石仁坪

　　今天，是S*ST生化(000403.SZ)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的解除、終止期限，但是，這樁超過(guò)兩年半的股權(quán)交易是否過(guò)戶，依然是個(gè)懸疑。

　　而上個(gè)月其股改方案被否，關(guān)于股改方案的口水仗依然在網(wǎng)絡(luò)上熱鬧地延續(xù)。據(jù)一位流通股股東透露，幾位主要的流通股股東實(shí)際掌握的流通股籌碼達(dá)到2500萬(wàn)股，相當(dāng)于流通股總數(shù)(101490180股)的近25%。在上次股改中，他們投了反對(duì)票，現(xiàn)在，他們?cè)诘却�股�?quán)過(guò)戶和新方案的出爐。

　　股權(quán)過(guò)戶懸疑

　　“已經(jīng)拿到股權(quán)過(guò)戶通知書(shū)，但是還沒(méi)有辦理過(guò)戶手續(xù)。”一位流通股股東對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，這是他從S*ST生化潛在大股東振興集團(tuán)董事陳海旺處獲得的消息。但是近兩日，陳海旺未回復(fù)記者的電話和短信。

　　2005年4月28日，S*ST生化控股股東S三九(000999.SZ)簽署協(xié)議書(shū),將持有的S*ST生化38.11%股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給振興集團(tuán)和自然人任彥堂，后來(lái)將任彥堂在本次轉(zhuǎn)讓中的權(quán)利和義務(wù)轉(zhuǎn)讓給恒源煤業(yè)。

　　2006年4月29日,本次轉(zhuǎn)讓獲國(guó)務(wù)院國(guó)資委批復(fù)；2006年12月,國(guó)資委將批復(fù)文件的有效期延長(zhǎng)至2007年4月29日。

　　此后，相關(guān)交易方兩次延長(zhǎng)協(xié)議有效期限，根據(jù)今年8月10日的公告，有關(guān)原協(xié)議解除、終止期限的約定再次延期至2007年11月30日。國(guó)資委也將批復(fù)文件的有效期延長(zhǎng)至2007年10月30日。

　　11月初，S*ST生化沒(méi)有公告股權(quán)過(guò)戶是否完成，董秘辦人士也表示“不知道”。11月10日，S*ST生化發(fā)布公司治理整改報(bào)告，稱“由于我公司大股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)展緩慢,公司近年來(lái)的工作重心主要在于促進(jìn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組等方面的問(wèn)題”，并表示振興集團(tuán)已收到

證監(jiān)會(huì)關(guān)于本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的無(wú)異議函,股權(quán)過(guò)戶的相關(guān)手續(xù)正在加緊辦理當(dāng)中。

　　上述流通股股東表示，根據(jù)其掌握的情況，目前股權(quán)過(guò)戶能否最后完成要考慮到S*ST生化大股東S三九和實(shí)際控制人三九集團(tuán)的重組進(jìn)程，以及江蘇沃得集團(tuán)收購(gòu)宜工機(jī)械的進(jìn)程。

　　這一說(shuō)法也未得到S*ST生化和振興集團(tuán)方面的回應(yīng)。

　　股改對(duì)價(jià)之爭(zhēng)

　　S*ST生化的股改已經(jīng)曠日持久，而只有股權(quán)過(guò)戶完成，振興集團(tuán)才能由“潛在大股東”變身為名正言順的大股東，為股改支付對(duì)價(jià)。

　　目前的問(wèn)題是，股改還沒(méi)有獲得股東大會(huì)通過(guò)。10月19日的臨時(shí)股東大會(huì)上，流通股股東的贊成率僅為45.516%，這個(gè)10轉(zhuǎn)增3(相當(dāng)于10送1.3653)的股改方案被否決。

　　股改被否后，S*ST生化董秘辦另一位人士告訴記者，關(guān)鍵是要在10月30日前完成股權(quán)過(guò)戶，目前正在努力。而此次召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)表決股改方案，只是走程序而已。

　　雖然該人士表示此次方案被否在意料之中，但是臨時(shí)股東大會(huì)召開(kāi)之前，振興集團(tuán)連續(xù)兩次對(duì)股改方案追加承諾。

　　10月13日，S*ST生化公告表示，接到振興集團(tuán)的承諾函：在股改完成后36個(gè)月內(nèi),振興集團(tuán)將與S*ST生化簽署資產(chǎn)重組合同,通過(guò)定向增發(fā)或其他方式將振興集團(tuán)所擁有的電解鋁或其他優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)及資產(chǎn)注入S*ST生化。

　　10月16日，S*ST生化再次公告稱，振興集團(tuán)再次承諾：若S*ST生化股改方案在10月19日的股東大會(huì)上獲得通過(guò)，且在10月30日之前完成股權(quán)過(guò)戶事項(xiàng),則振興集團(tuán)在股權(quán)過(guò)戶之日起6個(gè)月之內(nèi)向S*ST生化股東大會(huì)提出把旗下的電解鋁資產(chǎn)和其他優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以定向增發(fā)的方式注入S*ST生化的提案,并盡快向有關(guān)部門(mén)提出申請(qǐng)。

　　然而該方案還是被否決了。

　　多位流通股股東告訴記者，投否決票的直接原因就是對(duì)價(jià)太低，他們?cè)趯?duì)價(jià)上的要求是至少在市場(chǎng)平均水平(10送3，即10轉(zhuǎn)6.6)以上，根據(jù)S*ST生化今年中報(bào)，其資本公積和盈余公積合計(jì)超過(guò)2.6億元，具備這個(gè)水平的轉(zhuǎn)增能力。

　　前述接受記者采訪的流通股股東表示，如果S*ST生化對(duì)價(jià)“提高的空間很小，將被繼續(xù)否決”。S*ST生化董秘辦一位人士曾對(duì)記者表示，S*ST生化將在合適的時(shí)候再次股改，但是提高對(duì)價(jià)的可能性并不大，因?yàn)榘凑諈f(xié)議，股權(quán)過(guò)戶后，振興集團(tuán)獲得股權(quán)只有29.11%，而且S*ST生化財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況并不好，新股東重組的成本較大，提高對(duì)價(jià)的空間很小。

　　對(duì)于振興集團(tuán)注入資產(chǎn)的承諾，一位流通股股東認(rèn)為，承諾內(nèi)容“太虛”且有10月30日完成過(guò)戶的時(shí)間限制，說(shuō)明振興集團(tuán)沒(méi)有誠(chéng)意。該股東的要求是，振興集團(tuán)應(yīng)承諾注入其煤電鋁產(chǎn)業(yè)鏈的資產(chǎn)，并說(shuō)明注入數(shù)量和期限。

　　昨日記者致電S*ST生化董秘辦，對(duì)方表示現(xiàn)在是敏感時(shí)期，“我們很謹(jǐn)慎”。插圖/劉飛

    相關(guān)報(bào)道：

    S*ST生化違規(guī)行為遭譴責(zé)

    三九生化遭深交所公開(kāi)譴責(zé)

    S*ST生化及原董事長(zhǎng)遭公開(kāi)譴責(zé)

    占款不能收回 三九生化遭深交所公開(kāi)譴責(zé)

    歡迎訂閱《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》！
    訂閱電話：010-58685866（北京），021-52132511（上海），020-83731031（廣州）
    各地郵局訂閱電話：11185 郵發(fā)代號(hào)：3-21
    新浪財(cái)經(jīng)獨(dú)家稿件聲明：該作品（文字、圖片、圖表及音視頻）特供新浪使用，未經(jīng)授權(quán)，任何媒體和個(gè)人不得全部或部分轉(zhuǎn)載。
    新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。