盛利精選(163101)招募說明書(第七次更新)摘要
http://www.sina.com.cn 2007年11月22日 10:19 中國證券網
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申萬巴黎盛利精選證券投資基金招募說明書（第七次更新）摘要
基金管理人：申萬巴黎基金管理有限公司
基金托管人：中國工商銀行股份有限公司
【重要提示】
● 本基金基金合同已于2004年4月9日生效。
● 投資有風險，投資人申購基金時應認真閱讀招募說明書。
● 基金的過往業績并不預示其未來的表現。
● 本摘要根據本基金之基金合同和基金招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。
● 本招募說明書(更新)所載內容截止日為2007年9月30日，有關財務數據和凈值表現截止日為2007年9月30日（財務數據未經審計）。
（一）基金管理人
1、基金管理人概況
基金管理人：申萬巴黎基金管理有限公司
（1）設立日期：2004年1月15日
（2）注冊地址：中國上海淮海中路300號40層
（3）法定代表人：姜國芳
（4）注冊資本：人民幣1億元
（5）辦公地址：中國上海淮海中路300號40層
（6）辦公電話：＋86 21 6335 3535
（7）聯系人：來肖賢
（8）股本結構：申銀萬國證券股份有限公司持有67%的股權，法國巴黎資產管理有限公司持有33%的股權
2、主要人員情況
(1)公司高級管理人員
董事會：
姜國芳先生，董事長，男，1957年出生。高級經濟師，工商管理碩士。1980年至1984年任職于中國人民銀行上海市分行，1984年至1992年任職于中國工商銀行上海市分行組織處，1992年至1996年任職于上海申銀證券有限公司，董事副總經理、黨委書記。1996年至2004年2月任申銀萬國證券股份有限公司執行副總裁，兼申銀萬國（香港）有限公司董事長。
唐熹明先生，副董事長，1956年出生。畢業于倫敦大學。1977年至1988年任職于美國花旗銀行，1988年至1992年先后出任東京花旗信托銀行總經理和東京JP摩根信托銀行副總裁，1992年至1995年出任標準渣打銀行董事。1995年至2004年2月任法國巴黎資產管理公司亞太區市場推廣總監。
杜平先生，董事，男，1963年出生。經濟師，法學碩士。1989年至1990年在湖北省武漢市政府政策研究室任科員、副主任科員，1990年底至1993年初在湖北省武漢市政府辦公廳任副市長秘書、主任科員。1993年初至1998年初在交通銀行總行秘書處、條法處先后擔任副行長秘書、行長秘書、黨組秘書。1998年起任交通銀行深圳分行副行長，2000年7月任交通銀行新加坡分行行長。2003年10月起加盟申銀萬國證券股份有限公司，任公司副總裁。
陸文清先生，董事，男，1958年出生。高級經濟師，碩士。1981年至1983年任職于中國工商銀行上海分行，1983年至1986年任職于中國駐加蓬大使館經參處。
1986年至1990年任職于中國工商銀行上海信托投資公司，1990年至1996年任上海申銀證券公司總裁助理兼國際業務總部總經理，1996年至今任職于申銀萬國證券股份有限公司，現任總裁助理兼國際業務總部總經理。
MaxDIULIUS 先生，董事，1963年出生。巴黎工商聯會商學院畢業；現任法國巴黎資產管理有限公司新興市場與開發部主管；曾任法國巴黎銀行固定收益基金經理，法國巴黎銀行并購融資、法國巴黎銀行公司發展部和資產償還部主管等。
毛應樑先生，獨立董事，1937年出生。1961年至1985年任職于中國人民銀行，曾任中國人民銀行上海分行副行長。1985年至1991年任中國工商銀行上海分行行長、黨委副書記、書記，1991年至1999年任中國人民銀行上海市分行行長、黨組書記。1999年至2003年任上海證券交易所理事會理事長、顧問。
蔡克剛先生，獨立董事，1951年出生，法學碩士。1974年至1976年任職于英國倫敦艾理士活特律師行，1976年至1999年任香港胡百全律師事務所助理律師、合伙人。1999年至今任蔡克剛律師事務所首席合伙人。
袁恩楨先生，獨立董事，1938年出生。曾任社會科學院經濟研究所研究室主任、所長，現任上海市經濟學會會長、上海社會科學院經濟研究所顧問。
趙霄洛先生，獨立董事，1950年出生。曾任職于司法部香港中國法律服務有限公司、香港何耀棣律師事務所、康達律師事務所。現任北京眾鑫律師事務所上海分所主任、律師。
監事會
