匯豐2016(165401)更新招募說明書摘要
http://www.sina.com.cn 2008年01月07日 08:15 中國證券網
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匯豐晉信2016生命周期開放式證券投資基金更新招募說明書摘要
（2008年第1號）
基金管理人：匯豐晉信基金管理有限公司
基金托管人：交通銀行股份有限公司
【重要提示】
匯豐晉信2016生命周期開放式證券投資基金（以下簡稱"本基金"）經中國證監會2006年3月29日證監基金字【2006】53號文核準募集。本基金基金合同于2006年5月23日正式生效。
基金管理人保證本招募說明書的內容真實、準確、完整。本招募說明書經中國證監會核準，但中國證監會對本基金募集的核準，并不表明其對本基金的價值和收益做出實質性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。
基金管理人承諾恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉地管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不預示其未來表現。
投資有風險，投資人申購本基金時應認真閱讀本招募說明書。
本摘要根據基金合同和基金招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資者自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《中華人民共和證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資者欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。
本招募說明書已經本基金托管人復核。本招募說明書(更新)所載內容截止日為2007年11月23日，有關財務數據和凈值表現截止日為2007年9月30日。本招募說明書所載的財務數據未經審計。
一、基金管理人
（一）基金管理人概況
名稱：匯豐晉信基金管理有限公司
注冊地址：上海市浦東新區富城路99號震旦大廈35樓
辦公地址：上海市浦東新區富城路99號震旦大廈35樓
法定代表人：楊小勇
成立時間：2005年11月16日
電話：021-38789898
聯系人：周慧
注冊資本：2億元人民幣
股權結構：山西信托投資有限責任公司持有51%的股權，HSBC Investments (UK) Limited (匯豐投資管理（英國）有限公司)持有49%的股權。
（二）主要人員情況
（1）董事會成員
楊小勇先生，董事長，1963年出生，碩士學歷。曾任山西省委組織部正處級干部、山西省信托投資公司副總經理。現任山西省國信投資（集團）公司副總經理、山西光信實業有限公司副董事長和山西信托投資有限責任公司副董事長。
李選進先生，董事，1972年出生，碩士學歷。曾任怡富證券（臺灣）有限公司董事長特別助理、怡富集團（臺灣）臺灣區負責人特別助理、電子商務部經理、怡富基金有限公司電子商務及項目發展部經理、業務拓展總監和匯豐投資管理（香港）有限公司董事兼亞太區企業拓展及中國事業主管。
李永清先生，董事，1955年出生，碩士學歷。曾任山西新華印刷廠財務科科長、總會計師、山西新聞出版局財務處副處長、山西省信托投資公司房地產開發部副經理、房地產部副主任、投資實業總部監理。現任山西信托投資有限責任公司副總經理。
Mr. Mark Seumas MCCOMBE，董事，1966年出生，1987年畢業于Aberdeen大學。曾任匯豐私人銀行（法國）行政總裁、匯豐投資管理（英國）有限公司董事、匯豐銀行（土耳其）副行政總裁、匯豐私人銀行（英國、海峽群島和盧森堡）行政總裁。現任匯豐集團投資管理業務行政總裁。
常修澤先生，獨立董事，1945年出生。曾任南開大學經濟研究所教授、副所長、國家計委經濟研究所常務副所長、教授和博士研究生導師。現任國家發改委經濟研究所教授和博士研究生導師。
葉林先生，獨立董事，1963年出生，博士學歷。現任中國人民大學法學院法學教授和博士研究生導師。
Mr. Alan Howard SMITH, 獨立董事，1943年出生，本科學歷。曾任怡富控股有限公司董事、董事總經理和董事長、瑞士信貸第一波士頓副董事長。現任金威啤酒集團有限公司獨立非執行董事。
（2）監事會成員基本情況：
任宏偉先生，監事，1952年出生，碩士學歷。曾任山西省信托投資公司計劃財務部經理。現任山西省國信投資（集團）公司財務總監兼計劃財務部經理。
Mr. Rudolf Apenbrink, 監事，1963年出生，博士學歷。曾任匯豐銀行（香港）固定收益銷售部董事、匯豐銀行（倫敦）固定收益銷售部董事、匯豐投資（德國）固定收益資產管理主管、匯豐投資（德國）經理董事和匯豐投資管理（德國）首席執行官，現任匯豐投資管理亞太區首席執行官。
