萬家貨幣(519508)2007年第三季度報告
http://www.sina.com.cn 2007年10月25日 18:05 中國證券網
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萬家貨幣市場證券投資基金2007年第三季度報告
一、重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人華夏銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告期為至止。本報告中的財務資料未經審計。
二、基金產品概況
1、基金簡稱： 萬家貨幣
2、基金運作方式： 契約型開放式基金
3、基金合同生效日： 2006年5月24日
4、報告期末基金份額總額： 96,644,150.61份
5、投資目標： 在力保本金穩妥和基金資產高流動性的基礎上，為投資者提供資金的流動性儲備，并追求高于業績比較基準的穩定收益
6、投資策略： 通過短期利率預期策略、類屬資產配置策略和無風險套利操作策略構建投資組合，謀求在滿足流動性要求、控制風險的前提下，實現基金收益的最大化
7、業績比較基準： 一年期銀行定期存款稅后利率
8、風險收益特征： 本基金屬于證券投資基金中低風險、高流動性的品種，其預期風險和預期收益率都低于股票、債券和混合型基金
9、基金管理人： 萬家基金管理有限公司
10、基金托管人： 華夏銀行股份有限公司
三、主要財務指標和基金凈值表現
下述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如紅利再投資費、基金轉換費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
（一）主要財務指標
序號 項目 2007年第三季度
1 本期利潤 1,868,528.65元
2 期末基金資產凈值 96,644,150.61元
注：本基金收益分配按月結轉份額
（二）萬家貨幣市場基金本報告期凈值收益率及其與同期業績比較基準收益率的比較
階段 基金凈值收益率（1） 基金凈值收益率標準差（2） 比較基準收益率（3） 比較基準收益率標準差（4） (1)－(3) (2)－(4)
2007年3季度 1.4187% 0.0178% 0.7633% 0.0013% 0.6554% 0.0165%
基金業績比較基準收益率=1年期銀行定期存款稅后收益率
（三）萬家貨幣市場基金自基金合同生效以來基金累計凈值收益率與業績比較基準收益率歷史走勢對比
四、管理人報告
1、基金經理（或基金經理小組成員）簡介
基金經理：，男，復旦大學經濟學碩士，曾在招商證券股份有限公司從事投資管理、在東方證券有限公司從事固定收益投資工作，在東吳基金管理有限公司擔任基金經理助理，2006年2月加入萬家基金管理有限公司。
基金經理助理：翁錫赟,男，1977年生。復旦大學經濟學碩士，數學和金融學雙學科背景，4年證券從業經驗。2003年8月入興業基金管理有限公司，任首席交易員兼債券研究員。2006年12月加入萬家基金管理有限公司，任貨幣基金經理助理。
2、報告期內本基金運作的遵規守信情況說明
本報告期內，本基金管理人嚴格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》等法律、法規和監管部門的相關規定，依照誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產，在認真控制投資風險的基礎上，為基金持有人謀取最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。
3、報告期內的業績表現和投資策略
2007年三季度，貨幣市場繼續遭遇加息、上調存款準備金率、取消利息稅的沖擊，業績比較基準大幅上升，短期債券價格下跌。同時，央行不斷收緊流動性、特別國債的發行和密集的大盤新股的發行，使市場資金緊缺、回購利率飛漲。只有保持基金資產的較高流動性、把握住跨市場套利的機會，才有可能度過難關并在同類基金中勝出。
本基金在三季度增加了以3個月SHIBOR為基準利率的政策性金融債，賣出企業債和以B_2W為基準利率的政策性金融債，使債券配置比例降至50%左右，債券資產由央行票據和金融債構成，逆回購比例上升，基金資產平均剩余期限降低。上述操作較好地適應了貨幣市場的變化，基金資產的高流動性在貨幣政策緊縮和新股申購的沖擊中得到體現；本基金加大投資于交易所逆回購的比例，提升了基金凈值的增長，同時也以不可思議的100%的高價完成了一筆逆回購交易。
2007年四季度，貨幣政策仍會保持緊縮并可能加大力度。通貨膨脹成為關注的焦點，為消除負利率，央行仍有加息的動力。銀行信貸增長將放緩，股權融資和債權融資規模將繼續擴大，同時人民幣升值進程仍不會結束。這些因素使得國內流動性情況面臨更大的不確定性，流動性過剩的局面可能逐漸發生變化。短期債券收益率仍有上行壓力，因此貨幣基金的投資仍需控制利率風險，流動性管理始終是首要任務。
五、投資組合報告
（一）報告期末基金資產組合情況
資產組合 金額（元） 占基金總資產的比例（％）
債券投資 50,057,554.63 51.30%
買入返售證券 25,000,281.26 25.62%
其中：買斷式回購的買入返售證券 0.00 0.00%
銀行存款和清算備付金合計 16,914,099.01 17.33%
其中：定期存款 0.00 0.00%
其他資產 5,604,033.55 5.74%
