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上海市原水股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案的補(bǔ)充公告
本公司及董事會(huì)全體成員保證公告內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，對(duì)公告的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏負(fù)連帶責(zé)任。
釋義
除非文義載明，下列簡(jiǎn)稱具有如下含義：
原水股份/本公司/公司 指 上海市原水股份有限公司
/上市公司
上海城投/控股股東 指 上海市城市建設(shè)投資開(kāi)發(fā)總公司
環(huán)境集團(tuán) 指 上海環(huán)境集團(tuán)有限公司
置地集團(tuán) 指 上海城投置地（集團(tuán)）有限公司
目標(biāo)資產(chǎn) 指 上海城投擁有的環(huán)境集團(tuán)與置地集團(tuán)各
100%的股權(quán)
《以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)股份合同補(bǔ) 指 上海城投與原水股份簽署的關(guān)于公司本次非
充協(xié)議》 公開(kāi)發(fā)行股票的《以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)股份合同補(bǔ)充
協(xié)議》
《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議》 指 上海城投與原水股份簽署的關(guān)于公司本次非
公開(kāi)發(fā)行股票的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議》
本次發(fā)行/本次非公開(kāi)發(fā)行 指 原水股份以每股15.61元的價(jià)格向上海城投
股票 非公開(kāi)發(fā)行4.137億股股票的行為
安永大華 指 安永大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司
眾華滬銀 指 上海眾華滬銀會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司
上海財(cái)瑞 指 上海財(cái)瑞資產(chǎn)評(píng)估有限公司
上海東洲 指 上海東洲資產(chǎn)評(píng)估有限公司
中國(guó)證監(jiān)會(huì) 指 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
元 指 人民幣元
公司于2007年10月29日公告了《上海市原水股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案》，公司擬通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票與支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購(gòu)買上海城投旗下的主要經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)——環(huán)境集團(tuán)與置地集團(tuán)各100%的股權(quán)，現(xiàn)對(duì)該議案進(jìn)行補(bǔ)充和修訂，具體內(nèi)容如下：
一、發(fā)行股份的價(jià)格及定價(jià)原則、發(fā)行數(shù)量
1、發(fā)行的價(jià)格和定價(jià)原則：本次非公開(kāi)發(fā)行的定價(jià)基準(zhǔn)日為公司本次非公開(kāi)發(fā)行A 股股票的首次董事會(huì)決議公告日，發(fā)行價(jià)格為15.61元/股，即定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司A 股股票交易均價(jià)（定價(jià)原則為定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)＝定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易總額/定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易總量），最終發(fā)行價(jià)格尚需公司股東大會(huì)批準(zhǔn)。
2、發(fā)行對(duì)象、發(fā)行數(shù)量及認(rèn)購(gòu)方式：本次非公開(kāi)發(fā)行的發(fā)行對(duì)象為公司控股股東上海城投。
本次購(gòu)買目標(biāo)資產(chǎn)采取公司向上海城投非公開(kāi)發(fā)行股票與支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，其中支付現(xiàn)金的金額約為目標(biāo)資產(chǎn)總價(jià)值的10%。公司向上海城投非公開(kāi)發(fā)行4.137億股A股股票，同時(shí)向上海城投支付現(xiàn)金為人民幣718,107,513.55元。最終支付現(xiàn)金金額將根據(jù)經(jīng)上海市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)的評(píng)估結(jié)果進(jìn)行調(diào)整。
二、經(jīng)審計(jì)的目標(biāo)資產(chǎn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)摘要
1、環(huán)境集團(tuán)主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
環(huán)境集團(tuán)近三年及一期合并財(cái)務(wù)報(bào)表已經(jīng)眾華滬銀審計(jì)，并出具了滬眾會(huì)字(2007)第2839號(hào)標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，環(huán)境集團(tuán)近三年及一期主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下表所示：
（1）合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)
單位：元
項(xiàng)目 2007-9-30 2006-12-31 2005-12-31
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 3,560,993,276.98 4,363,748,373.17 4,714,397,623.60
非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 1,741,209,626.24 2,390,624,644.30 2,466,502,293.57
資產(chǎn)總額 5,302,202,903.22 6,754,373,017.47 7,180,899,917.17
流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 2,662,638,990.12 3,856,424,797.00 4,331,633,432.56
