中信紅利(162803)更新招募說明書摘要
http://www.sina.com.cn 2007年12月29日 09:23 中國證券網
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中信紅利精選股票型證券投資基金更新招募說明書摘要
基金管理人：中信基金管理有限責任公司
基金托管人：中國建設銀行股份有限公司
發出日期：2007年12月29日
中信紅利精選股票型證券投資基金于2005年10月14日由中國證券監督管理委員會證監基金字[2005]171號《關于同意中信紅利精選股票型證券投資基金募集的批復》批準募集。本基金的基金合同于2005年11月17日正式生效。
重要提示
投資有風險，投資人申購基金時應認真閱讀招募說明書；基金的過往業績并不預示其未來表現。
本摘要根據《中信紅利精選股票型證券投資基金基金合同》和《中信紅利精選股票型證券投資基金招募說明書》編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。
中信基金管理有限責任公司（下稱"基金管理人"）保證招募說明書的內容真實、準確、完整。本招募說明書經中國證監會核準，但中國證監會對本基金募集的核準，并不表明其對本基金的價值和收益做出實質性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。
本更新招募說明書所載內容截止日2007年11月17日，有關財務數據和凈值表現截止日為2007年9月30日。
一、基金管理人
（一）基金管理人概況
機構名稱：中信基金管理有限責任公司
設立日期：2003年10月15日
注冊地址：廣東省深圳市筍崗路12號中民時代廣場B座33層
辦公地址：北京市朝陽區裕民路12號中國國際科技會展中心A座8層
法定代表人：王東明
聯系人：楊軍智
聯系電話：010-82028888
組織形式：有限責任公司
注冊資本：1億元人民幣
概況：中信基金管理有限責任公司由中信證券股份有限公司、國家開發投資公司、上海久事公司、中海信托投資有限責任公司共同發起設立，經中國證監會證監基金字[2003] 107號文批準，于2003年10月15日正式成立，注冊資本金為1億元人民幣。經中國證監會證監基金字（2007）120號文批準，并獲得工商局準予變更登記的批復，國家開發投資公司、上海久事公司、中海信托投資有限責任公司分別將其持有的本公司31%、10%和10%的股權轉讓給中信證券股份有限公司，上述股權轉讓完成后，公司由中信證券股份公司全資持有。
中信基金管理有限責任公司目前下設十一個部門，分別是：股權投資部、固定收益投資部、研究開發部、基金運營部、市場業務部、客戶服務部、信息技術部、綜合管理部、監察稽核部、產品創新部、集中交易室。公司設立了投資管理委員會。投資管理委員會負責指導基金資產的運作、確定基本的投資策略和投資組合的原則。截至2007年11月17日，中信基金管理有限責任公司旗下管理著中信經典配置證券投資基金、中信現金優勢貨幣市場基金、中信紅利精選股票型證券投資基金和中信穩定雙利債券型投資基金。
（二）主要人員情況
1、董事、監事以及高級管理人員概況
王東明先生，董事長，碩士研究生學歷、高級經濟師。北京外國語學院法語系學士，美國南加州大學政治經濟學碩士，美國喬治城大學國際經濟碩士。歷任北京華遠經濟建設開發總公司副總經理，加拿大楓葉銀行證券公司副總裁，華夏證券公司發行部副總經理，南方證券公司副總經理，中信證券有限責任公司副總經理、總經理、董事長、中國中信集團公司總經理協理等職務。
黃衛東先生，董事，碩士研究生。先后畢業于長沙鐵道學院，清華大學經濟管理學院。歷任中信證券股份有限公司債券部總經理、資產管理部總經理、資金運營部總經理、金融產品開發小組組長、中信證券股份有限公司襄理。現任中信證券股份有限公司副總經理。
傅強先生，董事，北京大學光華管理學院工商管理碩士，中級經濟師。歷任北京市人民銀行行員、北京證券有限公司投資部交易員、研究發展部研究員、中興信托投資有限公司資產運營部經理、綜合開發部經理、國融資產管理公司證券投資部副經理等職務。現任國家開發投資公司金融投資部高級項目經理。
張建偉先生，董事，碩士研究生學歷、高級經濟師。歷任上海玻璃廠副廠長、上海光通信器材公司副總經理、上海久事公司實業管理總部總經理、資產管理一、二部總經理、發展策劃部經理、資產經營部經理、上海久事公司總經理助理兼發展策劃部、資產經營部經理等職務。現任上海久事公司副總經理。
儲曉明先生，董事，香港大學國際工商管理碩士，高級經濟師。歷任工商銀行商業信貸部科員、主任科員、技改信貸部項目評估處負責人、技改信貸部調查評估處副處長、固定資產信貸部調查評估處處長、資產風險管理部副總經理、中國海洋石油財務公司副總經理、中海信托投資有限責任公司常務副總經理。現任中海信托投資有限責任公司總經理兼黨委書記。
夏斌先生，獨立董事，經濟學碩士。歷任中國人民銀行總行處長、副所長、中國證監會主任、深圳證券交易所總經理、中國人民銀行總行司長等職務。現任國務院發展研究中心研究所所長。
