敏感性分析，并在此基礎上用財務模型預測公司未來三年的盈利狀況和盈利成長性，從而判斷公司的增長能否持續。
(2)內生增長型公司股票投資策略
個股基本面研究
研究員將深入研究符合內生增長量化指標評估的上市公司，考察其所處行業的競爭格局、業務模式、盈利能力、持續增長能力、經營管理效率、未來成長預期及股票的估值水平，從而做出投資判斷和決定。
公司治理風險評估
上市公司治理是基本面研究的一部分。本基金特別強調公司的治理結構和內部管理激勵機制。
本基金管理人開發的公司治理評價模型采用對一系列問題作肯定或否定回答的0-1法則，每個問題的選擇遵循信息可得、易判斷、不模糊的原則，重點考察指標包括公司治理的自律性、信息透明度、董事會決策的獨立性、董事會股東會按程序規范運作的情況、董事及管理層的勤勉盡責情況、所有股東被公平對待的情況，等等。
估值判斷
根據基本面研究和估值水平進行投資是本公司投資理念的重要組成部分。本基金結合外方股東豐富的海外投資經驗和國內市場的實際情況，針對不同行業建立了完整的公司預測和估值模型，并將模型集成到系統中，形成了公司的預測和估值平臺。個股的估值水平是本基金投資決策的重要依據。
(3)行業分析方法
從經濟發展的不同階段出發，研究不同的經濟周期發展階段對不同行業和個股的影響，從而選取能夠從特定經濟周期中受益的行業和個股進行重點研究。在經濟周期的上升、平穩、下降等各個周期中，各個行業和企業表現出來的盈利能力、生產規模甚至定價能力有很大差別，特別是周期性相對較強的行業和企業所受影響更大。
本基金管理人建立了由宏觀經濟影響、政策影響、行業基本面因素或行業成長性分析、市場競爭狀況分析、市場估值分析等構成的行業研究分析體系。
3、債券投資策略
本產品采用自上而下的投資方法，通過整體債券配置、類屬配置和個券選擇三個層次進行積極投資、控制風險、增加投資收益，提高整體組合的收益率水平，追求債券資產的長期穩定增值。
(1)整體債券配置
本基金通過對收益率預期，進行有效的久期管理，從而實現債券的整體配置。
(2)類屬配置
本基金的戰術性類屬配置策略包括：
跨市場配置策略
收益率曲線策略
收益差額策略
個券選擇策略注重收益率差分析和個券流動性分析
(3)本基金還將特別關注發展中的可轉換債市場，主動進行可轉債的投資。轉債投資同樣采用公司分析法和價值分析。
4、權證投資策略
本基金對權證等衍生金融工具的投資以對沖投資風險或無風險套利為主要目的。基金將在有效進行風險管理的前提下，通過對標的證券的基本面研究，結合衍生工具定價模型預估衍生工具價值或風險對沖比例，謹慎投資或運用衍生工具。
在符合法律、法規相關限制的前提下，基金管理人按謹慎原則確定本基金衍生工具的總風險暴露比例。
九、基金的業績比較基準
80%×中信標普300指數收益率+15%×中信國債指數收益率+5%×金融同業存款利率
十、基金的風險收益特征
作為一只股票型基金，本基金的資產配置確立了本基金較高回報、較高風險的產品特征。
十一、基金的投資組合報告（未經審計）
本投資組合報告的報告期為2007年7月1日至2007年9月30日。
(一) 報告期末基金資產組合：
資產項目 市值(元) 占總資產比例
股票 3,335,267,657.16 89.47%
權證 0.00 0.00%
債券 97,100,000.00 2.61%
銀行存款和清算備付金 283,796,931.65 7.61%
證券清算款 0.00 0.00%
其他資產 11,607,499.58 0.31%
合計 3,727,772,088.39 100.00%
(二) 報告期末按行業分類的股票投資組合：
行業分類 市值(元) 市值占凈值比例
A農、林、牧、漁業 0.00 0.00%
B采掘業 318,870,256.69 8.74%
C制造業 1,874,772,400.88 51.39%
C0食品、飲料 164,199,118.35 4.50%
C1紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00%
C2木材、家具 0.00 0.00%
C3造紙、印刷 72,139,421.78 1.98%
C4石油、化學、塑膠、塑料 369,494,004.24 10.13%
C5電子 102,900,000.00 2.82%
C6金屬、非金屬 557,040,303.90 15.27%
C7機械、設備、儀表 451,566,407.04 12.38%
C8醫藥、生物制品 157,433,145.57 4.31%
C99其他制造業 0.00 0.00%
D電力、煤氣及水的生產和供應業 145,725,207.88 3.99%
E建筑業 0.00 0.00%
F交通運輸、倉儲業 209,866,120.00 5.75%
G信息技術業 0.00 0.00%