劉鴻儒先生，監事，全國政協經濟委員會副主任，教授，博士生導師。1959年在莫斯科大學經濟系研究生畢業，獲副博士學位，回國后，先后任中國人民銀行的處長、局長、農業銀行副行長、中國人民銀行副行長、國家經濟體制改革委員會副主任、中國證監會首任主席。
盧騏先生，英國倫敦政治經濟學院經濟學碩士；現任法國巴黎資產管理公司亞太區董事總經理；曾任巴黎巴銀行集團資產管理及私人銀行集團亞太區董事總經理、渣打銀行資產管理及信托服務董事；曾任職花旗銀行，歷經該銀行各業務部門工作，包括：金融機構部，資本市場部和資產管理部。持有香港證監會頒發之投資顧問、交易員顧問、商品交易顧問牌照。
王厚誼先生，監事，申萬巴黎基金管理有限公司行政管理總部負責人。1951年出生，研究生學歷。自1978年起任職上海船舶研究設計院；1994年任職萬國房地產開發公司任辦公室主任；1997年任職申銀萬國證券股份有限公司人力資源總部薪酬部經理。2004年1月加盟本公司。
其它高級管理人員
過振華先生，代理總裁，1964年出生，工商管理碩士。1983年至1990年任職于中國工商銀行上海分行，1990年至1993年任上海申銀證券公司國際業務部經理。
1997年至1999年任申萬泛達投資管理（亞洲）有限公司聯席總裁，1999年至2004年2月任申銀萬國證券股份有限公司國際業務總部副總經理。2004年3月至2005年2月任申萬巴黎基金管理有限公司督察長。
來肖賢先生，督察長，1969年出生，經濟學碩士；現任申萬巴黎基金管理有限公司監事會監事；曾任本公司監察稽核總部副總經理；在本公司任職之前，曾任申銀萬國證券股份有限公司國際業務總部投資分析師、部門副經理。
(2)基金經理
徐荔蓉先生，特許金融分析師（CFA），中央財經大學經濟學碩士，具備中國注冊會計師（非執業）、律師（非執業）資格。歷任中國技術進出口總公司金融部副總經理，融通基金管理有限公司研究策劃部副總監，通乾基金基金經理助理，通利債券基金基金經理，具備豐富的證券投資經驗及良好的投資業績。
加入本公司后，擔任盛利強化配置混合型基金基金經理，并一直協助管理盛利精選證券投資基金，自2006年4月4日起擔任本基金基金經理。
(3) 投資決策委員會委員名單
投資決策委員會由總裁、副總裁及投資總監和基金經理組成，督察長可列席會議。
上述人員之間不存在近親屬關系。
（二）基金托管人
名稱：中國工商銀行股份有限公司
注冊地址：北京市西城區復興門內大街55號
成立時間：1984年1月1日
法定代表人：姜建清
注冊資本：人民幣334,018,850,026元
（三）相關服務機構
1、直銷中心
申萬巴黎基金管理有限公司
注冊地址： 上海市淮海中路300號，香港新世界大廈40層
法定代表人：姜國芳
電話：+86 21 63353535
傳真：+86 21 63353858
聯系人： 王偉
客戶服務中心電話：+86 21 962299
2、銷售代理人
（1）名稱：中國工商銀行股份有限公司
法定代表人：姜建清
注冊地址：北京市西城區復興門內大街55號
聯系人：田耕
電話：+86 10 66107900
傳真：+86 10 66107914
（2）名稱：中國建設銀行股份有限公司
法定代表人：郭樹清
注冊地址：北京市西城區金融大街25號
辦公地址：北京市西城區鬧市口大街1號院1號樓
客戶服務電話：95533
傳真：（010）66275654
聯系人：王琳
（3）上海浦東發展銀行
注冊地址：上海市浦東新區浦東南路500號
法定代表人：金 運
電話：＋86 21 3305 4678
傳真：＋86 21 6360 4252
聯系人：魏亞群、倪蘇云
（4）申銀萬國證券股份有限公司
注冊地址： 上海市常熟路171號
法定代表人：丁國榮
電話：+86 21 54033888
傳真：+862154035333
聯系人：鄧寒冰
客服電話：021-962505
公司網站：www.sw2000.com.cn
（5）國泰君安證券股份有限公司
注冊地址：上海市浦東新區商城路618號
辦公地址：上海市延平路135號
法定代表人：祝幼一
聯系人：芮敏祺
電話：021-62580818-213
傳真：021-52610172
客戶服務熱線：4008888666
公司網站：www.gtja.com
（6）中信建投證券有限責任公司
注冊地址： 北京市東城區新中街68號
法定代表人： 黎曉宏
聯系人：魏明
開放式基金咨詢電話：400-8888-108
開放式基金業務傳真：（010）65182261
公司網站：www.csc108.com
（7）海通證券股份有限公司
地址：廣東路689號10樓
法定代表人：王開國
電話：＋862163410340
聯系人：金蕓
