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新世紀優選分紅混合型證券投資基金2007年第三季度報告
重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國農業銀行根據本基金合同規定，于2007年10月 23日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。本報告期自至止。
基金產品概況
基金名稱： 新世紀優選分紅混合型證券投資基金
基金簡稱： 世紀分紅
基金運作方式： 契約型開放式
基金合同生效日： 2005年9月16日
報告期末基金份額總額： 639,269,432.53份
投資目標： 有效地控制風險，實現基金凈值增長持續地超越業績比較基準并提供穩定的分紅。
投資策略： 大類資產配置根據本基金的投資目標、投資理念和投資范圍，采用戰術型資產配置策略。即不斷評估各類資產的風險收益狀況，以調整投資組合中的大類資產配置，從變化的市場條件中獲利。本基金一方面動態地考察中國宏觀經濟和制度變革帶來的國內金融資產估值水平的變化趨勢，根據國內市場“新興加轉軌”的特點對政策等因素進行研究；另一方面，對無風險收益率、股權風險溢價進行分析，在比較收益風險狀況的基礎上綜合確定股票、債券和其他金融工具之間的配置比例。2、行業配置策略動態研究行業基本面、景氣周期變化形成行業投資價值評價，參考國際競爭力比較因素，形成行業配置。3、股票優選策略在財務分析和上市公司調研的基礎上，尋找品質優異且有分紅潛力的高成長型上市公司及分紅能力強的價值型上市公司，構建股票庫。并輔助以國際競爭力比較，提高選股的有效性，尋找具有國際競爭優勢的股票，增強最終投資組合的盈利能力和抗風險能力。債券投資策略本基金考察國內宏觀經濟景氣周期引發的債券市場收益率的變化趨勢，采取利率預期、久期管理、收益率曲線策略等積極投資策略，力求獲取高于業績比較基準的回報。
業績比較基準： 60%*中信標普300指數+40%*中信全債指數
風險收益特征： 本基金屬于中等風險的混合型基金，其風險收益特征從長期平均來看，介于股票基金與債券基金之間。
基金管理人： 新世紀基金管理有限公司
基金托管人： 中國農業銀行
第三節 主要財務指標和基金凈值表現
一、基金主要財務指標：
單位：人民幣元
1.本期利潤 367,592,077.71
2.本期利潤總額扣減公允價值變動損益后的凈額 200,918,206.88
3.加權平均基金份額本期利潤 0.3918
4.期末基金資產凈值 1,071,213,328.46
5.期末基金份額凈值 1.6757
注：①基金實施新會計準則后，原“基金本期凈收益”名稱調整為“本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額”，原“加權平均基金份額本期凈收益”=第2項/（第1項/第3項）
②以上所述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用（例如基金申購贖回費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
二、本報告期內凈值增長率與同期業績基準收益率比較表
階 段 凈值增長率（1） 凈值增長率標準差（2） 業績比較基準收益率（3） 業績比較基準收益率標準差（4） （1）-（3） （2）-（4）
過去3個月 29.69% 1.84% 26.07% 1.28% 3.62% 0.56%
三、累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢比較
第四節 管理人報告
一、基金經理簡介
先生：經濟學碩士，10年證券從業經驗，君安證券有限公司研究員、紅塔證券股份有限公司資產管理部投資經理、百瑞信托股份有限公司投資經理、新世紀基金管理有限公司策略分析師。現任“新世紀優選分紅混合型證券投資基金”基金經理。
先生，博士，10年證券從業經驗，先后供職于寶鋼集團公司；平安證券資產管理事業部及投資管理部；東吳證券投資總部；東吳基金管理公司投資管理部，并于至期間擔任東吳嘉禾優勢精選基金的基金經理；現供職于新世紀基金管理有限公司，任總經理助理兼投資管理部總監。，經新世紀基金管理有限公司臨時董事會會議決議增聘為“新世紀優選分紅混合型證券投資基金”基金經理。
二、遵規守信說明
本報告期，新世紀基金管理有限公司作為新世紀優選分紅混合型證券投資基金的管理人按照《中華人民共和國證券投資基金法》、《新世紀優選分紅混合型證券投資基金基金合同》以及其它有關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上為持有人謀求最大利益。運作整體合法合規，無損害基金持有人利益的行為。
