|
|
易方達平穩增長證券投資基金2007年第3季度報告
一、重要提示
本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
本基金的托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同的規定，已于2007年10月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
本基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告期為2007年7月1日起至9月30日止。本報告中的財務資料未經審計。
二、基金產品概況
1、基金簡稱： 易基平穩
2、基金運作方式： 契約型開放式
3、基金合同生效日： 2002年8月23日
4、報告期末基金份額總額： 4,497,818,277.44份
5、投資目標： 追求資本在低風險水平下的平穩增長
6、投資策略： 本基金通過在股票和債券之間相對平衡的資產配置實現降低風險、穩定收益的目標。正常情況下，本基金資產配置的比例范圍是：股票資產30%－65%；債券資產30%－65%；現金資產不低于5％。其中，投資于具有持續發展能力的上市公司的資產比例不低于本基金股票投資總資產的80%。
7、業績比較基準： 上證A股指數
8、風險收益特征： 本基金屬于證券投資基金中的低風險品種。正常情況下，本基金將控制基金資產凈值波動的標準差 不超過上證A股指數波動的標準差的65%（置信度為90％）；在此前提下，通過合理配置股票和債券資產比重，并將股票投資集中于具有持續發展能力的上市公司，努力實現股票市場上漲期間基金資產凈值漲幅不低于上證A股指數漲幅的60％，股票市場下跌期間基金資產凈值下跌幅度不超過上證A股指數跌幅的50％。
9、基金管理人： 易方達基金管理有限公司
10、基金托管人： 中國銀行股份有限公司
三、主要財務指標和基金凈值表現
主要財務指標
1.本期利潤 2,387,830,736.03元
2.本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 1,762,439,226.73元
3.加權平均基金份額本期利潤 0.4767元
4.期末基金資產凈值 9,180,359,836.07元
5.期末基金份額凈值 2.041元
注：所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
2007年7月1日基金實施新會計準則后,原"基金本期凈收益"名稱調整為"本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額",原"加權平均基金份額本期凈收益"=第2項/(第1項/第3項)。
本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④
過去3個月 30.08% 1.45% 45.33% 1.94% -15.25% -0.49%
自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準的變動的比較
平穩增長基金累計份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率
的歷史走勢對比圖
（2002年8月23日至2007年9月30日）
注：1、基金合同中關于基金投資比例的約定：
本基金持有一家上市公司的股票，不超過本基金資產凈值的10％；
本基金與由本基金管理人管理的其它基金持有任何一家公司發行的證券的總和，不超過該證券的10%；
基金投資于股票、債券的比例不低于本基金資產總值的80％；投資于國家債券的比例不低于本基金資產凈值的20%；
投資于股票和債券資產的比例均不低于基金資產凈值的30%；
法律法規規定的其它比例限制。
因基金規模或市場劇烈變化導致投資組合不符合上述規定時，基金管理人應在合理期限內進行調整，以符合上述規定。法律法規另有規定時，從其規定。
2、本報告期內，本基金遵守法律、法規和基金合同的比例限制進行證券投資。
3、本基金于2007年7月12日免去江作良先生基金經理職務，聘任侯清濯先生擔任基金經理職務，但基金原有投資目標、投資范圍、投資策略和選股標準等完全沒有發生變化。
四、管理人報告
基金經理簡介
本報告期易方達平穩增長證券投資基金經理先后由江作良先生(2007 年 7月11日前)和侯清濯先生 (2007年7月12日起)擔任。
侯清濯先生，1975年出生，清華大學工學碩士，曾任易方達基金管理有限公司行業研究員、基金經理助理，本報告期內任基金科訊基金經理，自2007年7月12日起兼任易方達平穩增長基金基金經理。
