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山東金嶺礦業(yè)股份有限公司關于非公開發(fā)行股票募集資金運用的可行性報告
一、 本非公開發(fā)行股份募集資金投向
在取得國家相關部門批準后，公司分兩次向不超過十名特定投資者發(fā)行3,000萬股－5,000萬股（含上下限）股份。其中：在第一次發(fā)行中，公司控股股東山東金嶺鐵礦以其持有的召口分礦40%的權益、電廠及少量土地廠房等輔助性資產認購公司本發(fā)行股份總數50%的比例,即不低于1,500萬股（含1,500萬股）且不超過2,500萬股（含2,500萬股）；發(fā)行價格為公司董事會第五屆八次會議決議公告日（2007年9月11日）前二十個交易日公司股票均價，即每股人民幣21.64元。在第二次發(fā)行中，其他特定投資者以現(xiàn)金認購本發(fā)行股份總數50%的比例，即不低于1,500萬股（含1,500萬股）且不超過2,500萬股（含2,500萬股），發(fā)行價格不低于公司董事會第五屆八次會議決議公告日（2007年9月11日）前二十個交易日公司股票均價，即不低于每股人民幣21.64元,募集資金不超過72,046.53萬元（不含發(fā)行費用），用于收購剩余召口分礦60%的權益。
綜上，公司本發(fā)行募集資金（含資產認購）不超過128,232.92萬元。
本非公開發(fā)行募集資金（含資產認購）用于：
1、收購山東金嶺鐵礦下轄的召口分礦；
2、收購山東金嶺鐵礦電廠；
3、收購本公司經營所需的少量土地和廠房等輔助性資產。
本非公開發(fā)行擬購買的上述資產的具體定價在經山東省國資委核準的資產評估結果的基礎上，以經山東省國資委確認的交易價格為準。
二、 本非公開發(fā)行募集資金擬購買目標資產情況
（一）目標資產的基本情況
本交易的目標資產為召口分礦等資產及相關負債，資產類型包括流動資產、機器設備、房屋建筑物、井巷工程、無形資產－土地使用權、無形資產－采礦權、在建工程及相關負債。經大信審計調整后的目標資產賬面總資產為24,548.23萬元，總負債為7,560.00萬元，凈資產為16,988.23萬元。根據大信出具的模擬利潤表，2007年1-9月，目標資產實現(xiàn)營業(yè)收入5004.51萬元，利潤總額12,434.19萬元，凈利潤8,330.91萬元。具體內容詳見下表：
資產項目 賬面原值（元） 賬面凈值（元）
流動資產 84,291,773.96
長期投資 0.00
固定資產 92,876,326.86
其中：機器設備 84,871,477.41 49,600,207.93
房屋建筑物 61,692,123.07 28,340,280.12
土地 0.00
在建工程 14,935,838.80
無形資產 67,850,527.16
其中：土地使用權 11,412,252.36
其他資產 463,689.18
資產合計 245,482,317.16
流動負債 0.00
長期負債 75,600,000.00
負債合計 75,600,000.00
凈資產 169,882,317.16
1、召口分礦
(1) 召口分礦基本情況
召口分礦始建于1966年，1972年投產，位于淄博市張店區(qū)中埠鎮(zhèn)境內，是金嶺鐵礦的主要生產單位之一，全部資產由山東金嶺鐵礦投資。召口礦區(qū)西南方向距淄博市區(qū)20公里。濟青公路、濟青高速公路在礦區(qū)穿過，礦區(qū)南部距膠濟鐵路約7公里，有鐵路專用線與膠濟鐵路相連接。礦區(qū)地理位置優(yōu)越，交通及運輸條件便利。
召口礦區(qū)內地形位于淄博斷陷向斜盆地外緣，為一南西向東北傾伏的金嶺短軸背斜構造，該部為巖體兩翼為中奧陶紀和二疊紀地層。頂底板以矽卡巖、角巖和閃長巖為主，局部也有結晶灰?guī)r。圍巖硬度較大，但節(jié)理較發(fā)育，礦井涌水量中等。本井田位于山東省淄博市張店區(qū)中埠鎮(zhèn)境內，地表標高一般在海拔28-54m。