三、本報告期內的業績表現和投資策略
（一）對報告期內本基金的投資策略和業績表現的說明與解釋
1、本基金業績表現
截至，本基金份額凈值為1.6757元，本報告期份額凈值增長率為29.69%，同期比較基準的增長率為26.06%。
2、投資策略和運作分析
3、季度的市場呈現出單邊上揚態勢，上證指數、深圳綜合指數和滬深300指數均大幅攀升，地產、金融、鋼鐵、有色、航空、煤炭等藍籌板塊熱點紛呈，而績差股經歷5.30的慘跌之后，遭到投資者的拋棄。
由于以長期價值投資作為我們的基本投資理念，因此，3季度我們的配置中仍以長期看好的金融地產等藍籌為主，而對鋼鐵、有色、煤炭等表現較好的周期類藍籌配置比例較低，這一定程度上影響了基金短期業績表現，但整個3季度基金業績仍超越了比較基準。
（二）未來展望及操作策略
對于未來的市場環境，我們的基本判斷是將在較長時間可能都處于經濟高增長、高通脹以及股市高估值的“三高”狀態。
針對“三高”（高增長、高通脹、高估值）的市場環境，我們的投資策略包括如下幾個方面：一是以低估值應對高估值，具體來說就是尋找估值相對便宜的行業板塊以及公司進行重點投資；二是以高增長化解高估值，即選擇那些業績可能高速增長行業板塊和公司進行投資，另外，通過外延擴張也可實現化解高估值的目的，這種外延式擴張包括資產注入等；三是順應高增長高通脹的經濟環境以及伴隨的人民幣升值和升息調控環境，選擇那些在“雙高”的經濟環境和“雙升”的調控環境下受益的行業板塊以及公司進行投資。
實行上述三種策略，今后值得重點投資的主題包括：1、資源類：如石油、黃金、煤炭、有色、鐵礦等等。2、能化解通脹的消費類：如奢侈品（高端白酒紅酒、金銀首飾等）、金融服務、房產、汽車。3、人民幣升值受益類：房產、商業地產、航空、造紙等。4、加息受益類：保險、零售銀行等。5、通脹導致相對成本受益類及受益于通脹又不受上游成本影響的行業與企業。6、資產注入及重組等有外延式擴張類的企業。
涉及以上三種投資策略以及六大投資主題的行業，我們看好的行業包括：金融、房地產、高端消費、鋼鐵、有色、石油化工、汽車、航空、造紙、煤炭以及機械、零售等。
第五節 投資組合報告
報告期末基金資產組合情況
項目名稱 金額（人民幣元） 占基金資產總值比例
股票投資 925,684,335.19 85.37%
債券投資 72,172,274.14 6.66%
權證投資 0.00 0.00%
銀行存款和清算備付金 67,176,852.94 6.20%
其它資產 19,288,068.59 1.78%
合計 1,084,321,530.86 100%
二、報告期末按行業分類的股票投資組合
行業 數量（股） 市值（人民幣元） 市值占基金資產凈值比例
A 農、林、牧、漁業 0.00 0.00%
B 采掘業 1,967,560 51,611,164.60 4.82%
C 制造業 4,466,582 272,771,657.64 25.47%
C0 食品、飲料 1,926,797 117,061,403.91 10.93%
C1 紡織、服裝、皮毛 151,000 5,768,200.00 0.54%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造紙、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化學、塑膠、塑料 1,044,781 65,300,036.40 6.10%
C5 電子 420,161 9,256,146.83 0.86%
C6 金屬、非金屬 558,515 52,183,679.70 4.87%
C7 機械、設備、儀表 0.00 0.00%
C8 醫藥、生物制品 291,528 21,310,696.80 1.99%
C99 其他制造業 73,800 1,891,494.00 0.18%
D 電力、煤氣及水的生產和供應業 400,000 7,710,000.00 0.72%
E 建筑業 299,950 7,756,707.00 0.72%
F 交通運輸、倉儲業 819,900 17,084,277.00 1.59%
G 信息技術業 0.00 0.00%
H 批發和零售貿易 1,145,700 73,383,026.00 6.85%
I 金融、保險業 12,601,292 318,280,780.35 29.71%
J 房地產業 3,481,526 132,434,978.60 12.36%
