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銀華貨幣市場(chǎng)證券投資基金Ｂ級(jí)2007年第3季度報(bào)告
第一節(jié) 重要提示
基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
基金托管人交通銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定,于2007年10月24日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、收益表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容,保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利。
基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn),投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。
本報(bào)告相關(guān)財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。
第二節(jié) 基金產(chǎn)品概況
基金簡(jiǎn)稱(chēng)：銀華貨幣市場(chǎng)基金
基金運(yùn)作方式：契約型開(kāi)放式
基金合同生效日：2005年1月31日
報(bào)告期末基金份額總額：223,497,870.04份
投資目標(biāo)：在保持本金低風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力求實(shí)現(xiàn)高流動(dòng)性和高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益。
投資策略：本基金以市場(chǎng)價(jià)值分析為基礎(chǔ)，以主動(dòng)式的科學(xué)投資管理為手段，把握宏觀與微觀脈搏，通過(guò)以久期為核心的資產(chǎn)配置、品種與類(lèi)屬選擇，充分考慮各類(lèi)資產(chǎn)的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征，追求基金資產(chǎn)穩(wěn)定的當(dāng)期收益。
投資范圍：本基金為貨幣市場(chǎng)基金，僅投資于貨幣市場(chǎng)工具。
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：銀行一年期定期存款的稅后利率：（1－利息稅率）×銀行一年期定期儲(chǔ)蓄存款利率。
風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金屬于證券投資基金中高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)的品種，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率都低于股票、債券和混合型基金。
基金管理人：銀華基金管理有限公司
基金托管人：交通銀行股份有限公司
注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)：銀華基金管理有限公司
第三節(jié) 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金收益表現(xiàn)
基金主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（單位：人民幣元）
項(xiàng)目 Ａ級(jí) Ｂ級(jí)
本期利潤(rùn) 1,000,737.42 772,035.42
本期利潤(rùn)扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額 1,000,737.42 772,035.42
加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn) 0.0094 0.0093
期末基金資產(chǎn)凈值 223,497,870.04
期末基金份額凈值 1.00
注:本基金的收益分配方式為按日結(jié)轉(zhuǎn)份額
2007年7月1日基金實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，原“基金本期凈收益”名稱(chēng)調(diào)整為“本期利潤(rùn)扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額”，原“加權(quán)平均基金份額本期凈收益”=第2項(xiàng)/（第1項(xiàng)/第3項(xiàng)）
本期份額凈值收益率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較表
（1）A級(jí)基金份額凈值收益率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較表
階段 基金凈值收益率① 基金凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①-③ ②-④
過(guò)去三個(gè)月 0.9055% 0.0066% 0.7662% 0.0013% 0.1393% 0.0053%
（2）B級(jí)基金份額凈值收益率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較表
階段 基金凈值收益率① 基金凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①-③ ②-④
過(guò)去三個(gè)月 0.9663% 0.0066% 0.7662% 0.0013% 0.2001% 0.0053%
自基金合同生效以來(lái)基金累計(jì)凈值收益率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比
A級(jí)基金累計(jì)凈值收益率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比
（2）B級(jí)基金累計(jì)凈值收益率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比
注：1、根據(jù)《銀華貨幣市場(chǎng)證券投資基金基金合同》的規(guī)定：本基金的資產(chǎn)配置比例范圍為：央行票據(jù)：0%－80%；短期債券：0%－80%；債券回購(gòu)：0%－70%；同業(yè)存款/現(xiàn)金：0%－70%。本報(bào)告期內(nèi)，本基金嚴(yán)格執(zhí)行了《銀華貨幣市場(chǎng)證券投資基金基金合同》的相關(guān)規(guī)定。