非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 1,147,246,749.57 873,957,657.30 901,717,537.65
負(fù)債總額 3,809,885,739.69 4,730,382,454.30 5,233,350,970.21
歸屬于母公司股 1,364,380,489.02 1,899,150,869.24 1,824,780,884.66
東權(quán)益合計(jì)
股東權(quán)益合計(jì) 1,492,317,163.53 2,023,990,563.17 1,947,548,946.96
================續(xù)上表=========================
項(xiàng)目 2004-12-31
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 2,785,787,091.98
非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 2,801,666,911.19
資產(chǎn)總額 5,587,454,003.17
流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 3,261,085,667.09
非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 488,067,580.86
負(fù)債總額 3,749,153,247.95
歸屬于母公司股 1,783,000,338.32
東權(quán)益合計(jì)
股東權(quán)益合計(jì) 1,838,300,755.22
（2）合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)
單位：元
項(xiàng)目 2007年1-9月 2006年 2005年
營(yíng)業(yè)收入 545,053,240.95 960,188,251.71 458,113,053.88
營(yíng)業(yè)成本 425,410,192.44 747,214,103.78 357,362,981.23
營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 60,184,196.26 74,036,502.29 21,250,101.29
利潤(rùn)總額 72,902,893.61 82,591,370.26 52,152,118.72
凈利潤(rùn) 64,311,761.48 64,175,509.90 53,801,928.38
歸屬于母公司股東 67,980,084.44 61,774,853.75 49,873,532.18
的凈利潤(rùn)
================續(xù)上表=========================
項(xiàng)目 2004年
營(yíng)業(yè)收入 214,020,619.42
營(yíng)業(yè)成本 136,863,510.03
營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 52,112,771.03
利潤(rùn)總額 51,947,888.11
凈利潤(rùn) 47,480,677.38
歸屬于母公司股東 47,687,425.24
的凈利潤(rùn)
2、置地集團(tuán)主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
置地集團(tuán)近三年及一期合并財(cái)務(wù)報(bào)表已經(jīng)安永大華審計(jì)，并出具了安永大華業(yè)字(2007)第699號(hào)標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，置地集團(tuán)近三年及一期主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下表所示：
1、合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)
單位：元
項(xiàng)目 2007-9-30 2006-12-31 2005-12-31
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 6,858,126,165.49 5,665,144,347.61 3,640,922,167.45
非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 572,967,121.52 598,052,192.34 175,345,238.64
資產(chǎn)總額 7,431,093,287.01 6,263,196,539.95 3,816,267,406.09
流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 4,029,242,098.82 3,578,274,806.01 2,478,301,947.98
非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 1,358,159,634.67 457,989,562.66 237,569,472.49
負(fù)債總額 5,387,401,733.49 4,036,264,368.67 2,715,871,420.47
歸屬于母公司 2,037,143,783.39 2,171,915,446.32 1,000,188,650.21
股東權(quán)益
少數(shù)股東權(quán)益 6,547,770.13 55,016,724.96 100,207,335.41
股東權(quán)益合計(jì) 2,043,691,553.52 2,226,932,171.28 1,100,395,985.62
================續(xù)上表=========================
項(xiàng)目 2004-12-31
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 3,174,610,775.65
非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 304,882,606.36
資產(chǎn)總額 3,479,493,382.01
流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 2,731,848,051.38
非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 7,555,551.85
負(fù)債總額 2,739,403,603.23
歸屬于母公司 700,164,939.70
股東權(quán)益
少數(shù)股東權(quán)益 39,924,839.08
股東權(quán)益合計(jì) 740,089,778.78
2、合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)
單位：元
項(xiàng)目 2007年1-9月 2006年 2005年
營(yíng)業(yè)收入 289,297,571.06 562,549,772.73 1,101,528,341.90
營(yíng)業(yè)成本 200,729,474.75 323,068,485.91 622,085,718.01
