天弘精選(164201)招募說明書(更新)摘要
http://www.sina.com.cn 2007年11月22日 09:45 中國證券網(wǎng)
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天弘精選混合型證券投資基金招募說明書（更新）摘要
基金管理人：天弘基金管理有限公司
基金托管人：中國工商銀行股份有限公司
日期：二零零七年十一月
重要提示
天弘精選混合型證券投資基金（以下簡稱“本基金”）經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會2005年6月20日證監(jiān)基金字【2005】104號文核準募集。本基金的基金合同于2005年10月8日正式生效。
基金管理人保證本招募說明書的內(nèi)容真實、準確、完整。本招募說明書經(jīng)中國證監(jiān)會核準，但中國證監(jiān)會對本基金募集的核準，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。
投資有風險，投資人認購（或申購）基金時應(yīng)認真閱讀本招募說明書。基金招募說明書自基金合同生效之日起，每6個月更新一次，并于每6個月結(jié)束之日后的45日內(nèi)公告。
基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。
本摘要根據(jù)基金合同和基金招募說明書編寫，并經(jīng)中國證監(jiān)會核準。基金合同是約定基金當事人之間權(quán)利、義務(wù)的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關(guān)規(guī)定享有權(quán)利、承擔義務(wù)。基金投資人欲了解基金份額持有人的權(quán)利和義務(wù)，應(yīng)詳細查閱基金合同。
本招募說明書所載內(nèi)容截止日為2007年10月8日，有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)和凈值表現(xiàn)截止日為2007年9月30日（財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計）。
一、基金管理人
（一） 基金管理人概況
名稱：天弘基金管理有限公司
住所：天津市河西區(qū)馬場道59號天津國際經(jīng)濟貿(mào)易中心A座16層，300203辦公地址：天津市河西區(qū)馬場道59號天津國際經(jīng)濟貿(mào)易中心A座16層，300203成立日期：天弘基金管理有限公司經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)基字[2004]164號文批準，于2004年11月8日成立。
法定代表人：李琦
電話：022-83310208
傳真：022-83865569
聯(lián)系人：韓海潮
注冊資本：人民幣1億元
股權(quán)結(jié)構(gòu)：
出資人名稱 出資額 出資比例
天津信托投資有限責任公司 4800萬元 48%
兵器財務(wù)有限責任公司 2600萬元 26%
山西漳澤電力股份有限公司 2600萬元 26%
合計 1億元 100%
（二） 主要人員情況
1. 董事會成員
李琦先生，董事長，碩士研究生。歷任天津市民政局事業(yè)處團委副書記，天津市人民政府法制辦公室、天津市外經(jīng)貿(mào)委辦公室干部，天津信托投資公司條法處處長，天津信托投資有限責任公司總經(jīng)理助理兼條法處處長。現(xiàn)任天津信托投資有限責任公司副總經(jīng)理。
李子福先生，副董事長，研究生，高級會計師。歷任中國兵工物資總公司財務(wù)審計處處長，北方工業(yè)集團財務(wù)有限責任公司財務(wù)結(jié)算部經(jīng)理、綜合業(yè)務(wù)部經(jīng)理，兵器財務(wù)有限責任公司投資業(yè)務(wù)部經(jīng)理、投資總監(jiān)。現(xiàn)任兵器財務(wù)有限責任公司副總經(jīng)理。
熊必琪女士，獨立董事，研究生，高級會計師。歷任天津四新油漆廠財務(wù)科長、副廠長，天津油漆廠財務(wù)科長，天津燈塔涂料股份有限公司總會計師、副總經(jīng)理、總經(jīng)理、董事長、黨委書記。現(xiàn)任天津燈塔關(guān)西涂料化工有限公司董事長。
李漢成先生，獨立董事，法學(xué)學(xué)士。歷任最高人民法院人事廳副處長、審判員、高級法官。現(xiàn)任北京市尚公律師事務(wù)所合伙人、律師。
朱家鳳先生，獨立董事，博士研究生。歷任南方證券公司投行總部上海分部副經(jīng)理、北京證券公司投行業(yè)務(wù)二部總經(jīng)理。現(xiàn)任愛建證券公司投資銀行總部常務(wù)副總經(jīng)理。