2、本報(bào)告所列示的基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。
第四節(jié) 管理人報(bào)告
基金經(jīng)理情況
李武先生：37歲，金融管理碩士。曾就職于湖南株洲外貿(mào)開(kāi)發(fā)公司、廣州美商捷乃時(shí)鞋業(yè)公司，2001-2002年就讀于荷蘭鹿特丹商學(xué)院，2002年8月加入銀華基金管理有限公司，歷任金融工程研究員、債券研究員、基金經(jīng)理助理。
遵規(guī)守信說(shuō)明
本基金管理人在本報(bào)告期內(nèi)嚴(yán)格遵守《中華人民共和國(guó)證券法》、《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》及其各項(xiàng)實(shí)施準(zhǔn)則、《銀華貨幣市場(chǎng)證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,為基金份額持有人謀求最大利益,無(wú)損害基金份額持有人利益的行為。本基金無(wú)違法、違規(guī)行為。本基金投資組合符合有關(guān)法規(guī)及基金合同的約定。
基金投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)報(bào)告
2007年三季度宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)繼續(xù)向好。1-8月份，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資66659億元，同比增長(zhǎng)26.7%；規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)15623億元，同比增長(zhǎng)37.0%；社會(huì)消費(fèi)品零售總額56159億元，同比增長(zhǎng)15.7%；外貿(mào)進(jìn)出口總值達(dá)13697億美元，比去年同期增長(zhǎng)24%，我國(guó)貿(mào)易順差共達(dá)到1617.58億美元。
信貸增長(zhǎng)速度有所加快，央行對(duì)沖外匯占款的壓力比較大。2007年8月末，廣義貨幣供應(yīng)量(M2)余額為38.72萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)18.09%，狹義貨幣供應(yīng)量(M1)余額為14.10萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)22.77%，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額25.61萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17.02%，1-8月信貸新增3.078萬(wàn)億元。央行繼續(xù)采用提高存款準(zhǔn)備金率和上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率等措施應(yīng)對(duì)外匯占款增加和信貸擴(kuò)張。同時(shí)，人民幣匯率對(duì)美元繼續(xù)保持緩慢升值格局。
三季度的緊縮政策力度較大。首先是央行不斷上調(diào)法定利率水平應(yīng)對(duì)通貨膨脹，六月七月和八月CPI連續(xù)三月在4%以上，其中8月份在6.5%，央行連續(xù)在七月八月和九月各上調(diào)利率一次，另外，央行還采取了定向央行票據(jù)和上調(diào)存款準(zhǔn)備金率等緊縮手段；其次，為了對(duì)沖流動(dòng)性，三季度末，財(cái)政部啟動(dòng)了特別國(guó)債發(fā)行；為了增加股票供給，9月份證監(jiān)會(huì)加速了國(guó)企H股回歸的速度。
三季度債券市場(chǎng)收益率繼續(xù)上升，特別是短端利率，神華IPO凍結(jié)資金高達(dá)2.6萬(wàn)億，交易所7天回購(gòu)利率一度高達(dá)40%，銀行間7天回購(gòu)利率也曾達(dá)到7%。
三季度貨幣基金的操作比較謹(jǐn)慎，組合品種主要以短期央行票據(jù)和政策性金融債為主，同時(shí)利用交易所新股發(fā)行時(shí)資金利率比較高的機(jī)會(huì)進(jìn)行逆回購(gòu)?fù)顿Y，保持組合的流動(dòng)性。三季度A類(lèi)份額的累積收益率為0.9055%，B類(lèi)的累積收益率為0.9663%，比較基準(zhǔn)的累積收益率為0.7662%。將繼續(xù)本著將貨幣基金做成投資者現(xiàn)金管理工具的經(jīng)營(yíng)理念，適當(dāng)投資，滾動(dòng)投資，保證流動(dòng)性，為投資者提供現(xiàn)金管理工具。
第五節(jié) 投資組合報(bào)告
基金資產(chǎn)組合情況
資產(chǎn)組合 金額(元) 占基金總資產(chǎn)的比例(%)
債券投資 99,156,794.25 44.25%
買(mǎi)入返售證券其中：買(mǎi)斷式回購(gòu)的買(mǎi)入返售證券 94,000,587.540.00 41.95%0.00%
銀行存款和清算備付金合計(jì) 26,417,626.99 11.79%
其他資產(chǎn) 4,515,971.14 2.01%
合計(jì) 224,090,979.92 100.00%
期末基金持有賣(mài)出回購(gòu)證券情況
項(xiàng) 目 市 值（元） 占基金資產(chǎn)凈值的比例
報(bào)告期內(nèi)債券回購(gòu)融資余額 366,298,130.55 2.35%
報(bào)告期末債券回購(gòu)融資余額(質(zhì)押式) 0.00 0.00%
注：1、報(bào)告期內(nèi)未有買(mǎi)斷式回購(gòu)融資業(yè)務(wù)發(fā)生。
2、報(bào)告期內(nèi)債券回購(gòu)融資余額為報(bào)告期內(nèi)每日融資余額的合計(jì)數(shù)；報(bào)告期內(nèi)債券回購(gòu)融資余額占基金資產(chǎn)凈值的比例為報(bào)告期內(nèi)每日融資余額占基金資產(chǎn)凈值比例的簡(jiǎn)單平均值。
3、因大額贖回，本報(bào)告期內(nèi)債券正回購(gòu)的資金余額超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的20%的情況如下：
序號(hào) 發(fā)生日期 融資余額占基金資產(chǎn)凈值的比例(%) 原因 調(diào)整期
1 2007-07-02 26.94% 大額贖回，被動(dòng)超限 4個(gè)工作日
2 2007-07-03 25.55% 大額贖回，被動(dòng)超限
3 2007-07-04 24.86% 大額贖回，被動(dòng)超限
4 2007-07-05 24.96% 大額贖回，被動(dòng)超限
期末基金組合剩余期限
投資組合平均剩余期限基本情況
