萬家債券(161902)更新招募說明書摘要
http://www.sina.com.cn 2007年10月29日 11:49 中國證券網
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萬家增強收益債券型證券投資基金（原萬家保本增值證券投資基金）更新招募說明書摘要
（2007年第2號）
基金管理人：萬家基金管理有限公司
基金托管人：中國農業銀行
【關于本基金轉變基金類型】
萬家增強收益債券型證券投資基金（原萬家保本增值證券投資基金，以下簡稱"本基金"）根據中國證券監督管理委員會2004年6月14日《關于同意天同保本增值證券投資基金設立的批復》（證監基金字[2004]86號）和《關于天同保本增值證券投資基金募集時間的確認函》（基金部函[2004]49號）的核準，進行公開發售。本基金的基金合同于2004年9月28日正式生效。
萬家保本基金保本周期為3年，即2007年9月28日為保本周期到期日。
2007年8月15日，本基金基金份額持有人大會以通訊方式表決通過了"萬家保本增值證券投資基金基金合同"修改議案。內容包括調整投資目標、投資理念、投資范圍和策略，取消保證擔保，修改基金合同相關內容和更名等一系列事項。
經中國證監會2007年8月24日證監基金字[2007]243號文核準，基金份額持有人大會決議生效。自2007年9月29日起，本基金由保本基金轉型為債券型基金，基金名稱由"萬家保本增值證券投資基金"變更為"萬家增強收益債券型證券投資基金"，同時相應修改了基金合同，在修改后的基金合同基礎上對招募說明書進行了更新。
【重要提示】
投資有風險,投資人申購基金時應認真閱讀本基金招募說明書。
基金的過往業績并不預示其未來表現。
本摘要根據基金合同和基金招募說明書編寫,并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額,即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人,其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受,并按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務,應詳細查閱本基金的基金合同。
本基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。
本招募說明書(更新)所載內容截止日為2007年9月28日,有關財務數據和凈值表現截止日為2007年9月30日(財務數據未經審計)。
一、基金管理人
(一)基金管理人概況
名稱：萬家基金管理有限公司
住所：上海市浦東新區福山路450號新天國際大廈23樓
辦公地址：上海市浦東新區福山路450號新天國際大廈23樓
法定代表人：柳亞男
副總經理：張健
成立日期：2002年8月23日
批準設立機關：中國證券監督管理委員會
批準設立文號：中國證監會證監基金字［2002］44號
組織形式：有限責任公司
注冊資本：1億元人民幣
存續期間：持續經營
經營范圍：包括發起設立基金、管理基金及中國證監會批準的其他業務
聯系人：吳濤
電話：021-38619999
傳真：021-38619888
電子郵箱：wut@wjasset.com
(二)主要人員情況
1、基金管理人董事會成員
董事長柳亞男先生，1954年生，中共黨員，碩士研究生，高級經濟師。歷任中國人民銀行煙臺分行辦公室副主任、中國人民銀行威海分行辦公室主任、中國人民銀行山東省分行金管處副處長、山東證券（天同證券）有限責任公司總裁、副董事長等職。2002年至今任萬家基金管理有限公司董事長。
董事孫冬琳先生，1970年生，大學本科，學士學位，經濟師、工程師。曾任上海久事公司資產經營部經理助理、資產經營總部實業部經理、投資發展部高級主管，現任上海久事公司資產經營部經理。
董事曲為民先生，1957年生，中共黨員，大學本科學歷，高級經濟師。歷任煙臺市經濟體制改革委員會副科長、煙臺市人民政府研究室科長、煙臺張裕集團有限公司董事、副總經理等職。現任煙臺張裕葡萄釀酒股份有限公司董事、副總經理兼董秘。
董事付光明先生，1964年11月出生，中共黨員，大學學歷，中國注冊會計師，高級會計師、審計師。曾任湘西自治州審計事務所副所長、所長職務。現任湖南湘泉集團有限公司副總經理、財務總監及湖南酒鬼酒股份有限公司董事。
獨立董事孫健先生，1953年生，中共黨員，碩士研究生，教授。歷任中國科學技術大學副教授、中國科學院副教授、教授、管理工程系主任、研究中心主任、中國電子工業部部長顧問組顧問、政策法規委員會委員、人教司研究員等職。現任中國科學技術大學國際經濟研究所所長、教授。
獨立董事任輝先生，1945年生，中共黨員，大學本科學歷。歷任山東菏澤商業局會計科長、山東經濟學院院長等職。
獨立董事吳育華先生，1944年生，天津大學管理學院教授，博士生導師，享受國務院政府特殊津貼專家。曾任天津大學管理學院管理科學研究所所長和信息管理與管理科學系主任，現為中國運籌學會副理事長、天津市運籌學會理事長、并任多家大學兼職教授和上市公司獨立董事。
