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易方達50指數(shù)證券投資基金2007年第3季度報告
一、重要提示
本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
本基金的托管人交通銀行根據(jù)本基金合同的規(guī)定，已于2007年10月15日復核了本報告中的財務(wù)指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告期為2007年7月1日起至9月30日止。本報告中的財務(wù)資料未經(jīng)審計。
二、基金產(chǎn)品概況
1、基金簡稱： 易基50
2、基金運作方式： 契約型開放式
3、基金合同生效日： 2004年3月22日
4、報告期末基金份額總額： 17,349,114,481.08份
5、投資目標： 在嚴格控制與目標指數(shù)偏離風險的前提下，力爭獲得超越指數(shù)的投資收益，追求長期資本增值。
6、投資策略： 本基金為指數(shù)增強型基金，股票投資部分以上證50指數(shù)作為標的指數(shù)，資產(chǎn)配置上追求充分投資，不根據(jù)對市場時機的判斷主動調(diào)整股票倉位，通過運用深入的基本面研究及先進的數(shù)量化投資技術(shù)，控制與目標指數(shù)的偏離風險，追求超越基準的收益水平。
7、業(yè)績比較基準： 上證50指數(shù)
8、風險收益特征： 本基金為中等風險的證券投資基金，基金控制與基準的偏離風險，同時力爭獲得超越基準的收益。
9、基金管理人： 易方達基金管理有限公司
10、基金托管人： 交通銀行股份有限公司
三、主要財務(wù)指標和基金凈值表現(xiàn)
1、主要財務(wù)指標（單位：元）
1.本期利潤 3,678,670,978.25
2.本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 474,519,438.62
3.加權(quán)平均基金份額本期利潤 0.3688
4.期末基金資產(chǎn)凈值 25,267,699,470.40
5.期末基金份額凈值 1.4564
所述基金業(yè)績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。
注：2007年7月1日基金實施新會計準則后，原“基金本期凈收益”名稱調(diào)整為“本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額”，原“加權(quán)平均基金份額本期凈收益”＝第2項/(第1項/第3項)
2、本報告期基金份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率比較表
階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業(yè)績比較基準收益率③ 業(yè)績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④
過去3個月 40.70% 1.87% 47.72% 2.09% -7.02% -0.22%
3、基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖
注：1、基金合同中有關(guān)投資比例限制的約定：
(1) 由于《證券投資基金管理暫行辦法》已經(jīng)廢止，根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》和本基金合同、招募說明書有關(guān)條款的規(guī)定，自2004年11月5日起本基金的業(yè)績比較基準和資產(chǎn)配置比例適用如下規(guī)定：
1) 基金的業(yè)績比較基準為：上證50指數(shù)
2) 基金的資產(chǎn)配置比例限制為：在目前的法律法規(guī)限制下，本基金應(yīng)當保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券，正常情況下股票投資占基金凈資產(chǎn)的比例不低于90%。
(2) 遵守中國證監(jiān)會規(guī)定的其他比例限制。
因基金規(guī)模或市場劇烈變化導致投資組合不符合上述規(guī)定時，基金管理人應(yīng)在合理期限內(nèi)進行調(diào)整，以符合上述規(guī)定。法律法規(guī)另有規(guī)定時，從其規(guī)定。
2、本基金在本報告期間內(nèi)遵守上述投資比例的規(guī)定進行證券投資。
四、基金管理人報告
基金經(jīng)理小組介紹
本報告期易方達50指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理小組由林飛先生、馬駿先生、梁天喜先生三位組成。
林飛先生，男，1975年3月生，經(jīng)濟學博士。曾任融通基金管理有限公司基金經(jīng)理助理。2006年3月進入易方達基金管理有限公司工作，曾任易方達深證100交易型開放式指數(shù)基金基金經(jīng)理助理，本報告期內(nèi)任易方達深證100交易型開放式指數(shù)基金基金經(jīng)理、易方達50指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理。
馬駿先生，男，1966年3月生，理學學士，歷任深圳眾大投資有限公司投資主管，廣發(fā)證券有限責任公司研究發(fā)展中心研究員。2001年4月至今，在易方達基金管理有限公司工作，曾任科訊基金基金經(jīng)理，本報告期內(nèi)任易方達50指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理、易方達深證100交易型開放式指數(shù)基金基金經(jīng)理。
梁天喜先生，男，1964年出生，工學碩士，曾在大鵬證券綜合研究所從事行業(yè)和上市公司研究，先后任研究所市場部經(jīng)理、投資研究部（行業(yè)與公司研究）經(jīng)理、研究所副所長。2003年2月進入易方達基金管理有限公司，曾任投資管理部副總經(jīng)理、科匯基金基金經(jīng)理、易方達積極成長基金基金經(jīng)理，本報告期內(nèi)任易方達50指數(shù)基金基金經(jīng)理。