俞晴女士，監事，1970年出生，碩士學歷。曾任美國國際集團（財產管理）中國有限公司人力資源及行政總監。現任本公司人力資源總監。
（3）總經理及其他高級管理人員基本情況：
李選進先生，總經理，1972年出生，碩士學歷。曾任怡富證券（臺灣）有限公司董事長特別助理、怡富集團（臺灣）臺灣區負責人特別助理、電子商務部經理、怡富基金有限公司電子商務及項目發展部經理、業務拓展總監和匯豐投資管理（香港）有限公司董事兼亞太區企業拓展及中國事業主管。
閆太平先生，副總經理，1959年出生，本科學歷。曾任匈牙利金鷗國際貿易公司董事、山西信托投資有限責任公司副處長、國際金融部經理。
趙雋揚先生，督察長，1962年出生，碩士學歷。曾任渣打銀行上海分行業務主任、荷蘭銀行上海分行財務總監、瑞士信貸第一波士頓銀行股份有限公司上海分行合規主管。
（4）本基金基金經理
萬文俊先生，1971年出生，北京大學經濟學學士，美國波士頓學院工商管理碩士。曾任中國銀行江西分行信貸專員、美國Putnam Investments分析師、美國Yankee Group 投資經理和高級分析師、東方證券股份有限公司高級投資經理、上投摩根富林明基金管理有限公司行業專家。
（5）投資委員會成員的姓名和職務
李選進先生 總經理兼公司董事；麥家儀女士 首席投資官；林彤彤先生 副首席投資官兼匯豐晉信龍騰股票型開放式證券投資基金基金經理；萬文俊先生 匯豐晉信2016生命周期開放式證券投資基金基金經理；朱文輝先生 債券投資經理；王春先生 匯豐晉信動態策略混合型證券投資基金基金經理；孫宇先生 交易主管。基金管理人也可以根據需要增加或更換相關人員。
（6）上述人員之間不存在近親屬關系。
二、基金托管人
公司法定中文名稱：交通銀行股份有限公司（簡稱：交通銀行）
公司法定英文名稱：BANK OF COMMUNICATIONS CO.,LTD
法定代表人：蔣超良
住所：上海市浦東新區銀城中路188號
郵政編碼：200120
注冊時間：1987年3月30日
注冊資本：458.04億元
基金托管資格批文及文號：中國證監會證監基字[1998]25號
聯系人：張詠東
電話：021-68888917
三、相關服務機構
（一）基金份額發售機構
（1）直銷機構
名稱：匯豐晉信基金管理有限公司
注冊地址：上海市浦東新區富城路99號震旦大廈35樓
辦公地址：上海市浦東新區富城路99號震旦大廈35樓
法定代表人：楊小勇
總經理：李選進
成立時間：2005年11月16日
批準設立機關及批準設立文號：中國證監會證監基金字【2005】172 號
組織形式：有限責任公司
注冊資本：2億元人民幣
存續期間：持續經營
客戶服務中心電話： 021-38789998
電話： 021-68596998
傳真： 021-68881922
聯系人：談鍔巍
網址：www.hsbcjt.cn
（2）代銷機構：
交通銀行股份有限公司
注冊地址：上海市浦東新區銀城中路188號
辦公地址：上海市浦東新區銀城中路188號
法定代表人：蔣超良
電話：（021）58781234
傳真：（021）58408483
聯系人：曹榕
客服電話：95559
網址：www.bankcomm.com
中國建設銀行股份有限公司
注冊地址：北京市西城區金融大街25號
辦公地址：北京市西城區鬧市口大街1號院1號樓
法定代表人：郭樹清
客戶服務電話：95533
聯系人：尹東
傳真：010-66218888
網址：www.ccb.com
上海浦東發展銀行股份有限公司
注冊地址：上海市浦東新區浦東南路500號
辦公地址：上海市中山東一路12號
法定代表人：吉曉輝
聯系人：倪蘇云、湯嘉惠
聯系電話：021-63296188－82438、82410
客戶服務電話：95528，021-63298615
網址：www.spdb.com.cn
山西證券有限責任公司
注冊地址：山西省太原市府西街69號山西國貿中心東塔樓
辦公地址：山西省太原市府西街69號山西國貿中心東塔樓
法定代表人：吳晉安
聯系人：張治國
聯系電話：0351-8686703
傳真：0351-8686709
客服電話：0351-8686868
網址：www.i618.com.cn
國泰君安證券股份有限公司
住所：上海市浦東新區商城路618號
辦公地址：上海市延平路135號
法定代表人：祝幼一
聯系人：芮敏祺
聯系電話：021-62580818-213
傳真：021-62569400
客服電話：400-8888-666
網址：www.gtja.com
申銀萬國證券股份有限公司
注冊地址：上海市常熟路171號
法定代表人： 丁國榮
電話： 021-54033888
聯系人： 黃維琳
客戶服務電話： 021-962505
網址： www.sw2000.com.cn