2、基金管理人監事會成員
監事楊波先生，1957年8月出生，中共黨員，法學博士，經濟師。曾先后擔任吉首市政府辦公室主任、吉首市副市長。現任湖南湘泉集團有限公司董事長、總經理及湖南酒鬼酒股份有限公司董事。
監事王慧英女士，1963年生，大學本科，高級會計師。歷任山東省二輕廳工藝美術總公司財務部主任、天同證券有限責任公司計劃財務部副總經理等職。現任天同證券有限責任公司稽核監察總部總經理。
監事孫江先生， 1965年生，中共黨員，本科學歷，企業法律顧問。先后任職于華東政法學院法律系、上海上菱電器股份有限公司。現任職于上海久事公司。
監事張虹霞女士，1955年生，中共黨員，大專學歷，高級會計師。歷任煙臺張裕葡萄釀酒公司財務科、煙臺張裕集團有限公司財務處副處長等職。現任煙臺張裕葡萄釀酒公司監事兼企業審計處處長。
監事劉國華女士，1970年生，博士。曾在山東國際信托投資公司從事國際融資轉租賃、外匯信貸等工作。現在萬家基金管理有限公司產品研發部工作。
3、基金管理人高管人員
基金管理人董事長、法定代表人：柳亞男先生（請參見基金管理人董事會成員）
基金管理人副總經理：張健先生，1966年生，管理學碩士。1988年至1992年于中國工商銀行總行科技部、資金計劃部工作；1992年至1993年，就職于北京證券登記結算公司，擔任業務部負責人；1993至2002年，就職于中國工商銀行總行存款證券處、基金托管部，先后任部門經理、副處長、處長等職。2002年3月至今，就職于萬家基金管理有限公司，先后擔任公司運營總監、財務總監等職。2005年7月起擔任萬家基金管理有限公司副總經理。
基金管理人督察長：甘世雄先生，1963年生，中共黨員，工商管理碩士（MBA）。曾任山東金泰集團股份有限公司副總裁、天同證券有限責任公司業務總監、投資銀行總部總經理，從事股份制改造及股票發行、購并重組工作多年，具有豐富的資本運作經驗。2004年加入萬家基金管理有限公司，擔任公司督察長。
4.本基金基金經理小組
現任基金經理：
張旭偉，男，1975年生，復旦大學經濟學碩士，曾在招商證券股份有限公司從事投資管理、在東方證券有限公司從事固定收益投資工作，在東吳基金管理有限公司擔任基金經理助理，2006年2月加入萬家基金管理有限公司，2007年5月起任本基金基金經理。
路志剛,男,1969年出生, 暨南大學金融學博士,曾任廣州證券有限公司投資銀行部副經理，金鷹基金管理有限公司研究發展部副總監等職；2005年10月加入萬家基金管理有限公司,任研究發展部副總經理，2006年2月起任本基金基金經理。
歷任基金經理：
肖侃寧、李源海：本基金成立日至2005年5月
李源海、孫海波：2005年5月至2005年10月
孫海波：2005年10月至2006年2月
5、投資決策委員會成員
委員會主任：張健
委員：楊峰、歐慶鈴、張珣、路志剛、張旭偉、劉曉康
張健先生，萬家基金管理有限公司副總經理。
楊峰先生，萬家基金管理有限公司總經理助理
歐慶鈴先生，萬家180基金基金經理
張珣先生，萬家公用事業基金基金經理
路志剛先生，萬家和諧增長基金、萬家債券基金基金經理
張旭偉先生，萬家貨幣市場基金、萬家債券基金基金經理
劉曉康先生，萬家基金管理公司研究總監
上述人員之間不存在近親屬關系
二、基金托管人
（一）基金托管人情況
1、基本情況
名稱：中國農業銀行
住所：北京市復興路甲23號
辦公地址：北京市海淀區西三環北路100號金玉大廈
法定代表人：項俊波
成立時間：1979年2月23日
注冊資金：361億元人民幣
存續期間：持續經營
電話：68424199
聯系人：李芳菲
中國農業銀行是中國金融體系的重要組成部分,總行設在北京。在國內，中國農業銀行網點遍布城鄉，資金實力雄厚，服務功能齊全，不僅為廣大客戶所信賴，而且與他們一道取得了長足的共同進步,已成為中國最大的銀行之一。在海外，農業銀行同樣通過自己的努力贏得了良好的信譽，被《財富》評為世界500強企業之一。中國農業銀行網點遍布中國城鄉，成為國內網點最多、業務輻射范圍最廣，服務領域最廣，服務對象最多，業務功能齊全的大型國有商業銀行之一。中國農業銀行自1979年恢復成立以來，在社會各界的大力支持下，全行員工開拓創新，奮力拼搏，在建設現代商業銀行的征途上，積極探索，勇于實踐，資金實力顯著增強，業務領域不斷拓寬，經營結構逐年優化，財務收益大幅躍升，管理水平不斷提高，在支持國民經濟發展、為客戶提供優質服務的同時，自身不斷成長壯大。
中國農業銀行是中國第一批開展托管業務的國內商業銀行，經驗豐富，服務優質，業績突出，2004年被英國《全球托管人》評為中國"最佳托管銀行"。2007年中國農業銀行通過了美國SAS70內部控制審計，并獲得無保留意見的SAS70審計報告，表明了獨立公正第三方對農業銀行托管服務運作流程的風險管理、內部控制的健全有效性的全面認可。
中國農業銀行證券投資基金托管部于1998年5月經中國證監會和中國人民銀行批準成立，2004年9月更名為托管業務部，內設技術保障處、營運中心、委托資產托管處、保險資產托管處、證券投資基金托管處、綜合管理處、風險管理處、境外資產托管處和投資銀行處，擁有先進的安全防范設施和基金清算、核算、交易監督快捷處理系統。
