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華富貨幣市場基金2007年第三季度報告
一、重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于 2007 年10月24日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告期為2007年7月1日起至2007年9月30日止。本報告中的財務資料未經審計。
二、基金產品概況
1、基金名稱：華富貨幣市場基金
2、基金簡稱：華富貨幣
2、基金運作方式： 契約型開放式
3、基金合同生效日： 2006年6月21日
4、報告期末基金份額總額：378,662,803.78份
5、投資目標：力求在保持基金資產本金穩妥和良好流動性的前提下，獲得超過基金業績比較基準的穩定收益。
6、投資策略：本基金根據宏觀經濟運行狀況，貨幣政策和財政政策執行狀況以及短期利率的變動和貨幣市場格局的變化，積極主動地在現金、存款、債券資產和回購資產等之間進行動態地資產配置,嚴格按照相關法律法規規定控制組合資產的比例和平均剩余期限，防范風險，保證資產的流動性和穩定收益水平。
7、業績比較基準：人民幣稅后一年期銀行定期儲蓄存款利率。
8、風險收益特征：本基金屬于高流動性、低風險品種，其預期風險和預期收益率都低于股票型、債券型和混合型基金。
9、基金管理人： 華富基金管理有限公司
10、基金托管人： 中國建設銀行股份有限公司
三、主要財務指標和基金凈值表現
（一）主要財務指標
序號 項目 2007年7月1日至2007年9月30日
1 本期利潤 3,780,310.42元
2 期末基金資產凈值 378,662,803.78元
注：（1）上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字；（2）本基金收益分配按月結轉份額。
（二）本報告期基金凈值收益率及其與同期業績比較基準收益率的比較
基金凈值 基金凈值 比較基準 比較基準
階段 收益率 收益率標 收益率 收益率標 ①－③ ②－④
① 準差② ③ 準差④
過去3個月 0.8778% 0.0064% 0.7633% 0.0013% 0.1145% 0.0051%
（三）自基金合同生效以來基金累計凈值收益率與業績比較基準收益率歷史走勢對比：
（2007年7月1日至2007年9月30日）
3.50%
3.00%
2.50%
2.00%
1.50%
1.00%
0.50%
0.00%
2006-8-42007-1-52007-4-32007-6-82007-9-4
2006-6-212006-7-132006-8-262006-9-172006-10-92007-1-272007-2-182007-3-122007-4-252007-5-172007-6-302007-7-222007-8-132007-9-26
2006-10-312006-11-222006-12-14
基金基準 華富貨幣
注：
本基金合同于2006年6月21日生效，按基金合同規定，本基金自基金合同生效起三個月內為建倉期，截至報告日本基金的各項投資比例已達到基金合同第十二條（六）投資限制中規定的各項比例。
四、管理人報告
1、 基金經理（或基金經理小組成員）簡介
沈雪峰女士，1972年生，上海財經大學經濟學碩士學位。1993年起歷任安徽省國際信托投資公司投資銀行部業務主辦、股票自營部投資經理、華安基金管理有限公司研究發展部高級研究員、亞洲證券資產管理總部兼固定收益證券管理總部副總經理、研究所副所長。2005年11月起任華富基金管理公司資深研究員、華富貨幣市場基金基金經理。2007年5月10日起兼任華富成長趨勢股票型證券投資基金基金經理。
2、報告期內本基金運作的遵規守信情況說明
本報告期內，本基金管理人嚴格按照《證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同、招募說明書等有關基金法律文件的規定，依照誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益，無損害基金持有人利益的行為。
3、報告期內的業績表現和投資策略
（1） 行情回顧及運作分析
三季度宏觀經濟繼續保持高速增長，城鎮固定資產投資增速不減，貿易順差繼續保持快速增長。食品類價格繼續大幅上漲，推動CPI節節攀升，前8個月CPI同比上漲3.9%，其中8月份CPI更是高達6.5%，創11年新高。9月末人民幣貸款新增3.36萬億，已經超過去年全年3.18萬億的新增量。三季度央行繼續實施穩中適度從緊的貨幣政策，及時采取了一系列綜合措施加大金融調控力度。
央行為了合理調控貨幣信貸投放，穩定通貨膨脹預期，先后兩次上調存款準備金率，三次“定向票據＋加息”的組合政策。為配合外匯投資公司的成立，財政部亦發行了7000億元的特別國債。
居民儲蓄實際利率為負、加息預期、股票市場持續上漲的財富示范效應導致儲蓄存款的短期化、活期化現象明顯，且儲蓄轉投資趨勢仍在繼續。