韓志偉先生，董事，研究生，高級經(jīng)濟師，會計師。歷任太原第一熱電廠計劃科副科長、科長、經(jīng)營部部長、副總經(jīng)濟師、山西漳澤電力股份有限公司副總會計師兼財務(wù)經(jīng)營部經(jīng)理。
現(xiàn)任中國電力投資集團公司江西分公司財務(wù)總監(jiān)。
楊湧先生，董事，大學(xué)本科，經(jīng)濟師。歷任天津油墨股份公司董事會秘書處秘書，天津信托投資公司干部、投資銀行二部副經(jīng)理、證券投資部副經(jīng)理、經(jīng)理。現(xiàn)任天津信托投資有限責任公司總經(jīng)理助理兼證券投資部經(jīng)理。
2. 監(jiān)事會成員
郭秋平先生，監(jiān)事長，大專，高級政工師，經(jīng)濟師。歷任山西娘子關(guān)電廠黨委副書記，山西神頭第二發(fā)電廠黨委副書記，山西大同第一發(fā)電廠廠長，山西陽泉第二發(fā)電廠籌建處主任，山西柳林發(fā)電廠黨委書記，山西兆光發(fā)電有限公司總經(jīng)理。現(xiàn)任山西漳澤電力股份有限公司副總經(jīng)理。
李金林先生，獨立監(jiān)事，碩士研究生，教授。歷任北京工業(yè)學(xué)院管理工程系助教、講師，北京理工大學(xué)管理學(xué)院副教授、教授、副院長，現(xiàn)任北京理工大學(xué)管理與經(jīng)濟學(xué)院教授、院長。
童建林先生，職工監(jiān)事，大學(xué)學(xué)歷，高級會計師。現(xiàn)任天弘基金管理有限公司監(jiān)察稽核部高級監(jiān)察員。
3. 公司高級管理人員
李琦先生，董事長，簡歷同上。
胡敏女士，副總經(jīng)理（代行總經(jīng)理職權(quán)），碩士研究生，高級會計師。歷任北方工業(yè)集團財務(wù)有限責任公司財務(wù)結(jié)算部會計主管、車道溝工作站負責人，兵器財務(wù)有限責任公司投資業(yè)務(wù)部副經(jīng)理，天弘基金管理公司督察長，2007年6月起擔任天弘基金管理有限公司副總經(jīng)理。
呂傳紅先生，督察長，碩士研究生。歷任湖北省荊門市沙洋區(qū)人民檢察院助理檢察員、檢察員，湖北省貿(mào)易廳紀檢監(jiān)察員，南開大學(xué)法學(xué)院講師，天津開元律師事務(wù)所兼職律師，中國證券監(jiān)督管理委員會天津監(jiān)管局干部，中國證券監(jiān)督管理委員會公職律師。
4. 本基金基金經(jīng)理
許利明先生，碩士，1971年出生，自1998年開始從事證券行業(yè)工作。歷任北京國際信托投資公司投資銀行總部項目經(jīng)理；湘財證券有限責任公司資產(chǎn)管理總部總經(jīng)理助理；北京鹿苑天聞投資顧問公司首席投資顧問；2007年6月加盟天弘基金管理有限公司，歷任投資部研究總監(jiān)、投資部副總經(jīng)理、天弘精選混合型證券投資基金基金經(jīng)理助理，2007年7月起任天弘精選混合型證券投資基金基金經(jīng)理。
歷任基金經(jīng)理：2005年10月至2006年4月期間，陳天豐先生任基金經(jīng)理。
2006年4月至2007年7月期間，王國強先生任基金經(jīng)理。
5. 本基金基金經(jīng)理助理
徐正國先生，1980年出生，工學(xué)學(xué)士，管理學(xué)碩士，通過美國注冊金融分析師（CFA）三級考試，具有3年以上證券從業(yè)經(jīng)驗。2004年7月加入天弘基金管理有限公司，歷任公司固定收益證券研究員、銀行間市場債券交易員、宏觀經(jīng)濟研究員、行業(yè)研究員。2007年7月起擔任天弘精選基金的基金經(jīng)理助理。
6. 投資決策委員會成員
胡敏，副總經(jīng)理；
童國林先生，投資總監(jiān)；
許利明先生，本基金基金經(jīng)理；
姚錦女士，研究部副主管；
馬志強先生，研究部主管助理；
蔡采女士，金融工程部主管。
7. 上述人員之間不存在近親屬關(guān)系。
二、基金托管人
（一）基金托管人基本情況
名稱：中國工商銀行股份有限公司
注冊地址：北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街55號
成立時間：1984年1月1日
法定代表人：姜建清
注冊資本：人民幣334,018,850,026元
聯(lián)系電話：010-66106912
聯(lián)系人：蔣松云
（二）主要人員情況
截至2007年9月末，中國工商銀行資產(chǎn)托管部共有員工100人，平均年齡30歲，90%以上員工擁有大學(xué)本科以上學(xué)歷，高管人員均擁有碩士以上學(xué)位或高級職稱。
（三）基金托管業(yè)務(wù)經(jīng)營情況