2、主要人員情況
中國農業銀行托管業務部現有員工77名，其中碩士與博士42人，高級會計師、高級經濟師、高級工程師10余名，服務團隊成員都具有高素質高學歷的托管業務能力，高級管理層均有20年以上金融從業經驗和高級技術職稱。
3、基金托管業務經營情況
截止2007年9月30日，中國農業銀行托管的封閉式證券投資基金和開放式證券投資基金共54只，包括基金裕陽、基金裕隆、基金漢盛、基金景陽、基金景福、基金天華、基金同德、基金鴻陽、基金豐和、基金久嘉、富國動態平衡開放式基金、長盛成長價值開放式基金、寶盈鴻利收益開放式基金、大成價值增長開放式基金、大成債券開放式基金、銀河穩健開放式基金、銀河收益開放式基金、長盛債券開放式基金、長信利息收益開放式基金、長盛動態精選開放式基金、景順長城內需增長開放式基金、萬家增強收益債券型開放式基金、大成精選增值混合型證券投資基金、長信銀利精選開放式基金、富國天瑞強勢開放式基金、鵬華貨幣市場基金、國聯分紅增利開放式基金、國泰貨幣市場基金、新世紀優選分紅證券投資基金、交銀施羅德精選股票證券投資基金、泰達荷銀貨幣市場基金、交銀施羅德貨幣市場基金、景順長城資源壟斷股票型證券投資基金（LOF）、信誠四季紅混合型證券投資基金、富蘭克林國海彈性市值股票型證券投資基金、大成滬深300指數證券投資基金、富國天時貨幣市場基金、益民貨幣市場基金、華夏平穩增長混合型證券投資基金、長城安心回報混合型證券投資基金、中郵核心精選股票型證券投資基金、交銀施羅德成長股票型證券投資基金、景順長城內需增長貳號股票型證券投資基金、長盛中證100指數證券投資基金、大成積極成長股票型證券投資基金、東吳價值成長雙動力股票型證券投資基金、寶盈策略增長股票型證券投資基金、泰達荷銀首選企業股票型證券投資基金、鵬華動力增長混合型證券投資基金，國泰金牛創新成長股票型證券投資基金、大成創新成長混合型證券投資基金、益民創新優勢混合型證券投資基金、中郵核心成長股票型證券投資基金、華夏復興基金，托管基金份額達2494.76億份。
三、相關服務機構
（一）銷售機構
1、直銷機構：萬家基金管理有限公司
辦公地址：上海市浦東新區福山路450號新天國際大廈23樓
電話：021－38619999
客戶服務電話：021－68644599
傳真：021－38619968
聯系人：婁明
網址：www.wjasset.com
2、代銷機構：
（1）中國農業銀行
住所：北京市東城區建國門內大街69號
辦公地址：北京市海淀區西三環北路100號金玉大廈
法定代表人：項俊波
電話：(010)85109219
傳真：(010)85109219
聯系人：蔣浩
客戶服務電話：95599
銀行網站：http://www.abchina.com
（2）中國郵政儲蓄銀行有限責任公司
法定代表人：劉安東
通訊地址：北京市宣武門西大街131號
郵政編碼：100808
聯系人： 陳春林
傳真： 010-66415194
客服電話： 11185
公司網址： www.psbc.com
（3）中信銀行股份有限公司
法定代表人：陳小憲
通訊地址：北京東城區朝陽門北大街8號富華大廈C座
郵政編碼：100027
聯系人：秦莉
電話：010－65541405
傳真：010－65541281
客服電話： 95558
公司網址：http://www.citicib.com.cn
（4）交通銀行股份有限公司
法定代表人：蔣超良
通訊地址：上海市銀城中路188號
郵政編碼：200120
聯系人：曹榕
電話：（021）58781234
傳真：（021）58408842
客服電話：95559
公司網址：http://www.bankcomm.com
（5）招商銀行股份有限公司
法定代表人：秦曉
通訊地址：深圳市福田區深南大道7088號
郵政編碼：518040
客服電話：95555
公司網址： www.cmbchina.com
（6）深圳發展銀行
法定代表人：法蘭克紐曼
通訊地址：深圳市深南東路5047號深圳發展銀行大廈
郵政編碼：518001
聯系人：周 勤
聯系電話：（0755）82088888
傳真號碼：0755－82080714
客服電話：0755－82080409
公司網址：http://www.sdb.com.cn
（7）齊魯證券有限公司
齊魯證券有限公司
法定代表人：李瑋
通訊地址：山東省濟南市經十路128號
郵政編碼：250001
聯系人：傅詠梅
聯系電話：0531-81283728
傳真電話：0531-81283735
客服電話：95538
公司網址： www.qlzq.com.cn
（8）中國銀河證券股份有限公司
法定代表人：朱利
通訊地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座
郵政編碼：100032
聯系人：郭京華
聯系電話：010-66568613,66568587
傳真電話：010-66568536
客服電話：(010)68016655
公司網址：http://www.chinastock.com.cn
（9）國泰君安證券股份有限公司
法定代表人：祝幼一
通訊地址：上海市延平路135號
郵政編碼：200042