招商證券股份有限公司
注冊地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈38-45層
法定代表人：宮少林
電話：0755-82943511
傳真：0755-82943237
聯系人：黃健
網址：www.newone.com.cn
中信建投證券有限責任公司
住所： 朝陽區安立路66號4號樓
辦公地址： 北京市東城區朝內大街188號
法定代表人： 張佑君
電話： 010-65186758
傳真： 010-65182261
聯系人： 魏明
客戶服務電話： 400-8888-108(免長途費)
網址： www.csc108.com
廣發證券股份有限公司
注冊地址：廣東省珠海市吉大海濱路光大國際貿易中心26樓2611室
辦公地址：廣東廣州天河北路大都會廣場36、38、41和42樓
法定代表人：王志偉
電話： 020-87555888-875
開放式基金咨詢電話：（020）87555888轉各營業網點
聯系人：肖中梅
網址：www.gf.com.cn
中國銀河證券有限責任公司
注冊地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座
法定代表人：朱利
電話：(010)66568587
聯系人：郭京華
客戶服務熱線：(010)68016655
網址：www.chinastock.com
光大證券股份有限公司
注冊地址：上海市浦東新區浦東南路528號上海證券大廈南塔15-16樓
辦公地址：上海市浦東新區浦東南路528號上海證券大廈南塔14樓
法定代表人：王明權
電話：021-68816000
傳真：021-68815009
聯系人：劉晨
客戶服務電話：021-68823685
網址：www.ebscn.com
海通證券股份有限公司
注冊地址：上海市淮海中路98號
辦公地址：上海市淮海中路98號
法定代表人：王開國
電話：021－53594566
傳真：021-53858549
客戶服務電話：4008888001，021-962503
聯系人：金蕓
網址：www.htsec.com
華泰證券股份有限公司
注冊地址：江蘇省南京市中山東路90號華泰證券大廈
辦公地址：江蘇省南京市中山東路90號華泰證券大廈
法定代表人：吳萬善
電話：025-84457777-950、248
傳真：025-84579778
聯系人：李金龍、張小波
客戶服務電話：4008888168 025-84579897
網址：www.htsc.com.cn
興業證券股份有限公司
注冊地址：福州市湖東路99號標力大廈
辦公地址：福州市湖東路99號標力大廈
法定代表人：蘭榮
電話：0591－87613888
傳真：0591-87546058
客戶服務電話：0591-87547101
聯系人：楊勝芳
網址：www.xyzq.com.cn
國信證券股份有限公司
注冊地址：深圳市羅湖區紅嶺中路1012號國信證券大廈16-26層
辦公地址：深圳市羅湖區紅嶺中路1012號國信證券大廈16-26層
法定代表人：胡繼之
電話：0755-82130833
傳真：0755-82133302
客戶服務電話：8008108868
聯系人：林建閩
網址：www.guosen.com.cn
中信證券股份有限公司
注冊地址：深圳市羅湖區湖貝路海龍王大廈1030號
辦公地址：北京市朝陽南路6號京城大廈13層
法定代表人：王東明
電話：010-84588888
傳真：010-84865560
網址：www.cs.ecitic.com
（二） 注冊登記人
名稱：匯豐晉信基金管理有限公司
注冊地址：上海市浦東新區富城路99號震旦大廈35樓
法定代表人：楊小勇
聯系人：趙琳
聯系電話：021-38789992
（三） 出具法律意見書的律師事務所
名稱：北京市金杜律師事務所
地址：北京市朝陽區東三環中路39號建外SOHU A座31層
負責人：王玲
電話：010-58785588
傳真：010-58785599
聯系人：宋萍萍
聯系電話：0755-22163307
經辦律師：靳慶軍、宋萍萍
（四） 審計基金財產的會計師事務所
名稱：畢馬威華振會計師事務所
住所：北京市東長安街1號東方廣場東二辦公樓八層
法定代表人：何潮輝
聯系電話：010-8518 5000
傳真電話：010-8518 5111
經辦注冊會計師：陳思杰、于榮
聯系人：黎俊文
四、基金的名稱
匯豐晉信2016生命周期開放式證券投資基金
五、基金的類型
混合型證券投資基金
六、基金的投資目標
通過基于內在價值判斷的股票投資方法、基于宏觀經濟/現金流/信用分析的固定收益證券研究和嚴謹的結構化投資流程，本基金期望實現與其承擔的風險相對應的長期穩健回報，追求高于業績比較基準的收益。
七、基金的投資方向