作為中國首批開辦證券投資基金托管業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，中國工商銀行始終堅持“誠實信用、勤勉盡責”的原則，嚴格履行著資產(chǎn)托管人的責任和義務(wù)，依靠嚴密科學(xué)的風險管理和內(nèi)部控制體系、規(guī)范的業(yè)務(wù)管理模式、健全的托管業(yè)務(wù)系統(tǒng)、強大的市場營銷能力，為廣大基金份額持有人和眾多資產(chǎn)管理機構(gòu)提供安全、高效、專業(yè)的托管服務(wù)，取得了優(yōu)異業(yè)績。截至2007年9月，托管證券投資基金83只，其中封閉式11只，開放式72只。托管資產(chǎn)規(guī)模年均遞增超過70%。至今已形成包括證券投資基金、信托資產(chǎn)、保險資產(chǎn)、社保基金、企業(yè)年金、產(chǎn)業(yè)基金、履約類產(chǎn)品、QFII資產(chǎn)、QDII資產(chǎn)等產(chǎn)品在內(nèi)的托管業(yè)務(wù)體系。繼先后獲得《亞洲貨幣》和《全球托管人》評選的“2004年度中國最佳托管銀行”稱號、《財資》和《全球托管人》評選的“2005年度中國最佳托管銀行”稱號后，中國工商銀行又分別摘取《環(huán)球金融》、《財資》雜志“2006年度中國最佳托管銀行”桂冠。
三、相關(guān)服務(wù)機構(gòu)
（一） 基金份額發(fā)售機構(gòu)
1. 直銷機構(gòu)：
名稱：天弘基金管理有限公司
住所、辦公地址：天津市河西區(qū)馬場道59號天津國際經(jīng)濟貿(mào)易中心A座16層，300203
法定代表人：李琦
北京分公司：北京市海淀區(qū)中關(guān)村南大街2號數(shù)碼大廈A座2301室，100086
直銷電話：022-83310988（天津總部）；010-82515252（北京分公司）
直銷傳真：022-83865580（天津總部）；010-82512681（北京分公司）
聯(lián)系人：司媛（天津總部）；周東鳳（北京分公司）
網(wǎng)址：www.thfund.com.cn
客戶服務(wù)熱線：400-710-9999、022-83310988
2. 代銷機構(gòu)：
（1） 中國工商銀行股份有限公司
辦公地址：北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街55號
法定代表人：姜建清
電話：010-66107900
傳真：010-66107914
聯(lián)系人：田耕
網(wǎng)址：www.icbc.com.cn
客戶服務(wù)電話：95588
（2） 興業(yè)銀行股份有限公司
注冊地址：福州市湖東路154號中山大廈
法定代表人：高建平
電話：021-62677777-218956
傳真： 021-62569070
聯(lián)系人：蘇建
網(wǎng)址：http://www.cib.com.cn
客戶服務(wù)熱線：95561
（3） 中國郵政儲蓄銀行
注冊地址：北京市宣武門西大街131號
法定代表人：劉安東
電話：010-66599805
傳真： 010-66415194
聯(lián)系人：陳春林
網(wǎng)址：www.psbc.com
客戶服務(wù)熱線：11185
（4） 國泰君安證券股份有限公司
注冊地址：上海市浦東新區(qū)商城路618號
辦公地址：上海市延平路135號
法定代表人：祝幼一
電話：021-62580818
傳真：021-62569400
聯(lián)系人：芮敏祺
網(wǎng)址：www.gtja.com
客戶服務(wù)熱線：400-8888-666
（5） 中信建投證券有限責任公司
注冊地址：北京市朝陽區(qū)安立路66號4號樓
辦公地址：北京市朝陽門內(nèi)大街188號
法定代表人：張佑君
電話：010-85130588
傳真：010-65182261
聯(lián)系人：魏明
網(wǎng)址：www.csc108.com
客戶服務(wù)熱線：400-8888-108
（6） 招商證券股份有限公司
注冊地址：深圳市福田區(qū)益田路江蘇大廈A座40—45層
法定代表人：宮少林
電話：0755-82943511
傳真：0755-82943237
聯(lián)系人：黃健
網(wǎng)址：www.newone.com.cn
客戶服務(wù)熱線：400-8888-111、0755-26951111
（7） 中國銀河證券股份有限公司
注冊地址：北京市西城區(qū)金融大街35號國際企業(yè)大廈C座
法定代表人：肖時慶
電話：010-66568587
傳真：010-66568536
聯(lián)系人：郭京華
網(wǎng)址：www.chinastock.com.cn
客戶服務(wù)熱線：010-68016655
（8） 海通證券股份有限公司
注冊地址：上海市淮海中路98號
法定代表人：王開國
電話：021-53594566
傳真：021-53858549
聯(lián)系人：金蕓
網(wǎng)址：www.htsec.com
客戶服務(wù)熱線：400-8888-001、021-962503
（9） 渤海證券有限責任公司