營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 212,228,865.09 248,203,312.36 301,655,911.16
利潤(rùn)總額 216,793,500.27 250,031,128.46 310,726,789.33
凈利潤(rùn) 121,086,091.82 176,336,185.66 198,451,274.37
歸屬于母公司股東 129,316,291.42 172,316,262.90 178,520,270.58
的凈利潤(rùn)
================續(xù)上表=========================
項(xiàng)目 2004年
營(yíng)業(yè)收入 1,128,548,146.65
營(yíng)業(yè)成本 746,630,894.84
營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 202,679,271.35
利潤(rùn)總額 230,512,912.82
凈利潤(rùn) 136,468,406.21
歸屬于母公司股東 132,788,730.61
的凈利潤(rùn)
三、目標(biāo)資產(chǎn)的評(píng)估結(jié)果
1、環(huán)境集團(tuán)的評(píng)估結(jié)果
本次評(píng)估基準(zhǔn)日為2007年9月30日。上海東洲對(duì)環(huán)境集團(tuán)進(jìn)行評(píng)估并出具了滬東洲資評(píng)報(bào)字第DZ070589111號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)》，本次評(píng)估采用單項(xiàng)資產(chǎn)加和法，對(duì)各項(xiàng)評(píng)估對(duì)象具體資產(chǎn)評(píng)估時(shí)主要采用重置成本法，并用收益現(xiàn)值法對(duì)整體資產(chǎn)評(píng)估進(jìn)行驗(yàn)證，上海城投持有環(huán)境集團(tuán)100%的股權(quán)的評(píng)估價(jià)值為1,595,417,926.96元。上述評(píng)估結(jié)果尚待上海市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)。
評(píng)估結(jié)果匯總表如下表所示：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 賬面價(jià)值 調(diào)整后賬面值 評(píng)估價(jià)值 增值額 增值率％
流動(dòng)資產(chǎn) 115,395.48 115,395.48 115,418.05 22.57 0.02
長(zhǎng)期投資 202,832.45 202,832.45 233,209.79 30,377.34 14.98
固定資產(chǎn) 279.09 279.09 268.30 -10.79 -3.87
其中：在建工程
建筑物
設(shè)備 279.09 279.09 268.30 -10.79 -3.87
無(wú)形資產(chǎn)
其中：土地使用權(quán)
其他資產(chǎn)
資產(chǎn)總計(jì) 318,507.02 318,507.02 348,896.14 30,389.12 9.54
流動(dòng)負(fù)債 183,590.51 183,590.51 183,727.43 136.92 0.07
長(zhǎng)期負(fù)債 5,626.91 5,626.91 5,626.91
負(fù)債總計(jì) 189,217.42 189,217.42 189,354.34 136.92 0.07
凈資產(chǎn) 129,289.60 129,289.60 159,541.79 30,252.19 23.40
2、置地集團(tuán)的評(píng)估結(jié)果
本次評(píng)估基準(zhǔn)日為2007年9月30日。上海財(cái)瑞對(duì)置地集團(tuán)進(jìn)行了評(píng)估。并出具了滬財(cái)瑞評(píng)報(bào)（2007）3-156號(hào)《企業(yè)價(jià)值評(píng)估報(bào)告書(shū)》，本次評(píng)估主要采用采用成本加和法進(jìn)行評(píng)估。具體而言：對(duì)于貨幣資金、債權(quán)資產(chǎn)項(xiàng)目和負(fù)債項(xiàng)目，以基準(zhǔn)日真實(shí)、存在的賬面價(jià)值予以評(píng)定該類資產(chǎn)、負(fù)債的評(píng)估值，其中對(duì)債權(quán)資產(chǎn)及負(fù)債主要采用詢證、替代程序確認(rèn)其安全性及真實(shí)性，并進(jìn)行帳齡分析，確認(rèn)其可收回價(jià)值，最后確認(rèn)其評(píng)估值；對(duì)于長(zhǎng)期投資－股權(quán)投資，審核被投資單位驗(yàn)資報(bào)告，取得被投資單位評(píng)估基準(zhǔn)日評(píng)估報(bào)告，以其評(píng)估后股東權(quán)益總額按投資比例確定價(jià)值；對(duì)于固定資產(chǎn)－房屋建筑物采用市場(chǎng)比較法和收益法評(píng)估；對(duì)于固定資產(chǎn)——設(shè)備，按資產(chǎn)替代原則，采用重置成本法進(jìn)行評(píng)估。
經(jīng)評(píng)估，置地集團(tuán)股東全部權(quán)益賬面值為2,385,002,767.71元，調(diào)整后賬面價(jià)值為2,385,002,767.71元，評(píng)估價(jià)值為5,580,546,586.59元，增值率為133.98%。上述評(píng)估結(jié)果尚待上海市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)。
置地集團(tuán)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果匯總表如下表所示：
單位：元
資產(chǎn)類型 賬面價(jià)值 調(diào)整后賬面價(jià)值 評(píng)估價(jià)值
流動(dòng)資產(chǎn) 2,032,941,181.76 2,032,941,181.76 2,033,839,816.93
長(zhǎng)期投資 1,891,659,012.54 1,891,659,012.54 5,048,262,865.28
固定資產(chǎn) 15,772,931.84 15,772,931.84 51,421,057.57
資產(chǎn)合計(jì) 3,940,373,126.14 3,940,373,126.14 7,133,523,739.78
流動(dòng)負(fù)債 1,305,370,358.43 1,305,370,358.43 1,302,977,153.19
長(zhǎng)期負(fù)債 250,000,000.00 250,000,000.00 250,000,000.00
負(fù)債合計(jì) 1,555,370,358.43 1,555,370,358.43 1,552,977,153.19
股東權(quán)益 2,385,002,767.71 2,385,002,767.71 5,580,546,586.59
================續(xù)上表=========================
