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信誠(chéng)四季紅混合型證券投資基金2007年第3季度報(bào)告
一、重要提示
本基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
本基金托管人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
本基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
本基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。
本季度報(bào)告的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。
二、基金產(chǎn)品概況
基金簡(jiǎn)稱：信誠(chéng)四季紅
基金運(yùn)作方式：契約型開放式
基金合同生效日：
報(bào)告期末基金份額總額：3,291,848,913.04份
投資目標(biāo)：在有效配置資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，精選投資標(biāo)的，追求在穩(wěn)定分紅的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)。
投資策略：本基金在充分借鑒英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)的資產(chǎn)配置理念和方法的基礎(chǔ)上，建立了適合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的資產(chǎn)配置體系。本基金的資產(chǎn)配置主要分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置（SAA）和戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置（TAA）。戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置（SAA）即決定投資組合中股票、債券和現(xiàn)金各自的長(zhǎng)期均衡比重，按照本基金的風(fēng)險(xiǎn)偏好以及對(duì)資本市場(chǎng)各大類資產(chǎn)在長(zhǎng)期均衡狀態(tài)下的期望回報(bào)率假定而作出。戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置（TAA）是本基金資產(chǎn)配置的核心，是指依據(jù)特定市場(chǎng)情況對(duì)在一定時(shí)段持有某類資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào)作出預(yù)測(cè)，并圍繞基金資產(chǎn)的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置基準(zhǔn)，進(jìn)行相應(yīng)的短中期資產(chǎn)配置的過程。
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：62.5%×新華富時(shí)全A指數(shù)收益率＋32.5%×中信國(guó)債指數(shù)收益率＋5%×金融同業(yè)存款利率。
風(fēng)險(xiǎn)收益特征：作為一只混合型基金，本基金的資產(chǎn)配置中線（股票62.5％，債券32.5％）確立了本基金在平衡型基金中的中等風(fēng)險(xiǎn)定位，因此本基金在證券投資基金中屬于中等風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯亢头�(wěn)健的操作，本基金力爭(zhēng)在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下謀求基金資產(chǎn)的中長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
基金管理人：信誠(chéng)基金管理有限公司
基金托管人：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行
三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)
主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（未經(jīng)審計(jì)）
指標(biāo)名稱 2007年第3季度
1 本期利潤(rùn) 1,212,050,209.44
2 本期利潤(rùn)扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額 748,820,743.68
3 加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn) 0.3758
4 期末基金資產(chǎn)凈值 4,663,240,126.93
5 期末基金份額凈值 1.4166
注：上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。
注:基金實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后,原"基金本期凈收益"名稱調(diào)整為"本期利潤(rùn)扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額",原"加權(quán)平均基金份額本期凈收益"=第2項(xiàng)/(第1項(xiàng)/第3項(xiàng))
基金凈值表現(xiàn)
1、基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較表
階段 凈值增長(zhǎng)率（1） 凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差（2） 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率（3） 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差（4） （1）-（3） （2）-（4）
2007年第3季度 34.64% 1.64% 27.01% 1.33% 7.63% 0.31%
2、自基金合同生效以來基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的走勢(shì)對(duì)比圖
四、管理人報(bào)告
（一）基金經(jīng)理簡(jiǎn)介
岳愛民先生，CFA，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，MBA。歷任美國(guó)大聯(lián)資產(chǎn)管理（倫敦）公司研究員/基金經(jīng)理、（新加坡）發(fā)展證券（香港）公司副總裁、中國(guó)國(guó)際金融（香港）公司副總經(jīng)理。現(xiàn)任信誠(chéng)基金管理有限公司副總經(jīng)理、首席投資官。
先生，國(guó)際金融碩士，證券投資從業(yè)經(jīng)驗(yàn)5年。先后任職于申銀萬國(guó)證券公司證券投資總部、信誠(chéng)基金管理有限公司投資部，期間主要從事證券分析、研究和投資策劃等工作。現(xiàn)就職于信誠(chéng)基金管理有限公司投資部。
（二）基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況說明
在本報(bào)告期內(nèi),本基金管理人嚴(yán)格按照《證券投資基金法》和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定以及《信誠(chéng)四季紅混合型證券投資基金基金合同》、《信誠(chéng)四季紅混合型證券投資基金招募說明書》的約定,本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)。本基金管理人通過不斷完善法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)內(nèi)部管理，規(guī)范基金運(yùn)作。本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作合法合規(guī)，沒有發(fā)生損害基金份額持有人利益的行為。
（三）基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說明
在超預(yù)期的中報(bào)業(yè)績(jī)推動(dòng)下，三季度市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)上行，歷史新高被不斷刷新。在此期間，市場(chǎng)的板塊分化和輪動(dòng)有所加劇。7、8月份基金重倉(cāng)的二線藍(lán)籌表現(xiàn)搶眼，而9月份以來成長(zhǎng)確定性較高、估值偏低的大盤藍(lán)籌股成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)，走出了強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)的行情，并逐漸演變?yōu)榇蟊P指標(biāo)股獨(dú)力擎天的“二八”行情。