聯系人：芮敏祺
電話：021-62580818-213
傳真： 021－62152814
客服電話：4008－888－666
公司網址：http://www.gtja.com
（10）中信建投證券股份有限公司
法定代表人：張佑君
通訊地址：北京市東城區朝陽門內大街188號
郵政編碼：100010
聯系人：魏明
開放式基金咨詢電話：400-8888-108（免長途費）；（010）85130588
開放式基金業務傳真：（010）65182261
客服電話：400-8888-108（免長途費）
公司網站：中信建投證券網 www.csc108.com
（11）江南證券有限責任公司
法定代表人：姚江濤
通訊地址：南昌市撫河北路291號
郵政編碼： 330008
聯系人： 余雅娜
聯系電話： 0791-6768763
傳真電話：0791-6789414
客服電話：0791-6768763
公司網址：www.scstock.com
（12）東方證券股份有限公司
法定代表人：王益民
通訊地址：上海市中山南路318號2號樓23層
郵政編碼：200010
聯系人：吳宇
聯系電話：（8621）63325888
客服電話：021-962506
公司網址：http://www.dfzq.com.cn
（13）西南證券有限責任公司
法定代表人：張引
通訊地址：重慶市渝中區臨江支路2號"合景國際大廈"A幢22-25層
郵政編碼：400010
聯系人：楊卓穎
聯系電話：：(023) 63786397
傳真電話：（023)63786312
客服電話：023-63786240
公司網址：http://www.swsc.com.cn
（14）廣發證券股份有限公司
法定代表人：王志偉
注冊地址：廣東省珠海市吉大海濱路光大國際貿易中心26樓2611室
辦公地址：廣東廣州天河北路大都會廣場18、19、36、38、41和42樓
聯系人：肖中梅
開放式基金咨詢電話：（020）87555888轉各營業網點（無專門的客戶服務電話）
開放式基金業務傳真：（020）87555305
公司網站：廣發證券網 http://www.gf.com.cn
（15）民生證券有限責任公司
法定代表人： 岳獻春
地址： 北京市朝陽區朝陽門外大街16號中國人壽大廈1901室
郵政編碼： 100020
聯系人：張灝
聯系電話：010-85252664
傳真電話：010-85252655
客服電話: 0371-67639999（馬上停用） 400-619-8888
公司網址: www.mszq.com
（16）長城證券有限責任公司
注冊地址：深圳市福田區深南大道6008號特區報業大廈14、16、17層
辦公地址：深圳市福田區深南大道6008號特區報業大廈14、16、17層
法定代表人：黃耀華
聯系人：高峰
電話：0755-83516094
傳真：0755-83516199
公司網站：http://www.cc168.com.cn
（17）申銀萬國證券股份有限公司
法定代表人：丁國榮
通訊地址：上海市常熟路171號
郵政編碼：200031
聯系人：黃維琳
聯系電話：021-54033888
傳真號碼：021-64738844
客服電話：021-962505
公司網址：www.sw2000.com.cn
基金管理人可根據有關法律、法規的要求，選擇其他符合要求的機構代理銷售本基金，并及時公告。
（二）注冊登記機構：
名稱： 中國證券登記結算有限責任公司
注冊地址：北京西城區金融大街27號投資廣場23層
法定代表人：陳耀先
電話：0755－82084015
傳真：0755－82084010
聯系人：劉玉生
（三）律師事務所和經辦律師
名稱：上海源泰律師事務所
住所：上海浦東南路256號華夏銀行大廈14層
負責人：廖海
經辦律師：廖海、田衛紅
電話：021-51150298
聯系人：廖海
（四）會計師事務所和經辦注冊會計師
名稱： 上海眾華滬銀會計師事務所
注冊地址：上海浦東大道288號7樓
負責人： 林東模
聯系電話：021－58799970
傳真：021－58872507
經辦注冊會計師：林東模 馮家俊
四、基金的名稱
萬家增強收益債券型證券投資基金
五、基金的類型
契約型開放式。
六、基金的集中申購
（一）集中申購期
本基金自2007年11月1日至11月16日開放集中申購,稱為"集中申購期"。集中申購的基金份額在集中申購結束，基金管理人公告開放日常申購贖回后方可贖回。基金管理人可根據基金銷售情況適當延長或縮短集中申購期,但最長不超過1個月,并及時公告。
（二）銷售對象
集中申購期銷售對象為依據中華人民共和國有關法律法規及其他有關規定，可以投資于證券投資基金的個人投資者、機構投資者及合格境外機構投資者。
(三)銷售機構、場所、時間
1、集中申購通過基金管理人直銷和代銷機構進行，詳見本基金"集中申購公告"。
2、集中申購期間,本基金管理人可以增減本基金的代銷機構或銷售網點,也可以增減相應的集中申購銷售交易平臺,屆時以本基金管理人發布的公告(若有)為準。
部分銷售機構在本基金集中申購期內對于機構或個人的每日具體業務辦理時間可能不同,若本份額發售公告沒有明確規定,則可由該類銷售機構自行決定其每日具體業務辦理時間。