K 社會服務業 1,246,600 44,651,744.00 4.17%
L 傳播與文化產業 0.00 0.00%
M 綜合類 0.00 0.00%
合計 26,429,110 925,684,335.19 86.41%
三、報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細
序號 股票代碼 股票名稱 數 量（股） 期末市值（人民幣元） 市值占基金資產凈值比例
1 600036 招商銀行 2,043,100 78,189,437.00 7.30%
2 000002 萬 科Ａ 1,634,600 49,364,920.00 4.61%
3 600331 宏達股份 593,441 47,593,968.20 4.44%
4 000006 深振業Ａ 1,254,356 44,529,638.00 4.16%
5 601166 興業銀行 745,600 42,066,752.00 3.93%
6 600000 浦發銀行 743,300 39,023,250.00 3.64%
7 002024 蘇寧電器 559,600 38,399,752.00 3.58%
8 600519 貴州茅臺 233,900 35,194,933.00 3.29%
9 600809 山西汾酒 828,697 33,172,740.91 3.10%
10 600028 中國石化 1,624,300 30,764,242.00 2.87%
四、報告期末按券種分類的債券投資組合
債券類別 期末市值（人民幣元） 市值占基金資產凈值比例
交易所國債投資 0.00 0.00%
銀行間國債投資 0.00 0.00%
央行票據投資 0.00 0.00%
企業債券投資 0.00 0.00%
金融債券投資 0.00 0.00%
可轉換債投資 72,172,274.14 6.74%
國家政策金融債券 0.00 0.00%
其他債券 0.00 0.00%
債券投資合計 72,172,274.14 6.74%
五、報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細
序號 債券代碼 債券名稱 期末市值（人民幣元） 市值占基金資產凈值比例
1 126002 06中化債 23,372,738.20 2.18%
2 126001 06馬鋼債 21,724,387.60 2.03%
3 115002 國安債１ 16,344,427.84 1.53%
4 126003 07云化債 6,148,504.80 0.57%
5 126005 07武鋼債 4,303,635.70 0.40%
六、投資組合報告附注
1、 報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰。
2、 基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。
3、期末其它資產構成：
單位：人民幣元
資產 期末數
交易保證金 4,087,956.86
應收利息 716,446.50
應收證券清算款 14,388,803.58
應收申購款 94,861.65
合計 19,288,068.59
4、本報告期末本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。
5、本報告期末本基金未持有權證。
6、本報告期本基金未持有資產支持證券。
7、由于四舍五入的原因，分項之和與合計之間可能存在尾差。
開放式基金份額變動
單位：份
期初基金份額總額 1,305,703,423.24
期間總申購份額 59,780,332.13
期間總贖回份額 726,214,322.84
期末基金份額總額 639,269,432.53
第七節 備查文件目錄
（一）中國證監會批準新世紀優選分紅證券投資基金募集的文件 （二）《新世紀優選分紅混合型證券投資基金基金合同》 （三）《新世紀優選分紅混合型證券投資基金托管協議》
（四）《新世紀基金管理有限公司開放式基金業務規則》
（五）更新的《新世紀優選分紅混合型證券投資基金招募說明書》 （六）基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程
信息服務；能根據公司所管理基金的特定要求，提供專門研究報告， （七）基金托管人業務資格批件及營業執照 存放地點：基金管理人、基金托管人住所
查閱方式：投資者可在營業時間內免費查閱，也可按工本費購買復印件，或通過本基金管理人網站查閱。
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