本基金堅(jiān)持價(jià)值投資理念，三季度秉承行業(yè)相對(duì)集中、個(gè)股相對(duì)分散的策略，并在行業(yè)景氣和估值比較的基礎(chǔ)上較為成功地抓住了房地產(chǎn)、鋼鐵、金融等行業(yè)輪動(dòng)機(jī)會(huì)，取得了良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。本報(bào)告期基金凈值增長(zhǎng)34.64%，超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)7.63個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)告期末基金份額凈值1.4166元，累計(jì)份額凈值2.3096元。
本基金管理人認(rèn)為，在宏觀經(jīng)濟(jì)依然健康，人民幣升值和流動(dòng)性過剩趨勢(shì)不變的背景下，資本市場(chǎng)前景長(zhǎng)期看好。在目前估值不低的情況下，市場(chǎng)的機(jī)會(huì)更多在行業(yè)板塊輪動(dòng)、整體上市以及個(gè)股表現(xiàn)等方面。我們依然看好和宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)高度相關(guān)的金融、地產(chǎn)、裝備、消費(fèi)服務(wù)等行業(yè)的代表性公司，對(duì)于具有外延擴(kuò)張潛力和景氣回升的公司也將保持密切的關(guān)注。
本基金管理人將繼續(xù)以深入、前瞻性的研究為基礎(chǔ)，多角度考慮估值水平，爭(zhēng)取為持有人創(chuàng)造更多的回報(bào)。
五、投資組合報(bào)告
報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合：
資產(chǎn)項(xiàng)目 市值(元) 占總資產(chǎn)比例
股票 3,208,554,410.19 68.46%
權(quán)證 0.00 0.00%
債券 116,820,000.00 2.49%
銀行存款和清算備付金 1,229,109,811.47 26.23%
證券清算款 110,824,595.86 2.36%
其他資產(chǎn) 21,386,470.88 0.46%
合計(jì) 4,686,695,288.40 100.00%
報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合：
行業(yè)分類 市值(元) 市值占凈值比例
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 0.00 0.00%
B 采掘業(yè) 354,615,587.42 7.60%
C 制造業(yè) 1,727,284,861.49 37.04%
C0 食品、飲料 0.00 0.00%
C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造紙、印刷 69,463,610.32 1.49%
C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 172,068,026.76 3.69%
C5 電子 115,036,709.34 2.47%
C6 金屬、非金屬 394,089,735.24 8.45%
C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表 769,990,146.75 16.51%
C8 醫(yī)藥、生物制品 206,636,633.08 4.43%
C99 其他制造業(yè) 0.00 0.00%
D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 111,088,377.12 2.38%
E 建筑業(yè) 0.00 0.00%
F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè) 202,156,753.74 4.34%
G 信息技術(shù)業(yè) 0.00 0.00%
H 批發(fā)和零售貿(mào)易 90,748,086.00 1.95%
I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 479,443,233.84 10.28%
J 房地產(chǎn)業(yè) 243,217,510.58 5.22%
K 社會(huì)服務(wù)業(yè) 0.00 0.00%
L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 0.00 0.00%
M 綜合類 0.00 0.00%
合計(jì) 3,208,554,410.19 68.81%
報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)：
序號(hào) 股票代碼 股票名稱 數(shù)量 市值（元） 市值占凈值比例
1 600508 上海能源 3,837,066 156,820,887.42 3.36%
2 600036 招商銀行 4,049,934 154,990,974.18 3.32%
3 600030 中信證券 1,499,900 145,055,329.00 3.11%
4 600169 太原重工 3,701,665 141,625,702.90 3.04%
5 000581 威孚高科 6,524,150 134,071,282.50 2.88%
6 600690 青島海爾 5,235,568 131,622,179.52 2.82%
7 000002 萬 科Ａ 4,257,360 128,572,272.00 2.76%
8 000677 山東海龍 5,899,875 120,947,437.50 2.59%
9 600584 長(zhǎng)電科技 6,741,789 115,036,709.34 2.47%
10 600675 中華企業(yè) 3,700,621 114,645,238.58 2.46%
報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合：
券種 市值（元） 市值占凈值比例
央行票據(jù) 96,780,000.00 2.08%
國(guó)債 0.00 0.00%
金融債 20,040,000.00 0.43%
企業(yè)債 0.00 0.00%
可轉(zhuǎn)換債 0.00 0.00%
合計(jì) 116,820,000.00 2.51%
報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)：
債券名稱 市值（元） 市值占凈值比例
07央行票據(jù)91 96,780,000.00 2.08%
07國(guó)開13 20,040,000.00 0.43%
合計(jì) 116,820,000.00 2.51%
（六）投資組合報(bào)告附注：
1、本基金本期投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的證券。
2、本基金投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規(guī)定備選庫(kù)之外的股票。
3、期末其他資產(chǎn)構(gòu)成：
項(xiàng)目 金額（元）
交易保證金 2,674,949.48
應(yīng)收利息 660,058.78
應(yīng)收申購(gòu)款 18,020,949.27
待攤費(fèi)用 30,513.35
合計(jì) 21,386,470.88
4、本基金在本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。
5、本基金在本報(bào)告期末未持有權(quán)證。在本報(bào)告期內(nèi)未獲得權(quán)證。
6、本基金在報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。
六、開放式基金份額變動(dòng)
項(xiàng)目 份數(shù)（份）
報(bào)告期初基金份額總額 2,074,975,575.72
報(bào)告期間基金總申購(gòu)份額 1,976,653,680.62
報(bào)告期間基金總贖回份額 759,780,343.30
報(bào)告期末基金份額總額 3,291,848,913.04
七、備查文件目錄
信誠(chéng)四季紅混合型證券投資基金相關(guān)批準(zhǔn)文件
信誠(chéng)基金管理公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程
信誠(chéng)四季紅混合型證券投資基金基金合同
信誠(chéng)四季紅混合型證券投資基金招募說明書
本報(bào)告期內(nèi)按照規(guī)定披露的各項(xiàng)公告
備查文件存放地點(diǎn)：信誠(chéng)基金管理有限公司辦公地點(diǎn)—上海市浦東陸家嘴東路166號(hào)中國(guó)保險(xiǎn)大廈8樓。
網(wǎng)址：www.citicprufunds.com.cn
信誠(chéng)基金管理有限公司
二零零七年十月二十六日
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