（四）申購價格和費率
6、本基金集中申購申報價格為基金份額面值1.00元。基金集中申購代碼為"161904",簡稱為"萬家收認"。
本基金不收取集中申購費用
（五）集中申購份額的計算和確認
本基金集中申購采用金額申購的方式。申購份額采用四舍五入的方法保留至小數點后兩位,由此產生的誤差計入基金財產。
集中申購份額的計算如下：
集中申購份額=(集中申購金額+集中申購利息)/基金份額面值
對于T日交易時間內受理的集中申購申請,注冊登記機構將在T+1日就申請的有效性進行確認。但對申請有效性的確認僅代表確實接受了投資者的集中申購申請,集中申購份額的計算需由注冊登記機構在集中申購期結束后確認,投資者可以在基金集中申購期結束后,到其辦理集中申購業務的銷售網點查詢確認情況。
集中申購款項在集中申購期間存入專門賬戶,在集中申購期結束前任何人不得動用,期間產生的利息(以注冊登記機構計算并確認的結果為準),在集中申購期結束后折算為基金份額歸投資者所有。
（六）原份額持有人基金份額的拆分，集中申購的份額轉換為原基金代碼的份額
集中申購期結束后,基金管理人應在3個工作日內聘請會計師事務所進行集中申購款項的驗資。
集中申購期結束后，基金管理人將確定原有基金份額拆分基準日（L+3 工作日，其中L 為集中申購截止日），原有基金份額在基準日進行拆分，拆分后的基金份額凈值為1.00元，拆分后的份額采用截尾的方式保留到小數點后兩位，所產生的誤差歸入基金資產。
在基準日，原有基金份額拆分完成后，集中申購的基金份額按照1：1比例轉換為原有基金代碼的份額。
（七）集中申購后開放日常申購、贖回的時間
集中申購結束，原有基金份額與集中申購的基金份額合并后，本基金將暫停申購、贖回業務，基金管理人將在20個工作日內重新開放本基金的日常申購和贖回。
七、基金的投資目標
在滿足基金資產良好流動性的前提下，謀求基金資產的穩健增值。
八、基金的投資方向
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行、上市的股票、債券、現金、短期金融工具、資產支持證券、權證及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
本基金投資于債券類資產（含可轉換債券）的比例不低于基金資產的80%，投資于股票等權益類證券的比例不超過基金資產的20%，現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%。
根據未來法律法規或監管機構相關政策的變動，本基金管理人在履行適當程序后，可以相應調整上述投資比例并投資于法律法規或監管機構允許投資的其他金融產品。
九、基金的投資策略
（一）固定收益類品種投資策略
本基金在構建債券投資組合時合理評估收益性、流動性和信用風險，追求基金資產的長期穩定增值。
本基金采取積極的債券投資策略，自上而下地進行投資管理。通過定性分析和定量分析，形成對短期利率變化方向的預測；在此基礎之上，確定組合久期和類別資產配置比例；以此為框架，通過把握收益率曲線形變和無風險套利機會來進行品種選擇。針對可轉換債券、含權債券、資產證券化品種及其它固定收益類衍生品種，本基金區別對待，制定專門的投資策略。
1.利率預期策略
利率變化是影響債券價格的最重要的因素，利率預期策略是本基金的基本投資策略。通過對宏觀經濟.金融政策、市場供需、市場結構變化等因素的分析，采用定性分析與定量分析相結合的方法，形成對未來利率走勢的判斷，并依此調整組合久期和資產配置比例。
2.久期控制策略
在利率變化方向判斷的基礎上，確定恰當的久期目標，合理控制利率風險。在預期利率整體上升時，降低組合的平均久期；在預期利率整體下降時，提高組合的平均久期。
3.類別資產配置策略
不同類型的債券在收益率、流動性和信用風險上存在差異，債券資產有必要配置于不同類型的債券品種以及在不同市場上進行配置，以尋求收益性、流動性和信用風險補償間的最佳平衡點，。
本基金將綜合信用分析、流動性分析、稅收及市場結構等因素分析的結果來決定投資組合的類別資產配置策略。
4.債券品種選擇策略
在上述債券投資策略的基礎上，本基金對個券進行定價，充分評估其到期收益率、流動性溢價、信用風險補償、稅收、含權等因素，選擇那些定價合理或價值被低估的債券進行投資。
具有以下一項或多項特征的債券,將是本基金債券投資重點關注的對象：
（1）符合前述投資策略；
（2）短期內價值被低估的品種；
（3）具有套利空間的品種；
（4）符合風險管理指標；
（5）雙邊報價債券品種；
（6）市場流動性高的債券品種。
5.套利策略
市場波動可能導致噪聲交易、非理性交易甚至錯誤交易，使套利機會出現。套利策略包括跨市場回購套利、跨市場債券套利、結合遠期的債券跨期限套利、可轉債套利等。
6.資產支持證券等品種投資策略
資產抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等在內的資產支持證券，其定價受多種因素影響，包括市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率等。本基金將深入分析上述基本面因素，運用數量化定價模型，對資產支持證券進行合理定價，合理控制風險，把握投資機會。
