BY  鞏萬龍 每日經濟新聞

    因控股股東許繼集團國企改制及引進戰略投資者，許繼電氣已停牌2個多月。不過，許繼集團國企改制懸而未決，整體上市卻開始先行，而許繼電氣股票還將繼續停牌。今日，許繼電氣公告稱，公司將向集團公司定向增發7369萬股，以收購集團公司持有的福建天宇電氣股份有限公司等五家公司的股權及直流輸電換流閥資產。

    12億元資產整體上市

    據許繼電氣披露，本次定向增發擬購買許繼集團的資產包括，福建天宇電氣97.85%的股權、許繼電源有限公司75%的股權、許昌許繼昌南通信設備有限公司60%的股權、上海許繼電氣有限公司50%的股權、許昌許繼軟件技術有限公司10%的股權及許繼集團柔性輸電分公司 （直流輸電換流閥資產）。許繼集團認購股份鎖定期為36個月。

    公告顯示，上述資產初步定價為12.1億元，發行價為16.42元/股；鑒于目前評估工作尚未完成，最終資產價值以實際評估值確定，最終發行股數提請股東大會授權董事會根據實際情況確定。

    許繼電氣表示，本次發行完成后，公司與許繼集團在中壓開關及開關柜產品領域的部分產品重疊現象將得到徹底消除的同時，輸變電裝備產業資產整體注入許繼電氣，實現集團公司整體上市。另外，由于公司與許繼集團之間仍存在關聯交易，而許繼集團擬對涉及的企業進行業務轉型或清理，不再經營輸變電裝備業務。

    根據許繼電氣初步估計，本次擬購買的資產2008年全年可新增凈利潤約1.28億元，可以為許繼電氣新增業績0.28元 （按發行后總股本測算）；新增每股凈資產2.67元 （按目前的預估值及發行后總股本測算）。

    集團改制懸而未決

    9月11日，許繼電氣突然表示，控股股東許繼集團近期將就國有企業改制及引進戰略投資者工作進行討論，隨后又稱許昌市政府擬轉讓其所持許繼集團的全部股權。其間，有市場傳言許繼集團改制擬引進中國平安作為戰略投資者，后者或將控股許繼集團這家國內輸變電設備制造領域的龍頭企業。

    不過，時至今日許繼電氣依舊表示，集團國企改制及引進戰略投資者正在按計劃推進，許繼集團的清產核資、審計、評估工作進展順利。鑒于許繼集團國企改制及引進戰略投資者的工作需經相關部門的審批后才能實施，該項工作仍具有重大不確定性，公司股票繼續停牌。

    雖然改制未定，許繼電氣整體上市卻已出臺。為進一步減少公司的關聯交易，使公司主業輸變電裝備制造產業盡快做優、做強、做大，許繼集團擬將與輸變電裝備產業有關的資產注入公司，實現輸變電裝備產業資產的整體上市，有利于進一步提高公司的綜合競爭實力。

    截至9月10日停牌，許繼電氣收盤價為18.9元。

    鞏萬龍 每日經濟新聞

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