礦床埋藏較深，開采標高-100～-590米，地面流水暢通。井田批準面積1.4111平方公里。
召口分礦礦井采用立井開拓分為北金召北礦床、東召口礦床、北金召礦床三個采區(qū)，采用箕斗主井、罐籠副井、風井、暗立井或暗斜井聯(lián)合開拓方式。在井下分別布置火藥庫、變電所、泵房、水倉、絞車房等硐室。其中，北金召北礦區(qū)始建于1966年10月，1972年5月一期工程竣工，形成年產24萬噸的生產能力；1973年開始二期基建，于1977年6月竣工，年生產能力30萬噸。北金召礦區(qū)1996年7月開始基建，設計生產能力30萬噸，2000年投產。東召口礦區(qū)1977年2月開始基建，設計生產能力15萬噸 ，1988年建成投產。
(2) 相關權證批準情況
① 采礦權證：召口礦區(qū)2006年9月獲得山東省國土資源廳發(fā)放的采礦權證書，采礦權人為淄博鐵鷹鋼鐵有限公司，2007年9月30日，采礦權人變更為山東金嶺鐵礦，采礦權證號為3700000720185。采礦權證的有效期為2007年9月至2017年9月，核定礦區(qū)面積1.4111平方公里，核定采礦規(guī)模為105萬噸/年。
② 安全生產許可證：召口礦區(qū)于2005年2月4日獲得山東省安全生產監(jiān)督管理局發(fā)放的安全生產許可證，責任人為山東金嶺鐵礦召口礦區(qū)，有效期至2008年2月4日。
(3) 召口礦區(qū)資源儲量、品位等情況
根據中企華出具的中企華評報字[2007]第340-1號報告，截止2007年9月30日，召口礦區(qū)保有鐵礦石資源儲量為2,608.52萬噸，平均品位為51.24%；銅金屬量51,918.94噸，平均品位0.1990%；鈷金屬量5,078.12噸，平均品位0.0195%。其中：北金召北礦床的鐵礦石為562.94萬噸，其中鐵金屬2,819,036.76噸，銅金屬3,396.6噸，鈷金屬869.35噸；北金召礦床的鐵礦石量1,990.37萬噸，其中鐵金屬10,258,610.5噸，銅金屬48,192.86噸，鈷金屬4,088.53噸；東召口礦床的鐵礦石量55.21萬噸，其中鐵金屬288,359.31噸，銅金屬373.52噸，鈷金屬120.54噸。
礦床名稱 北金召北 北金召 東召口 召口分礦總計
保有鐵礦石儲量（萬噸） 562.94 1,990.37 55.21 2,608.52
(4) 召口分礦預計生產年限分析
根據中企華出具的中企華評報字[2007]第340-1號評估報告，截止2007年9月30日，召口分礦保有鐵礦石資源儲量2,608.52萬噸，評估用可采儲量1785.01萬噸，按照淄國土資發(fā)[2007]70號《關于認定全市非煤礦山企業(yè)實際生產能力核實結果的通知》核實的召口礦區(qū)生產能力85萬噸/年計算，召口礦區(qū)服務年限為24.14年，即從2007年10月-2031年12月，具備較強持續(xù)經營能力。
（5）召口分礦的負債情況
本交易中，召口分礦的負債為2004年山東金嶺鐵礦依據國家相關法律法規(guī)及山東省的有關規(guī)定，對召口分礦63萬立方米未填充的礦區(qū)采空區(qū)提取的填充治理費用7,560萬元，此項膠結充填費用在未來發(fā)生填充成本時將予以支付。
(6) 召口分礦資產評估情況
根據中企華出具的中企華評報字[2007]第340號評估報告書，召口分礦納入本次評估范圍的經審計總資產賬面值為18,675.68萬元，負債為7,560萬元，凈資產為11,115.68萬元；評估后總資產為127,637.55萬元，負債為7,560萬元，凈資產為120,077.55萬元，增值率為980.25%。
召口分礦評估結果匯總表
單位：萬元
調整后賬面值 評估價值
資產項目 原值 凈值 原值 凈值
流動資產 0.00 8,429.18 0.00 10,039.43
固定資產 0.00 3,461.45 0.00 18,413.31