注冊地址：天津市經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)第一大街29號
辦公地址：天津市河西區(qū)賓水道3號
法定代表人：張志軍
電話： 022-28451883
傳真： 022-28451892
聯(lián)系人：徐煥強
網(wǎng)址：www.ewww.com.cn
客戶服務(wù)電話：022-28455588
（10）山西證券有限責任公司
注冊地址：山西省太原市府西街69號山西國際貿(mào)易中心東塔樓
法定代表人：吳晉安
電話：0351-8686703
傳真：0351-8686709
聯(lián)系人：張治國
網(wǎng)址：www.sxzq.net
客戶服務(wù)熱線：0351-8686868
（11）華泰證券有限責任公司
注冊地址： 南京市中山東路90號
法定代表人： 吳萬善
電話：025-84457777
傳真： 025-84579763
聯(lián)系人：李金龍
網(wǎng)址：www.htsc.com.cn
客戶服務(wù)熱線：025-84579897
（12）天相投資顧問有限公司
注冊地址：北京市西城區(qū)金融街19號富凱大廈B座
法定代表人：林義相
電話：010-84533151轉(zhuǎn)822、802
傳真：010-84533162
聯(lián)系人：陳少震
網(wǎng)址：www.txsec.com
（二） 注冊登記機構(gòu)
名稱：天弘基金管理有限公司
辦公地址：天津市河西區(qū)馬場道59號天津國際經(jīng)濟貿(mào)易中心A座16層，300203
法定代表人：李琦
電話：022-83310208
傳真：022-83865565
聯(lián)系人：樊振華
（三） 律師事務(wù)所和經(jīng)辦律師
名稱：嘉德恒時律師事務(wù)所
地址：天津市河西區(qū)馬場道59號天津國際經(jīng)濟貿(mào)易中心A座1009-1010
法定代表人：孟衛(wèi)民
聯(lián)系電話：022-83865255
傳真：022-83865266
聯(lián)系人：續(xù)宏帆
經(jīng)辦律師：韓剛、續(xù)宏帆
（四） 會計師事務(wù)所和經(jīng)辦注冊會計師
名稱：北京五洲聯(lián)合會計師事務(wù)所
辦公地址：北京市朝陽區(qū)東三環(huán)中路9號富爾大廈1808室
法定代表人：王福才
聯(lián)系電話：010-85910519
傳真：010-85911446
聯(lián)系人：鄭凱斌
經(jīng)辦注冊會計師：侯杏倩、鄭凱斌
四、基金的名稱
本基金名稱：天弘精選混合型證券投資基金
五、基金的類型
本基金類型：契約型開放式（混合型）
六、基金的投資目標
本基金以資產(chǎn)配置為導(dǎo)向，在股票、債券、短期金融工具等之間進行動態(tài)選擇，在控制風險的前提下追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
七、基金的投資方向
本基金投資于股票、債券和短期金融工具，以及中國證監(jiān)會允許投資的其它金融工具。
通常，本基金股票投資比例范圍是基金資產(chǎn)的30％—85％；債券和短期金融工具的投資比例范圍是基金資產(chǎn)的15％—70％。短期金融工具是指現(xiàn)金以及期限在一年以內(nèi)（含一年）的債券、債券回購、中央銀行票據(jù)、銀行定期存款等金融工具。
八、基金的投資策略
在資產(chǎn)配置層次上，本基金以資產(chǎn)配置為導(dǎo)向，力圖通過對股票、債券和短期金融工具進行靈活資產(chǎn)配置，在控制風險基礎(chǔ)上，獲取收益；在行業(yè)配置層次上，根據(jù)各個行業(yè)的景氣程度，進行行業(yè)資產(chǎn)配置；在股票選擇上，本基金將挖掘行業(yè)龍頭，投資于有投資價值的行業(yè)龍頭企業(yè)；本基金債券投資堅持以久期管理和凸性分析為核心，以穩(wěn)健的主動投資為主導(dǎo)，選取價值被低估的券種，以獲得更高的收益。
（一）資產(chǎn)配置
本基金通過“自上而下”的方法實現(xiàn)以資產(chǎn)配置為導(dǎo)向的投資策略。
本基金通過結(jié)構(gòu)化分析進行資產(chǎn)配置，以定性和定量指標相結(jié)合，針對不同的資產(chǎn)類別，分別通過經(jīng)濟增長預(yù)期、相關(guān)政策預(yù)期、通貨膨脹、估值水平、行業(yè)狀況、資金流動、市場情緒、市場結(jié)構(gòu)特征以及其它方面等多個維度的分析，對股票市場及債券市場的未來收益進行預(yù)期，并結(jié)合風險約束因素以及投資限制的要求，最終形成資產(chǎn)配置方案。
（二）行業(yè)配置
本基金在經(jīng)濟周期分析的基礎(chǔ)上進行行業(yè)景氣研究，根據(jù)各個行業(yè)的景氣程度，進行行業(yè)資產(chǎn)配置。本基金采用行業(yè)評價框架，從行業(yè)的基本特征、行業(yè)的財務(wù)特征、市場對于行業(yè)的估值水平以及行業(yè)特殊的趨勢/事件等多個方面進行定性和定量分析，對行業(yè)上市公司的未來趨勢作出判斷，針對特定行業(yè)設(shè)定明顯高于市場配置比例，或顯著低于甚至禁止投資的配置安排。