H批發和零售貿易 39,599,472.00 1.09%
I金融、保險業 312,138,565.19 8.56%
J房地產業 286,681,354.40 7.86%
K社會服務業 0.00 0.00%
L傳播與文化產業 65,704,938.60 1.80%
M綜合類 81,909,341.52 2.24%
合計 3,335,267,657.16 91.42%
（三）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細：
序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 市值（元） 市值占凈值比例
1 600111 包鋼稀土 2,950,242 158,959,038.96 4.36%
2 000831 關鋁股份 3,399,764 126,335,230.24 3.46%
3 000677 山東海龍 5,576,580 114,319,890.00 3.13%
4 600584 長電科技 7,000,000 102,900,000.00 2.82%
5 600169 太原重工 2,501,567 95,709,953.42 2.62%
6 000002 萬科Ａ 3,086,500 93,212,300.00 2.55%
7 000422 湖北宜化 4,000,000 90,480,000.00 2.48%
8 600000 浦發銀行 1,700,000 89,250,000.00 2.45%
9 600997 開灤股份 1,771,435 88,819,750.90 2.43%
10 000539 粵電力Ａ 4,299,959 83,075,207.88 2.28%
（四）報告期末按券種分類的債券投資組合：
券種 市值（元） 市值占凈值比例
央行票據 97,100,000.00 2.66%
國債 0.00 0.00%
金融債 0.00 0.00%
企業債 0.00 0.00%
可轉換債 0.00 0.00%
合計 97,100,000.00 2.66%
（五）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細：
債券名稱 市值（元） 市值占凈值比例
07央行票據22 97,100,000.00 2.66%
合計 97,100,000.00 2.66%
（六）投資組合報告附注：
1、本基金本期投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在報告編制日前一年內受到證監會、證券交易所公開譴責、處罰。
2、本基金投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規定備選庫之外的股票。
3、期末其他資產構成：
項目 金額（元）
交易保證金 3,568,508.11
應收利息 1,587,016.67
應收申購款 6,451,974.80
合計 11,607,499.58
4、本基金在本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。
5、本基金在本報告期末未持有權證。在本報告期內未獲得權證。
6、本基金在報告期末未持有資產支持證券。
十二、基金的業績
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本招募說明書。基金業績數據截至2007年9月30日。
(一) 基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表
階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③
過去三個月 44.01% 1.88% 35.87%
過去六個月 105.24% 1.95% 73.01%
自基金合同生效起 177.95% 1.94% 166.27%
至2007年9月30日
================續上表=========================
階段 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④
過去三個月 1.69% 8.14% 0.19%
過去六個月 1.86% 32.23% 0.09%
自基金合同生效起 1.84% 11.68% 0.10%
至2007年9月30日
(二) 基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖
注:自基金合同生效日至2007年9月30日,本基金運作時間未滿一年。
十三、費用概覽
（一）與基金運作有關的費用
1、費用的種類