王國樑先生，獨立董事，碩士研究生。歷任中國石油天然氣總公司財務局副處長、處長、中油財務有限責任公司副總裁、中國石油天然氣勘探開發公司副總經理兼總會計師等職務。現任中國石油天然氣股份有限公司財務總監。
朱武祥先生，獨立董事，經濟學博士。歷任清華大學經濟管理學院經濟系助教、講師、副教授、系副主任等職務。現任清華大學經濟管理學院經濟系教授、系副主任，承擔教學工作。
郝如玉先生，獨立董事，注冊會計師、注冊稅務師，教授、博士生導師。歷任中央財經大學稅務系助教、講師、副教授、系副主任、中央財經大學稅務系系主任、教授等職務。現任中央財經大學稅收經濟研究所所長。兼任中國注冊稅務師協會副會長、全國政協委員、北京市人民代表大會常務委員、全國工商聯執委、北京市工商聯副會長等職務。
陳穎先生，監事，大學學歷。曾在上海市人民政府國資辦秘書處就職。現任上海久事公司法律事務部企業法律顧問。
李濤先生，監事，碩士研究生學歷。曾在國家投資煤炭公司從事財務工作，先后擔任國家開發投資公司金融資產管理部、國融資產管理公司項目經理。現任國家開發投資公司金融投資部業務經理。
李志文先生，監事，大學學歷，曾任中國新聞社人事部干部、中信證券股份有限公司人力資源部主管，現任中信基金管理有限責任公司綜合管理部負責人。
呂濤先生，總經理，英國克拉費爾德大學（Cranfield University）管理學院工商管理碩士。14年證券、金融從業經歷，具有基金從業人員資格證書和證券從業人員資格證書。曾任中信興業信托投資公司金融證券處外匯交易員、中信證券股份有限公司資產管理部副總經理、總經理。
章月平女士，督察長，經濟學學士、高級會計師。25年財務從業經歷、14年證券從業經歷。歷任煤炭部財務司主任科員、中寰會計師事務所注冊會計師、中信證券股份有限公司計財部副總經理、稽核室副主任、主任、中信證券股份有限公司計財部總經理等職務。
2、基金經理、基金投資經理介紹
基金經理：郭楷澤先生，復旦大學工商管理碩士，中國人民大學工業經濟學學士。10年證券（基金）從業經歷，已獲得證券投資基金從業資格。歷任廈門國際信托投資公司上海證券研發行業研究員，深圳中大投資管理公司行業研究員、投資經理，中信基金管理有限責任公司股權投資部行業研究員、投資經理等職。自2007年4月13日起擔任本基金基金經理。
基金投資經理：趙航先生，現年37歲，中南財經大學經濟學碩士，北京大學國際政治系學士。10年證券從業經歷，歷任大鵬證券資產管理中心投資經理；長城證券投資銀行部項目經理；鵬華基金管理公司基金經理,2003年2月至2004年7月負責管理基金普華。2005年10月加盟中信基金管理有限責任公司，現任股權投資部投資經理，主要負責輔助本基金基金經理工作。
歷任基金經理：
梁豐先生：2005年11月17日至2007年4月12日期間擔任中信紅利精選股票型證券投資基金的基金經理。
3、投資管理委員會成員
公司目前投資管理委員會共由9人組成：
投資管理委員會主任委員 呂 濤
投資管理委員會委員 戴 波
投資管理委員會委員 鄭 煜
投資管理委員會委員 郭楷澤
投資管理委員會委員 趙楠
投資管理委員會委員 王征
投資管理委員會委員 孫建波
投資管理委員會風控委員 王江平
投資管理委員會委員 張國強
上述人員之間均不存在近親屬關系。
二、基金托管人
1、概況
名稱：中國建設銀行股份有限公司(簡稱：中國建設銀行)
住所：北京市西城區金融大街25號
辦公地址：北京市西城區鬧市口大街1號院1號樓
法定代表人：郭樹清
成立時間：2004年09月17日
組織形式：股份有限公司
注冊資本：壹仟玖佰肆拾貳億叁仟零貳拾伍萬元人民幣
存續期間：持續經營
基金托管資格批文及文號：中國證監會證監基字[1998]12號
聯系人：尹 東
聯系電話：(010) 6759 5003
中國建設銀行股份有限公司在中國擁有悠久的經營歷史，其前身"中國人民建設銀行"于1954年成立，1996年易名為"中國建設銀行"。中國建設銀行是中國四大商業銀行之一。中國建設銀行股份有限公司由原中國建設銀行于2004年9月分立而成立，承繼了原中國建設銀行的商業銀行業務及相關的資產和負債。中國建設銀行(股票代號：HK0939)于2005年10月27日在香港聯合交易所主板上市，是中國四大商業銀行中首家在海外公開上市的銀行。2006年9月11日，中國建設銀行又作為第一家H股公司晉身恒生指數。于2006年末，中國建設銀行市值達1,429.94億美元，躋身于全球十大上市銀行之列。截至2006年12月31日止，中國建設銀行總資產為人民幣54,485.11億元，客戶存款為人民幣47,212.56億元。2006年，中國建設銀行實現凈利潤人民幣463.19億元，較上年增長18.02％，每股盈利為人民幣0.21元，平均資產回報率為0.92％，平均股東權益回報率為15％。中國建設銀行在中國內地設有1.4萬余個分支機構，并在香港、新加坡、法蘭克福、約翰內斯堡、東京及首爾設有分行，在倫敦、紐約設有代表處。2006年8月24日，中國建設銀行在香港與美國銀行簽署協定，收購美國銀行在香港的全資子公司美國銀行(亞洲)股份有限公司100％的股權，并于2006年12月29日完成收購交割，美國銀行(亞洲)有限公司更名為"中國建設銀行(亞洲)股份有限公司"。中國建設銀行在《銀行家》2006年公布的全球銀行按一級資本排名中，名列中國銀行業榜首，在世界大銀行中列第11位。中國建設銀行在《福布斯》2006年全球領先企業榜中為第65名，列中國第二位。在《亞洲周刊》2006年7月公布的亞洲銀行300強排名中，中國建設銀行在"利息收入凈值最高的銀行"和"純利最高的銀行"兩項排名中均列第一位，被譽為"亞洲最賺錢的銀行"。此外，在2006年度《亞洲金融》亞洲最佳公司評選中，中國建設銀行入選"最佳管理公司"、"最佳公司管治"、"最佳派息承諾"排行榜。