本基金的投資對象為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票、債券、央行票據、及法律、法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。如法律法規或監管機構以后允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。
在基金實際管理過程中，基金管理人將隨著投資人目標期限的臨近和根據中國證券市場的階段性變化，逐年適時調整基金資產在股票類資產、固定收益類資產間的配置比例。同時在正常市場情況下，本基金保留的現金或者到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低于基金資產凈值的5%。
本基金的逐年資產配置如下表所示：
時間段 股票類資產比例（%） 固定收益類資產比例（%）
基金合同生效之日至2007/5/31 0-65 35-100
2007/6/1-2008/5/31 0-60 40-100
2008/6/1-2009/5/31 0-55 45-100
2009/6/1-2010/5/31 0-45 55-100
2010/6/1-2011/5/31 0-40 60-100
2011/6/1-2012/5/31 0-35 65-100
2012/6/1-2013/5/31 0-25 75-100
2013/6/1-2014/5/31 0-20 80-100
2014/6/1-2015/5/31 0-15 85-100
2015/6/1-2016/5/31 0-10 90-100
2016/6/1起 0-5 95-100
注：股票類資產指本基金投資于權益類金融工具（具體包括股票、權證及其相關投資品種，以及中國法律、法規或中國證監會允許投資的其他權益類或其相關金融工具）所形成的基金資產部分；固定收益類資產指本基金投資于固定收益類金融工具（具體包括國債、央行票據、金融債、信用等級為投資級的企業債、債券回購、銀行存款、大額存單以及中國法律、法規或中國證監會允許投資的其它固定收益類或其相關金融工具）所形成的基金資產部分。
八、基金的投資策略
（一）資產配置策略
（1）動態調整型策略
本基金屬于生命周期基金中的"時間目標型"基金。概括而言，本基金投資的資產配置策略，隨著投資人生命周期的延續和投資目標期限的臨近，相應的從"進取"，轉變為"穩健"，再轉變為"保守"，股票類資產比例逐步下降，而固定收益類資產比例逐步上升。
（2）自上而下的配置流程
在每個時間階段內，本基金將遵守上述確定的資產投資比例范圍。在每年確定的可浮動的空間范圍內，本基金將采取自上而下的資產配置策略，即從全球、區域和中國的宏觀層面出發，通過深入研究和分析國民經濟的增長、利率和匯率政策的調整、上市公司總體和各個行業的盈利變化趨勢，結合市場估值水平的歷史和區域比較等因素，全面準確地判斷各類資產和資產細類的風險程度和收益前景，在控制風險的前提下，自上而下地決定投資組合中股票、債券、現金和其他資產的配置比例，包括股票資產中不同行業之間和債券資產中不同券種之間的配置比例。 與此同時， 我們將通過由下至上的選券流程，從個體股票和債券品種的微觀層面出發，通過對投資對象深入的和系統的分析來挖掘個券的內在價值，積極尋求價值被低估的證券進行投資。
綜上所述，本基金在遵守各個時間段各類資產比例限制的前提下，將通過調整股票類和固定收益類資產配置比例，在一定的風險范圍內實現投資組合的收益最大化。本基金資產配置的決策流程如下圖所示：
（二）股票投資策略
（1）以風險控制為前提的股票篩選策略
針對中國股票市場所具的弱有效性特點，本基金以風險指標為前提，利用本公司VM(波動管理)模型在具有可投資性的A股市場所有股票當中首先篩選出具有低風險/高流動性特征的股票，作為構建股票投資組合的初選庫。在此基礎上，我們通過深入的基本面分析和公司治理評估，進一步選出具有較高投資價值的部分股票，然后通過自上而下的資產配置和自下而上的選股流程相結合，構建具有較低風險水平的投資組合。
我們所采用的選股指標首先是流動性和波動性的篩選指標，在此基礎上得出股票初選庫。我們會以CFROI財務分析和估值體系為基礎平臺對初選庫中的股票進行深入研究，輔之以ROE等成長性指標和市盈率、市凈率等相對估值指標的交叉比較，從中構建核心股票池和最終的投資組合。
（2）以CFROI(投資資金回報率)指標為核心的財務分析和估值體系
本基金借鑒股東匯豐投資集團的全球化投資經驗，建立了以Cash Flow Return on Investment (CFROI), 即投資現金回報率為核心指標的上市公司財務分析和估值體系。 本基金將集中分析上市公司的盈利水平和盈利的持續能力、將利潤轉換成現金流的能力、產生現金流所需的資本等，也就是重點分析投資現金回報率，并在此基礎上對其投資價值形成判斷, 重點如下：