客戶服務熱線：＋8621962503或撥打各城市營業網點咨詢電話
公司網站：www.htsec.com
（8）招商證券股份有限公司
注冊地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈A座39—45層
法定代表人：宮少林
電話：＋86 755 82943141
傳真：＋86 755 82943237
聯系人：黃健
客戶服務熱線：4008888111、＋8675526951111
公司網站： www.newone.com.cn
（9）銀河證券股份有限公司
注冊地址：北京西城區金融大街35號國際企業大廈C座
法定代表人：肖時慶
電話：+86 10 66568587
傳真：+86 10 66568536
聯系人：李洋
公司網址：www.chinastock.com.cn
（10）廣發證券股份有限公司
注冊地址：廣東省珠海市吉大海濱路光大國際貿易中心26樓2611室
辦公地址：廣東廣州天河北路大都會廣場36、38、41和42樓
法定代表人：王志偉
聯系人：肖中梅
開放式基金咨詢電話：＋862087555888轉各營業網點
開放式基金業務傳真：＋862087557985
公司網站： http://www.gf.com.cn
3、注冊與過戶登記人
申萬巴黎基金管理有限公司
注冊地址：上海淮海中路300號，香港新世界大廈40層
法定代表人：姜國芳
電話：+86 21 63353535
傳真：+86 21 63353858
聯系人：陳景新
4、律師事務所和經辦律師
律師事務所：通力律師事務所
注冊地址：上海市浦東新區浦東南路528號，上海證券大廈南塔21樓
負責人：韓炯
電話：+86 21 68818100
傳真：+86 21 68816880
經辦律師：韓炯、秦悅民
5、會計師事務所和經辦注冊會計師
會計師事務所： 德勤華永會計師事務所有限公司
注冊地址：上海市延安東路222號30樓
辦公地址：上海市延安東路222號30樓
法定代表人：鄭樹成
電話：+86 21 63350202
傳真：+86 21 63350003
聯系人：陶堅
經辦注冊會計師：周華 陶堅
（四）基金的名稱
本基金的名稱：申萬巴黎盛利精選證券投資基金
（五）基金的類型
本基金的類型：契約型開放式
基金類別：混合型
（六）基金的投資目標
本基金的投資目標是通過采用積極主動的分散化投資策略，依靠先進成熟的風險管理技術，運用領先的動態行業配置模型，努力創造長期領先于投資組合基準的穩定投資業績，追求當期收益和長期增值的平衡，并實現中、長期資本增值為目標的最優化回報。
（七）投資范圍和投資對象
根據法律法規的規定，本基金的投資范圍為在中華人民共和國境內依法發行上市交易的股票和債券、銀行間債券以及國務院證券監督管理機構規定的其他證券品種。在資產配置層面，本基金原則上可能的資產配置比例為：股票50－75％，債券20－40％，現金5－10％。
具體投資對象將根據公司研究成果以及流動性分析， 以優質債券和具有一定成長性并且具投資價值的上市公司股票為主。
因基金規模或市場變化等因素導致投資組合不符合上述規定，基金管理人應在合理的期限內調整基金的投資組合，以符合上述限定。法律、法規另有規定時，從其規定。
（八）投資策略
本基金為以股票投資為主體的平衡型基金，采用主動投資管理模式。
本基金采取“行業配置”與“個股選擇”雙線并行的投資策略。基金管理人引進外方股東法國巴黎資產管理公司的投資管理經驗及技能，根據國內市場的特征，將法國巴黎資產管理公司行之有效的投資管理方法及價值分析工具加以吸收和應用。這些投資管理工具包括內部開發的專用模型（包括股票估值模型、主動行業矩陣、債券估值模型）、以及慣用的成長價值平衡模型（PEG）、資產回報率模型(ROE、ROA)、自由現金流折現模型(DCF)及經濟價值模型(EV/EBITDA)等。
本基金的投資過程中會有多次通過計量方法來選取投資目標，首先在建立基金備選庫（股票池）的過程中利用較為明確的量化標準篩選比較有投資價值的公司。其次在構建投資組合時依照所選取投資風格對應的投資指標再次選取股票，以供投資參考，最后對于所投資的每一家上市公司，都需要通過管理素質量化評級表再次進行考核，以最終確立股票投資組合。
1、投資依據
基金管理人將主要依據下述因素決定基金資產配置和證券選擇：
(1) 國家有關法律、法規和本基金《基金合同》的有關規定；
(2) 國家宏觀經濟環境及其對證券市場的影響；
(3) 國家貨幣政策、產業政策以及證券市場政策；
(4) 各行業、地區發展狀況；
(5) 上市公司財務狀況、行業處境、市場需求狀況及其當前市場價格；