資產(chǎn)類型 增值額 增值率%
流動(dòng)資產(chǎn) 898,635.17 0.04
長(zhǎng)期投資 3,156,603,852.74 166.87
固定資產(chǎn) 35,648,125.73 226.01
資產(chǎn)合計(jì) 3,193,150,613.64 81.04
流動(dòng)負(fù)債 2,393,205.24 －0.18
長(zhǎng)期負(fù)債
負(fù)債合計(jì) 2,393,205.24 －0.15
股東權(quán)益 3,195,543,818.88 133.98
四、備考合并財(cái)務(wù)信息摘要
1、備考報(bào)表的編制假設(shè)：
為便于所有投資人理解本公司擴(kuò)大的資產(chǎn)及相關(guān)業(yè)務(wù)在2007年1月至9月、2006年度的經(jīng)營(yíng)情況及其與以后年度的經(jīng)營(yíng)情況的比較，本公司按照如下假設(shè)編制本公司模擬財(cái)務(wù)報(bào)表：
（1）上述方案最終能夠獲得本公司股東大會(huì)、上海市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的批準(zhǔn)；
（2）環(huán)境集團(tuán)與置地集團(tuán)的資產(chǎn)及相關(guān)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的損益自2006年1月1日至2007年9月30日期間一直存在于本公司；
（3）這些擬收購(gòu)的股權(quán)不存在法律上的障礙；
（4）本公司仍可以持續(xù)經(jīng)營(yíng)；
（5）2006年1月1日，本公司以非公開(kāi)發(fā)行股票方式發(fā)行4.137億股，每股面值為1元，增加股本413,700,000.00元，股本溢價(jià)2,705,167,685.36元，支付現(xiàn)金718,107,513.55元。
2、最近一年及一期備考合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)
眾華滬銀對(duì)本公司2006年度及2007年1-9月備考合并財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了專項(xiàng)審計(jì)，并出具了滬眾會(huì)字(2007)第2878號(hào)審計(jì)報(bào)告。
單位：元
項(xiàng)目 2007-9-30 2006-12-31
流動(dòng)資產(chǎn)：
貨幣資金 1,813,376,645.41 1,524,995,320.27
交易性金融資產(chǎn) 46,236,921.80 55,028,792.01
應(yīng)收票據(jù)
應(yīng)收賬款 602,323,782.23 716,662,397.23
預(yù)付款項(xiàng) 2,007,584,189.16 1,696,542,438.76
應(yīng)收利息
應(yīng)收股利 108,000.00
其他應(yīng)收款 770,945,003.89 1,600,588,309.69
存貨 6,122,129,348.52 5,252,993,781.83
一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)
其他流動(dòng)資產(chǎn) 90,000,000.00 270,000,000.00
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)： 11,452,595,891.01 11,116,919,039.79
非流動(dòng)資產(chǎn)：
可供出售金融資產(chǎn) 843,589,470.04 119,351,901.00
持有至到期投資
長(zhǎng)期應(yīng)收款
長(zhǎng)期股權(quán)投資 1,196,164,272.98 2,032,885,393.93
投資性房地產(chǎn) 28,514,910.88 29,403,232.57
固定資產(chǎn) 5,227,797,273.35 5,488,277,093.58
在建工程 520,518,880.46 251,608,579.75
工程物資
固定資產(chǎn)清理
生產(chǎn)性生物資產(chǎn)
油氣資產(chǎn)
無(wú)形資產(chǎn) 234,609,596.09 246,306,802.61
開(kāi)發(fā)支出
商譽(yù)
長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 57,712,951.92 79,879,429.57
遞延所得稅資產(chǎn) 41,108,346.19 48,573,655.49
其他非流動(dòng)資
非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 8,150,015,701.91 8,296,286,088.50
資產(chǎn)總計(jì) 19,602,611,592.92 19,413,205,128.29
流動(dòng)負(fù)債：
短期借款 5,257,000,000.00 5,553,000,000.00
交易性金融負(fù)債
應(yīng)付票據(jù) 4,000,000.00 5,000,000.00
應(yīng)付帳款 300,568,449.21 526,375,605.11
預(yù)收款項(xiàng) 114,275,427.72 104,504,413.98
應(yīng)付職工薪酬 20,424,724.47 25,622,011.99
應(yīng)交稅費(fèi) 382,397,532.06 439,663,831.85
應(yīng)付利息 7,985,916.94 19,420,042.44
應(yīng)付股利 12,790,159.16 130,328,403.14
其他應(yīng)付款 828,034,285.90 838,636,051.87
一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 260,000,000.00 489,000,000.00
其他流動(dòng)負(fù)債 137,078.16
流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 7,187,613,573.62 8,131,550,360.38
非流動(dòng)負(fù)債：
長(zhǎng)期借款 2,440,569,635.75 1,240,305,739.48
應(yīng)付債券
長(zhǎng)期應(yīng)付款 11,844,262.42
專項(xiàng)應(yīng)付款 64,836,748.49 79,640,364.96
預(yù)計(jì)負(fù)債
遞延所得稅負(fù)債 187,943,014.52 19,607,083.19
其他非流動(dòng)負(fù)債
非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)： 2,693,349,398.76 1,351,397,450.05
負(fù)債合計(jì)： 9,880,962,972.38 9,482,947,810.43
所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：
