如果沒有開發支出資本化，SST輕騎2007年業績將由盈利轉為虧損，*ST大唐同期業績扣除非經常性損益后也將虧損

　　本刊研究員　王大力／文

　　截止到2007年6月末，A股上市公司中開發支出超千萬元的包括兩家ST類公司，一個是SST輕騎(600698)，另一個是*ST大唐(600198)。

　　我們發現，如果SST輕騎的開發支出1768萬元沒有資本化，則其2007年上半年將由盈利轉為虧損;而*ST大唐對開發支出資本化的處理也對其2007年上半年業績有顯著的正向影響:如果沒有1145萬元開發支出資本化，其2007年上半年扣除非經常性損益后也將出現虧損。

　　進一步考查這兩家公司的中報，我們發現，其業績受益于新會計準則并不僅僅表現在開發支出有條件資本化這一個方面。

　　“風險”中的開發支出

　　考查開發支出，既可以用絕對指標，如當期資本化的開發支出數額，也可用相對指標，如當期資本化開發支出占營業收入與凈利潤的比率。

　　當期開發支出占營業收入的比率可在一定程度上反映企業技術創新方面的投入水平，在一定程度上，可說明企業未來可持續發展能力;當期資本化開發支出與凈利潤的比率，能夠說明開發支出資本化對公司業績的正向影響程度。因此，這兩項比率既可以單獨分析，也可以結合起來進行分析，并可據此發現一些公司的異常情況。

　　截止到2007年6月末，開發支出超過千萬元的A股上市公司中，最引人關注的是SST輕騎和*ST大唐。

　　SST輕騎:雙重受益新準則

　　對于開發支出問題，SST輕騎在其2007年中報的董事會報告中埋下伏筆:“報告期內，公司實現營業收入100987萬元，同比增長6.07%;實現凈利潤362萬元;產品開發和技術改造進展良好，公司后續發展基礎增強。”這種在董事會報告中，將產品開發與營業收入及凈利潤的完成情況并列，并言簡意賅地予以強調的情況，在上市公司中并不多見。

　　2007年6月末，SST輕騎開發支出余額為1768萬元，占2007年上半年營業收入比率為1.75%;而其2007年上半年凈利潤卻僅為362萬元，開發支出余額是2007年上半年凈利潤的4.89倍，也就是說，如果開發支出計入費用，則SST輕騎2007年上半年將出現較為巨額虧損。

　　其實，SST輕騎業績受益新會計準則，并不僅僅局限于開發支出資本化方面。

　　2007年6月末，SST輕騎預計負債高達9092萬元，年初為9796萬元，系“辭退福利”項目。據SST輕騎介紹，根據新會計準則，對于存在的解除與職工的勞動關系的計劃，滿足第9號準則“職工薪酬”中預計負債確認條件的，應當確認因解除與職工的勞動關系給予補償而產生的負債;2007年1月1日，確認滿足預計負債條件的辭退福利9796萬元，并調減留存收益，其中歸屬于母公司的所有者權益減少9539萬元，歸屬于少數股東權益減少257萬元。

　　SST輕騎首次執行新會計準則時，確認了職工薪酬方面的巨額預計負債，對未來業績產生了雙重利好。一是減少了未來所需計入損益的大量費用，二是如果這種預計負債未來沒有足額發生，即目前預計過多，還可以成為未來業績的一種蓄水池。

　　值得強調的是，在開發支出信息披露方面，SST輕騎是上市公司中的一個好榜樣，其中的內容足以成為上市公司信息披露的范本。盡管其用詞是“研發支出”，而非更標準、更科學的“開發支出”。

　　與其他公司的簡短披露甚至不披露形成鮮明對照，SST輕騎在2007年中報的會計報表附注中，專門有一項“研發支出”，其中分研發項目列示了年初余額、本期增加、本期減少(包括轉費用金額與轉無形資產金額)以及期末余額(表2);并且明確指出，研發支出期末數比年初數增加1768萬元，增加比例為100%，增加原因為按新會計準則第6號“無形資產”的要求，調整新產品研發支出的核算政策，將原在“管理費用”核算的研發費用改列“研發支出”核算。

　　*ST大唐:信息披露“壞孩子”

　　*ST大唐2007年6月末開發支出余額1145萬元，與2007年上半年營業收入比率為1.65%;其2007年上半年凈利潤為2825萬元，開發支出占凈利潤比率為40%。可見，開發支出有條件資本化這一會計處理的轉變，對*ST大唐2007年上半年業績的正向影響是較為顯著的。

　　進一步研究，我們發現，*ST大唐本身的盈利質量堪憂，其凈利潤中主要是非經常性損益。2007年上半年，*ST大唐凈利潤2825萬元，其中非經常性損益高達2430萬元，扣除非經常性損益的凈利潤僅為395萬元。

　　*ST大唐的非經常性損益主要是“其他營業外收支凈額”，其中營業外收入2626萬元，而上年同期僅為152萬元。據*ST大唐中報介紹，營業外收入增加主要是清理長期掛賬到本期確定不需要支付的應付款項所致，當期債務清理收入2042萬元。

　　可見，若沒有開發支出資本化的1145萬元，則*ST大唐2007年上半年扣除非經常性損益后將是虧損，而非目前的盈利。

　　更進一步分析，我們發現，*ST大唐2007年上半年業績更大程度上是受益于另一項新會計準則的影響。

　　2007年6月末，*ST大唐應付職工薪酬1632萬元，比年初6188萬元減少高達4556萬元。據*ST大唐介紹，應付職工薪酬減少主要是由于執行新會計準則第38號“首次執行企業會計準則”應用指南的規定調整了應付職工薪酬余額。

　　那么，這種調整有著怎樣的影響呢?

　　2007年上半年，*ST大唐管理費用8224萬元，比上年同期減少4065萬元。據*ST大唐介紹，管理費用減少主要是由于執行新準則第38號“首次執行企業會計準則”應用指南的規定，調整了年初留存應付職工薪酬余額等原因所致。

　　可見，由于施行新會計準則，應付職工薪酬的調整導致*ST大唐2007年上半年管理費用巨額減少。綜上，即使不考慮非經常性損益項目，如果沒有開發支出資本化與應付職工薪酬余額調整的因素，即假若未施行新會計準則，則*ST大唐2007年上半年將出現巨額虧損。

　　至于開發支出的信息披露，與SST輕騎相比，*ST大唐便是一個壞榜樣了。2007年中報中，*ST大唐對資本化的開發支出的具體內容未予絲毫述及。