江作良先生，男，1966年4月出生，經濟學碩士。1993年12月——2001年3月，在廣發證券有限責任公司曾從事證券發行、研究咨詢、自營等工作，歷任投資自營部副總經理、研發中心副總經理、投資自營部總經理等職。2001年4月至今，在易方達基金管理有限公司工作，曾任投資管理部總經理、科匯基金基金經理，本報告期內任易方達基金管理有限公司副總經理兼投資總監，2002年8月23日至2007年7月11日兼任易方達平穩增長基金基金經理。
2、報告期內本基金運作的遵規守信情況說明
本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同、基金招募說明書等有關基金法律文件的規定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。
3、報告期內的業績表現和投資策略
行情回顧及運作分析
在三季度，豬肉等食品價格大幅上漲到一個令人吃驚的程度，以至于廣州等城市對于低收入的家庭進行臨時的補貼。肉價上漲不僅帶動物價指數大幅上漲，也牽動了市場、政府乃至整個社會的關注，并一度引發經濟是否過熱的討論。但股票市場的走勢表明了國民對于國家經濟的未來有充分信心。在二季度末的短期調整后，市場三季度呈單邊上揚態勢，上證A指連續三月大幅上漲，季度漲幅超越上半年兩個季度的累計漲幅。
在當期股票操作中,平穩增長均衡投資于各子行業的龍頭企業,盡可能在保持較高流動性的前提下, 尋求股票組合持續穩定的收益。平穩增長配置的金融、有色等板塊在三季度都有較好表現，而鋼鐵、地產板塊在7、8月份表現較好，在9月份有一定程度的調整，加之受股票倉位限制，平穩增長三季度業績表現弱于基準。
在債券方面，由于韶鋼、桂冠等轉債流通規模逐步縮減，平穩增長減少了相關轉債的持有量，而市場又缺少新的轉債品種充實轉債組合，因此，平穩增長三季度末轉債配置比例低于早期目標，這也是影響平穩增長三季度業績的一個客觀因素。
（2）本基金業績表現
截至報告期末，本基金份額凈值為2.041元，本報告期份額凈值增長率為30.08%，同期業績比較基準增長率為45.33%。
（3）市場展望和投資策略
展望2007年四季度的行情發展，平穩增長仍堅定認為市場長期向好的基礎和趨勢沒有發生根本的變化，但四季度市場的上漲可能轉變為溫和的、帶有一定波動性的上漲，而不會重復三季度單邊上揚的走勢。隨著指數逐步攀升，市場參與者獲利日漸豐厚，兌現盈利的沖動和控制風險的意識都在隨之增強，缺乏業績支持、未來發展方向不明確、估值水平偏高的股票都可能在四季度遭到持續的減持。同時，三季度以來物價指數持續上漲也有可能引發政府采取相對緊縮的政策，不排除四季度短期經濟波動對市場產生短期沖擊的可能性。但總體來看,經濟增長的中長期動力沒有發生變化,我們仍然對長期趨勢保持積極樂觀，只是認為四季度相對于早期市場熱點會相對集中。
在四季度，平穩增長仍將堅持研究為主導的價值投資策略，堅持尋找和投資主業突出、能持續成長的企業，在三季度的基礎上進一步優化組合，將有限的資金配置到金融、地產、鋼鐵、電力等具有較大潛力的板塊中。
預計四季度期間，可轉債發行速度可能會有所加快，平穩增長將抓住機會盡快完善優化轉債組合配置。
五、投資組合報告
本報告期末基金資產組合情況
項目名稱 金額(元) 占基金資產總值比例
股票 5,948,811,787.06 64.18%
債券 2,786,306,601.44 30.06%
權證 67,585,324.00 0.73%
資產支持證券 - -
銀行存款和清算備付金合計 330,080,089.92 3.56%
應收證券清算款 87,920,139.69 0.95%
其他資產 48,526,966.96 0.52%
總計 9,269,230,909.07 100.00%
本報告期末按行業分類的股票投資組合
行業類別 市值（元） 占基金資產凈值比例
A 農、林、牧、漁業 208,850,733.72 2.27%
B 采掘業 375,347,332.16 4.09%
C 制造業 3,065,147,779.81 33.39%
C0 食品、飲料 463,829,621.05 5.05%
C1 紡織、服裝、皮毛 37,304,017.84 0.41%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造紙、印刷 80,144,433.29 0.87%
C4 石油、化學、塑膠、塑料 392,749,888.61 4.28%
C5 電子 22,560,000.00 0.25%
C6 金屬、非金屬 1,246,278,718.00 13.58%
C7 機械、設備、儀表 780,566,726.54 8.50%
C8 醫藥、生物制品 0.00 0.00%
C99 其他制造業 41,714,374.48 0.45%
D 電力、煤氣及水的生產和供應業 248,651,249.78 2.71%
E 建筑業 25,495,000.00 0.28%
F 交通運輸、倉儲業 232,170,000.00 2.53%