實(shí)收資本（或股本） 2,298,095,014.00 2,298,095,014.00
資本公積 4,441,114,462.63 4,846,214,665.13
減：庫(kù)存股
盈余公積 848,364,461.08 848,364,461.08
未分配利潤(rùn) 1,966,973,165.32 1,725,899,460.39
外幣報(bào)表折算差額(合并報(bào)表填列)
歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì) 9,554,547,103.03 9,718,573,600.60
少數(shù)股東權(quán)益(合并報(bào)表填列) 167,101,517.51 211,683,717.26
所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì) 9,721,648,620.54 9,930,257,317.86
負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) 19,602,611,592.92 19,413,205,128.29
3、最近一年及一期備考合并利潤(rùn)表
單位：元
項(xiàng)目 2007年1-9月 2006年
一、營(yíng)業(yè)收入 1,694,540,068.23 2,724,713,833.96
減：營(yíng)業(yè)成本 1,106,231,127.47 1,740,559,031.85
營(yíng)業(yè)稅金及附加 29,716,168.83 104,394,233.75
銷售費(fèi)用 41,699,985.66 35,698,407.75
管理費(fèi)用 168,246,674.78 167,933,198.69
財(cái)務(wù)費(fèi)用 65,200,543.71 55,174,923.07
資產(chǎn)減值損失 3,322,760.27 29,017,064.80
加：公允價(jià)值變動(dòng)收益(損失以"-"號(hào)填列) -4,640,355.03 28,736,207.08
投資收益(損失以"-"號(hào)填列) 492,635,547.23 327,933,482.65
其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益 15,663,280.98 72,777,838.17
二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(虧損以"-"號(hào)填列) 768,117,999.71 948,606,663.78
加：營(yíng)業(yè)外收入 19,147,393.14 113,361,275.27
減：營(yíng)業(yè)外支出 1,482,371.79 7,428,578.16
其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失 239,814.66 7,182,291.29
三、利潤(rùn)總額(虧損總額以"-"號(hào)填列) 785,783,021.06 1,054,539,360.89
減：所得稅費(fèi)用 178,939,061.39 212,342,041.04
四、凈利潤(rùn)(凈虧損以"-"號(hào)填列) 606,843,959.67 842,197,319.85
歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn) 617,952,707.73 832,035,977.31
少數(shù)股東損益 -18,032,594.50 9,878,532.92
被合并方在合并前實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn) 6,923,846.44 282,809.62
五、盈利預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)信息摘要
公司結(jié)合本公司、環(huán)境集團(tuán)和置地集團(tuán)2007年、2008年的生產(chǎn)計(jì)劃、營(yíng)銷計(jì)劃及投資計(jì)劃和本次資產(chǎn)購(gòu)買及其它有關(guān)資料，編制了盈利預(yù)測(cè)報(bào)告，安永大華對(duì)本盈利預(yù)測(cè)報(bào)告進(jìn)行了審核并出具了安永大華業(yè)字(2007)第718號(hào)盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告。該盈利預(yù)測(cè)報(bào)告的編制已經(jīng)遵循了謹(jǐn)慎性原則，但盈利預(yù)測(cè)所依據(jù)的各種假設(shè)具有不確定性，投資者進(jìn)行投資分析時(shí)不應(yīng)過(guò)分依賴。
（一）盈利預(yù)測(cè)編制基礎(chǔ)
本公司及擬置入的置地集團(tuán)、環(huán)境集團(tuán)2007年度及2008年度合并盈利預(yù)測(cè)報(bào)告，是基于業(yè)經(jīng)安永大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司審計(jì)的本公司2006年度財(cái)務(wù)報(bào)表、截至2007年9月30日止9個(gè)月期間未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表、業(yè)經(jīng)安永大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司審計(jì)的置地集團(tuán)2004年度、2005年度、2006年度及截至2007年9月30日止9個(gè)月期間的財(cái)務(wù)報(bào)表以及業(yè)經(jīng)上海眾華滬銀會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)的環(huán)境集團(tuán)2004年度、2005年度、2006年度及截至2007年9月30日止9個(gè)月期間的財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，在充分考慮本公司現(xiàn)實(shí)的各項(xiàng)基礎(chǔ)、經(jīng)營(yíng)能力和市場(chǎng)需求等因素，以及結(jié)合預(yù)測(cè)期間本公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、開(kāi)發(fā)和營(yíng)銷計(jì)劃、投資計(jì)劃及財(cái)務(wù)預(yù)算的情況下，本著謹(jǐn)慎性原則編制而成的。
本盈利預(yù)測(cè)所選用的會(huì)計(jì)政策、計(jì)算方法在各重要方面均與本公司前期所采用的相關(guān)會(huì)計(jì)政策一致。并已按中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)有關(guān)盈利預(yù)測(cè)報(bào)告編制和披露的規(guī)范列報(bào)。
（二）盈利預(yù)測(cè)合并架構(gòu)假設(shè)
本盈利預(yù)測(cè)披露的合并盈利預(yù)測(cè)表中除2008年度合并架構(gòu)因收購(gòu)而發(fā)生重大變化以外，2006年度及截至2007年9月30日止9個(gè)月期間采用的合并架構(gòu)與2007年10至12月采用的合并架構(gòu)一致。