其中：機器設備 3,669.72 2,182.25 4,389.85 2,576.27
房屋建筑物 3,650.04 975.31 25,003.92 15,652.67
在建工程 0.00 303.89 0.00 184.37
土地使用權 0.00 1,141.23 0.00 6,806.72
采礦權 0.00 5,643.83 0.00 92,378.08
遞延所得稅資產 0.00 46.37 0.00 46.37
資產合計 0.00 18,675.68 0.00 127,637.55
負債合計 - 7,560.00 - 7,560.00
凈資產 - 11,115.68 - 120,077.55
2、山東金嶺鐵礦電廠
山東金嶺鐵礦電廠位于金嶺鐵礦礦區(qū)內，2006年4月24日經山東省發(fā)展和改革委員會以魯發(fā)改能交（2006）304號文核準建設，2006年6月30日并網發(fā)電。
山東金嶺鐵礦電廠主要設備有2×6MW抽汽式汽輪發(fā)電機組，配備2×35t/h次高溫次高壓燃氣鍋爐，核定員工120人。年發(fā)電量7200×104KWH，蒸汽熱力27×104GJ/年，全部為企業(yè)自用。山東金嶺鐵礦電廠原料使用淄博鐵鷹鋼鐵有限公司高爐副產品高爐煤氣。
3、主要資產情況
（1）井巷工程
召口分礦的井田位于山東省淄博市張店區(qū)中埠鎮(zhèn)境內，礦井采用立井開拓分為北金召北礦床、東召口礦床、北金召礦床三個采區(qū)，采用箕斗主井、罐籠副井、風井、暗立井或暗斜井聯(lián)合開拓方式。在井下分別布置火藥庫、變電所、泵房、水倉、絞車房等硐室。主要采礦方法為分段鑿巖階段礦房法，輔以全面留礦法和無底柱分段崩落法開采。其井巷工程主要包括：1971年建成的主、副立井，1980 年建成的風立井和以后建成的暗立井或暗斜井、軌道運輸大巷及井下主要硐室等工程。
井巷工程調整后賬面原值為28,200,739.91元，賬面凈值為3,470,685.58元。經評估，重置全價為230,813,900.00元，評估值為145,914,841.00元，評估增值142,444,155.42 元，增值率為4,104.21%。
（2）房屋建（構）筑物
房產類資產包括山東金嶺鐵礦下屬的召口分礦及電廠等生產單位，以及各職能處室所屬的房屋建(構)筑物。位于山東省淄博市張店區(qū)東北，中埠鎮(zhèn)、路山鄉(xiāng)、侯莊鄉(xiāng)交界處，該地區(qū)距淄博市市中心約15公里，交通條件較為方便。
目標資產中的房屋建(構)筑物建成年代跨度較大，從1968年至評估基準日陸續(xù)建成，其主要建筑建成于1980年代以后。房產的建筑結構主要為砌石、磚木、磚混、框架、排架、鋼結構等，均能維持和正常使用。構筑物主要包括鋼筋混凝土結構的雙曲線涼水塔，生產生活用水塔、水池，場區(qū)道路、地面、運礦公路、圍墻等。所有構筑物維護正常，使用正常。
（3）機器設備
目標資產中的機器設備主要召口分礦、電廠的生產及輔助生產設備和辦公設備車輛等，主要分為采礦生產相關設備、供配電設備、辦公及電子設備和運輸車輛。設備主要分布在召口分礦、電廠及各單位辦公室。
（4）目標資產中土地情況
本次擬交易的目標資產中涉及土地共6宗，全部為出讓的工業(yè)用地。分別位于淄博市張店區(qū)、臨淄區(qū)，總占地面積為193,543.39平方米。根據中企華出具的中企華土估字2007012050174號估價報告，評估土地總地價為6,806.72萬元。
目標資產中土地基本情況及估價情況如下：
宗地編 宗地名 土地使用 土地使用證 宗地位 設定 實際土地開 登記
號 稱 者 編號 置 用途 發(fā)程度 方式
臨淄-01 召口礦 山東金嶺 淄國用 臨淄區(qū) 工業(yè) 宗地內外“三 出讓
區(qū)專用 鐵礦 （2007）字第 鳳凰鎮(zhèn) 通”
公路東 E02237 號 宗地內“場地
召段 平整”