項(xiàng) 目 天 數(shù)
報(bào)告期末投資組合平均剩余期限 67
報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最高值 119
報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最低值 58
2、期末投資組合平均剩余期限分布比例如下：
平均剩余期限 各期限資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值比例 各期限負(fù)債占基金資產(chǎn)凈值比例
30天內(nèi) 55.14% 0.00%
30天(含)－60天 4.42% 0.00%
60天(含)－90天 4.47% 0.00%
其中：剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債 4.47% 0.00%
90天(含)－180天 31.00% 0.00%
180天(含)－397天(含) 4.47% 0.00%
合計(jì) 99.50% 0.00%
期末按券種分類(lèi)的債券投資組合
1、按債券品種分類(lèi)的債券投資組合
序號(hào) 債券類(lèi)別 攤余成本（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
1 國(guó)家債券 0.00 0.00%
2 金融債券 49,508,959.42 22.15%
其中：政策性金融債 49,508,959.42 22.15%
3 央行票據(jù) 29,760,011.37 13.32%
4 企業(yè)債券 19,887,823.46 8.90%
債券投資合計(jì) 99,156,794.25 44.37%
剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債券 9,985,677.96 4.47%
2、期末基金投資債券明細(xì)
序號(hào) 債券名稱(chēng) 債券數(shù)量(張) 攤余成本（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
自有投資 買(mǎi)斷式回購(gòu)
1 07央票01 300,000 29,760,011.37 13.32%
2 07進(jìn)出07 300,000 29,528,709.34 13.21%
3 07中電投CP01 100,000 9,999,703.82 4.47%
4 07國(guó)開(kāi)17 100,000 9,994,572.12 4.47%
5 07國(guó)開(kāi)11 100,000 9,985,677.96 4.47%
6 06魯商CP01 100,000 9,888,119.64 4.42%
五、“影子定價(jià)”與“攤余成本法”確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離
項(xiàng)目 偏離情況
報(bào)告期內(nèi)偏離度的絕對(duì)值在0.25%(含)-0.5%間的次數(shù) 0
報(bào)告期內(nèi)偏離度的最高值 0.11%
報(bào)告期內(nèi)偏離度的最低值 0.03%
報(bào)告期內(nèi)每個(gè)工作日偏離度的絕對(duì)值的簡(jiǎn)單平均值 0.07%
六、投資組合報(bào)告附注
1、本基金本期投資的前十名證券中沒(méi)有發(fā)行主體被監(jiān)管部門(mén)立案調(diào)查的，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰的證券。
2、本基金采用攤余成本法計(jì)價(jià)，即計(jì)價(jià)對(duì)象以買(mǎi)入成本列示，按票面利率或商定利率并考慮其買(mǎi)入時(shí)的溢價(jià)與折價(jià)，在其剩余期限內(nèi)平均攤銷(xiāo)，每日計(jì)提損益。
3、本基金本報(bào)告期內(nèi)不存在持有的平均剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債券的攤余成本超過(guò)當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值的20％的情況。
4、其他資產(chǎn)的構(gòu)成
其他資產(chǎn) 金額（元）
證券清算款 2,819,068.00
應(yīng)收利息 351,636.92
應(yīng)收申購(gòu)款 1,335,632.97
其他應(yīng)收款 9,633.25
合計(jì) 4,515,971.14
第六節(jié) 管理人持有基金份額情況
截止到2007年9月30日，本基金管理人未持有本基金份額。
第七節(jié) 開(kāi)放式基金份額變動(dòng) （份）
份額級(jí)別 基金合同生效日的基金份額總額 本報(bào)告期內(nèi)基金份額的變動(dòng)情況
期初基金份額總額 本期總申購(gòu)份額 本期總贖回份額 期末基金份額總額
A級(jí) 402,974,537.90 82,488,575.72 418,896,035.67 378,836,108.43 122,548,502.96
B級(jí) 188,061,174.40 120,342,583.18 200,479,135.25 219,872,351.35 100,949,367.08
合計(jì) 591,035,712.30 202,831,158.90 619,375,170.92 598,708,459.78 223,497,870.04
注：上表中A級(jí)和B級(jí)的本期總申購(gòu)份額包含分級(jí)調(diào)增的基金份額分別為41,014,094.14份和52,118,923.84份；A級(jí)和B級(jí)的本期贖回基金總份額包含分級(jí)調(diào)減的基金份額分別為52,118,923.84份和41,014,094.14份。
第八節(jié) 備查文件目錄
《銀華貨幣市場(chǎng)證券投資基金招募說(shuō)明書(shū)》
《銀華貨幣市場(chǎng)證券投資基金基金合同》
《銀華貨幣市場(chǎng)證券投資基金托管協(xié)議》
銀華基金管理有限公司批準(zhǔn)成立批件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程
上述備查文本存放在本基金管理人或基金托管人的辦公場(chǎng)所，投資者可免費(fèi)查閱，在支付工本費(fèi)后，可在合理時(shí)間內(nèi)取得上述文件的復(fù)制件或復(fù)印件。相關(guān)公開(kāi)披露的法律文件，投資者還可在本基金管理人網(wǎng)站（www.yhfund.com.cn）查閱。
本報(bào)告存放在本基金管理人及托管人住所，供公眾查閱、復(fù)制。
銀華基金管理有限公司
2007年10月26日
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