企業的價值即是其全部資產的經營活動所產生的未來現金流的凈現值，因此對上市公司估值的重點在于預測公司未來的現金流并確定適當的貼現率；
一個贏利的公司如果沒有足夠的現金流量滿足其流動性需求，公司仍然會有倒閉的可能，因此穩定的現金流遠比會計利潤更能反映公司的真實運營狀況；
不同公司間會計政策的不一致導致了他們各自的會計利潤不具有可比性，而給予現金流的分析可以調整對會計利潤的扭曲。
現金流的基本驅動因素在于投資資本、經濟回報、再投資比率、行業競爭力、公司經營和治理水平，因此以投資現金回報率(CFROI)分析為基礎的上市公司估值公式如下：
此外，本基金的財務分析體系還包括：相對估值指標分析、財務約束分析、現金分紅分析。根據公司的不同特征，本基金管理人還將予以其它財務指標的分析，以構建一個完善的財務分析體系。
（3）公司治理評估與實地調研
通過借鑒匯豐投資關于上市公司評分體系的運用方法，本基金建立了全面的公司治理評估體系，對公司的治理水平進行全面評估；評估不合格的公司堅決予以規避。同時，本基金通過實地調研對綜合評估結果做出實際驗證，確保最大程度規避投資風險。
公司治理結構的評估是指對上市公司經營管理層面的組織和制度上的靈活性、完整性和規范性的全面考察，包括對所有權和經營權的分離、對股東利益的保護、經營管理的自主性、政府及母公司對公司內部的干預程度，管理決策的執行和傳達的有效性，股東會、董事會和監事會的實際執行情況，企業改制徹底性、企業內部控制的制訂和執行情況等。公司治理結構是決定公司評估價值的重要因素，也是決定公司盈利能力能否持續的重要因素。在國內上市公司較普遍存在治理結構缺陷的情況下，本基金管理人對個股的選擇將尤為注重對上市公司治理結構的評估，以期為投資者挑選出具備持續盈利能力的股票。本基金管理人將主要通過以下五個方面對上市公司治理水平進行評估：
產業結構；
行業展望；
股東價值創造力；
公司戰略及管理質量；
公司治理。
（4）風險調整的行業優化配置
本基金將實行以風險調整和內在價值評估為基礎的行業優化配置策略。
（三）固定收益類資產投資策略
（1）動態投資策略
本基金屬于10年目標期生命周期基金。在投資初始階段，本基金債券投資將奉行較為"積極"的策略；隨著目標期限的臨近和達到，本基金債券投資將逐步轉向"穩健"和"保守"，在組合久期配置和個券選擇上作相應變動。
（2）其他投資策略
本基金還將采取收益率曲線變動分析、利率預期、收益率利差分析、公司基本面分析等其他債券投資策略。
利率趨勢預期
準確預測未來利率趨勢能為債券投資帶來超額收益。本基金將密切關注宏觀經濟運行狀況，全面分析貨幣政策、財政政策和匯率政策變化情況，把握未來利率走勢，在預期利率下降時加大債券投資久期，在預期利率上升時適度縮小久期，規避利率風險，增加投資收益。
收益率曲線變動分析
收益率曲線反映了債券期限同收益率之間的關系。投資研究部門通過預測收益率曲線形狀的變化，調整債券投資組合長短期品種的比例獲得投資收益。
收益率利差分析
在預測和分析同一市場不同板塊之間（比如國債與金融債券）、不同市場的同一品種、不同市場的不同板塊之間的收益率利差基礎上，投資部門采取積極策略選擇合適品種進行交易來獲取投資收益。在正常條件下它們之間的收益率利差是穩定的，但是在某種情況下，比如某個行業在經濟周期的某一時期面臨信用風險改變或市場供求發生變化時，這種穩定關系會被打破，若能提前預測并進行交易，就可進行套利或減少損失。
公司基本面分析
公司基本面分析是公司債(包括可轉債)投資決策的重要決定因素。研究部門對發行債券公司的財務經營狀況、運營能力、管理層信用度、所處行業競爭狀況等因素進行"質"和"量"的綜合分析，并結合實際調研結果，準確評價該公司債券的信用風險程度，作出價值判斷。對于可轉債，通過判斷正股的價格走勢及其與可轉換債券間的聯動關系，從而取得轉債購入價格優勢或進行套利。
（四）權證投資策略
本基金在控制投資風險和保障基金財產安全的前提下，對權證進行主動投資。基金的權證投資策略主要包括以下幾個方面：
（1）綜合衡量權證標的股票的合理內在價值、標的股票價格、行權價格、行權時間、行權方式、股價歷史與預期波動率和無風險收益率等要素，運用市場公認的多種期權定價模型等對權證進行定價。
（2）根據權證的合理內在價值與其市場價格間的差幅即"估值差價"以及權證合理內在價值對定價參數的敏感性，結合標的股票合理內在價值的考量，決策買入、持有或沽出權證。
（3）通過權證與證券的組合投資，利用權證衍生工具的特性，來達到改善組合風險收益特征的目的。
（五）資產支持證券投資策略
本基金將在嚴格遵守相關法律法規和基金合同的前提下，秉持穩健投資原則，綜合運用久期管理、收益率曲線變動分析、收益率利差分析和公司基本面分析等積極策略，在嚴格控制風險的情況下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整后收益較高的品種進行投資，以期獲得基金資產的長期穩健回報。