中國建設銀行總行設投資托管服務部，下設綜合制度處、基金市場處、資產托管處、QFII托管處、基金核算處、基金清算處、監督稽核處和投資委托托管團隊等8個職能處室，現有員工80余人。
2、主要人員情況
羅中濤，投資托管服務部總經理，曾就職于國家統計局、中國建設銀行總行評估、信貸、委托代理等業務部門并擔任領導工作，對統計、評估、信貸及委托代理業務具有豐富的領導經驗。
李春信，投資托管服務部副總經理，曾就職于中國建設銀行總行人事教育部、計劃部、籌資儲蓄部、國際業務部工作，對商業銀行綜合經營計劃、零售業務及國際業務具有較豐富相關工作經驗。
3、基金托管業務經營情況
截止到2007年6月30日，中國建設銀行已托管興華、興和、泰和、金鑫、金盛、通乾、鴻飛、銀豐等8只封閉式證券投資基金，以及華夏成長、融通新藍籌、博時價值增長、華寶興業寶康系列(包括寶康消費品、寶康債券、寶康靈活配置3只子基金)、博時裕富、長城久恒、銀華保本增值、華夏現金增利、華寶興業多策略增長、國泰金馬穩健回報、銀華－道瓊斯88精選、上投摩根中國優勢、東方龍、博時主題行業、華富競爭力優選、華寶興業現金寶、上投摩根貨幣市場、華夏紅利、博時穩定價值、銀華核心價值、上投摩根阿爾法、中信紅利精選、工銀瑞信貨幣市場、長城消費增值、華安上證180ETF、上投摩根雙息平衡、泰達荷銀效率優選、華夏深圳中小企業板ETF、交銀施羅德穩健配置、華寶興業收益增長、華富貨幣市場、工銀瑞信精選平衡、鵬華價值優勢、中信穩定債券、華安宏利、上投摩根成長先鋒、博時價值增長貳號、海富通風格優勢、銀華富裕主題、華夏優勢增長、信誠精萃成長、工銀瑞信穩健成長、信達澳銀領先增長、諾德價值優勢、工銀瑞信債券、國泰金鼎價值、富國天博、融通領先成長、華寶興業行業精選等51只開放式證券投資基金。
三、相關服務機構
（一）銷售機構
1、直銷機構
中信基金管理有限責任公司
注冊地址：廣東省深圳市筍崗路12號中民時代廣場B座33層
法定代表人：王東明
直銷中心地址：北京市朝陽區裕民路12號中國國際科技會展中心A座5層
直銷咨詢電話：（010）82251898
傳 真：（010）82253378
聯系人：劉妮
2、代銷機構
（1）中國建設銀行股份有限公司
住所：北京市西城區金融大街25號
辦公地址：北京市西城區鬧市口大街1號院1號樓
法定代表人：郭樹清
客戶服務電話：95533
網站：www.ccb.com
（2）交通銀行股份有限公司
住所：上海市浦東新區銀城中路188號
辦公地址：上海市浦東新區銀城中路188號
法定代表人：蔣超良
客戶服務電話：95559
網站：www.bankcomm.com
（3）招商銀行股份有限公司
住所：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈
辦公地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈
法定代表人：秦曉
客戶服務電話：95555
電話：0755-83195540
傳真：0755-83195061
聯系人：鮑劍
（4）中信銀行股份有限公司
住所：北京市東城區朝陽門北大街富華大廈C座
辦公地址：北京市東城區朝陽門北大街富華大廈C座
法定代表人：孔丹
客戶服務電話：95558
電話：010-65541405
傳真：010-65541281
聯系人：秦莉
（5）興業銀行股份有限公司
住所：福州市湖東路154號
辦公地址：福州市五一中路元洪大廈25層
法定代表人：高建平
客戶服務電話：95561
電話：021-52629999
傳真：021-62569070
聯系人：潘玲
（6）中信證券股份有限公司
住所：深圳市羅湖區湖貝路1030號海龍王大廈
辦公地址：北京朝陽區新源南路6號京城大廈
法定代表人：王東明
電話：010-84683893
傳真：010-84865560
聯系人：陳忠
（7）國泰君安證券股份有限公司
住所：上海市浦東新區商城路618號
辦公地址：上海市延平路135號
法定代表人：祝幼一
客戶服務電話：400-8888-666
傳真：021-62152814
聯系人：芮敏祺
（8）中信建投證券有限責任公司
住所：北京市朝陽區安立路66號4號樓
辦公地址：北京市朝陽門內大街188號
法定代表人：張佑君
客戶服務電話：400-8888108
電話：010-85130588
傳真：010-65182261
聯系人：權唐
（9）招商證券股份有限公司
住所：深圳市福田區益田路江蘇大廈A座38－45層
