"我們正等待命運(yùn)判決——公司和個(gè)人命運(yùn)的判決",10月22日,*ST寶碩(600155.SH)一位高管對(duì)記者說(shuō):"關(guān)鍵看有無(wú)合適戰(zhàn)略投資者進(jìn)入。"

　　*ST寶碩是河北上市公司擔(dān)保圈中重要一員。如果2007年度不實(shí)現(xiàn)扭虧,*ST寶碩和同處擔(dān)保圈中的*ST滄化(600722.SH)將被雙雙暫停上市,喪失"殼"資源價(jià)值的兩家公司的重組將變得更艱難。

　　目前,*ST滄化已進(jìn)入破產(chǎn)程序,破產(chǎn)重整申請(qǐng)已被法院受理。北京眾鑫律師事務(wù)所李聰玲律師表示,按照法律規(guī)定,相關(guān)公司必須在一定期限內(nèi)提交重整計(jì)劃草案,否則,重整程序?qū)⒈唤K止,債務(wù)人將被宣告破產(chǎn)。

　　近日,本報(bào)記者獲悉,在當(dāng)事方促進(jìn)下,兩家公司重組艱難步入軌道,其中,*ST滄化的相關(guān)戰(zhàn)略投資者已完成盡職調(diào)查。

　　寶碩重組進(jìn)行時(shí)

　　改變命運(yùn)被寄托在潛在戰(zhàn)略投資者身上。

　　*ST寶碩大股東寶碩集團(tuán)已于今年5月底被保定中院宣告破產(chǎn),其所持上市公司36%的股權(quán)如何處置,成為寶碩重組的關(guān)鍵。

　　據(jù)悉,此前中化集團(tuán)旗下的昊華集團(tuán)、河北國(guó)控公司及民營(yíng)企業(yè)中標(biāo)集團(tuán)都與寶碩方面接觸過(guò)。

　　"這幾家公司談判的進(jìn)展都不大",寶碩股份某高層表示,目前,中標(biāo)集團(tuán)接觸不多,河北國(guó)控是由省國(guó)資委安排,準(zhǔn)備用來(lái)兜底的,保定市國(guó)資委更傾向于央企背景的昊華集團(tuán)。

　　記者調(diào)查獲悉,除已披露的上述3家潛在重組方外,還有兩家公司和*ST寶碩進(jìn)行了較密切的接觸,分別是中化集團(tuán)旗下的中國(guó)化工新材料總公司和曾為*ST寶碩二股東的傳化集團(tuán)。

　　傳化集團(tuán)是一家以化工、物流等業(yè)務(wù)為主的多元化產(chǎn)業(yè)集團(tuán),旗下有傳化股份(002010.SZ)和新安股份(600596.SH)等。

　　消息人士透露,傳化表示出重組意向是在今年4月,并在7月向破產(chǎn)管理人提交正式意向,然而,自7月到現(xiàn)在,一直未得到回復(fù)。

　　盡管寶碩管理層對(duì)傳化集團(tuán)情有所鐘,但由于未得到管理人回應(yīng),傳化集團(tuán)開(kāi)始售出其可流通股份。截至9月18日,傳化集團(tuán)所持2000萬(wàn)流通股(占總股本的5%)已全部出售,減持后傳化集團(tuán)降為第五大股東。

　　另?yè)?jù)了解,管理人正在準(zhǔn)備調(diào)整寶碩產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),擬將利潤(rùn)水平較低的農(nóng)膜和包裝類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行處置,以提高戰(zhàn)略投資者的吸引力。

　　保定市國(guó)資委一位負(fù)責(zé)人表示,此前曾設(shè)想通過(guò)定向增發(fā)引入戰(zhàn)略投資者的方案對(duì)當(dāng)前狀況不太現(xiàn)實(shí),因此不排除"降格以求",另外會(huì)通過(guò)一些政策優(yōu)惠吸引戰(zhàn)略投資者。

　　債務(wù)重整

　　*ST滄化的境況與*ST寶碩有不同之處。

　　"債務(wù)沉重,只有通過(guò)債務(wù)重整才能奠定生存基礎(chǔ)",某接近滄化破產(chǎn)清算組人士表示。

　　據(jù)透露,在河北擔(dān)保圈的核心"鐵三角"中,*ST滄化已申請(qǐng)重整,法院也已受理其重整要求,根據(jù)新<破產(chǎn)法>,法院受理重整申請(qǐng)后,破產(chǎn)企業(yè)應(yīng)在6個(gè)月內(nèi)提交重整方案,6個(gè)月不成,寬限3個(gè)月,再不成,則自動(dòng)進(jìn)入破產(chǎn)清算程序。

　　"滄化走了一著險(xiǎn)棋,這是逼著自己盡快敲定戰(zhàn)略投資者,完成破產(chǎn)重整",*ST寶碩一位高層表示。相比之下,寶碩雖然一直在為破產(chǎn)重整事宜奔忙,但目前一直未提出重整申請(qǐng),這為自己贏得了時(shí)間。

　　目前,*ST寶碩的債權(quán)再加上擔(dān)保大約50億,這些經(jīng)過(guò)破產(chǎn)重整大約能調(diào)減為十幾億。上述接近破產(chǎn)清算組人士表示,其中優(yōu)先債權(quán)需要全額償付,其他部分打折扣。

　　折扣后償還的比率一定要高于通過(guò)清算受償?shù)谋嚷?那樣債權(quán)人才有積極性接受破產(chǎn)重整。上述人士稱(chēng),償還比率確定后,將確定先還一部分,剩下的分期償還,每年分期償還的數(shù)額將和經(jīng)營(yíng)狀況相適應(yīng)。

　　記者通過(guò)接觸*ST寶碩的幾家主要債權(quán)人了解到,債權(quán)人主要期望提高在破產(chǎn)重整中的受償比例,"能收回多少是多少,收不回的只能是自己買(mǎi)單了",某債權(quán)銀行負(fù)責(zé)人表示。

　　為此,河北省政府專(zhuān)門(mén)成立了"金融風(fēng)險(xiǎn)化解小組",由一位副省長(zhǎng)牽頭負(fù)責(zé)。"但由于國(guó)資實(shí)行'塊塊管理',兩家公司歸屬均在地方國(guó)資,所以保定市政府和滄州市政府起的作用將至關(guān)重要",河北省有關(guān)部門(mén)知情人士表示,"河北擔(dān)保圈"的化解從戰(zhàn)略高度需要統(tǒng)一思路和行動(dòng),但從實(shí)際操作上,都要解決各自問(wèn)題。

　　*ST滄化某高層表示,潛在戰(zhàn)略投資者河北旭陽(yáng)焦化集團(tuán)已于日前赴滄州進(jìn)行盡職調(diào)查,并與相關(guān)各方接觸。而債務(wù)重整方案的確定要以戰(zhàn)略投資者的確定為前提。