(6) 證券市場資金供求狀況及未來走勢。
2、投資方法
本基金投資策略分為三個層面：資產類別配置、基金資產在不同行業間的配置及單個證券（股票或債券）的選擇。
(1) 資產配置：
秉承主動性投資的理念，為創造長期領先于業績比較基準的穩定投資業績，在資產配置層面，本基金原則上可能的資產配置比例為：股票50%~75%，債券20%~40%，現金5%~10%。
表2 資產配置比例
圖1:資產配置圖
資產類別 投資對象 資產配置比例
股票資產 國內滬深A股等 50%~75%
債券資產 國債、金融債、企業 20%~40%
債(包括可轉債)等
現金資產 銀行存款等現金方式 5%~10%
資料來源：申萬巴黎基金管理有限公司
(2) 股票資產的行業配置：
根據BNPPAM在全球長期投資和研究的成果，在不同的經濟周期下均有相應的受益行業可供投資選擇。目前中國國內經濟正維持著長期高速增長的態勢，很多行業保持著高增長的勢頭，中國資本市場投資機會很多。行業配置層面具體包括兩個方面的內容：
運用“主動式行業矩陣”（AIM）模型進行強勢行業優選
基金管理人根據先進的行業優選策略，深入研究并準確把握各行業的發展趨勢和市場波動特征，在此基礎上對行業資產進行配置是本基金投資的核心之一。本基金將在對影響行業投資收益的眾多因素進行深入分析的前提下，運用自行開發的數量化評估模型，即“主動式行業矩陣”（AIM）模型，對不同行業的行業表現進行排序，挖掘出最具投資價值和最適合投資的行業進行投資。
根據經濟和行業發展狀況實現行業投資輪換
在經濟發展的不同階段，根據經濟周期和行業周期的具體情況，及時調整基金投資組合中各行業的投資權重，實現對不同行業投資的輪換，維持投資組合的強勢行業特征，最大限度地分享中國經濟長期增長帶來的收益。
上下兼顧的行業評價模型
本公司的行業配置過程同時采用了由上而下(TopDown）及由下而上(BottomUp)兩種行業評價模型。在由上而下的方法中基金經理人將考量個別行業不同的景氣循環周期，希望以此確保基金能夠適時的掌握最佳的行業投資時機。另外，基金也同時在個別股票的研究過程中納入分析師由下而上的行業估值模型，以合理的獲利及成長測算結合景氣周期判斷做出最佳的行業資產配置。
考量全球市場及行業表現
基于產業及市場全球化的趨勢，中國股票市場將無法再自外于全球市場的表現。
本基金在基于獨有的行業投資技術進行資產配置的同時，也將積極的利用BNP PAM在全球市場的行業研究資源并觀察個別行業在全球市場的股價表現，藉此基金經理人得以更客觀的評估中國市場行業投資價值，優化行業資產配置。
(3) 個股選擇：
個股選擇采取“自下而上”的選股過程。
構建股票池
計量分析師負責構建股票池，篩選調研對象。經投資總監和基金經理討論并參考分析師的意見，最終確定研究對象。
深入研究上市公司
采用系統的和嚴格的研究方法，有效地對信息進行開發和利用。基金管理人認為，一家上市公司的內在價值在于該上市公司的獨特個性，它決定了這家上市公司股票在市場上的表現。深入研究是發現財務狀況良好、價格合理和有投資吸引力的上市公司的關鍵。
動態調整個股價值評估模式
采用主動積極的管理模式，由分析師及基金經理對不同行業在不同市場環境下，動態調整個股價值評估模式，借此更正確反映出企業內在價值及投資潛力。
確定投資組合模型
分析師建立每一只股票的盈利模型預測上市公司未來盈利的變化，利用預測數字和不同的估價方法來分析上市公司股票的內在價值，給出目標價格。然后對該行業上市公司進行計量分析并給出投資價值排名，最終由分析師給出基于該行業的投資組合模型。
圖2 股票投資組合構建程序
資料來源：申萬巴黎基金管理有限公司
(4) 債券投資組合的建立
債券等固定收益率證券的收益率主要來源于兩個方面：利息和利息再投資收益、債券持有期滿或賣出時的資本收益。影響不同債券價格及其收益率水平的因素包括：市場利率水平及其在未來變動、不同市場環境下債券收益率曲線的動態調整、不同債券自身具有的其他風險因素。我國債券市場尚處于發展初期，我們從上述影響債券價格的因素出發，將債券投資總體策略分為利率預期策略及收益率曲線策略。
圖3債券投資組合構建程序
資料來源：申萬巴黎基金管理有限公司
（九）業績比較基準
本基金選擇“申萬300指數”作為股票業績比較基準指數，中信國債指數作為債券投資部分的業績基準。本基金的整體業績基準指數=申萬300指數×75%＋中信國債指數×20%+1年期定期存款利率×5%。
