深圳報道 本報記者梁鐘榮

　　12月19日，中鋁發布公告稱，中鋁將以新增A股股份換股吸收合并包鋁，以中鋁作為合并完成后的存續公司。包鋁全部資產、負債和權益將進入中鋁，包鋁法人地位將被注銷。換股完成后，中鋁新增A股股份將在上海證券交易所上市。

　　中鋁的換股價格為20.49元/股，包鋁的換股價格為21.67元/股。作為對參加換股的包鋁股東的風險補償，在實施換股時給予其40%的溢價，換股吸收合并的換股比例為1:1.48，合并完成后，包鋁的股東將持有63788萬股中鋁股票。

　　包鋁目前是中國最大的稀土鋁及應用合金生產基地，此次并入中鋁，將可打入包鋁30萬噸左右的鋁系列產品。依照中鋁公告中的提法，既解決了包頭鋁業面臨的同業競爭問題，同時也完善了中鋁的產業鏈布局。

　　國泰君安分析師謝露露認為，以溢價換股的方式并購包鋁，展現了中鋁整合誠意，且該模式在中鋁先前并購山東鋁業及蘭州鋁業時已被成功驗證。

　　今年1月份，中鋁無償受讓包鋁控股股東包鋁集團80%的股權，從而拉開中鋁并購包鋁序幕。7月3日，中鋁并購包鋁方案得以全面曝光，隨后中鋁歷經A、H類別股東會議審議，在8月10日獲得國資委批復同意，12月初，中鋁并購包鋁提案在證監會獲得有條件通過。

　　除開此次包鋁并購，今年 4月中鋁還以換股方式收購了山東鋁業股份有限公司、蘭州鋁業股份有限公司，并于4月30日發行A股上市;10月底，中鋁獲得中國第三大銅企業公司云南銅業(集團)49%股權;11月28日，中鋁又以4.968億元人民幣的價格購得母公司中鋁集團旗下蘭州河灣電廠49%的股權，使其成為中鋁全資子公司。