根據(jù)本公司五屆二十二次董事會(huì)決議，本公司擬實(shí)施的重大資產(chǎn)重組交易為同一控制下的控股式企業(yè)合并，具體合并方案為：向上海城投非公開(kāi)發(fā)行股票與支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購(gòu)買其擁有的置地集團(tuán)和環(huán)境集團(tuán)各100%的股權(quán)，股票發(fā)行價(jià)格為15.61元/股，擬發(fā)行股份為413,700,000股，目標(biāo)資產(chǎn)的評(píng)估總價(jià)值為7,175,964,513.55元，擬支付現(xiàn)金的金額為718,107,513.55元。
本盈利預(yù)測(cè)假定本次控股式企業(yè)合并在2008年上半年完成，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)-企業(yè)合并》的規(guī)定，置地集團(tuán)和環(huán)境集團(tuán)2008年度的合并經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)自2008年1月1日起納入本公司的合并盈利預(yù)測(cè)中；本盈利預(yù)測(cè)2007年1-9月已實(shí)現(xiàn)數(shù)為本公司及所屬子公司賬冊(cè)實(shí)際記載的實(shí)際數(shù)據(jù)；2007年10-12月預(yù)測(cè)數(shù)為本公司及所屬子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。
根據(jù)同一控制下企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理方法，完成本次重大資產(chǎn)重組交易的具體日期對(duì)本盈利預(yù)測(cè)2008年度合并凈利潤(rùn)無(wú)影響，僅影響“被合并方在合并前實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)”，本盈利預(yù)測(cè)未單獨(dú)列示“被合并方在合并前實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)”，被合并方置地集團(tuán)和環(huán)境集團(tuán)合并前的2007年度合并經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)數(shù)亦未納入本盈利預(yù)測(cè)。
（三）盈利預(yù)測(cè)表
單位：千元
2006年 2006年 2007年 2007年 2007年
項(xiàng)目 舊準(zhǔn)則已 新準(zhǔn)則調(diào) 1-9月 10-12月 度預(yù)測(cè)數(shù)
審數(shù) 整數(shù) 未審數(shù) 預(yù)測(cè)數(shù) -
一、營(yíng)業(yè)收入 1,201,976 1,201,976 860,189 274,397 1,134,586
減：營(yíng)業(yè)成本 670,276 670,276 480,091 160,064 640,155
營(yíng)業(yè)稅金及附加 4,826 4,826 4,185 1,188 5,373
銷售費(fèi)用 11,549 11,549 13,797 5,213 19,010
管理費(fèi)用 59,486 59,486 46,947 16,168 63,115
財(cái)務(wù)費(fèi)用 (6,515) (6,515) (9,979) (3,268) (13,247)
資產(chǎn)減值損失 27,686 27,686 2,445 2,445
加：公允價(jià)值變動(dòng)收益 27,418 (5,364) (5,364)
投資收益 154,249 164,281 178,366 11,498 189,864
二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 588,917 626,367 495,705 106,530 602,235
加：營(yíng)業(yè)外收入 102,852 102,852 526 526
減：營(yíng)業(yè)外支出 7,302 7,302 144 144
其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失 7,173 7,173 6 6
三、利潤(rùn)總額 684,467 721,917 496,087 106,530 602,617
減：所得稅費(fèi)用 118,185 120,231 74,641 16,684 91,325
四、凈利潤(rùn) 566,282 601,686 421,446 89,846 511,292
其中：歸屬于母公司所有者 562,541 597,945 420,656 89,375 510,031
的損益
少數(shù)股東損益 3,741 3,741 790 471 1,261
================續(xù)上表=========================
2008年
項(xiàng)目 度預(yù)測(cè)
數(shù)
一、營(yíng)業(yè)收入 3,494,197
減：營(yíng)業(yè)成本 2,123,649
營(yíng)業(yè)稅金及附加 222,809
銷售費(fèi)用 35,823
管理費(fèi)用 192,474
財(cái)務(wù)費(fèi)用 24,297
資產(chǎn)減值損失 -
加：公允價(jià)值變動(dòng)收益 -
投資收益 895,213
二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 1,790,358
加：營(yíng)業(yè)外收入 8,849
減：營(yíng)業(yè)外支出 -
其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失 -
三、利潤(rùn)總額 1,799,207
減：所得稅費(fèi)用 435,293
四、凈利潤(rùn) 1,363,914
其中：歸屬于母公司所有者 1,272,326
的損益
少數(shù)股東損益 91,588
六、《以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)股份合同補(bǔ)充協(xié)議》、《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議》內(nèi)容摘要
（一）《以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)股份合同補(bǔ)充協(xié)議》內(nèi)容摘要
1、合同主體：上海城投和本公司
2、簽訂時(shí)間：2007年12月3日
3、認(rèn)購(gòu)股份數(shù)量：上海城投同意認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行股份的具體股份數(shù)為413,700,000股。
4、本補(bǔ)充協(xié)議未約定事項(xiàng)，仍適用雙方已經(jīng)簽署的《以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)股份合同》。