股價變化受行業、規模、業績、成長性等多種因素的影響，所屬行業、規模、業績或成長性方面的差異都會影響公司的股價表現，不同行業、不同規模、不同業績、不同成長性的公司的股價往往表現出不同特征。編制行業股價指數或板塊股價指數，可以了解不同行業（或板塊）的股票價格變化，分析相關因素（如公司績效、經濟周期等）對某一類股票價格的整體影響。申銀萬國股價系列指數通過表征市場平均股價變化或不同行業（或板塊）的股價變化，為投資評價提供分析工具。
在指數編制過程中，考慮到指數應該比較容易被投資者接受，“申萬300指數”借鑒國際主要指數的編制原則，采用成份股按照流通股本加權的方法編制指數，遵循了代表性、可維護性、實用性、嚴肅性等指數編制原則，取得了較好的效果，能較好地反映市場變化。
表3 “申萬300指數”技術指標對比
申萬300 新華富時 新華富時 新華富時 上證 深圳
A200 A400 A600 180 100
市場代表性 7.20 6.10 6.60 4.60 8.00 7.90
行業代表性 7.98 7.95 7.99 7.99 7.99 7.96
宏觀經濟代表性 4.00 4.00 2.00 4.00 4.00 3.97
指數流動性 8.00 8.00 6.79 7.64 7.07 7.79
指數的業績 8.00 8.00 6.69 7.71 7.26 7.01
指數的定價 8.00 5.34 0.00 2.67 8.00 5.34
指數的投資收益 4.00 3.32 4.00 4.00 1.46 3.05
指數的風險 7.81 7.97 7.72 7.59 6.93 7.46
定量指標總計 54.99 50.68 41.79 46.20 50.71 50.50
代表性定性指標 15.00 12.50 12.50 12.50 12.50 15.00
可投資性定性指標 23.00 20.00 17.00 17.00 19.00 22.20
定性指標總計 38.00 32.50 29.50 29.50 31.50 37.20
總得分 92.99 83.18 71.29 75.70 82.21 87.70
資料來源：申銀萬國證券研究所
（十）投資決策基本程序
本基金管理人的投資決策程序基本包括：投資決策委員會決策、投資總監決策、構建股票池、研究選股及確認資產配置、建立投資組合、風險評估、信息反饋七個步驟。
表4 投資決策程序
步驟名稱 主要內容 負責人/部門
1 投資決策委員 投資決策委員會是公司的最高決策層。對投資 投資決策委員會
會決策 總監提交的投資策略和資產配置進行討論，做
出判斷并形成決策報告，交由投資總監組織執
行。
2 投資總監決策 投資總監對整個投資和交易業務負責，制定具 投資總監
體的投資策略和資產配置方案，并讓投資人員
貫徹執行已經形成決議的指令。
3 構建股票池 計量分析師負責建立股票池，以此為深入研究 計量分析師
的基礎；就具體的投資工具和方法提出建議，
與分析師和基金經理討論如何完善量化模型。
4 研究選股及確 分析師根據投資總監下達的任務進行獨立的研 投資總監
認資產配置 究工作，包括公司調研，建立財務模型及撰寫 分析師
投資報告等。研究結果經研究會議討論后，必
要時做出修改并備案。
5 建立投資組合 基金經理及分析師根據研究成果和投資會議結 基金經理
論達成初步選股及資產配置方案，并依次建立 分析師
投資組合。
6 風險評估 風險管理委員會、監察稽核部和風險管理部執 風險管理委員會
行監督、檢查和風險評估等功能，并依風險評 監察稽核部
估結果建議投資部門修正投資組合以達致兼顧 風險管理部
投資報酬及風險的最佳平衡點。
7 信息反饋 投資部門根據有系統的公司調研及產業分析和 基金經理
風險管理部門不間斷的績效評估，適時反映最 分析師
新信息并做出投資組合的及時調整。 風險管理部
資料來源：申萬巴黎基金管理有限公司
（十一）基金投資組合報告
本投資組合報告所載數據截止日為2007年9月30日，本報告中所列財務數據未經審計。
1. 期末基金資產組合：
市值（元） 占總資產比例
股票 2,334,678,552.10 69.37%
債券 686,024,336.90 20.38%
權證 -
銀行存款和清算備付金 296,766,915.93 8.82%
其他資產 48,311,784.56 1.43%
合計 3,365,781,589.49 100.00%
2. 期末股票投資組合：
序號 分類 市值（元） 占凈值比例
A 農、林、牧、漁業 -
B 采掘業 96,255,214.96 2.88%
C 制造業 1,064,470,452.52 31.81%
C0 食品、飲料 165,555,874.30 4.95%
C1 紡織、服裝、皮毛 -