辦公地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈A座38－45層
法定代表人：宮少林
電話：0755-82943666
傳真：0755-82943636
聯系人：黃健
（10）中信萬通證券有限責任公司
住所：青島市嶗山區香港東路316號
辦公地址：青島市市南區東海西路28
法定代表人：史潔民
電話：0532-85022026
傳真：0532-85022026
聯系人：丁韶燕
（11）山西證券有限責任公司
住所：山西省太原市府西街69號山西國貿中心A座26樓
辦公地址：山西省太原市府西街69號山西國貿中心A座26樓
法定代表人：吳晉安
電話：0351-8686703
傳真：0351-8686709
聯系人：張治國
（12）中國銀河證券股份有限公司
住所： 北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座
辦公地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座
法定代表人：肖時慶
電話：010-66568047
傳真：010-66568536
聯系人：李洋
（13）海通證券股份有限公司
住所：上海市淮海中路98號
辦公地址：上海市廣東路689號
法定代表人：王開國
客戶服務電話：400-8888-001
電話：021-23219275
傳真：021-63410456
聯系人：李笑鳴
（14）華泰證券有限責任公司
住所：南京市中山東路90號華泰證券大廈
辦公地址：南京市中山東路90號華泰證券大廈
法定代表人：吳萬善
電話：025-84457777-950
傳真：025-84579879
聯系人：李金龍
（15）中信金通證券有限責任公司
住所：浙江省杭州市中河南路11號萬凱庭院商務樓A座
辦公地址：浙江省杭州市中河南路11號萬凱庭院商務樓A座
法定代表人：劉軍
電話：0571-85783750
傳真：0571-85783771
聯系人：龔曉軍
基金管理人可根據有關法律法規的要求，選擇其他符合要求的機構代理銷售本基金，并及時公告。銷售機構可以根據情況變化增加或者減少其銷售城市（網點），并另行公告。
（二）注冊與過戶登記人
公司名稱：中信基金管理有限責任公司
注冊地址：廣東省深圳市筍崗路12號中民時代廣場B座33層
辦公地址：北京市朝陽區裕民路12號中國國際科技會展中心A座8層
法定代表人：王東明
電話：（010）82028888
傳真：（010）82253396
聯系人：楊軍智
客戶服務專線： （010）82251898
（三）律師事務所和經辦律師
名稱：國浩律師集團（北京）事務所
地址：北京市東城區建國門內大街貢院6號E座9層
負責人：張涌濤
電話：（010）65176811傳真：（010）65176801
經辦律師：黃偉民、曾憲政
聯系人：曾憲政
（四）會計師事務所和經辦注冊會計師
名稱：安永華明會計師事務所
地址：北京市東城區東長安街1號東方廣場東方經貿城東三辦公樓16層
法定代表人：葛明
電話：（010）65246688
傳真：（010）85188298
經辦注冊會計師：成超 張小東
聯系人：楊振輝
四、基金的名稱
中信紅利精選股票型證券投資基金
五、基金的類別
股票型基金
六、基金的投資目標
本基金在嚴格執行投資風險管理的前提下，主要投資于盈利增長穩定的紅利股，追求穩定的股息收入和長期的資本增值。
七、基金的投資方向
本基金投資于具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行和上市交易的公司股票和債券以及中國證監會批準的允許基金投資的其他金融工具。
八、基金的投資策略
1、決策依據
(1)國家有關法律、法規和基金合同的規定；
(2)宏觀經濟環境、國家政策和市場周期分析；
(3)上市公司財務品質和管理能力、分紅歷史、分紅價值、分紅意愿和分紅預期，以及對公司盈利增長能力的預測。
2、決策程序
(1)研究部和投資部通過自身研究及借助外部研究機構形成有關公司分析、行業分析、宏觀分析、市場分析以及數據模擬的各類報告，為本基金的投資管理提供決策依據。
(2)投資管理委員會定期召開會議，并依據產品說明和研究結果確定戰略配置。如遇重大事項，投資管理委員會及時召開臨時會議做出決策。
(3)研究部與投資部基于研究和市場分析提出戰術調整建議，由投資管理委員會確定是否進行。
(4)基金經理小組根據投資管理委員會的決議，參考上述報告，并結合自身對證券市場和上市公司的分析判斷，形成基金投資計劃包括戰略資產配置、戰術資產配置、股票/債券選擇，以及買賣時機。
(5)集中交易室依據基金經理小組的指令，制定交易策略，統一執行證券投資組合計劃，進行具體品種的交易；也包括執行戰略資產配置和戰術資產調整。
(6)根據研究確定備選庫、禁止庫和限制庫，并根據研究確定行業資產配置優化標準。
(7)研究部定期對投資組合進行風險評估，并提出調整建議，報監察部、投資部和投資管理委員會，監察部對投資過程進行實時監控。基金經理小組依據基金申購和贖回的情況控制投資組合的流動性風險。