九、基金的業績比較基準
（一）2016年6月1日前業績比較基準
基金合同生效后至2016年5月31日，本基金業績比較基準如下：
業績比較基準=X*新華富時中國A全指+（1-X）*新華雷曼中國全債指數
其中X值見下表：
時間段 股票類資產比例% X值（%） （1-X）值（%）
基金合同生效之日至2007/5/31 0-65 45.5 54.5
2007/6/1-2008/5/31 0-60 42.0 58.0
2008/6/1-2009/5/31 0-55 38.5 61.5
2009/6/1-2010/5/31 0-45 31.5 68.5
2010/6/1-2011/5/31 0-40 28.0 72
2011/6/1-2012/5/31 0-35 24.5 75.5
2012/6/1-2013/5/31 0-25 17.5 82.5
2013/6/1-2014/5/31 0-20 14.0 86.0
2014/6/1-2015/5/31 0-15 10.5 89.5
2015/6/1-2016/5/31 0-10 7.0 93.0
（二）2016年6月1日后業績比較基準
2016年6月1日起，本基金業績比較基準 = 銀行活期存款利率（稅后）
十、基金的風險收益特征
本基金是一只生命周期基金，風險與收益水平會隨著投資者目標時間期限的接近而逐步降低。
本基金的預期風險與收益在投資初始階段屬于中等水平；隨著目標投資期限的逐步接近，本基金會逐步降低預期風險與收益水平，轉變成為中低風險的證券投資基金；在臨近目標期限和目標期限達到以后，本基金轉變成為低風險的證券投資基金。
十一、基金的投資組合報告
本基金管理人的董事會及董事保證基金投資組合報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
本基金的托管人--交通銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2007年4月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
本基金投資組合報告的報告期為2007年7月1日起至2007年9月30日止。本報告中的財務資料未經審計。
（一） 報告期末基金資產組合
期末市值（元） 占基金總資產的比例
股票 610,782,068.43 41.52%
債券 12,013,400.20 0.82%
權證 -
銀行存款和清算備付金 844,005,938.42 57.38%
其他資產 4,079,292.45 0.28%
合計 1,470,880,699.50 100.00%
（二） 報告期末按行業分類的股票投資組合
行業分類 股票市值（元） 占基金資產凈值比例
A農、林、牧、漁業 0.00 0.00%
B采掘業 32,657,608.20 2.26%
C制造業 412,045,214.42 28.49%
C0食品、飲料 22,801,449.06 1.58%
C1紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00%
C2木材、家具 0.00 0.00%
C3造紙、印刷 0.00 0.00%
C4石油、化學、塑膠、塑料 77,977,628.56 5.39%
C5電子 5,497,092.05 0.38%
C6金屬、非金屬 188,031,044.76 13.00%
C7機械、設備、儀表 117,737,999.99 8.14%
C8醫藥、生物制品 0.00 0.00%
C99其他制造業 0.00 0.00%
D電力、煤氣及水的生產和供應業 0.00 0.00%
E建筑業 0.00 0.00%
F交通運輸、倉儲業 13,007,835.32 0.90%
G信息技術業 0.00 0.00%
H批發和零售貿易業 15,752,198.00 1.09%
I金融、保險業 77,396,874.40 5.35%
J房地產業 32,837,000.00 2.27%
K社會服務業 27,085,338.09 1.86%
L傳播與文化產業 0.00 0.00%
M綜合類 0.00 0.00%
合計 610,782,068.43 42.22%
（三） 報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細
序號 股票代碼 股票名稱 期末數量（股） 期末市值（元） 占基金資產凈值比例
1 600456 寶鈦股份 848,100 68,763,948.00 4.75%
2 000723 美錦能源 1,174,996 41,547,858.56 2.87%
3 002122 天馬股份 280,000 39,482,800.00 2.73%