臨淄-02 召口礦 山東金嶺 淄國用 臨淄區(qū) 工業(yè) 宗地內外“三 出讓
區(qū)東召 鐵礦 （2007）字第 鳳凰鎮(zhèn) 通”、宗地內
E02239 號 “場地平整”
臨淄-03 召口礦 山東金嶺 淄國用 臨淄區(qū) 工業(yè) 宗地內外“三 出讓
區(qū)火藥 鐵礦 （2007）字第 鳳凰鎮(zhèn) 通”、宗地內
庫 E02241 號 “場地平整”
臨淄-04 召口礦 山東金嶺 淄國用 臨淄區(qū) 工業(yè) 宗地內外“三 出讓
區(qū) 鐵礦 （2007）字第 鳳凰鎮(zhèn) 通”、宗地內
E02240 號 “場地平整”
臨淄-05 召口礦 山東金嶺 淄國用 臨淄區(qū) 工業(yè) 宗地內外“三 出讓
區(qū)排水 鐵礦 （2007）字第 鳳凰鎮(zhèn) 通”、宗地內
溝 E02236 號 “場地平整”
張店-01 金嶺鐵 山東金嶺 淄國用 張店區(qū) 工業(yè) 宗地內外“三 出讓
礦鐵鷹 鐵礦（鐵鷹 （2007）字第 中埠鎮(zhèn) 通”、宗地內
公司 公司） A07716 號 “場地平整”
================續(xù)上表=========================
宗地編 宗地名 土地使 面積（平 單位面 評估總
號 稱 用權年 米） 積地價 地價（萬
限（年） （元/ 元）
平米）
臨淄-01 召口礦 48.5 18,139.56 351 636.70
區(qū)專用
公路東
召段
臨淄-02 召口礦 48.5 9,857.07 351 345.98
區(qū)東召
臨淄-03 召口礦 48.5 1,621.67 351 56.92
區(qū)火藥
庫
臨淄-04 召口礦 48.5 78,894.83 351 2,769.21
區(qū)
臨淄-05 召口礦 48.5 18,301.07 351 642.37
區(qū)排水
溝
張店-01 金嶺鐵 48.5 66,729.19 353 2,355.54
礦鐵鷹
公司
合計 193,543.39 6,806.72
（5）目標資產中采礦權情況
根據中企華出具的中企華評報字[2007]第340-1號評估報告，截至2007年9月30日召口分礦評估利用資源儲量2608.52萬噸鐵礦石，平均品位51.24%；
銅金屬量51918.94噸，平均品位0.1990%；鈷金屬量5078.12噸，平均品位0.0195%。根據《礦業(yè)權評估指南》規(guī)定，扣除采礦損失量后，召口分礦評估用可采儲量確定為1785.01萬噸。按照淄國土資發(fā)[2007]70號《關于認定全市非煤礦山企業(yè)實際生產能力核實結果的通知》召口礦區(qū)的核實生產能力為85萬噸/年計算，召口分礦合理的礦山服務年限為24.14年。綜合以上參數，經中企華評估，以2007年9月30日為基準日，召口分礦采礦權評估值為92,378.08萬元。
（二）目標資產審計及評估情況
1、目標資產審計狀況：
根據大信出具的大信審字（2007）第0560號審計報告，目標資產財務狀況如下：
（1）模擬資產負債表情況
審計基準日：2007年9月30日
單位：人民幣元
項目 2007年9月30日
流動資產： -
貨幣資金 28,472,632.69
交易性金融資產 -
應收票據 30,650,000.00
應收賬款 356,674.25
預付款項 3,454,476.35
應收利息 -
應收股利 -
其他應收款 5,995,422.05
存貨 15,362,568.62
一年內到期的非流動資產 -
其他流動資產 -
流動資產合計 84,291,773.96
非流動資產： -
可供出售金融資產 -
持有至到期投資 -
長期應收款 -
長期股權投資 -
投資性房地產 -
固定資產 77,940,488.06
在建工程 13,996,074.83
工程物資 939,763.97
固定資產清理 -
生產性生物資產 -
油氣資產
無形資產 67,850,527.16