(8)由研究部定期進行投資績效評估，總結經驗，以利改進。
(9)投資管理委員會綜合考慮研究、市場、產品、投資、風控決定戰略、戰術和風險調整。
(10)基金管理人在確保基金份額持有人利益的前提下有權根據環境變化和實際需要對上述投資程序做出調整。
3、投資策略及投資組合管理的方法和標準
（1）資產配置
本基金遵循積極主動的投資理念，以紅利股為主要投資對象，通過自下而上的方法精選個股獲得股息收入和資本的長期增值。以債券和短期金融工具作為降低組合風險的策略性投資工具，通過適當的資產配置來降低組合的系統性風險。基金的波動范圍限制為股票60%～95%、債券0%～35%和短期金融工具5%～40%。具體配置比例由基金管理人根據對市場走勢的判斷做主動調整，以求基金資產在三類資產的投資中達到風險和收益的最佳平衡，但比例不超出上述限定范圍。在法律法規有新規定的情況下，基金管理人可對上述比例做適度調整。
本基金不作主動的行業資產配置，為控制個別行業投資過于集中的風險，基金管理人根據業績比較基準作相應的行業調整。
（2）股票組合的構建
本基金采用定量和定性相結合的個股精選策略，通過品質檢驗、紅利股篩選和盈利增長預測三個立體選股流程，精選出兼具良好財務品質、穩定分紅能力、高股息和持續盈利增長的上市公司股票作為主要投資對象，這類股票占全部股票市值的比例不低于80％。
1） 品質檢驗
通過中信股票篩選系統剔除風險股、莊股和流動性差的股票，利用中信財務指標評級體系對上市公司進行定期量化篩選，通過體系內表征企業盈利能力、財務健康狀況、資產管理運作效率和企業成長性四類13個量化指標篩選出在財務及管理品質上符合基本品質要求的上市公司，構成本基金初選股票庫。
2）紅利股篩選
在初選股票庫基礎上，我們綜合考察上市公司歷史分紅政策，分紅價值，分紅意愿和分紅預期等特征來確定本基金備選股票庫。具體選股標準包括滿足以下一項或多項特征的股票：
? 具有穩定的分紅歷史：過去兩年內連續分紅, 其中分紅包括現金股利和股票股利；
? 具有較好的分紅價值：最近一年股息率（每股現金分紅/最近1年內經復權調整的股價）市場排名進入前30％；
? 具有較強的分紅意愿：最近一年度股利分配率（分紅除以前一年度稅后凈利潤）市場排名進入前30％；
? 具有很好的分紅預期：將會推出較優厚分紅方案。
本備選股票庫中也會納入預期對流通股東有優厚補償方案的股權分置改革試點公司；同時對具有投資價值的新股進行申購。
3）盈利增長預測
在備選股票庫的基礎上，通過實地調研考察上市公司，精選盈利增長穩定的個股。重點考量上市公司是否具備精英管理團隊、出眾的競爭優勢、較好的盈利增長前景等特征條件，綜合研究團隊對這些企業未來盈利增長驅動因素的研究判斷，建立本基金的核心股票池。
（3）債券組合的構建
債券投資管理的目標是在保持投資組合穩定收益和充分流動性的前提下，追求基金資產的長期增值。債券投資組合的構建將通過全面的宏觀、市場和品種的研究分析，在各種定量輔助手段的支持下綜合運用利率預測、價值評估、利率期限結構分析等投資策略，積極主動地預期市場變化，尋找各種市場機會，獲得超過市場水平的平均收益。
（4）短期金融工具投資策略
在控制風險的前提下，通過對政策調控和資金面的精確把握，結合股票和債券資產的動態配置，并充分考慮基金資產的流動性要求，獲得短期金融工具的穩定收益同時，為基金的動態資產配置提供有效的緩沖。結合貨幣市場利率的預測與現金需求安排，采取現金流管理策略進行短期貨幣工具投資，以便在保證基金資產的安全性和流動性的基礎上，獲得較高的收益。
（5）權證投資策略
在有效進行風險管理的前提下，通過對權證標的證券的基本面研究，結合多種期權定價模型，在確定權證合理價值的基礎上，以主動投資為主，結合資產和組合特性，謹慎進行權證投資。
主要投資策略包括但不限于：
1）在標的證券價值和趨勢判斷的基礎上，利用權證的杠桿性進行趨勢投資；
2）利用權證的損失有限性，運用權證作為組合管理工具；
3）運用權證組合技術，構建新的投資回報模式。
（6）資產支持證券投資策略
本基金將本著謹慎性原則投資資產支持證券，按照資產支持證券定價模型對資產支持證券進行定價，通過持續的信用評級分析和跟蹤、量化模型評估、投資限額控制等方法對資產支持證券投資進行有效的風險評估和控制，并在此基礎上提高組合收益。基金管理人將綜合運用久期管理、個券選擇、信用產品交易策略等各種策略，精選品種，為基金持有人獲取長期穩定收益。
4、風險管理和止損止利機制
風險管理貫穿于組合構建、投資監控與績效評估三個環節。通過對組合風險控制、市場風險管理、流動性風險控制等多項流程，保證組合風險分散、基金產品低風險運行。
（1）組合構建風險調整：
通過風險個股剔除和二級資產優化對組合進行風險調整。
（2）投資風險監控：
通過量化VaR等風險指標監控基金組合的總體、個體、邊際的市場風險、流動性風險的情況，以保證基金運作過程中的風險控制和及時修正。同時建立了個股止損止利機制，有效管理股市波動的價格風險。因投資市場的變化，本基金可能修改止損止利機制，以適應最新的投資市場。
（3）績效評估：
通過業績評價和績效分解對組合投資過程進行全面分析，總結投資經驗并及時調整策略。