基金運作合規(guī)性說明
本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)及基金合同、基金招募說明書等有關(guān)基金法律文件的規(guī)定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。本報告期內(nèi)，基金運作合法合規(guī)，無損害基金份額持有人利益的行為。
報告期內(nèi)的業(yè)績表現(xiàn)和投資策略
行情回顧及運作分析
相比上半年,三季度證券市場伴隨著更為頻繁的宏觀調(diào)控和更為明顯的估值分歧，但在前期財富效應(yīng)的持續(xù)帶動下，增量資金進入市場依然延續(xù)了前期的趨勢,上證指數(shù)進一步創(chuàng)出新高,季度漲幅45.32％，中報超預(yù)期和商品價格上漲成為影響市場階段性結(jié)構(gòu)分化重要主線。由于市場主流行業(yè)之間的輪動特征表現(xiàn)得較為充分，各個成份股指數(shù)之間的漲幅差異在三季度表現(xiàn)得不是很明顯，權(quán)重占比相對較大的金融股依然對50指數(shù)三季度走勢產(chǎn)生較為明顯的影響。50指數(shù)基金三季度出現(xiàn)較為明顯凈申購，對基金倉位控制產(chǎn)生了一定的影響。由于進一步累積了較多已實現(xiàn)收益，50指數(shù)基金在三季度進行了紅利分配。
(2)本基金業(yè)績表現(xiàn)
截至報告期末，本基金份額凈值為1.4564元，本報告期份額凈值增長率為40.7%，同期基準指數(shù)上證50指數(shù)增長率為47.72%，基金年化跟蹤誤差4.55%，受今年成分股更換增多和申購贖回影響，跟蹤誤差超出了4%的控制目標范圍。
（3）市場展望和投資策略
展望四季度，證券市場依然面臨進一步策調(diào)控、市場擴容、資金分流的不確定性，短期因素引起更大幅波動的可能性在增加，但相信支撐市場長期趨勢的重要基礎(chǔ)并未發(fā)生明顯變化。在結(jié)構(gòu)上，預(yù)期上市公司盈利增長的持續(xù)性和可提供的估值安全空間，將繼續(xù)成為主導市場下一階段結(jié)構(gòu)分化的重要主線。作為增強型指數(shù)基金，50指數(shù)基金將繼續(xù)在嚴格控制基金相對基準指數(shù)的跟蹤誤差等偏離風險的前提下，根據(jù)對市場結(jié)構(gòu)性變化的判斷，對投資組合做適度的優(yōu)化和增強，力爭獲得超越指數(shù)的投資收益，追求長期資本增值。期望本基金為投資者進一步分享中國證券市場大盤藍籌股未來長期穩(wěn)定持續(xù)的增長提供更好的投資機會。
五、投資組合報告
1、本報告期末基金資產(chǎn)組合情況
項目名稱 金額(元) 占基金資產(chǎn)總值比例
股票 23,702,992,996.33 92.58%
債券 974,648.24 0.00%
權(quán)證 10,961,006.35 0.04%
銀行存款和清算備付金合計 1,739,626,660.04 6.79%
應(yīng)收證券清算款 0.00 0.00%
其他資產(chǎn) 148,880,852.52 0.59%
總計 25,603,436,163.48 100.00%
2、本報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合
（1）積極投資部分
行業(yè)類別 市值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 0.00 0.00%
B 采掘業(yè) 55,404,750.00 0.22%
C 制造業(yè) 115,158,005.62 0.46%
C0 食品、飲料 0.00 0.00%
C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造紙、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化學、塑膠、塑料 0.00 0.00%
C5 電子 0.00 0.00%
C6 金屬、非金屬 14,829,747.89 0.06%
C7 機械、設(shè)備、儀表 100,328,257.73 0.40%
C8 醫(yī)藥、生物制品 0.00 0.00%
C99 其他制造業(yè) 0.00 0.00%
D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 13,358,046.10 0.05%
E 建筑業(yè) 0.00 0.00%
F 交通運輸、倉儲業(yè) 891,500.00 0.00%
G 信息技術(shù)業(yè) 24,863,705.88 0.10%
H 批發(fā)和零售貿(mào)易 63,283,350.00 0.25%
I 金融、保險業(yè) 31,165,420.00 0.12%
J 房地產(chǎn)業(yè) 0.00 0.00%
K 社會服務(wù)業(yè) 0.00 0.00%
L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 0.00 0.00%
M 綜合類 29,762,459.65 0.12%
合計 333,887,237.25 1.32%
（2）指數(shù)投資部分
行業(yè)類別 市值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 0.00 0.00%
B 采掘業(yè) 972,167,333.55 3.85%
C 制造業(yè) 6,273,473,349.67 24.83%
C0 食品、飲料 881,481,395.44 3.49%
C1 紡織、服裝、皮毛 449,888,975.09 1.79%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造紙、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化學、塑膠、塑料 1,047,064,619.90 4.14%
C5 電子 0.00 0.00%
C6 金屬、非金屬 2,787,127,233.06 11.03%
C7 機械、設(shè)備、儀表 1,107,911,126.18 4.38%
C8 醫(yī)藥、生物制品 0.00 0.00%
