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基金重倉S天一科被忽悠 監管部門要求說明情況http://www.sina.com.cn 2007年12月24日 07:38 全景網絡－證券時報
證券時報記者 付建利 記者日前獲悉，由于S天一科造假事件被媒體披露，基金在投資上的失誤也引起了公眾的注意。近日，重倉S天一科的幾家基金公司正在向相關部門遞交情況說明。 作為今年的一只牛股，S天一科的股價從年初的6.94元陡然躥升至8月23日的31.47元，上漲353.46%。然而，S天一科因造假內幕被揭露，近期被責令整改�！� 這個情況說明，真不知道他們會怎么寫。”一位基金業內人士不無調侃地說。 7只基金三季度重倉殺入 根據基金公司披露的季報，三季度共計有7只基金位列S天一科前十大流通股股東之列，合計持股1838.56萬股, 占流通股比例為20.44%。其中，深圳一家大型基金公司旗下一只基金持有S天一科543.50萬股，占流通比為6.04%。其他六只基金分別持有S天一科276.78萬股、185.11萬股 、264.36萬股、100.00萬股、253.99萬股 214.82萬股， 占流通比分別為3.08%、2.06%、2.94%、1.11%、2.82%、2.39%。 值得注意的是，除一只基金外，其余幾只基金都是連續兩個季度位列S天一科前十大流通股股東之中，有三只基金還連續三個季度進入S天一科前十大流通股股東之列。可見，基金一直對S天一科情有獨鐘。 從S天一科的走勢圖看，S天一科的股價從年初的6.94元陡然躥升至8月23日的31.47元，上漲353.46%，成為今年A股市場上的一只名副其實的“黑馬”。進入三季度以后, S天一科股價起初一直在16元至20元之間進行盤整,從8月8日開始, S天一科突然發力,連拉6個漲停,稍作休整后,S天一科從8月20日開始又連拉4個漲停,該股自8月24日起停牌至今。 隨著S天一科的造假事件公之于眾，市場人士普遍預計，因為虛假陳述和巨額虧損，S天一科復牌后,很有可能會面臨大幅下跌的命運。 問題是，對于這樣一只問題股，基金為何對其還趨之若鶩呢？ 基金經理被忽悠了？ “你去問問其他的基金經理，我沒有必要告訴你為什么買這只票，你可以通過基本面去研究公司的情況。”面對記者的詢問， 上海一家基金公司的基金經理如是回答。而另一只重倉持有S天一科的基金經理則明確告訴記者，目前還持有S天一科，主要是看中金礦注入和重組題材。至于S天一科復牌后會不會大跌造成對持有人的損失，這位基金經理表示：“現在還不知道。”還有一位基金經理則表示，之所以連續幾個季度重倉持有S天一科，當初主要是基于三方面的原因：第一，公司是一只未股改股，具有未股改題材；此外，公司存在重組預期；最后，公司有可能轉變為一只資源股。 2006年12月7日, S天一科發布了一則公告提示稱，公司國有股權轉讓已獲得國家國有資產管理部門的正式批準。公告顯示：此批復自發文之日起12個月內有效，一年的有效期已滿，S天一科的股權轉讓卻仍未落實。盡管長城資產管理公司的股權收購可能讓公司扭虧為盈，但目前最終的審核批準并沒下來，公司2007年度業績存在著盈利或者虧損兩種截然不同的結果。此前，專業人士預計公司全年虧損上億。 根據S天一科股改方案, 股改與股權轉讓組合進行,以股權轉讓完成為前提。在股權轉讓還未完成的前提下，S天一科的股改也路途遙遠。 S天一科曾對外宣稱，將置換進S天一科的黃金公司，“礦產開采項目洽談進展順利”。S天一科一度被市場譽為“金礦大王”和資源類上市公司的新秀。然而，今年9月湖南證監局在開展公司治理專項活動時,黃金公司作為控股子公司,S天一科居然未能對其實施控制。公司事后解釋是“由于歷史原因，黃金公司自身并未直接從事開采和冶煉業務,而是定額承包,他人經營。由于對外承包經營合同未到期,導致我公司無法收回經營權,未對其實施實際控制。”S天一科相關人士日前也向本報記者表示，“金礦只是公司很小的一部分，而且是租給私人經營，公司只收取承包經營管理費用。” 基金投研能力亟待加強 基金經理看中S天一科的三大理由，目前看來無一兌現。自2007年9月13日S天一科公告了有4名投資者起訴S天一科證券市場虛假陳述民事賠償后, 又有52名投資者通過起訴或委托律師發函的方式提出訴訟請求,要求S天一科賠償投資損失157.9萬元并承擔相應訴訟費用。代理此案的上海市匯業律師事務所一位人士告訴本報記者，此案很有可能下月開庭。 記者在證監會的網站上還查閱到，天一科技還于2005年接到過證監會的行政處罰決定書。證監會查明天一科技存在虛假披露2003年年度報告、虛假披露2004年半年度報告和隱瞞重大事項未披露等事實。 對于這樣一家問題公司，一向倡導價值投資的基金為何重倉進入，不免讓人心生疑竇。一位業內人士對本報記者表示，其實基金經理也有苦衷，S天一科的問題暴露于天下，發現者為監管機構。其中最主要的問題是監管機構權力大，上市公司不得不拿出公司的核心資料出來以供檢查。但對于基金公司來說，上市公司沒有提供重大核心數據和資料的義務，這也使得基金往往只能從公開的資料去研究上市公司。 深圳一家合資基金公司的投資總監則向記者表示，在現有的投研體系下，基金公司犯錯誤情有可原，但S天一科作為一家有歷史問題的公司，基金應當非常謹慎。“肯定是研究得不夠深，只調研了上市公司，沒去查關聯公司，輕信了上市公司，被忽悠了！” 銀河證券基金研究中心高級分析師王群航認為，上市公司現有的道德風險靠基金公司的常規調研很難發現，資產注入和重組的保密性一般也很強，S天一科在“5·30”大跌時連續五個跌停，莊股的特征十分明顯。從基金公司的選股流程來看，最早的源頭是券商的研究報告。而券商的研究報告是向所有基金開放的，也就是說S天一科的券商研究報告，很多基金經理都看過，為何只有本文提到的7只基金重倉持有，其中緣由值得基金反思�！吧鲜泄镜膱蟊砗芏喽际亲龀鰜淼�，基金經理要避免犯錯誤，還必須在專業性和調研的時間上投入更多，在整體投研能力上下功夫。” 相關報道： 新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。
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