九、基金的業績比較標準
80%新華富時150紅利指數 + 20％新華富時中國國債指數
將來如有更合適的指數推出，基金管理人可以根據本基金的投資范圍和投資策略，確定變更基金的比較基準或其權重構成。業績比較基準的變更需經基金管理人與基金托管人協商一致，并在更新的招募說明書中列示。
十、基金的風險收益特征
本基金是一只股票型基金，遵循積極主動的投資理念，以盈利增長穩定的高股息和連續分紅股票類資產為主要投資工具，在證券投資基金中屬于中等風險的基金產品。本基金力爭在嚴格控制風險的前提下實現基金資產的中長期穩定增值。
十一、基金的投資組合報告
基金投資有關財務數據截止日為2007年9月30日。
1、期末基金資產組合情況
期末各類資產： 金額（單位：人民幣元） 占基金總資產比例
股票 10,289,855,813.44 84.82%
債券 874,223,964.40 7.21%
權證 154,599,635.40 1.28%
銀行存款及清算備付金合計 627,560,784.09 5.17%
其他資產 184,690,826.83 1.52%
合計： 12,130,931,024.16 100.00%
2、期末基金按行業分類的股票投資組合
(單位：人民幣元)
行業分類 期末市值 占基金資產凈值比例
A 農、林、牧、漁業 42,211,692.00 0.36%
B 采掘業 545,142,995.43 4.61%
C 制造業 4,778,216,775.10 40.36%
C0 食品、飲料 90,291,411.20 0.76%
C1 紡織、服裝、皮毛 764,016.88 0.01%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造紙、印刷 351,191,378.85 2.97%
C4 石油、化學、塑膠、塑料 505,689,867.25 4.27%
C5 電子 2,629,841.88 0.02%
C6 金屬、非金屬 3,162,455,861.47 26.72%
C7 機械、設備、儀表 489,251,995.79 4.13%
C8 醫藥、生物制品 174,265,951.26 1.47%
C99 其他制造業 1,676,450.52 0.01%
D 電力、煤氣及水的生產和供應業 347,514,594.30 2.94%
E 建筑業 408,427.11 0.00%
F 交通運輸、倉儲業 1,487,701,227.30 12.57%
G 信息技術業 140,426,434.43 1.19%
H 批發和零售貿易 278,014,568.18 2.35%
I 金融、保險業 1,617,177,533.54 13.66%
J 房地產業 320,160,914.42 2.70%
K 社會服務業 400,909,193.28 3.39%
L 傳播與文化產業 149,948,798.05 1.27%
M 綜合類 182,022,660.30 1.54%
合計 10,289,855,813.44 86.94%
3、期末基金投資前十名股票明細
（單位：人民幣元）
股票代碼 股票名稱 數量（股） 期末市值 占基金資產凈值比例
000709 唐鋼股份 25,391,707 665,770,557.54 5.62%
600019 寶鋼股份 34,937,826 635,519,054.94 5.37%
601318 中國平安 4,338,058 585,420,927.10 4.95%
600026 中海發展 13,419,258 473,028,844.50 4.00%
601919 中國遠洋 9,850,836 443,878,670.16 3.75%
601166 興業銀行 7,390,585 416,976,805.70 3.52%
600795 國電電力 18,744,045 347,514,594.30 2.94%
600005 武鋼股份 19,661,585 347,420,206.95 2.94%
600000 浦發銀行 6,185,377 324,732,292.50 2.74%
600428 中遠航運 7,724,892 286,438,995.36 2.42%
4、期末基金按品種分類的債券組合
品種分類 市值(單位：人民幣元) 占基金資產凈值比例
交易所國債投資 456,220,964.40 3.85%
央行票據投資 140,448,000.00 1.19%
企業債券投資 78,795,000.00 0.67%
國家政策金融債券 198,760,000.00 1.68%
合計 874,223,964.40 7.39%
5、期末基金投資前五名債券明細表
債券名稱 市值(單位：人民幣元) 占基金資產凈值比例
07國債09 299,698,064.40 2.53%
07農發14 198,760,000.00 1.68%
05央行票據03 140,448,000.00 1.19%
20國債⑽ 89,267,000.00 0.75%
21國債⑶ 67,255,900.00 0.57%
6、投資組合報告附注