開發(fā)支出
商譽
長期待攤費用
遞延所得稅資產 463,689.18
其他非流動資產
非流動資產合計 161,190,543.20
資產總計 245,482,317.16
項目 2007年9月30日
流動負債：
短期借款
交易性金融負債
應付票據
應付賬款
預收款項
應付職工薪酬
應交稅費
應付利息
應付股利
其他應付款
一年內到期的非流動負債
其他流動負債
流動負債合計
非流動負債：
長期借款
應付債券 -
長期應付款 75,600,000.00
專項應付款
預計負債 -
遞延所得稅負債 -
其他非流動負債 -
非流動負債合計 75,600,000.00
負債合計 75,600,000.00
所有者權益(或股東權益)：
凈資產合計 169,882,317.16
負債和所有者(股東權益)合計 245,482,317.16
（2）模擬利潤表情況
編制單位：山東金嶺鐵礦
單位：人民幣元
項目 2007年-月 2006年度 2005年度
一、營業(yè)收入 50,045,059.40 374,933,830.22 341,188,287.93
減：營業(yè)成本 162,190,782.44 214,284,568.82 162,205,379.56
營業(yè)稅金及附加 3,788,866.17 4,587,800.23 3,552,439.50
銷售費用 1,604,567.86 1,872,467.68 1,865,866.08
管理費用 56,365,588.75 68,259,096.76 40,182,049.69
財務費用 -415,643.24 -274,305.60 -100,676.87
資產減值損失 178,135.98
加：公允價值變動收益(損
失以“-”號填列)
投資收益(損失以“-”
號填列)
其中：對聯(lián)營企業(yè)和
合營企業(yè)的投資收益
匯兌收益（損失“-”
號填列）
二、營業(yè)利潤(虧損以“-” 126,332,761.44 86,204,202.33 133,483,229.97
號填列)
加：營業(yè)外收入 142,538.50 601,351.57 39,914.79
減：營業(yè)外支出 2,133,401.76 1,237,682.95 637,694.52
其中：非流動資產處置
凈損失
三、利潤總額(虧損總額“-” 124,341,898.18 85,567,870.95 132,885,450.24
號填列)
減：所得稅費用 41,032,826.40 28,237,397.41 43,852,198.58
四、凈利潤(凈虧損以“-”
號填列) 83,309,071.78 57,330,473.54 89,033,251.66
================續(xù)上表=========================
項目 2004年度
一、營業(yè)收入 363,802,346.53
減：營業(yè)成本 181,468,346.20
營業(yè)稅金及附加 3,117,874.36
銷售費用 1,789,487.66
管理費用 30,989,453.68
財務費用 -57,090.43
資產減值損失
加：公允價值變動收益(損
失以“-”號填列)
投資收益(損失以“-”
號填列)
其中：對聯(lián)營企業(yè)和
合營企業(yè)的投資收益
匯兌收益（損失“-”
號填列）
二、營業(yè)利潤(虧損以“-” 146,494,275.06
號填列)
加：營業(yè)外收入 312,843.40
減：營業(yè)外支出 435,106.33
其中：非流動資產處置
凈損失
三、利潤總額(虧損總額“-” 146,372,012.13
號填列)
減：所得稅費用 48,302,764.00
四、凈利潤(凈虧損以“-”
號填列) 98,069,248.13
2、目標資產總體評估情況