合計： 97,575,968.45 100.00%
（二）報告期債券回購融資情況
序號 項目 金額(元) 占基金資產凈值的比例(%)
1 報告期內債券回購融資余額 1,442,912,933.39 8.77%
其中：買斷式回購融資 0.00 0.00%
2 報告期末債券回購融資余額 0.00 0.00%
其中：買斷式回購融資 0.00 0.00%
注：
1、上表中報告期內債券回購融資余額為報告期內每日的融資余額的合計數，報告期內債券回購融資余額占基金資產凈值的比例為報告期內每日融資余額占基金資產凈值比例的簡單平均值。
2、本報告期內貨幣市場基金正回購的資金余額超過資產凈值的20%的情況:
本報告期內本基金未發生正回購的資金余額超過資產凈值的20%的情況。
（三）基金投資組合平均剩余期限
1、投資組合平均剩余期限基本情況：
項 目 天 數
報告期末投資組合平均剩余期限 8
報告期內投資組合平均剩余期限最高值 143
報告期內投資組合平均剩余期限最低值 4
報告期內投資組合平均剩余期限違規超過 180天的說明：
本報告期內本基金未發生投資組合平均剩余期限違規超過 180天的情況。
2、期末投資組合平均剩余期限分布比例：
序號 平均剩余期限 各期限資產占基金資產凈值的比例(%) 各期限負債占基金資產凈值的比例(%)
1 30天以內 100.57% 0.00%
2 30天(含)—60天 0.00% 0.00%
3 60天(含)—90天 0.00% 0.00%
4 90天(含)—180天 0.00% 0.00%
5 180天(含) —397天(含) 0.00% 0.00%
合計 100.57% 0.00%
（四）報告期末債券投資組合
1、按債券品種分類的債券投資組合
序號 債券品種 成本(元) 占基金資產凈值的比例(%)
1 國家債券 0.00 0.00%
2 金融債券 50,057,554.63 51.80%
其中：政策性金融債 50,057,554.63 51.80%
3 央行票據 0.00 0.00%
4 企業債券 0.00 0.00%
5 其他 0.00 0.00%
合計 50,057,554.63 51.80%
剩余存續期超過397天的浮動利率債券 0.00 0.00%
注：上表中，附息債券的成本包括債券面值和折溢價，貼現式債券的成本包括債券投資成本和內在應收利息。
2、基金投資前十名債券明細
序號 債券名稱 債券數量(張) 成本(元) 占基金資產凈值比例(%)
自有投資 買斷式回購
1 07國開13 500,000 50,057,554.63 51.80%
注：上表中，“債券數量”中的“自有投資”和“買斷式回購”指自有的債券投資和通過債券買斷式回購業務買入的債券賣出后的余額。
（五）“影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產凈值的偏離
項目 偏離情況
報告期內偏離度的絕對值在0.25(含)-0.5%間的次數 1
報告期內偏離度的最高值 0.2580%
報告期內偏離度的最低值 0.0018%
報告期內每個工作日偏離度的絕對值的簡單平均值 0.0807%
（六）投資組合報告附注
1、基金計價方法說明
本基金采用攤余成本法計價，即計價對象以買入成本列示，按照票面利率或協議利率每日計提利息,并考慮其買入時的溢價和折價在其剩余期限內平均攤銷。
本基金通過每日分紅使基金份額凈值維持在1.00元。
2、本報告期內，本基金持有的剩余期限小于397天但剩余存續期超過397天的浮動利率債券的攤余成本超過當日基金資產凈值20％的情況：無。
3、本報告期內需說明的證券投資決策程序
本報告期內，本基金的投資決策嚴格按照基金合同和招募說明書的規定進行，所投資品種無超出基金合同規定范圍的情形，沒有需要特別說明和補充的內容。
本報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查的，在報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。
4、其他資產的構成
序號 其他資產 金額（元）
1 交易保證金 0.00
2 應收證券清算款 5,218,525.00
3 應收利息 385,508.55
4 應收申購款 0.00
5 其他應收款 0.00
6 待攤費用 0.00
7 其他 0.00
合 計 5,604,033.55
六、開放式基金份額變動
單位：份
本報告期初基金份額總額 201,737,099.92
本報告期間基金總申購份額 299,320,507.97
本報告期間基金總贖回份額 404,413,457.28
本報告期末基金份額總額 96,644,150.61
七、備查文件目錄
（一）備查文件目錄
1、中國證監會批準萬家貨幣市場證券投資基金發行及募集的文件。
2、《萬家貨幣市場證券投資基金基金合同》。
3、萬家基金管理有限公司批準成立文件、營業執照、公司章程。
4、本報告期內在中國證監會指定報紙上公開披露的基金凈值及其他臨時公告。
5、萬家貨幣市場證券投資基金2007年第三季度報告原文。
6、萬家基金管理有限公司董事會決議。
（二）存放地點
基金管理人和/或基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人網站：
（三）查閱方式
投資者可在營業時間至基金管理人辦公場所免費查閱或登錄基金管理人網站查閱。
萬家基金管理有限公司
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