C2 木材、家具 52,300,000.00 1.56%
C3 造紙、印刷 -
C4 石油、化學、塑膠、塑料 100,680,000.00 3.01%
C5 電子 34,994,489.50 1.05%
C6 金屬、非金屬 304,816,634.38 9.11%
C7 機械、設備、儀表 312,783,710.22 9.35%
C8 醫藥、生物制品 93,339,744.12 2.79%
C99 其他制造業 -
D 電力、煤氣及水的生產和供應業 49,587,797.70 1.48%
E 建筑業 -
F 交通運輸、倉儲業 212,258,778.60 6.34%
G 信息技術業 2,146,693.28 0.06%
H 批發和零售貿易 307,009,041.14 9.17%
I 金融、保險業 354,800,978.76 10.60%
J 房地產業 198,196,651.60 5.92%
K 社會服務業 49,952,943.54 1.49%
L 傳播與文化產業 -
M 綜合類 -
合計 2,334,678,552.10 69.76%
3. 期末前十名股票明細：
序號 股票代碼 股票名稱 數量 市值（元） 占凈值比例
1 600009 上海機場 3,199,969 126,078,778.60 3.77%
2 000858 五糧液 2,785,000 118,223,250.00 3.53%
3 600585 海螺水泥 1,288,145 107,585,870.40 3.21%
4 600000 浦發銀行 2,000,000 105,000,000.00 3.14%
5 600036 招商銀行 2,700,000 103,329,000.00 3.09%
6 600096 云天化 2,000,000 100,680,000.00 3.01%
7 000528 柳工 2,500,000 98,750,000.00 2.95%
8 002024 蘇寧電器 1,325,000 90,921,500.00 2.72%
9 600028 中國石化 4,000,000 75,760,000.00 2.26%
10 600019 寶鋼股份 4,000,000 72,760,000.00 2.17%
4. 期末債券投資組合：
券種 市值（元） 占凈值比例
政策性金融債 303,054,000.00 9.06%
央行票據 277,186,000.00 8.28%
國家債券 105,784,336.90 3.16%
合計 686,024,336.90 20.50%
5. 期末前五名債券明細：
序號 債券名稱 市值（元） 占凈值比例
1 04國開06 104,570,000.00 3.12%
2 05央票31 100,080,000.00 2.99%
3 20國債⑷ 95,767,336.90 2.86%
4 05農發16 79,024,000.00 2.36%
5 07農發02 59,904,000.00 1.79%
6. 投資組合報告附注：
（1） 本報告期內，基金投資的前十名證券的發行主體無被監管部門立案調查，或受到公開譴責、處罰的。
（2） 基金投資的前十名股票中，無超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。
（3） 其他資產的構成：
市值（元）
深交所交易保證金 1,913,368.99
權證保證金 98,780.49
應收證券清算款 31,012,668.29
應收利息 10,763,061.25
應收申購款 4,523,905.54
合計 48,311,784.56
（4） 基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細：無。
（5） 基金主動投資權證交易情況：無
（十二）基金的業績
本基金的過往業績不代表未來表現。
1. 凈值增長率與業績比較基準收益率比較：
階段 基金份額 基金份額 業績比較 業績比較 ①-③ ②-④
凈值增長 凈值增長 基準收益 基準收益
率① 率標準差 率③ 率標準差
② ④
2004年4月9日（基
金合同生效日）至 -4.67% 0.55% -21.94% 1.01% 17.27% -0.46%
2004年12月31日
2005年 0.86% 0.85% -4.19% 1.01% 5.05% -0.16%
2006年 105.03% 1.09% 80.94% 1.05% 24.09% 0.04%
2007年1月1日至 102.24% 1.67% 113.98% 1.80% -11.74% -0.13%