4 000625 長安汽車 1,489,980 34,716,534.00 2.40%
5 601939 建設銀行 3,517,640 32,889,934.00 2.27%
6 600030 中信證券 296,640 28,688,054.40 1.98%
7 000069 華僑城Ａ 441,921 27,085,338.09 1.87%
8 000338 濰柴動力 260,000 24,388,000.00 1.69%
9 600675 中華企業 750,000 23,235,000.00 1.61%
10 600600 青島啤酒 526,714 22,801,449.06 1.58%
（四） 報告期末按券種分類的債券投資組合
債券類別 債券市值（元） 占基金資產凈值的比例
交易所國債投資 0.00%
銀行間國債投資 0.00%
央行票據投資 0.00%
企業債券投資 0.00%
金融債券投資 0.00%
可轉換債投資 12,013,400.20 0.83%
國家政策金融債券 0.00%
債券投資合計 12,013,400.20 0.83%
（五） 報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細
序號 名稱 市值（元） 占基金資產凈值的比例
1 錫業轉債 6,232,013.20 0.43%
2 山鷹轉債 3,433,009.50 0.24%
3 巨輪轉債 2,348,377.50 0.16%
注：以上為本基金報告期末持有的所有債券明細。
（六） 投資組合報告附注
1. 報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在報告編制日前一年受到證監會、證券交易所公開譴責、處罰的情況。
2. 本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。
3. 其他資產的構成如下：
分類 市值（元）
交易保證金 943,072.82
應收利息 157,617.28
應收股利 -
應收申購款 2,851,565.48
證券清算款 82,859.11
待攤費用 44,177.76
合計 4,079,292.45
4. 報告期末本基金投資的處于轉股期的可轉換債券明細：
序號 名稱 市值（元） 占基金資產凈值的比例
1 巨輪轉債 2,348,377.50 0.16%
5. 報告期內本基金未主動投資權證，也未因股權分置改革而被動持有權證。
6. 報告期內本基金未投資資產支持證券。
7. 由于四舍五入原因，投資組合報告中，市值占凈值比例的分項之和與合計可能存在尾差。
十二、基金的業績
本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。基金業績數據截至2007年9月30日。
（一）基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表
階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差②
過去3個月 23.39% 0.89%
過去6個月 48.62% 1.02%
過去1年 131.49% 1.14%
自基金合同生效（2006年5月 143.25% 1.01%
23日）至2007年9月30日
================續上表=========================
階段 業績比較基準收益率③
過去3個月 19.45%
過去6個月 35.03%
過去1年 104.41%
自基金合同生效（2006年5月 113.09%
23日）至2007年9月30日
================續上表=========================
階段 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④
過去3個月 0.90% 3.94% -0.01%
過去6個月 1.04% 13.59% -0.02%
過去1年 0.97% 27.08% 0.17%
自基金合同生效（2006年5月 0.91% 30.16% 0.10%
23日）至2007年9月30日
（二）基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖
注：
1) 按照基金合同的約定，自基金合同生效日（2006年5月23日）至2007年5月31日，本基金的資產配置比例為：股票類資產比例0-65%，固定收益類資產比例35-100%。本基金自基金合同生效日起不超過6個月內完成建倉，截止2006年11月23日，本基金的各項投資比例已達到基金合同約定的比例。
2) 根據基金合同的約定，自2007年6月1日起至2008年5月31日，本基金的資產配置比例調整為：股票類資產比例0-60%，固定收益類資產比例40-100%。