7.可轉換債券投資策略
可轉換債券（含可分離轉債）兼具權益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金在對可轉換債券條款和發行債券公司基本面進行深入分析研究的基礎上，利用可轉換債券定價模型進行估值分析，投資具有較高安全邊際和良好流動性的可轉換公司債券，獲取穩健的投資回報。
（二）股票投資策略
1.新股申購策略
在股票發行市場上，股票供求關系不平衡經常導致股票發行價格與二級市場價格之間存在一定的價差，從而使得新股申購成為一種風險較低的投資方式。本基金將研究首次發行(IPO)股票及增發新股的上市公司基本面因素，根據股票市場整體定價水平，估計新股上市交易的合理價格，同時參考一級市場資金供求關系，從而制定相應的新股申購策略。本基金對于通過參與新股認購所獲得的股票，將根據其市場價格相對于其合理內在價值的高低，確定繼續持有或者賣出。
2.股票二級市場投資策略
本基金股票二級市場的投資對象主要為相對價值被低估的成長型股票，通過長期持有分享高成長性所帶來的收益。具體應用GARP（Growth at Reasonable Price）選股法進行股票選擇。
GARP選股法重視股票投資價值與成長潛力的平衡，既規避投資標的價格高企的風險，又具備高速成長的優勢。應用GARP選股法選擇出的股票，會有潛在的兩個收益渠道：沒有考慮成長潛力下，價值回歸中的投資收益；成長潛力釋放帶來的價值增長，從而可以在承擔較低風險的情況下實現較高回報。本基金個股選擇將主要關注以下因素：
(1)成長性因素
在成長性因素中，除了關注業績增長速度之外，業績增長質量同樣重要。具體在財務指標方面，我們將重點關注公司的i）過去3年每股收益復合增長率；
ii）過去3年主營業務收入增長率；iii）ROE *(1-紅利支付率)；iv）現金流指標。在定性分析方面，我們將考察公司的核心競爭能力、內部管理和外部經營環境等因素。只有那些業績增長具有合理基礎、且在未來能夠持續的公司，才符合本基金的選擇標準
(2)估值因素
在估值分析中，本基金重點關注市盈率(P/E)和市凈率(P/B)指標，并與其業績增長結合，計算PEG指標。PEG指標綜合了股票的未來成長潛力以及當前估值水平，能夠反映目前的股票價格相對于股票的成長潛力是否存在高估。對于PEG指標小于1或低于行業平均水平的股票，將構成本基金的核心股票庫。
（三）權證投資策略
本基金將權證的投資作為控制投資風險和在有效控制風險前期下提高基金投資組合收益的輔助手段。本基金的權證投資策略包括：
1.根據權證對應公司基本面研究成果確定權證的合理估值，發現市場對股票權證的非理性定價；
2.在產品定價時，主要采用市場公認的多種期權定價模型以及研究人員對包括對應公司基本面等不同變量的預測對權證確定合理定價；
3.利用權證衍生工具的特性，本基金通過權證與證券的組合投資,來達到改善組合風險收益特征的目的；
4.本基金投資權證策略包括但不限于杠桿交易策略、看跌保護組合策略、獲利保護策略、買入跨式投資策略等等。
（四）其他金融衍生產品投資策略
本基金將密切跟蹤國內各種金融衍生產品的動向，一旦有新的產品推出市場，將在屆時相應法律法規的框架內，制訂符合本基金投資目標的投資策略，同時結合對金融衍生產品的研究，在充分考慮金融衍生產品風險和收益特征的前提下，謹慎進行投資。
十、基金的業績比較基準
本基金的業績比較基準為新華雷曼中國綜合債券指數。
若未來市場發生變化導致此業績比較基準不再適用或有更加適合的業績比較基準，基金管理人有權根據市場發展狀況及本基金的投資范圍和投資策略，調整本基金的業績比較基準。業績基準的變更須經基金管理人和基金托管人協商一致，并在更新的招募說明書中列示，報中國證監會備案。
十一、基金的風險收益特征
本基金為債券型基金，其長期平均風險和預期收益率低于股票型和混合型基金，高于貨幣市場基金。
十二、投資組合報告
萬家基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國農業銀行根據本基金合同規定,于2007年10月25日復核了本報告中的財務指標、收益表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
本投資組合報告所載數據截至2007年9月30日,本報告中所列財務數據未經審計。
(一) 2007年9月30日基金資產組合情況
資產項目 金額(元) 占基金總資產的比例（％）
股票 18,835,500.00 3.06%
債券 197,000,000.00 32.04%
銀行存款和清算備付金合計 75,462,116.49 12.27%
應收證券清算款 20,175,000.00 3.28%
權證 0.00 0.00%
其他資產 303,292,179.54 49.33%
資產合計 614,764,796.03 100.00%
(二) 2007年9月30日按行業分類的股票投資組合
行業 市值（元） 占基金資產凈值比例
A農、林、牧、漁業 0.00 0.00%