（二）《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議》內(nèi)容摘要
1、合同主體：轉(zhuǎn)讓方：上海城投
受讓方：原水股份
2、簽訂時(shí)間：2007年12月3日
3、標(biāo)的：受讓方本次受讓目標(biāo)資產(chǎn)的對(duì)價(jià)為人民幣7,175,964,513.55元。（該對(duì)價(jià)將根據(jù)上海市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)的評(píng)估結(jié)果進(jìn)行調(diào)整）。
4、支付方式：受讓方本次受讓目標(biāo)資產(chǎn)采取受讓方向轉(zhuǎn)讓方發(fā)行股票并支付部分現(xiàn)金的方式，其中發(fā)行股票數(shù)額為413,700,000股，支付現(xiàn)金為人民幣718,107,513.55元。（最終支付現(xiàn)金金額將根據(jù)上海市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)的評(píng)估結(jié)果進(jìn)行調(diào)整）。
5、基準(zhǔn)日后盈利虧損確認(rèn)：環(huán)境集團(tuán)與置地集團(tuán)在評(píng)估基準(zhǔn)日至交割日之間產(chǎn)生的盈利或虧損等凈資產(chǎn)變化的分享或承擔(dān)按照“由新老股東共享”的原則執(zhí)行。具體是指環(huán)境集團(tuán)與置地集團(tuán)在評(píng)估基準(zhǔn)日至交割日之間產(chǎn)生的盈利或虧損等凈資產(chǎn)變化由受讓方分享或承擔(dān)，轉(zhuǎn)讓方作為受讓方的股東按照其在受讓方中的股權(quán)比例間接分享或承擔(dān)環(huán)境集團(tuán)與置地集團(tuán)在評(píng)估基準(zhǔn)日至交割日之間產(chǎn)生的盈利或虧損等凈資產(chǎn)變化。
七、董事會(huì)關(guān)于目標(biāo)資產(chǎn)定價(jià)合理性的討論與分析
（一）評(píng)估數(shù)據(jù)
上海東洲和上海財(cái)瑞以2007年9月30日為評(píng)估基準(zhǔn)日，對(duì)目標(biāo)資產(chǎn)進(jìn)行了評(píng)估，評(píng)估結(jié)果為上海城投持有的環(huán)境集團(tuán)100%股權(quán)的評(píng)估值為1,595,417,926.96元，上海城投持有的置地集團(tuán)100%股權(quán)的評(píng)估值為5,580,546,586.59元，合計(jì)為7,175,964,513.55元，目標(biāo)資產(chǎn)合計(jì)增值幅度為95.11%，增值的主要原因?yàn)榇尕浐凸潭ㄙY產(chǎn)等由于房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格有所上升導(dǎo)致其價(jià)值上升。
（二）董事會(huì)及獨(dú)立董事意見(jiàn)
1、關(guān)于評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性和勝任能力
本次對(duì)目標(biāo)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的評(píng)估機(jī)構(gòu)為上海財(cái)瑞資產(chǎn)評(píng)估有限公司和上海東洲資產(chǎn)評(píng)估有限公司，均為具有證券從業(yè)資格的專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)，也具有較為豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。兩家中介機(jī)構(gòu)及其經(jīng)辦評(píng)估師與公司、上海城投、上海環(huán)境集團(tuán)有限公司和上海城投置地（集團(tuán)）有限公司除業(yè)務(wù)關(guān)系外，無(wú)其他關(guān)聯(lián)關(guān)系，亦不存在現(xiàn)實(shí)的及預(yù)期的利益或沖突，具有獨(dú)立性。
2、關(guān)于評(píng)估機(jī)構(gòu)選聘程序的合規(guī)性
公司與上海城投在共同調(diào)查了解的基礎(chǔ)上，一致同意聘請(qǐng)上海財(cái)瑞資產(chǎn)評(píng)估有限公司和上海東洲資產(chǎn)評(píng)估有限公司承擔(dān)此次資產(chǎn)評(píng)估工作，并分別與兩家評(píng)估機(jī)構(gòu)簽署了資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)約定書(shū)，選聘程序合規(guī)。
3、關(guān)于評(píng)估假設(shè)前提的合理性
評(píng)估報(bào)告的假設(shè)前提能按照國(guó)家有關(guān)法規(guī)和規(guī)定執(zhí)行、遵循了市場(chǎng)通用的慣例或準(zhǔn)則、符合評(píng)估對(duì)象的實(shí)際情況，評(píng)估假設(shè)前提具有合理性。
4、關(guān)于評(píng)估方法與評(píng)估目的的相關(guān)性
本次評(píng)估目的是上海市原水股份有限公司以定向增發(fā)加現(xiàn)金收購(gòu)的方式，向上海市城市建設(shè)投資開(kāi)發(fā)總公司收購(gòu)上海環(huán)境集團(tuán)有限公司和上海城投置地（集團(tuán)）有限公司各100%股權(quán)，評(píng)估機(jī)構(gòu)實(shí)際評(píng)估的資產(chǎn)范圍與委托評(píng)估的資產(chǎn)范圍一致；評(píng)估機(jī)構(gòu)在評(píng)估過(guò)程中實(shí)施了相應(yīng)的評(píng)估程序，遵循了獨(dú)立性、客觀性、科學(xué)性、公正性等原則，運(yùn)用了合規(guī)且符合目標(biāo)資產(chǎn)實(shí)際情況的評(píng)估方法，選用的參照數(shù)據(jù)、資料可靠；資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值公允、準(zhǔn)確。評(píng)估方法選用恰當(dāng)，評(píng)估結(jié)論合理, 評(píng)估方法與評(píng)估目的相關(guān)性一致。
綜上所述，公司董事會(huì)及獨(dú)立董事認(rèn)為：本次發(fā)行股票購(gòu)買資產(chǎn)涉及的評(píng)估事項(xiàng)中選聘評(píng)估機(jī)構(gòu)的程序合法、有效，所選聘評(píng)估機(jī)構(gòu)具有獨(dú)立性，評(píng)估假設(shè)前提合理，評(píng)估方法與評(píng)估目的的相關(guān)性一致，出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的評(píng)估結(jié)論合理。
（三）目標(biāo)資產(chǎn)情況
1、業(yè)務(wù)情況
（1）備考2007年1-9月經(jīng)營(yíng)情況
單位：萬(wàn)元
2007年9月30日 收購(gòu)前 收購(gòu)后（備考） 增幅（%）
資產(chǎn)總額 760,420.78 1,960,261.16 157.79