2007年9月30日
自基金合同生效日至 298.69% 1.11% 189.56% 1.25% 109.13% -0.14%
2007年9月30日
注：上述基金業績指標已扣除了基金的管理費、托管費和各項交易費用，但不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如：申購費、贖回費等），計入認購或交易基金的各項費用后，實際收益水平要低于所列數字。
2. 自《基金合同》生效以來基金份額累計凈值增長率與同期業績比較基準的變動比較。
基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比
注: 1). 根據本基金基金合同，本基金原則上可能的資產配置比例為：股票50－75％，債券20－40％，現金5－10％。在本基金合同生效后六個月內，達到上述比例限制。
2). 本基金的業績基準指數=申萬300指數×75%＋中信標普國債指數×20%+定期存款利率×5%。其中：申萬300指數作為衡量股票投資部分的業績基準，中信標普國債指數作為衡量基金債券投資部分的業績基準，選擇一年期的銀行定期存款利率作為衡量現金部分的業績基準。
申萬 300 指數由申銀萬國證券研究所發布，是覆蓋滬深兩個交易市場的跨市場成份指數，能基本反映滬深兩市整體股價運行情況，是目前市場上較有影響力的股票評價基準之一。
中信標普國債指數由中信標普指數信息服務有限公司發布，是中信標普債券系列指數中的一員，該指數市場影響力大，被基金業廣泛用作衡量債券投資收益的評價基準。
本基金的業績基準指數按照構建公式每日歷日進行計算，計算方式如下：
benchmark0=1000；
%benchmarkt = 20% *（中信標普國債指數t/中信標普國債指數t-1-1）+75%*（申萬300指數t/申萬300指數t-1-1）+5%*一年期銀行定期存款利率/365
benchmarkt=(1+％benchmarkt)*benchmarkt-1；
其中t=1,2,3,。
3). 本基金的上述業績表現數據已經過基金托管人的復核。
（十三）基金的費用
1、與基金運作有關的費用
（1）與基金運作有關的基金的費用種類
A、基金管理人的管理費；
B、基金托管人的托管費；
C、證券交易費用；
D、基金信息披露費用；
E、基金份額持有人大會費用；
F、與基金相關的會計師費和律師費；
G、按照國家有關規定可以列入的其他費用。
（2）基金管理人的管理費計提方法、計提標準和支付方式
基金管理費按前一日基金資產凈值的1.5%年費率計提。計算方法如下：
H ＝E×1.5％÷當年天數
H 為每日應計提的基金管理費
E 為前一日基金資產凈值
基金管理費每日計提，逐日累計至每個月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃付指令，基金托管人復核后于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人，若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。
（3）基金托管人的托管費計提方法、計提標準和支付方式
基金托管費按前一日基金資產凈值的0.25%年費率計提。計算方法如下：
H =E×0.25%÷當年天數
H 為每日應計提的基金托管費
E 為前一日基金資產凈值
基金托管費每日計提，逐日累計至每個月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃付指令，基金托管人復核后于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支付給基金托管人，若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。
（4）不列入基金費用的項目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金資產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。
（5）費用調整
基金管理人和基金托管人可磋商酌情調低基金管理費和基金托管費，此項調整不需要基金份額持有人大會決議通過。
2、與基金銷售有關的費用
（1）申購費用
本基金申購費用在申購時收取并由申購人承擔，
基金管理人有權規定投資者在贖回基金份額時收取該部分基金份額的申購費用，具體辦理規則和費率由基金管理人屆時在公告或更新的招募說明書中明確后執行。