（三）精選個股
本基金認為，行業(yè)龍頭企業(yè)是具有鮮明核心競爭力和價值創(chuàng)造能力的行業(yè)代表性企業(yè)，通常處于行業(yè)排名前20％。
行業(yè)龍頭企業(yè)是具有行業(yè)代表性的企業(yè)，代表了行業(yè)的發(fā)展趨勢。行業(yè)龍頭企業(yè)具有核心競爭能力，能夠更有效地提供產(chǎn)品或服務(wù)，并且具有能夠獲得自身發(fā)展的能力或者綜合素質(zhì)。行業(yè)龍頭企業(yè)能夠以更低的價格或者消費者更滿意的質(zhì)量持續(xù)地提供產(chǎn)品或服務(wù)，具有持續(xù)的良好業(yè)績或具有明顯的增長記錄或成長前景，從而能夠成為長久生存和不斷壯大的強勢企業(yè)。
1．股票選擇原則
本基金秉承價值投資的理念，奉行基本面、管理、安全邊際三位一體的選股原則，挖掘各個行業(yè)的龍頭企業(yè)，努力使本基金的投資者最大限度地分享到中國經(jīng)濟成長的成果。
本基金投資于行業(yè)龍頭企業(yè)股票的比例應(yīng)占基金股票資產(chǎn)的80%以上（含80%）；本基金投資于非行業(yè)龍頭企業(yè)股票的比例應(yīng)占基金股票資產(chǎn)的20%以下（不含20%），但需基于基本面研究，有充分理由認為該投資符合本基金的投資理念。
2．股票選擇程序與方法
本基金采用“自下而上”的方法選擇股票。本基金從公司基本面與市場兩個主要方向把握價值投資，建立股票篩選框架，重點針對行業(yè)龍頭企業(yè)進行股票篩選。結(jié)合行業(yè)背景、競爭格局，以及公司的財務(wù)指標、經(jīng)營戰(zhàn)略、管理與公司治理等各個方面的因素，全面、系統(tǒng)地選擇市場價格低于內(nèi)在價值的好公司。
a．初選
設(shè)立投資限制板，剔除ST類上市公司、存在重大嫌疑并被證券監(jiān)管部門調(diào)查的公司、過去1年股價發(fā)生異常波動的公司，形成股票投資基本庫。
b．優(yōu)選
本基金在“股票投資基本庫”的基礎(chǔ)上通過綜合分析研究，確定進入基金備選庫的具體股票。
本基金從核心競爭力、價值創(chuàng)造能力和財務(wù)安全性等方面綜合構(gòu)建行業(yè)龍頭篩選模型，對股票投資基本庫進行篩選，選取行業(yè)排名前 20％的公司作為行業(yè)龍頭企業(yè)進入基金備選庫；此外，行業(yè)研究員可以根據(jù)行業(yè)的特殊性（如寡頭壟斷），提出另外的候選行業(yè)龍頭企業(yè)，經(jīng)過公司決策程序批準的候選行業(yè)龍頭企業(yè)也進入基金備選庫。
除此之外，本基金可以選擇投資符合本基金投資理念的非龍頭企業(yè)，其投資比例不超過基金股票資產(chǎn)的20%。
c．精選
本基金依據(jù)行業(yè)龍頭的篩選模型篩選出行業(yè)龍頭企業(yè)，通過實地考察公司的經(jīng)營管理狀況并進行證券估值，對行業(yè)龍頭企業(yè)進一步進行精選。
初選和優(yōu)選主要是在公開的數(shù)據(jù)和信息基礎(chǔ)上進行的，精選主要是通過對企業(yè)的實際考察來判斷企業(yè)的基本面狀況。實地考察是獲得企業(yè)真實信息的重要手段，尤其是上市公司的管理狀況通過公開的數(shù)據(jù)很難有確切的披露，而面對面的訪談和觀察將幫助我們獲得有關(guān)公司基本面和管理狀況的第一手資料。
本基金在精選證券的基礎(chǔ)上，進一步關(guān)注擬投資證券的安全邊際。安全邊際是指企業(yè)的市場價格與其估值之間的差值。根據(jù)行業(yè)特點和企業(yè)的成長階段等因素，針對不同的公司選擇具體適用的估值方法。本基金將投資于具有足夠安全邊際的上市公司，通常設(shè)定的安全邊際為10％。經(jīng)投資決策委員會批準，本基金可以根據(jù)市場狀況對安全邊際進行調(diào)整。
（四）債券的投資管理
本基金的債券投資堅持以久期管理和凸性分析為核心，以穩(wěn)健的主動投資為主導(dǎo)，通過對宏觀利率變動趨勢的判斷，調(diào)整債券組合的期限結(jié)構(gòu)，并針對個券進行定價分析，選取被低估的券種，以獲得更高的收益。
九、業(yè)績比較基準
上證180指數(shù)收益率×55%＋上證國債指數(shù)收益率×45%
如果今后出現(xiàn)更適合于本基金的指數(shù)，本基金可以在征得基金托管人同意后，向中國證監(jiān)會備案，變更業(yè)績比較基準并及時公告，無須召開基金份額持有人大會。
十、風險收益特征
本基金為主動管理的混合型基金，其長期平均風險程度低于股票型基金，高于貨幣市場型基金。本基金力爭在嚴格控制風險的前提下，謀求實現(xiàn)基金財產(chǎn)的長期穩(wěn)定增長。