負(fù)債總額 62,500.03 988,096.30 1480.95
所有者權(quán)益合計(jì) 697,920.75 972,164.86 39.29
歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì) 694,659.05 955,454.71 37.54
資產(chǎn)負(fù)債率（%） 8.22 50.41 513.26
營(yíng)業(yè)收入 884,466.36 169,454.01 91.55
歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn) 42,366.64 61,795.27 45.86
每股收益（元） 0.2248 0.2641 17.48
凈資產(chǎn)收益率（%） 6.10 6.24 2.30
注：凈資產(chǎn)收益率均以截至2007年9月30日的凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)計(jì)算。
以截至2007年9月30日的公司財(cái)務(wù)狀況測(cè)算，公司營(yíng)業(yè)收入總額備考數(shù)較實(shí)際數(shù)增長(zhǎng)91.55%，凈利潤(rùn)備考數(shù)較實(shí)際數(shù)增長(zhǎng)43.24%。按照公司向上海城投非公開(kāi)發(fā)行4.137億股A股股票測(cè)算，公司每股收益?zhèn)淇紨?shù)為0.2641元/股，較本次資產(chǎn)收購(gòu)前的0.2248元/股增長(zhǎng)17.48%，公司凈資產(chǎn)收益率備考數(shù)為6.24%，較本次資產(chǎn)收購(gòu)前的6.10%增長(zhǎng)2.30%。
根據(jù)備考2007年1-9月財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，公司原有經(jīng)營(yíng)的水務(wù)業(yè)務(wù)收入占資產(chǎn)購(gòu)買完成后公司營(yíng)業(yè)收入比例為42.17%，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)收入占17.25%，環(huán)境固廢處理業(yè)務(wù)收入占28.81%，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大的變化。
（2）盈利預(yù)測(cè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化
本次資產(chǎn)購(gòu)買完成后，公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大的變化，根據(jù)公司已審核合并盈利預(yù)測(cè)報(bào)告的數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2008年度公司原有經(jīng)營(yíng)的水務(wù)業(yè)務(wù)收入占資產(chǎn)購(gòu)買完成后公司營(yíng)業(yè)收入比例為 33.95%，置地集團(tuán)經(jīng)營(yíng)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)收入占資產(chǎn)購(gòu)買完成后公司營(yíng)業(yè)收入比例為27.85%，環(huán)境集團(tuán)經(jīng)營(yíng)的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)及固廢處理業(yè)務(wù)收入占資產(chǎn)購(gòu)買完成后公司營(yíng)業(yè)收入比例為38.20%。
2、債務(wù)情況
本次資產(chǎn)收購(gòu)?fù)瓿珊�，公司的資產(chǎn)總額和負(fù)債總額均大幅度上升，主要原因是本次收購(gòu)的目標(biāo)資產(chǎn)環(huán)境集團(tuán)和置地集團(tuán)所處行業(yè)分別屬于環(huán)境保護(hù)行業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)，該等行業(yè)的運(yùn)營(yíng)模式為高資本、高負(fù)債經(jīng)營(yíng)，資產(chǎn)負(fù)債率較高（截至2007年9月30日，環(huán)境集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率為71.85%，置地集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率為72.50%），由此導(dǎo)致本次資產(chǎn)購(gòu)買完成后，公司的資產(chǎn)負(fù)債率由8.22%上升至50.41%，相比較同行業(yè)上市公司，本次資產(chǎn)購(gòu)買完成后公司的資產(chǎn)負(fù)債率水平仍在合理范圍。
公司債務(wù)主要為銀行貸款，無(wú)對(duì)外擔(dān)保。
3、盈利預(yù)測(cè)
根據(jù)公司所作并經(jīng)安永大華審核的2007年和2008年的模擬盈利預(yù)測(cè)，本次資產(chǎn)購(gòu)買完成后，2008年度公司的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、每股收益等均發(fā)生了較大的變化，具體變化情況見(jiàn)下表。
項(xiàng)目 2007年度（預(yù)測(cè)） 2008年度（預(yù)測(cè)） 同比增減
營(yíng)業(yè)收入（千元） 1,134,586 3,494,197 207.97%
凈利潤(rùn)（千元） 511,292 1,363,914 166.76%
其中：歸屬于母公司股 510,031 1,272,326 149.46%
東的利潤(rùn)
每股收益（元/股） 0.2707 0.5536 104.55%
注：2007年每股收益=2007年度（預(yù)測(cè)）歸屬于母公司股東的利潤(rùn)/1,884,395,0142008年每股收益=2008年度（預(yù)測(cè)）歸屬于母公司股東的利潤(rùn)/（1,884,395,014+413,700,000）
通過(guò)上表數(shù)據(jù)分析可見(jiàn)，本次資產(chǎn)購(gòu)買完成后，2008年度預(yù)測(cè)公司營(yíng)業(yè)收入為34.94億元，同比預(yù)計(jì)增長(zhǎng)207.97%；凈利潤(rùn)為13.64億元（其中包括：新建設(shè)股權(quán)處置收益21,356萬(wàn)元以及環(huán)境集團(tuán)下屬上海振環(huán)實(shí)業(yè)總公司轉(zhuǎn)讓其持有的上海環(huán)城再生能源有限公司40%的股權(quán)收益18,641萬(wàn)元。），同比預(yù)計(jì)增長(zhǎng)166.76%；其中歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為12.72億元，同比預(yù)計(jì)增長(zhǎng)149.46%；每股收益為0.5536元/股，同比預(yù)計(jì)增長(zhǎng)104.55%。
上海市原水股份有限公司
二○○七年十二月三日
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