受山東省冶金工業(yè)總公司委托，北京中企華資產評估有限責任公司對本交易所涉及的資產和負債進行了評估。根據大信會計師為本非公開發(fā)行出具的《審計報告》（大信審字[2007]第0560號）和中企華出具的《山東金嶺鐵礦擬將其部分資產注入山東金嶺礦業(yè)股份有限公司項目資產評估報告書》（中企華評報字[2007]第340號），本交易所涉及的由山東金嶺鐵礦擁有的召口分礦、山東金嶺鐵礦電廠及少量土地廠房等輔助性資產，經審計的目標資產總資產賬面值為24,548.23萬元，總負債為7,560萬元，凈資產賬面值為16,988.23萬元；評估后，目標資產總資產為 135,792.92 萬元，總負債為7,560 萬元，凈資產為128,232.92萬元，增值額為111,244.69萬元，增值率為654.83%。具體評估情況如下：
目標資產評估結果匯總表
單位：萬元
項目 - 賬面價值 調整后賬面值 評估價值 增減值
- - A B C D=C-B
流動資產 1 8,429.18 8,429.18 10,039.43 1,610.25
非流動資產 2 16,119.05 16,119.05 125,753.49 109,634.44
長期股權投資 3 0.00 0.00 0.00 0.00
投資性房地產 4 0.00 0.00 0.00 0.00
固定資產 5 7,794.05 7,794.05 26,239.72 18,445.67
其中：建筑物 6 2,834.03 2,834.03 18,908.58 16,074.55
機器設備 7 4,960.02 4,960.02 7,331.14 2,371.12
土地 8 0.00 0.00 0.00 0.00
在建工程 9 1,493.58 1,493.58 282.60 -1,210.98
無形資產 10 6,785.05 6,785.05 99,184.80 92,399.75
其中：土地使用權 11 1,141.23 1,141.23 6,806.72 5,665.49
其他資產 12 46.37 46.37 46.37 0.00
資產總計 13 24,548.23 24,548.23 135,792.92 111,244.69
流動負債 14 7,560.00 7,560.00 7,560.00 0.00
非流動負債 15 0.00 0.00 0.00 0.00
負債總計 16 7,560.00 7,560.00 7,560.00 0.00
凈資產 17 16,988.23 16,988.23 128,232.92 111,244.69
================續(xù)上表=========================
項目 - 增值率%
- - E=D/B*100
流動資產 1 19.10
非流動資產 2 680.15
長期股權投資 3
投資性房地產 4
固定資產 5 236.66
其中：建筑物 6 567.20
機器設備 7 47.80
土地 8
在建工程 9 -81.08
無形資產 10 1,361.81
其中：土地使用權 11 496.44
其他資產 12 0.00
資產總計 13 453.17
流動負債 14 0.00
非流動負債 15
負債總計 16 0.00
凈資產 17 654.83
（三）目標資產的盈利能力預測
假定公司非公開發(fā)行不超過5,000萬股（含5,000萬股）股份，購買控股股東山東金嶺鐵礦擁有的召口分礦、電廠及少量土地廠房等輔助性資產以及相關負債。其中：山東金嶺鐵礦以其持有的召口分礦40%權益、電廠及少量土地廠房等輔助性資產認購發(fā)行股份總數的50%；向其他特定投資者發(fā)行股份不超過發(fā)行股份總數的50%，所募集現(xiàn)金用于收購剩余召口分礦60%的權益。以2004年、2005年、2006年、2007年1-9月召口分礦等資產模擬利潤表為基礎，根據國家的宏觀政策，結合召口分礦生產經營能力，2007年度、2008年度營銷計劃、生產計劃等資料編制2007年度及2008年度盈利預測報告，召口分礦等資產盈利預測情況如下：