申購費率為最高不超過1.5%，按申購金額分段設定如下：
申購金額（元） 申購費率
100萬以下 1.5%
100萬（含）-500萬 1.2%
500萬（含）-1,000萬 0.9%
1,000萬（含）以上 1000元
（2） 贖回費用
贖回費率按持有期限分段設定如下：
持有期限 贖回費率
持有不滿1年 0.50%
持有超過1年、不滿2年 0.25%
持有超過2年 0
（3）費率調整
基金管理人可以在《基金合同》規定的范圍內調整申購費率和贖回費率，調整后的申購費率和贖回費率在最新的招募說明書中列示。基金管理人調低費率需經相關部門批準之后，酌情調整。上述費率如發生變更，基金管理人最遲應于新的費率實施前3個工作日在至少一種中國證監會指定的信息披露媒體公告。本基金的贖回費在投資者贖回基金份額時收取，扣除贖回手續費后的余額歸基金資產，贖回費歸基金資產的部分為贖回費的25%。
（十四）對招募說明書本次更新部分的說明
本招募說明書（更新）依據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關法律法規的要求，對本基金管理人于2007年5月23日第六次更新的本基金招募說明書進行了第七次更新，主要更新的內容如下：
1、變更了基金管理人董事會董事信息。經本公司2007年第一次股東會選舉，MaxDiulius先生擔任本公司第二屆董事會董事，FrancoisPetit-Jean先生不再擔任董事。董事會其他成員不變；
2、本公司原總經理唐熹明先生因個人原因提出辭職，本公司董事會已于2007年8月30日批準其辭職，并同時指定過振華先生為代理總經理。上述事項已于9月3日進行了公開披露；
3、更新了基金托管人的部分信息；
4、更新了本基金代銷機構的部分信息；
5、在基金申購份額計算部分，根據中國證監會的規定將申購費用的計算由內扣法改為外扣法計算，并調整了相關表述更新了本基金的贖回費率。在基金份額的贖回部分，贖回費率由原來統一為0.5%改為按持有期限不同享受不同的贖回費率。
6、更新了投資組合報告，數據截至日期為2007年9月30日；
7、更新了基金的業績部分，數據截至日期為2007年9月30日；
8、在基金的估值部分，根據本基金《基金合同》估值部分的修改，調整了基金估值部分的表述。
9、在“其他應披露事項”一章，列舉了本基金自2007年5月1日至2007年9月30日發布的有關公告。
（十五）其他應披露事項
自2007年5月1日至2007年9月30日，與本基金和本基金管理人有關的公告如下：
1、2007年5月23日，刊登于《中國證券報》和《證券日報》的本基金招募說明書更新公告（第六次）；
2、2007年6月29日，刊登于《中國證券報》和《證券日報》的本基金第五次分紅預告；
3、2007年7月6日，刊登于《中國證券報》和《證券日報》的本基金第五次分紅公告；
4、2007年7月18日，刊登于《中國證券報》和《證券日報》的本基金2007年第二季度季報；
5、2007年8月24日，刊登于《中國證券報》和《證券日報》的本基金第六次分紅預告；
6、2007年8月29日，刊登于《中國證券報》和《證券日報》的本基金2007年半年度報告；
7、2007年8月30日，刊登于《中國證券報》和《證券日報》的本基金第六次分紅公告；
8、2007年9月3日，刊登于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》和《證券日報》的本公司關于高管人員變更的公告；
9、2007年9月17日，刊登于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》和《證券日報》的本公司關于增加中國建設銀行為旗下基金代銷機構的公告；
10、2007年9月25日，刊登于《中國證券報》和《證券日報》的本公司關于調整旗下申萬巴黎盛利精選基金贖回費率的公告；
11、2007年9月29日，刊登于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》和《證券日報》的本公司關于旗下基金根據《關于基金管理公司及證券投資基金執行〈企業會計準則〉的通知》修改基金合同的公告。
簽署日期：2007年10月31日
以上內容僅為摘要，須與本《招募說明書》（更新）（正文）所載之詳細資料一并閱讀。
申萬巴黎基金管理有限公司
2007年11月22日
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