十一、基金投資組合報告
基金管理人的董事會及董事保證所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2007年10月23日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
本投資組合報告所載數(shù)據(jù)截至2007 年9月30日，本報告中所列財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。
（一） 基金資產(chǎn)組合情況
項目 金額（人民幣元） 占總資產(chǎn)比例
股票 210,219,174.88 66.33%
債券 0.00 0.00%
權(quán)證 3,289,677.60 1.04%
銀行存款和清算備付金合計 48,405,711.76 15.27%
其他資產(chǎn) 54,998,444.54 17.35%
資產(chǎn)合計 316,913,008.78 100.00%
（二） 按行業(yè)分類的股票投資組合
行業(yè)分類 市值（人民幣元） 占凈值比例
A農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 0.00 0.00%
B采掘業(yè) 21,374,856.46 7.30%
C制造業(yè) 98,929,031.86 33.80%
C0食品、飲料 0.00 0.00%
C1紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00%
C2木材、家具 0.00 0.00%
C3造紙、印刷 15,776,230.00 5.39%
C4石油、化學(xué)、塑膠、塑料 5,338,460.56 1.82%
C5電子 3,306,078.90 1.13%
C6金屬、非金屬 29,089,073.80 9.94%
C7機械、設(shè)備、儀表 33,059,139.20 11.29%
C8醫(yī)藥、生物制品 10,118,524.40 3.46%
C99其他制造業(yè) 2,241,525.00 0.77%
D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 5,129,397.80 1.75%
E建筑業(yè) 0.00 0.00%
F交通運輸、倉儲業(yè) 7,930,413.39 2.71%
G信息技術(shù)業(yè) 7,640,371.20 2.61%
H批發(fā)和零售貿(mào)易 8,751,079.70 2.99%
I金融、保險業(yè) 46,298,378.70 15.81%
J房地產(chǎn)業(yè) 7,077,395.98 2.42%
K社會服務(wù)業(yè) 7,088,249.79 2.42%
L傳播與文化產(chǎn)業(yè) 0.00 0.00%
M綜合類 0.00 0.00%
合計 210,219,174.88 71.81%
（三） 按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序前十名股票明細
序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 市值（人民幣元） 市值占凈值比例
1 000878 云南銅業(yè) 125,598 11,652,982.44 3.98%
2 601318 中國平安 80,790 10,902,610.50 3.72%
3 600030 中信證券 102,041 9,868,385.11 3.37%
4 600036 招商銀行 256,200 9,804,774.00 3.35%
5 000625 長安汽車 387,360 9,025,488.00 3.08%
6 000418 小天鵝Ａ 500,000 8,925,000.00 3.05%
7 601699 潞安環(huán)能 85,876 7,728,840.00 2.64%
8 600966 博匯紙業(yè) 392,400 7,647,876.00 2.61%
9 600100 同方股份 217,056 7,640,371.20 2.61%
10 000069 華僑城Ａ 115,651 7,088,249.79 2.42%
（四） 按券種分類的債券投資組合
無。
（五） 按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序前五名債券明細
無。
（六）按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券明細無。
（七） 投資組合報告附注
1、 本報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查，沒有在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責、處罰。