單位：元
2007年度預測數
項目 2007年1-9月 2007年10-12月 -
實現(xiàn)數 預測數 合計
一、營業(yè)收入 350,045,059.40 105,058,493.17 455,103,552.57
其中：主營業(yè)務收入 296,793,318.73 99,510,971.90 396,304,290.63
其他業(yè)務收入 53,251,740.67 5,547,521.27 58,799,261.94
減：營業(yè)成本 162,190,782.44 44,070,815.38 206,261,597.82
其中：主營業(yè)務成本 113,154,550.38 39,717,661.95 152,872,212.33
其他業(yè)務成本 49,036,232.06 4,353,153.43 53,389,385.49
營業(yè)稅金及附加 3,788,866.17 861,487.55 4,650,353.72
銷售費用 1,604,567.86 533,939.49 2,138,507.35
管理費用 56,365,588.75 24,812,250.21 81,177,838.96
財務費用 -415,643.24 -138,547.75 -554,190.99
資產減值損失 178,135.98 - 178,135.98
投資收益
二、營業(yè)利潤 126,332,761.44 34,918,548.29 161,251,309.73
加：營業(yè)外收入 142,538.50 - 142,538.50
減：營業(yè)外支出 2,133,401.76 - 2,133,401.76
三、利潤總額 124,341,898.18 34,918,548.29 159,260,446.47
減：所得稅費用 41,032,826.40 11,523,120.93 52,555,947.33
四、凈利潤 83,309,071.78 23,395,427.35 106,704,499.13
================續(xù)上表=========================
項目 2008年預測數
一、營業(yè)收入 430,878,882.21
其中：主營業(yè)務收入 407,476,470.12
其他業(yè)務收入 23,402,412.10
減：營業(yè)成本 162,509,673.59
其中：主營業(yè)務成本 145,191,962.44
其他業(yè)務成本 17,317,711.15
營業(yè)稅金及附加 5,474,681.17
銷售費用 2,153,905.03
管理費用 83,999,217.84
財務費用 -605,000.00
資產減值損失 -
投資收益
二、營業(yè)利潤 177,346,404.58
加：營業(yè)外收入 -
減：營業(yè)外支出 -
三、利潤總額 177,346,404.58
減：所得稅費用 44,336,601.15
四、凈利潤 133,009,803.44
三、 董事會關于本次募集資金使用的可行性分析
本公司董事會認為，本交易完成后，山東金嶺鐵礦擁有的礦山類資產全部進入上市公司，公司持續(xù)經營能力和盈利能力進一步增強，公司面臨的資源枯竭的情況得以消除，公司后續(xù)資本運作能力有效提高。
（一）解決同業(yè)競爭，履行股改和重組承諾
由于受殼容量的限制，在公司2006年度實施的資產置換及非公開發(fā)行股份中，控股股東山東金嶺鐵礦并未將全部鐵礦石開采類資產全部注入到本公司。山東金嶺鐵礦除持有本公司51.83%的股權外，還擁有召口分礦，所從事的業(yè)務與本公司所從事的業(yè)務有相似之處。
本非公開發(fā)行股份購買資產完成后，召口分礦、山東金嶺鐵礦電廠及部分土地廠房等輔助資產進入公司，避免了本公司與控股股東之間的同業(yè)競爭。