C99 其他制造業(yè) 0.00 0.00%
D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 2,462,128,838.58 9.74%
E 建筑業(yè) 0.00 0.00%
F 交通運輸、倉儲業(yè) 2,532,791,315.51 10.02%
G 信息技術(shù)業(yè) 447,425,646.32 1.77%
H 批發(fā)和零售貿(mào)易 0.00 0.00%
I 金融、保險業(yè) 9,553,053,308.56 37.81%
J 房地產(chǎn)業(yè) 707,441,197.95 2.80%
K 社會服務(wù)業(yè) 0.00 0.00%
L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 202,669,696.74 0.80%
M 綜合類 217,955,072.20 0.86%
合計 23,369,105,759.08 92.48%
報告期末積極投資部分市值占基金資產(chǎn)凈值前五名股票明細
序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量 市值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例
1 000983 西山煤電 775,000 55,404,750.00 0.22%
2 600153 建發(fā)股份 1,535,000 44,223,350.00 0.18%
3 000338 濰柴動力 468,865 43,979,537.00 0.17%
4 601939 建設(shè)銀行 3,333,200 31,165,420.00 0.12%
5 600895 張江高科 1,319,843 29,762,459.65 0.12%
4、本報告期末指數(shù)投資部分市值占基金資產(chǎn)凈值前五名股票明細
序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量 市值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例
1 600030 中信證券 26,388,522 2,552,033,962.62 10.10%
2 600036 招商銀行 46,923,579 1,795,765,368.33 7.11%
3 600000 浦發(fā)銀行 31,978,021 1,678,846,102.50 6.64%
4 600019 寶鋼股份 80,000,172 1,455,203,128.68 5.76%
5 600900 長江電力 65,959,713 1,274,341,655.16 5.04%
5、本報告期末按券種分類的債券投資組合
序號 債券品種 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
1 國 債 0.00 0.00%
2 金 融 債 0.00 0.00%
3 央行票據(jù) 0.00 0.00%
4 企 業(yè) 債 974,648.24 0.0039%
5 可 轉(zhuǎn) 債 0.00 0.00%
合 計 974,648.24 0.0039%
6、本報告期末市值占基金資產(chǎn)凈值前五名債券明細
序號 債券品種 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
1 國安債1 974,648.24 0.0039%
合計 974,648.24 0.0039%
7、報告附注
（1）本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期未出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查的情況，報告編制日前一年內(nèi)未受到公開譴責或處罰。
（2）本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。
（3）其他資產(chǎn)：
名稱 金額(元)
交易保證金 405,604.46
應(yīng)收股利 0.00
應(yīng)收利息 469,554.99
應(yīng)收申購款 148,005,693.07
待攤費用 0.00
其他應(yīng)收款 0.00
合計 148,880,852.52
（4）本報告期末基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細
本報告期末本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。
（5）報告期內(nèi)獲得的權(quán)證明細
權(quán)證代碼 權(quán)證名稱 數(shù)量（份） 成本總額（元） 投資類別
031005 國安GAC1 77,548 423,030.32 被動持有
合計 77,548 423,030.32
（6）本報告期末持有資產(chǎn)支持證券的情況
本報告期末本基金未持有資產(chǎn)支持證券。
六、開放式基金份額變動（單位：份）
本報告期初基金份額總額 2,837,342,575.00
加：本報告期間基金總申購份額 18,522,510,582.30
減：本報告期間基金總贖回份額 4,010,738,676.22
本報告期末基金份額總額 17,349,114,481.08
七、備查文件目錄
中國證監(jiān)會批準易方達50指數(shù)證券投資基金設(shè)立的文件；
《易方達50指數(shù)證券投資基金基金合同》；
《易方達50指數(shù)證券投資基金托管協(xié)議》；
《易方達基金管理有限公司開放式基金業(yè)務(wù)規(guī)則》；
基金管理人業(yè)務(wù)資格批件和營業(yè)執(zhí)照；
基金托管人業(yè)務(wù)資格批件和營業(yè)執(zhí)照。
存放地點：基金管理人或基金托管人處
查閱方式：投資者可在營業(yè)時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。
易方達基金管理有限公司
2007年10月26日
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