2、基金投資的前十名股票，均為基金合同規(guī)定備選股票庫之內(nèi)的股票。
3、基金的其他資產(chǎn)構(gòu)成
項目 金額（人民幣元）
交易保證金 298,780.49
應(yīng)收利息 0.00
應(yīng)收申購款 8,881.39
應(yīng)收證券清算款 54,683,220.53
待攤費用 7562.13
合計 54,998,444.54
4、截至本報告期末，本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。
5、本報告期內(nèi)，本基金投資權(quán)證明細如下:
序號 權(quán)證代碼 權(quán)證名稱 數(shù)量（份） 成本總額（人民幣元） 權(quán)證來源
1 030002 五糧YGC1 15,000 494,549.45 主動投資
6、本報告期內(nèi)，本基金未投資資產(chǎn)支持證券。
十二、基金的業(yè)績
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本基金的招募說明書。
基金業(yè)績數(shù)據(jù)截至2007年9月30日。
基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較
凈值增長 業(yè)績比較 業(yè)績比較基準
階段 凈值增 率標準差 基準收益 收益率標準差 ①－③ ②－④
長率① ② 率③ ④
2005/10/8 -0.02% 0.03% 0.03% 0.46% -0.05% -0.43%
2005/12/31
2006/1/1 50.36% 1.01% 56.94% 0.77% -6.58% 0.24%
2006/12/31
2007/1/1 107.05% 1.98% 70.26% 1.30% 36.79% 0.68%
2007/9/30
2005/10/8 211.25% 1.41% 167.27% 0.98% 43.98% 0.43%
2007/9/30
注：基金基準此次根據(jù)天弘精選業(yè)績比較基準并采用業(yè)界通用的算法計算。
十三、基金的費用與稅收
（一） 與基金運作有關(guān)的費用
1. 基金運作費用的種類
（1） 基金管理人的管理費；
（2） 基金托管人的托管費；
（3） 基金合同生效后的基金信息披露費用；
（4） 基金合同生效后與基金相關(guān)的會計師費和律師費；
（5） 基金份額持有人大會費用；
（6） 基金的證券交易費用；
（7） 按照國家有關(guān)規(guī)定和《基金合同》約定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費用。
本基金終止清算時所發(fā)生費用，按實際支出額從基金資產(chǎn)總值中扣除。
2. 基金運作費用的費率水平、收取方式和使用方式
（1） 基金管理人的管理費
本基金的管理費按該基金資產(chǎn)凈值的1.5%年費率計提。管理費的計算方法如下：
H＝E×1.5%÷當年天數(shù)
H為每日應(yīng)付的基金管理費
E為前一日的基金資產(chǎn)凈值
基金管理費每日計提，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金管理費劃款指令，基金托管人復(fù)核后于次月前2個工作日內(nèi)從基金財產(chǎn)中一次性支付給基金管理人。若遇法定節(jié)假日、公休日等，支付日期順延。
（2） 基金托管人的托管費
本基金的托管費按基金資產(chǎn)凈值的0.25%的年費率計提。托管費的計算方法如下：
H＝E×0.25%÷當年天數(shù)
H為每日應(yīng)支付的基金托管費
E為前一日的基金資產(chǎn)凈值
基金托管費每日計提，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金托管費劃款指令，基金托管人復(fù)核后于次月前 2 個工作日內(nèi)從基金財產(chǎn)中一次性支取。若遇法定節(jié)假日、公休日等，支付日期順延。
（3） 本條第（一）款第1項第（3）至第（7）項費用由基金托管人根據(jù)有關(guān)法規(guī)及相關(guān)合同等的規(guī)定，按費用實際支出金額支付，列入當期基金費用。
（二） 與基金銷售有關(guān)的費用
1. 認購費用
（1） 費率水平
認購費率按認購金額采用比例費率，投資人在一天之內(nèi)如果有多筆認購，適用的認購費率按單筆分別計算。認購費率具體如下：
認購金額區(qū)間 認購費率
100萬元(不含)以下 1.2%
100萬元（含）至500萬元(不含) 0.9%
500萬元（含）至1000萬元(不含) 0.5%
1000萬元（含）以上 每筆1000元
（2） 計算公式
認購費用=認購金額×認購費率
認購費用計算結(jié)果按四舍五入的方式保留到小數(shù)點后兩位，由此產(chǎn)生的損失由基金財產(chǎn)承擔，取得的收益歸入基金財產(chǎn)。