（二）增強公司持續(xù)經營能力
在本公司2006年重大資產重組過程中，侯家莊礦區(qū)、鐵山辛莊礦區(qū)和選礦廠等經營性資產進入本公司。侯家莊礦區(qū)、鐵山辛莊礦區(qū)為老礦區(qū)，鐵礦石經過多年的開采后儲量已經有限，將面臨著資源枯竭的風險，致使本公司后續(xù)發(fā)展能力受到制約。根據以2005年9月30日為評估基準日海地人出具的海地人評報字（2006）第02號總304號《山東金嶺鐵礦鐵山辛莊礦區(qū)采礦區(qū)評估報告書》和海地人評報字（2006）第01號總303號《山東金嶺鐵礦侯家莊礦區(qū)采礦區(qū)評估報告書》以及以2007年9月30日為基準日，中企華出具的中企華評報字[2007]第340-1號《山東金嶺鐵礦召口礦區(qū)采礦區(qū)評估報告書》，各礦區(qū)的基本情況如下：
鐵山辛莊礦區(qū) 侯家莊礦區(qū) 召口礦區(qū)
保有儲量（萬噸） 188.30 674.01 2608.52
可開采量（萬噸） 129.21 521.92 1785.01
年生產規(guī)模（萬噸/年） 15 50 85
服務年限（年） 9.84 11.61 24.14
服務期間 2005年10月- 2005年10月- 2007年10月-
2015年7月 2017年4月 2031年12月
通過上表可以看出，金嶺礦業(yè)現(xiàn)在所擁有的鐵山辛莊礦區(qū)和侯家莊礦區(qū)將在未來7-9年內相繼開采完畢，礦井面臨枯竭的風險，公司資源儲備非常薄弱。如果沒有新的礦山類資產注入，公司持續(xù)經營能力將面臨嚴峻考驗。
召口分礦注入后，由于召口分礦可開采量大，服務年限較長，按照85萬噸/年的礦石開采量，自2007年9月30日起算，召口分礦剩余開采年限為24.14年。可見，召口分礦注入公司后，本公司持續(xù)發(fā)展能力顯著增強。
（三）提高上市公司盈利能力，保護投資者利益
1 在測算服務年限的時，按照淄博市國土資源局核定的85萬噸/年礦石開采量。
本交易完成后，金嶺礦業(yè)每股凈資產、每股收益、凈資產收益率等財務指標將大為改善，盈利能力增強，金嶺礦業(yè)廣大股東特別是中小股東的利益將得到切實的保護。
根據大信審計的截至2007年9月30日公司資產負債表和公司合并備考的資產負債表，本交易完成前后，公司總資產增長23.64%，凈資產增長22.26%，公司每股凈資產增長11.6%（購買后每股凈資產以發(fā)行3,000萬股為基數測算）。具體如下表：
項目 購買前 購買后（模擬） 增長率（%）
資產總額（萬元/%） 103,826.92 128,375.15 23.64%
負債總額（萬元/%） 27,518.89 35,078.89 27.42%
凈資產（萬元/%） 76,308.03 93,296.26 22.26%
每股凈資產（元/%） 2.38 2.66 11.6%
根據經大信審核的2007年1－9月公司利潤表及公司備考利潤表，本交易完成前后，公司營業(yè)收入增長50.80%，營業(yè)利潤增長47.94%，公司利潤總額增長48.32%，凈利潤增長48.34%；全面攤薄后每股收益增長34.77%（購買后每股收益以發(fā)行3,000萬股為基數測算），凈資產收益率增長4.82%%，具體如下表：
項目 購買前 購買后（模擬） 增長率（%）
營業(yè)收入（萬元/%） 57,066.30 86,055.18 50.80%
營業(yè)利潤（萬元/%） 26,351.12 38,984.40 47.94%
利潤總額（萬元/%） 25,730.46 38,164.68 48.32%
凈利潤（萬元/%） 17,232.83 25,563.73 48.34%
每股收益（元/%） 0.54 0.73 34.77%
凈資產收益率（%） 22.58% 27.40% 4.82%
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