(1)本基金該報告期內投資前十名證券的發行主體均無被監管部門立案調查和在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。
(2)基金投資的前十名股票中，未有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外股票。
(3)其他資產的構成
資產項目 金額(單位：人民幣元)
交易保證金 5,537,401.17
應收證券清算款 0.00
應收利息 11,039,957.25
應收申購款 47,870,004.54
買入返售證券 120,100,380.15
待攤費用 143,083.72
合計 184,690,826.83
(4)報告期末本基金未持有處于轉股期的可轉債。
(5)本報告期本基金無因股權分置改革被動持有權證。
(6)本報告期本基金主動投資獲得的權證。
權證代碼 權證名稱 數量（份） 成本(單位：人民幣元)
031001 僑城HQC1 7,007,582.00 275,849,866.34
十二、基金的業績
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本基金合同生效日為2005年11月17日，基金合同生效以來的投資業績與同期基準的比較如下表所示：
階段 基金凈值增長率 基金凈值增長率 業績比較基準
① 標準差② 收益率③
2005.11.17
-2005.12.31 0.52% 0.03% 5.79%
2006.1.1
-2006.12.31 139.55% 1.32% 70.55%
2007.1.1
-2007.9.30 155.59% 2.08% 167.62%
自基金合同生效之
日起至2007.9.30 515.45% 1.63% 382.87%
================續上表=========================
階段 業績比較基準收益率
標準差④ ①-③ ②-④
2005.11.17
-2005.12.31 0.67% -5.27% -0.64%
2006.1.1
-2006.12.31 1.17% 69.00% 0.15%
2007.1.1
-2007.9.30 2.21% -12.03% -0.13%
自基金合同生效之
日起至2007.9.30 1.66% 132.58% -0.03%
提示：過往業績并不代表未來表現。
十三、費用概覽
（一）與基金銷售有關的費用
1、本基金采用金額認購的方式，認購費用用于本基金的市場推廣、銷售等募集期間發生的各項費用。本基金認購費率按認購金額分檔如下，投資者在一天之內如果有多筆認購，適用費率按單筆分別計算：
認購金額（含認購費） 認購費率
100萬元以下 1.0%
100萬元以上（含100萬元）-200萬元以下 0.8%
200萬元以上（含200萬元）-500萬元以下 0.5%
500萬元以上（含500萬元） 每筆500元
認購費用＝認購金額×認購費率（或＝固定金額）
2、本基金的申購費率按申購金額遞減。投資者在一天之內如果有多筆申購，適用費率按單筆分別計算。具體費率如下：
申購金額（含申購費） 申購費率
100萬元以下 1.5%
100萬元以上（含100萬元）-200萬元以下 1.2%
200萬元以上（含200萬元）-500萬元以下 0.8%
500萬元以上（含500萬元） 每筆500元
凈申購金額=申購金額/（1+申購費率）；
（注：對于500萬（含）以上的申購適用絕對數額的申購費金額，即凈申購金額＝申購金額-申購費用）
申購費用＝申購金額-凈申購金額
3、本基金贖回費率不超過贖回金額的0.5%，贖回費率隨贖回基金份額持有年份的增加而遞減，具體費率如下：
持有期限 一年以內 (含)滿一年不滿二年 （含）滿二年不滿三年 （含）三年以上
贖回費率 0.5% 0.35% 0.2% 0
贖回費用＝贖回份數×T日基金份額凈值×贖回費率
4、基金轉換費用
（1）由中信紅利精選基金向中信現金優勢貨幣市場基金、中信穩定雙利債券型證券投資基金的轉換：
a、均僅收取轉出基金的贖回費，具體費率如下：
持有期限 一年以內 (含)滿一年不滿二年 (含)滿二年不滿三年 （含）三年以上
轉換費率 0.5% 0.35% 0.2% 0
b、同一筆轉換業務中包含不同持有時間的基金份額，分別按照持有時間收取相應的贖回費用；
（2）由中信現金優勢貨幣市場基金、中信穩定雙利債券型證券投資基金向中信紅利精選基金的轉換：
a.持有期限在30日以內的中信穩定雙利債券型證券投資基金向中信紅利精選基金轉換，每筆轉換收取中信穩定雙利債券型證券投資基金的贖回費及所轉入基金的相應申購費，具體如下：
轉換份額 交易費用
100萬以下 0.1%贖回費+1.5%申購費
100萬以上（含100萬）-200萬以下 0.1%贖回費+1.2%申購費
200萬以上（含200萬）-500萬以下 0.1%贖回費+0.8%申購費
500萬以上（含500萬） 0.1%贖回費+每筆500元申購費
b.中信現金優勢貨幣市場基金、持有期限超過30日（含30日）的中信穩定雙利債券型證券投資基金向中信紅利精選基金轉換，每筆轉換收取所轉入基金的相應申購費，具體如下：