B采掘業 10,981,500.00 1.79%
C制造業 0.00 0.00%
C0食品、飲料 0.00 0.00%
C1紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00%
C2木材、家具 0.00 0.00%
C3造紙、印刷 0.00 0.00%
C4石油、化學、塑膠、塑料 0.00 0.00%
C5電子 0.00 0.00%
C6金屬、非金屬 0.00 0.00%
C7機械、設備、儀表 0.00 0.00%
C8醫藥、生物制品 0.00 0.00%
D電力、煤氣及水的生產和供應業 0.00 0.00%
F交通運輸、倉儲業 0.00 0.00%
H批發和零售貿易 0.00 0.00%
I金融、保險業 7,854,000.00 1.28%
J房地產業 0.00 0.00%
K社會服務業 0.00 0.00%
合計 18,835,500.00 3.07%
(三) 2007年9月30日按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細
序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 市值（元） 市值占基金資產凈值比例
1 601088 中國神華 230,000 8,507,700.00 1.39%
2 601939 建設銀行 840,000 7,854,000.00 1.28%
3 601808 中海油服 62,000 2,473,800.00 0.40%
(四) 2007年9月30日按券種分類的債券投資組合
債券類別 債券市值（元） 市值占基金資產凈值比例
國債 0.00 0.00%
金融債 50,100,000.00 8.18%
央行票據 146,900,000.00 23.98%
企業債 0.00 0.00%
可轉債 0.00 0.00%
合計 197,000,000.00 32.16%
(五) 2007年9月30日按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細
債券名稱 市值（元） 市值占基金資產凈值比例
07央行票據18 97,130,000.00 15.85%
07國開13 50,100,000.00 8.18%
07央行票據92 49,770,000.00 8.12%
(六) 2007年9月30日權證投資組合
2007年9月30日本基金無權證投資
（七）2007年9月30日資產支持證券投資組合
無
(八)投資組合報告附注
1、本報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查的，在報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。
本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。
2、其他資產的構成
資產項目 金額(元)
開放式基金銷售保證金 300,000.00
交易保證金 447,285.57
應收利息 2,222,089.22
應收申購款 194,975.37
買入返售證券 300,000,570.00
待攤費用 127,259.38
合計 303,292,179.54
3、持有的處于轉股期的可轉換債券明細表
報告期末，本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。
十三、基金的業績
基金業績截止日為2007年9月30日。
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
1、本報告期凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較列表（截至到2007年9月30日）
階段 凈值增長率（1） 凈值增長率標準差（2）
2007年1.1-9.30 13.84% 0.48%
2007年上半年 9.63% 0.58%
2006年 17.75% 0.32%
2005年 6.55% 0.09%
2004年 0.69% 0.07%
成立至今 43.81% 0.31%
================續上表=========================
階段 業績比較基準收益率（3） 業績比較基準標準差（4） (1)-(3)
2007年1.1-9.30 2.66% 0.01% 11.18%
2007年上半年 1.58% 0.01% 8.05%
2006年 2.73% 0.01% 15.02%
2005年 2.59% 0.00% 3.96%
2004年 0.62% 0.00% 0.07%
成立至今 8.76% 0.01% 35.06%
================續上表=========================
階段 (2)-(4)
2007年1.1-9.30 0.47%
2007年上半年 0.57%
2006年 0.31%
2005年 0.09%
2004年 0.07%
成立至今 0.30%