3) 基金合同生效日（2006年5月23日）至2007年5月31日，本基金的業績比較基準 = 45.5%×新華富時中國A全指＋54.5%×新華雷曼中國全債指數；根據基金合同的約定，自2007年6月1日起至2008年5月31日，本基金的業績比較基調整為：42%×新華富時中國A全指＋58%×新華雷曼中國全債指數。
4) 上述基金凈值增長率的計算已包含本基金所投資股票在報告期產生的股票紅利收益。同期業績比較基準收益率的計算未包含新華富時中國A全指成份股在報告期產生的股票紅利收益。
十三、基金的費用與稅收
（一）基金費用的種類
（1）基金管理人的管理費；
（2）基金托管人的托管費；
（3）基金的證券交易費用；
（4）基金合同生效以后的信息披露費用；
（5）基金份額持有人大會費用；
（6）基金合同生效以后的會計師費和律師費；
（7）按照國家有關規定可以列入的其他費用。
（二）基金費用計提方法、計提標準和支付方式
（1）基金管理人的管理費
本基金的管理費率如下：
時間段 年管理費率%
基金合同生效之日（含基金合同生效之日）至2011/05/31 1.50
（含2011/05/31）
2011/06/01（含2011/06/01）至2016/05/31（含2016/05/31） 0.75
2016/06/01起（含2016/06/01） 0.38
管理費計算方法如下：
H ＝E×年管理費率÷當年天數
H 為每日應計提的基金管理費
E 為前一日基金資產凈值
基金管理費每日計提，逐日累計至每個月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃付指令，基金托管人復核后于次月前2個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人。
（2）基金托管人的基金托管費
本基金的托管費率如下：
時間段 年托管費率%
基金合同生效之日（含基金合同生效之日）至2011/05/31 0.25
（含2011/05/31）
2011/06/01（含2011/06/01）至2016/05/31（含2016/05/31） 0.20
2016/06/01起（含2016/06/01） 0.10
托管費的計算方法如下：
H ＝E×年托管費率÷當年天數
H 為每日應計提的基金托管費
E 為前一日的基金資產凈值
基金托管費每日計提，逐日累計至每個月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃付指令，基金托管人復核后于次月前2個工作日內從基金資產中一次性支付給基金托管人。
（3）本條第（一）款第（3） 至第（7）項費用由基金管理人和基金托管人根據有關法規及相應協議的規定，列入當期基金費用。
（三）不列入基金費用的項目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。基金合同生效之前的律師費、會計師費和信息披露費用等不得從基金財產中列支。
（四）基金管理費、基金托管費的調整
基金管理人和基金托管人可協商酌情調低基金管理費、基金托管費，無須召開基金份額持有人大會。基金管理人必須最遲于新的費率實施日前2日在至少一種中國證監會指定媒體上刊登公告。
（五）其他費用
按照國家有關規定和基金合同約定，基金管理人可以在基金財產中列支其他的費用，并按照相關的法律法規的規定進行公告或備案。
（六）稅收
本基金運作過程中涉及的各納稅主體，依照國家法律法規的規定履行納稅義務。
十四、對招募說明書更新部分的說明
（一）在"重要提示"中更新了："本招募說明書已經本基金托管人復核。本招募說明書(更新)所載內容截止日為2007年11月23日，有關財務數據和凈值表現截止日為2007年9月30日。本招募說明書所載的財務數據未經審計。"
（二）對"三、基金管理人"中的主要人員情況進行了更新。
（三）對"四、基金托管人"的基本情況、主要人員情況和基金托管業務經營情況進行了更新。
（四）更新了"五、相關服務機構"的相關信息。
（五）在"八、基金份額的申購與贖回"中將基金申購份額的計算方法修改為"外扣法"。
（六）在"十一、基金的投資" 中更新了基金投資組合報告（報告期：2007年7月1日至2007年9月30日）。
（七）和"十二、基金的業績"中更新了自基金合同生效日（2007年5月23日）起至2007年9月30日止的基金業績表現數據。
（八）在"十四、基金財產的估值"中根據《企業會計準則》修改了有關基金財產估值的內容。
（九）在"二十四、其他應披露事項"中增加了自2007年5月23日至2007年11月23日以來涉及本基金的相關公告。
匯豐晉信基金管理有限公司
二〇〇八年一月七日
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