轉換份額 交易費用
90天以下 91（含）天-365天
100萬以下 1.5% 1.25%
100萬以上（含100萬）-200萬以下 1.2% 0.95%
200萬以上（含200萬）-500萬以下 0.8% 0.55%
500萬以上（含500萬） 每筆500元 每筆500元
================續上表=========================
轉換份額 交易費用
366（含）天-730天 731（含）天以上
100萬以下 1% 0
100萬以上（含100萬）-200萬以下 0.7% 0
200萬以上（含200萬）-500萬以下 0.3% 0
500萬以上（含500萬） 每筆500元 0
（3）在中信經典配置基金、中信紅利精選基金之間的轉換：
中信經典配置基金、中信紅利精選基金之間的份額轉換，均僅收取轉出基金的贖回費，具體費率如下：
持有期限 一年以內 (含)滿一年不滿二年 （含）滿二年不滿三年 （含）三年以上
轉換費率 0.5% 0.35% 0.2% 0
（4）轉換后的基金份額重新計算持有時間，轉換之前的持有時間不累計計算。
5、本基金的申購費用由基金申購人承擔，歸基金管理人及代銷機構所有，主要用于本基金的市場推廣、銷售等各項費用。贖回費用由基金贖回人承擔，贖回費將按照贖回當時適用的費率收取，所收取贖回費的25%歸入基金資產，其余部分作為注冊登記費和其他手續費支出。
（二）與基金運作有關的費用
與基金運作有關的費用包括：基金管理人的管理費；基金托管人的托管費；基金財產撥劃支付的銀行費用；基金合同生效后的基金信息披露費用；基金合同生效后的與基金相關的會計師費和律師費；基金份額持有人大會費用；基金的證券交易費用；以及其它按照國家有關規定可以在基金資產中列支的其它費用。
上述基金費用由基金管理人在法律規定的范圍內按照公允的市場價格確定，法律法規另有規定時從其規定。
1、基金管理費
在通常情況下，基金管理費按前一日基金資產凈值的1.5%年費率計提。計算方法如下：
H＝E×年管理費率÷當年天數，本基金年管理費率為1.5%
H為每日應計提的基金管理費
E為前一日基金資產凈值
基金管理費每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃付指令，經基金托管人復核后于次月首日起3個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人，若遇法定節假日、休息日，支付日期順延。
2、基金托管費
在通常情況下，基金托管費按前一日基金資產凈值的0.25%年費率計提。計算方法如下：
H＝E×年托管費率÷當年天數，本基金年托管費率為0.25%
H為每日應計提的基金托管費
E為前一日基金資產凈值
基金托管費每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃付指令，經基金托管人復核后于次月首日起3個工作日內從基金財產中一次性支付給基金托管人，若遇法定節假日、休息日，支付日期順延。
（三）不列入基金費用的項目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。基金募集期間所發生的信息披露費、律師費和會計師費以及其他費用不從基金財產中支付。
十四、對招募說明書更新部分的說明
本招募說明書根據《中華人民共和國證券投資基金法》（以下簡稱《基金法》）、《證券投資基金運作管理辦法》（以下簡稱《運作辦法》）、《證券投資基金銷售管理辦法》（以下簡稱《銷售辦法》）、《證券投資基金信息披露管理辦法》（以下簡稱《信息披露辦法》）及其他有關規定，對本基金招募說明書作如下更新：
（一）"三、基金管理人"部分，增加本公司股東股權轉讓情況，丁楹先生辭去中信基金管理有限責任公司副總經理職務，并修訂主要人員情況，變更投委會成員。
（二）"四、基金托管人"部分，對基金托管人的基本情況及相關業務經營情況進行了更新。
（三）"五、相關服務機構"部分，注冊會計師進行了變更，更新了部分銷售機構的部分信息。
（四）"八、基金份額的申購、贖回和轉換"部分，變更基金申購費用，并增加基金網上申購費率，及更新部分基金業務辦理場所介紹。
（五）"九、基金的投資"部分，"基金投資組合報告"部分，更新了最近一期基金投資組合報告。
（六）"十、基金業績"部分，更新了最近一期基金業績和同期業績比較基準的表現。
（七）"十二、基金資產的估值"部分，根據證監會規定，因基金實施《企業會計準則》后修改基金資產的估值方法等相關內容。
（八）"二十、基金托管協議的內容摘要"部分，根據證監會規定，部分內容按照基金合同進行相應調整。
（九）"二十一、對基金份額持有人的服務"部分，更新部分直銷機構開戶及交易方式。
（十）"二十二、其他應披露事項"部分，更新最近期間披露事項內容。
上述內容僅為摘要，須與本《招募說明書》（正文）所載之詳細資料一并閱讀。
中信基金管理有限責任公司
簽署日期：2007年12月29日
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