（3） 收取方式和使用方式
本基金的認購費用在基金投資人認購本基金份額時收取。基金認購費用用于基金設(shè)立募集期間本基金的市場推廣、銷售等各項費用。
2. 申購費用
（1） 費率水平
申購費率按申購金額采用比例費率，投資人在一天之內(nèi)如果有多筆申購，適用費率按單筆分別計算。申購費率具體如下：
申購金額區(qū)間 申購費率
100萬元(不含)以下 1.5%
100萬元（含）至500萬元(不含) 1.2%
500萬元（含）至1000萬元(不含) 0.7%
1000萬元（含）以上 每筆1000元
（2） 計算公式
凈申購金額＝申購金額/（1＋申購費率）
申購費用＝申購金額－凈申購金額
申購份額＝凈申購金額/申購當日基金份額凈值
申購費用計算結(jié)果按四舍五入的方式保留到小數(shù)點后兩位，由此產(chǎn)生的損失由基金財產(chǎn)承擔，取得的收益歸入基金財產(chǎn)。
（3） 收取方式和使用方式
本基金的申購費用在基金投資人申購本基金份額時收取。基金申購費用用于本基金的市場推廣、銷售等各項費用。
3. 贖回費用
（1） 費率水平
贖回費率按持有期長短有所不同，持有期越長，贖回費率越低，直至2年后為0。
贖回費率具體如下：
持有期限 贖回費率
一年以內(nèi) 0.50%
一年以上（含一年）兩年以內(nèi) 0.25%
兩年以上（含兩年） 0
（2） 計算公式
贖回總額=贖回份數(shù)×T日基金份額凈值
贖回費用＝贖回總額×贖回費率
贖回總額、贖回費用計算結(jié)果按四舍五入的方式保留到小數(shù)點后兩位，由此產(chǎn)生的損失由基金財產(chǎn)承擔，取得的收益歸入基金財產(chǎn)。
（3） 收取方式和使用方式
本基金的贖回費用在投資人贖回本基金份額時收取，基金贖回費用在扣除手續(xù)費后,余額應(yīng)當歸入基金財產(chǎn)。本基金贖回費用的 25%歸基金財產(chǎn)所有,其余 75%用于支付注冊登記費。
（三）其他費用
本基金可在國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)允許的條件下按照國家的有關(guān)規(guī)定增加其他種類的基金費用。
（四）不列入基金費用的項目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費用支出或基金財產(chǎn)的損失,以及處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用等不列入基金費用。
（五）稅收
本基金運作過程中涉及的各納稅主體，依照國家法律法規(guī)的規(guī)定履行納稅義務(wù)。
十四、對招募說明書更新部分的說明
本基金管理人依據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關(guān)法律法規(guī)的要求, 結(jié)合本基金管理人對本基金實施的投資管理活動，對本基金管理人于2006年11月22 日公告的《天弘精選混合型證券投資基金招募說明書（更新）》進行了更新,主要更新的內(nèi)容如下：
1. 在“三、基金管理人”部分，根據(jù)公司人員變動情況對基金管理人概況及主要人員情況進行了更新；
2. 在“四、基金托管人”部分，根據(jù)基金托管人提供的更新內(nèi)容做了相應(yīng)的更新；
3. 在“五、相關(guān)服務(wù)機構(gòu)”部分，對直銷機構(gòu)的聯(lián)系人進行了更新；
4. 在“五、相關(guān)服務(wù)機構(gòu)”部分，增加了新的代銷機構(gòu)，更新了海通證券的信息；
5. 在“五、相關(guān)服務(wù)機構(gòu)”部分，對注冊登記機構(gòu)的聯(lián)系人進行了更新；
6. 在“八、基金份額的申購與贖回”部分，增加了申購與贖回辦理的場所和方式中的代銷機構(gòu)。
7. 在“八、基金份額的申購與贖回”部分，根據(jù)證監(jiān)會規(guī)定修改了申購份額的計算方式為“外扣法”。
8. 在“十、基金的投資”部分，根據(jù)新的投資管理制度對投資策略和投資程序部分進行修訂；
9. 在“十、基金的投資”部分，補充了本基金最近一期投資組合報告的內(nèi)容；
10. 在“十一、基金的業(yè)績”部分, 更新了基金業(yè)績數(shù)據(jù)；
11. 在“十三、基金資產(chǎn)的估值”部分，根據(jù)新會計準則更新了相關(guān)內(nèi)容。
12. 在“十五、基金的費用與稅收”部分，根據(jù)“外扣法”更新了申購費用的計算公式。
13. 在“二十三、其他應(yīng)披露的事項”部分，對本次更新內(nèi)容期間的歷次公告進行了補充。
天弘基金管理有限公司
二OO七年十一月二十三日
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