(1)基金管理人的管理費；
(2)基金托管人的托管費；
(3)基金財產撥劃支付的銀行費用；
(4)基金合同生效后的信息披露費用；
(5)基金份額持有人大會費用；
(6)基金合同生效后與基金有關的會計師費和律師費；
(7)基金的證券交易費用；
(8)在中國證監會規定允許的前提下，本基金可以從基金財產中計提銷售服務費，銷售服務費的具體計提方法、計提標準在招募說明書或有關公告中載明；
(9)按照國家有關規定可以在基金財產中列支的其他費用。
2、上述基金費用由基金管理人在法律規定的范圍內按照公允的市場價格確定，法律法規另有規定時從其規定。
3、基金運作費用計提方法、計提標準和支付方式
(1)基金管理人的管理費
在通常情況下，基金管理費按前一日基金資產凈值的年費率計提。計算方法如下：
H＝E×年管理費率÷當年天數，本基金年管理費率為1.5%
H為每日應計提的基金管理費
E為前一日基金資產凈值
基金管理費每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃付指令，經基金托管人復核后于次月首日起3個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人，若遇法定節假日、休息日，支付日期順延。
(2)基金托管人的托管費
在通常情況下，基金托管費按前一日基金資產凈值的年費率計提。計算方法如下：
H＝E×年托管費率÷當年天數，本基金年托管費率為0.25%
H為每日應計提的基金托管費
E為前一日基金資產凈值
基金托管費每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃付指令，經基金托管人復核后于次月首日起3個工作日內從基金財產中一次性支付給基金托管人，若遇法定節假日、休息日，支付日期順延。
(3)上述1中第(3)到(7)項及第(9)項費用由基金托管人根據其他有關法規及相應協議的規定，按費用支出金額支付，列入或攤入當期基金費用。
4、不列入基金運作費用的項目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。基金合同生效前所發生的信息披露費、律師費和會計師費以及其他費用不從基金財產中支付。
5、基金管理人和基金托管人可根據基金發展情況調整基金管理費率和基金托管費率。降低基金管理費率和基金托管費率，無須召開基金份額持有人大會。基金管理人必須最遲于新的費率實施日3個工作日前在指定媒體及基金管理人網站上刊登公告。
（二）與基金銷售有關的費用
1、本基金的申購費率如下：
單筆申購金額 申購費率
M<100萬 1.5%
100萬≤M<200萬 1.2%
200萬≤M<500萬 0.8%
M≥500萬 1000元/筆
（注：M：申購金額；單位：元）
2、本基金的贖回費率如下：
持有時間 贖回費率
Y＜1年 0.5%
1年≤Y＜2年 0.2%
Y≥2年 0
（注：Y：持有時間，其中1年為365日，2年為730日）
本基金的贖回費用由贖回人承擔，其中25%的部分歸入基金財產，其余部分用于支付注冊登記費等相關手續費。
十四、對招募說明書更新部分的說明
基金管理人依據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關法律法規的要求，對本基金招募說明書進行了更新,主要更新內容列示如下：
1、在"第三部分 基金管理人"中的"基金管理人概況"部分，更改了股權結構的信息；"主要人員情況"部分，更新了監事、副總經理及投資決策委員會成員的相關內容。
2、在 "第四部分 基金托管人"部分，根據實際情況對相關內容進行了更新。
3、在"第五部分 相關服務機構"部分，根據實際情況對代銷機構的相關信息進行了更新，增加了招商銀行股份有限公司和中國農業銀行。
4、在"第八部分 基金份額的申購與贖回"部分，更新了"五、申購與贖回的數額限制"；"十一、基金轉換"中有關內容。
5、在"第十部分 基金的投資"部分，更新了"十、基金投資組合報告"，報告期為2007年7月1日至2007年9月30日。
6、更新了"第十一部分 基金的業績"，數據截止至2007年9月30日。
7、根據修改后的基金合同中有關基金資產估值的內容更新了"第十三部分 基金資產估值"部分。
8、在"第十四部分 基金的收益與分配"部分，"一、基金收益的構成"中增加了"5.持有期間產生的公允價值變動。"
9、根據實際情況更新了"第二十二部分 對基金份額持有人的服務"部分，調整了寄送對賬單的頻率等。
10、在"第二十三部分 其他應披露事項"部分，披露了自2007年5月27日以來涉及本基金的相關公告。
信誠基金管理有限公司
2008年1月9日
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