2、累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖
（上表列示萬家保本基金在保本期內的業績，其經較基準=與保本周期同期限的３年期銀行定期存款稅后收益率，本基金自2007年9月29日起采用新的比較基準新華雷曼中國綜合債券指數）
十四、基金費用概覽
（一）基金費用的種類
1.基金管理人的管理費；
2.基金托管人的托管費；
3.基金的銷售服務費
4.基金合同生效后的信息披露費用；
5.基金份額持有人大會費用；
6.基金合同生效后與基金有關的會計師費和律師費；
7.基金的證券交易費用；
8.基金財產撥劃支付的銀行費用；
9.按照國家有關規定可以在基金財產中列支的其他費用。
（二）費用計提方法、計提標準和支付方式
1、基金管理人的管理費
在通常情況下，基金管理費按前一日基金資產凈值的年費率計提。計算方法如下：
H＝E×年管理費率÷當年天數，本基金年管理費率為0.70%
H為每日應計提的基金管理費
E為前一日基金資產凈值
基金管理費每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃付指令，經基金托管人復核后于次月首日起3個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人，若遇法定節假日、休息日，支付日期順延。
2、基金托管人的托管費
在通常情況下，基金托管費按前一日基金資產凈值的年費率計提。計算方法如下：
H＝E×年托管費率÷當年天數，本基金年托管費率為0.20%
H為每日應計提的基金托管費
E為前一日基金資產凈值
基金托管費每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃付指令，經基金托管人復核后于次月首日起3個工作日內從基金財產中一次性支付給基金托管人，若遇法定節假日、休息日，支付日期順延。
3、基金的銷售服務費
基金銷售服務費用于支付銷售機構傭金、基金的營銷費用以及基金份額持有人服務費等。本基金銷售服務年費率為0.40%，計算方法如下：
基金份額的銷售服務費計提的計算公式如下：
H＝E×年銷售服務費率÷當年天數
H為每日應計提的基金銷售服務費
E為前一日的基金資產凈值
銷售服務費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金托管人根據基金管理人指令于次月前5個工作日內從基金資產中一次性支付給基金銷售人，若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。
4、上述(一)中4到9項費用由基金托管人根據其他有關法律法規及相應協議的規定，按費用支出金額支付，列入或攤入當期基金費用。
5、與基金銷售有關的費用
1）本基金不收取認購、申購費；
2）本基金不收取贖回費用
3）基金轉換費
在條件允許的情況下，本基金可開通基金轉換業務，具體轉換費用及計算方法等由基金管理人屆時另行規定并公告。
（三）不列入基金費用的項目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。基金募集期間所發生的信息披露費、律師費和會計師費以及其他費用不從基金財產中支付。
（四）費率的調整
基金管理人和基金托管人可根據基金發展情況調整基金管理費率和基金托管費率。降低基金管理費率和基金托管費率，無須召開基金份額持有人大會。基金管理人必須依照有關規定最遲于新的費率實施日前在指定媒體上刊登公告。
（五）基金稅收
基金和基金份額持有人根據國家法律法規的規定，履行納稅義務。
十五、對招募說明書更新部分的說明
本招募說明書依據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關法律法規的要求,依據2007年9月29日生效的《萬家增強收益債券型證券投資基金基金合同》，對基金管理人于2007年5月11日刊登的本基金2007年第1號更新招募說明書內容進行了更新,并根據本基金管理人在本基金成立后對本基金實施的投資經營活動進行了內容補充和更新,主要更新內容如下：
1.在重要提示部分,增加了本基金的歷史沿革及萬家保本基金持有人大會通過決議修改基金合同的情況說明，明確了更新招募說明書內容的截止日期及有關財務數據的截止日期。
2.在"三、基金管理人"部分，更新了基金管理人的董事及新增聘基金經理、以及投資決策委員會的組成人員。
3.在"四、基金托管人"部分,更新了有關基金托管人的有關內容。
4.在"九、基金的投資"部分補充了本基金最近一期（2007年第三季度）投資組合報告內容。
5.在"十、基金的業績"部分更新了基金成立以來的投資業績。
6.在"二十三、其他應披露事項"更新了本基金最近一次招募說明書更新以來的公告事項。
7、招募說明書的其他部分，取消了本基金有關保本的條款，根據修改后的《萬家增強收益債券型證券投資基金基金合同》的規定，對招募說明書作了修改。
萬家基金管理有限公司
2007年10月29日
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