□ 本報記者 張 歆

　　臨近2007年年底，S*ST黑龍(600187)和S*ST源藥(600656)終于啟動股改程序并同時披露了股改方案。

　　S*ST黑龍

股權(quán)分置改革方案顯示：國中(天津)水務有限公司同意進行股權(quán)分置改革，以豁免S*ST黑龍欠國中水務的部分債務作為對價支付給流通股股東，以換取所持非流通股股份的上市流通權(quán)，即：國中水務豁免公司由于委托收購3個水務資產(chǎn)股權(quán)所欠的收購款項17500萬元，由于流通股比例為29.79%，流通股股東共獲得5213萬元的凈資產(chǎn)，每股流通股獲得0.5346元。公司經(jīng)

審計的2007年度中期報告顯示每股凈資產(chǎn)為0.33元，以獲得的凈資產(chǎn)值計算，相當于流通股每10股獲付16.2倍的現(xiàn)有每股凈資產(chǎn)，非流通股股東共支付5213萬元。本次股權(quán)分置改革不以控股權(quán)轉(zhuǎn)移過戶為前提條件。

　　S*ST黑龍全體非流通股股東除將遵守有關文件所規(guī)定的法定承諾事項外，黑龍集團和國中水務對股份的禁售或限售還作出特別承諾：所持有的原公司非流通股股份自股權(quán)分置改革方案實施之日起，在三十六個月內(nèi)不上市交易或者轉(zhuǎn)讓。

　　S*ST源藥于2007年12月7日以通訊方式召開五屆三十二次董事會，會議審議通過關于公司潛在控股股東注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進行股權(quán)分置改革的議案：包括資產(chǎn)無償注入和業(yè)績承諾。其中，公司潛在實際控制人麥校勛及第二大股東許志榕決定將其合計持有的

東莞市方達環(huán)宇環(huán)保科技有限公司(注冊資本500萬元，下稱：方達環(huán)宇)51%的股權(quán)無償注入公司作為股改對價，其中麥校勛注入44.1%的股權(quán)、許志榕注入6.9%的股權(quán)。

　　根據(jù)有關資產(chǎn)評估報告書，以方達環(huán)宇截至2007年6月30日的凈資產(chǎn)評估值58446.91萬元為依據(jù)，標的股權(quán)對應的價值為29807.92萬元。

　　此外，麥校勛和許志榕承諾在未因其他不可抗力因素影響企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的條件下，公司2008、2009年兩年累計凈利潤不低于10000萬元，若公司2008、2009年兩年的累計凈利潤低于10000萬元，則實際凈利潤與10000萬元之間的差額部分將由勛達投資和許志榕以現(xiàn)金方式補足，具體支付時間為2009年度報告披露后10日內(nèi)。

　　麥校勛和許志榕同時還特別承諾：本次股改實施后，持有的公司非流通股自股改實施之日起36個月內(nèi)不上市交易或轉(zhuǎn)讓。此次股改方案中涉及的重大資產(chǎn)注入構(gòu)成關聯(lián)交易。

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