知情人士介紹,上海證券由于研究所和自營投資部門違規買入普洛康裕(000739.SZ)受到了中國證監會的處罰,在目前券商常規監管階段,其風險管理或將面臨扣分。

　　內幕交易事件再現江湖。

　　與上投摩根基金經理唐建建倉新疆眾和(600888.SH)、聯合證券研究員宋華峰炒作廣濟藥業(000952.SZ)不同的是,這次的犯案主角變成了機構。

　　知情人士介紹, 上海證券由于研究所和自營投資部門違規買入普洛康裕(000739.SZ)受到了中國

　　這是自唐建老鼠倉事件以來,管理層對于違規投資開出的又一罰單。值得玩味的是,由于相關人士的違規操作使上海證券獲得了不菲的利潤,相關當事人的命運也與前者截然不同。

　　這一切還要從普洛康裕的翻番行情說起。

　　建倉在先報告在后

　　上海證券首次出現在普羅康裕的持股名單中,是在其2006年三季報中。當時,上海證券以60.74萬股的持股數,位居前十大流通股股東第二位,持倉成本在5元之內。

　　巧合的是,上海證券醫藥行業研究員彭蘊亮分別在當年8月17日發表了、9月5日發表、9月15日發表等多篇研究報告。在其報告中,研究員都給出了"跑贏大市"的投資評級。

　　2006年三季度之后,上海證券逐漸加倉普洛康裕。2006年年報顯示,上海證券的持倉達524.63萬股,占流通股比例達5.69%,成為第一大流通股股東。2007年一季報顯示,上海證券持股219.93萬股,減持304.71萬股。半年報表明,上海證券繼續減持164.92萬股,截至今年三季度末,上海證券已清空所有的持股。

　　上海證券內部人士介紹,公司近期收到了中國證監會的罰單,主要原因在于自營部門早于研究部門推薦之前就買入了普羅康裕的

　　一位證券公司自營部門負責人表示,根據《證券公司內部控制指引》第十六條,券商主要業務部門之間應當建立健全隔離墻制度,確保經紀、自營、受托投資管理、投資銀行、研究咨詢等業務相對獨立。這意味著,“自營部門不能在研究部門推薦股票之前買賣股票”。

　　但要真正做到這點其實很難。上述券商自營負責人表示,與成熟

　　處罰緣由

　　市場人士表示,券商自營和資產管理部門可否先于研究所建倉其實有待商榷。

　　他表示,在成熟的資本市場,券商自營、資產管理和研究部門都是相互獨立的,不同部門可以獨立決策,這也就是我們經常看到的某些國外著名投行"言行不一"的主要原因。