G 信息技術業 0.00 0.00%
H 批發和零售貿易 229,944,000.00 2.50%
I 金融、保險業 955,843,476.80 10.41%
J 房地產業 593,711,967.11 6.47%
K 社會服務業 13,650,247.68 0.15%
L 傳播與文化產業 0.00 0.00%
M 綜合類 0.00 0.00%
合計 5,948,811,787.06 64.80%
本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
序號 股票代碼 股票名稱 數量 市值(元) 占基金資產凈值比例
1 600005 武鋼股份 22,492,853 397,448,712.51 4.33%
2 600000 浦發銀行 6,000,000 315,000,000.00 3.43%
3 000002 萬科A 10,000,000 302,000,000.00 3.29%
4 000951 中國重汽 3,850,503 291,483,077.10 3.18%
5 000717 韶鋼松山 21,152,064 283,437,657.60 3.09%
6 600519 貴州茅臺 1,500,000 225,705,000.00 2.46%
7 600900 長江電力 10,000,000 193,200,000.00 2.10%
8 600036 招商銀行 4,999,960 191,348,469.20 2.08%
9 600019 寶鋼股份 10,000,000 181,900,000.00 1.98%
10 002024 蘇寧電器 2,500,000 171,550,000.00 1.87%
本報告期末按券種分類的債券投資組合
序號 債券品種 市值（元） 占基金資產凈值比例
1 國 債 558,713,709.50 6.09%
2 金 融 債 1,317,955,000.00 14.36%
3 央行票據 554,817,900.00 6.04%
4 企 業 債 1,451,429.12 0.01%
5 可 轉 債 353,368,562.82 3.85%
合 計 2,786,306,601.44 30.35%
本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
序號 債券名稱 市值(元) 占基金資產凈值比例
1 20國債⑽ 215,225,746.00 2.34%
2 01國開09 200,540,000.00 2.18%
3 06進出01 198,860,000.00 2.17%
4 05農發08 159,008,000.00 1.73%
5 中海轉債 142,544,035.80 1.55%
報告附注
本基金投資的前十名證券的發行主體本期沒有出現被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。
基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。
基金的其他資產構成
名稱 金額（元）
交易保證金 4,179,587.18
應收股利 0.00
應收利息 37,454,363.16
應收申購款 6,893,016.62
待攤費用 0.00
買入返售證券 0.00
其他應收款 0.00
合計 48,526,966.96
本報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
序號 債券代碼 債券名稱 市值(元) 占基金資產凈值比例
1 100236 桂冠轉債 99,400,000.00 1.08%
2 125822 海化轉債 9,432,566.00 0.10%
3 128031 巨輪轉債 2,350,530.00 0.03%
本報告期內獲得的權證明細
本報告期內本基金未獲得權證。
本報告期末持有資產支持證券的情況
本報告期末本基金未持有資產支持證券。
六、開放式基金份額變動
（單位：份）
本報告期期初基金份額總額 5,446,993,867.90
加：本報告期期間總申購份額 319,452,987.32
減：本報告期期間總贖回份額 1,268,628,577.78
本報告期期末基金份額總額 4,497,818,277.44
七、備查文件目錄
備查文件目錄
中國證監會批準易方達平穩增長證券投資基金設立的文件；
《易方達平穩增長證券投資基金基金合同》；
《易方達平穩增長證券投資基金托管協議》；
《易方達基金管理有限公司開放式基金業務規則》；
基金管理人業務資格批件和營業執照；
基金托管人業務資格批件和營業執照。
存放地點：基金管理人或基金托管人處。
查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。
易方達基金管理有限公司
2007年10月26日
|
|
|
|