三季度債券市場在密集的緊縮性貨幣政策、特別國債以及大盤股集中發行等多重因素的影響下，總體運行平穩，收益率出現先揚后抑，銀行間回購利率也創下歷史新高。7月份初商業銀行配置債券需求較為旺盛，債券市場有所回暖，收益率曲線略有下行。但進入9月份，由于新股引發資金面的短期趨緊，宏觀經濟數據導致繼續加息的預期增強，債券市場收益率曲線又重新上移。一年期央票招標利率上升35BP，從3.0928%升至季末3.4447%。市場資金成本呈現穩中略升態勢，期間雖因建行、中國神華等大盤股集中發行，造成短期資金面的劇烈波動，不過從總體看，市場流動性充裕的局面仍未發生本質性的變化。
三季度本基金投資上依舊保持積極穩健的風格，根據宏觀經濟數據及政策變化情況，降低基金的組合久期以規避市場利率上行風險，并積極穩妥地進行跨市場套利，在不增加風險的情況下提升了投資收益。
（2）本基金業績表現
三季度每萬份華富貨幣市場基金累計實現收益87.5197元，收益率0.8778%,期間業績比較基準0.7633%，期間年化收益率3.4722%。
（3） 市場展望和投資策略
展望未來，人民幣升值壓力造成貨幣投放過快、經濟增長加速、通貨膨脹壓力加大的趨勢短期內難以改變，央行仍有可能會針對性的出臺緊縮性政策，包括加息、提高準備金率、定向央票以及發行特別國債等措施。同時大型股票的發行引起的交易所市場回購利率階段性大幅上升還會繼續存在較長時間。因此，四季度貨幣市場運行態勢將仍類似于二、三季度。
本基金將繼續將基金的流動性管理和風險控制放在首位，密切關注貨幣政策、財政政策的變化，及時調整組合期限和投資品種，嚴格控制流動性風險、信用風險和利率風險，積極參與跨市場的無風險套利，力爭為基金持有人獲取合理的投資收益。
五、投資組合報告
（一）報告期末基金資產組合情況
資產組合 金額（單位：人民幣 占基金總資產比例
元）
債券投資 296,075,938.68 78.04%
買入返售證券 59,200,403.80 15.6%
其中：買斷式回購的買入 0 0
返售證券
銀行存款和清算備付金合 1,234,236.94 0.33%
計
其他資產 22,895,593.31 6.03%
合計 379,406,172.73 100%
（二）報告期債券回購融資情況
序號 項目 金額(單位：人民幣 占基金資產凈值
元) 的比例
報告期內債券回購融資余額 1,779,092,329.45 4.44%
1 其中：買斷式回購融資 0 0
報告期末債券回購融資余額 0 0
2 其中：買斷式回購融資 0 0
注：
1、上表中報告期內債券回購融資余額為報告期內每日（含節假日）的融資余額的合計數，報告期內債券回購融資余額占基金資產凈值的比例為報告期內每日（含節假日）融資余額占基金資產凈值比例的簡單平均值。
2、本報告期內沒有貨幣市場基金正回購的資金余額超過資產凈值的20%的情況。
（三）基金投資組合平均剩余期限
1、投資組合平均剩余期限基本情況：
項 目 天 數
報告期末投資組合平均剩余期限 102
報告期內投資組合平均剩余期限最高值 170
報告期內投資組合平均剩余期限最低值 89
本基金本報告期內不存在投資組合平均剩余期限超過180天的情況。
2、期末投資組合平均剩余期限分布比例：
序 平均剩余期限 各期限資產占 各期限負債占
號 基金資產凈值的比例 基金資產凈值的比例
1 30天以內 35.06% 0
其中：剩余存續期超過 13.16% 0
397天的浮動利率債
2 30天(含)—60天 13.16% 0
3 60天(含)—90天 00
4 90天(含)—180天 39.07% 0
5 180天(含)—397天(含) 12.8% 0
合 100.09% 0
計
（四）報告期末債券投資組合
1、按債券品種分類的債券投資組合
序 債券品種 成本(單位：人民幣元) 占基金資產凈值的
號 比例
1 國家債券 00
金融債券
99,674,183.94 26.32%
2 其中：政策性金融債 99,674,183.94 26.32%
3 央行票據 108,655,306.92 28.69%
4 企業債券 87,746,447.82 23.17%
5 其他 00
合計 296,075,938.68 78.19%
剩余存續期超過397天的浮動 49,831,271.54 13.16%
利率債券
注：上表中，附息債券的成本包括債券面值和折溢價，貼現式債券的成本包括債券投資成本和內在應收利息。
2、基金投資前十名債券明細
債券數量(張)
成本(單位：人民幣 占基金資產凈
序號 債券名稱 買斷
元) 值的比例
式回
自有投資 購
1 07央行票據22 800000 78,961,873.05 20.85%
2 07進出01 500000 49,842,912.40 13.16%
3 06國開02 500000 49,831,271.54 13.16%
4 07央行票據12 300000 29,693,433.87 7.84%
5 07云鋁CP01 200000 19,638,715.72 5.19%
6 07營口港CP01 200000 19,637,052.35 5.19%
7 07南高科CP01 200000 19,475,755.46 5.14%
8 07南山CP01 200000 19,243,208.73 5.08%
9 07康美CP01 100000 9,751,715.56 2.58%
（五）“影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產凈值的偏離
項 目 偏離情況
報告期內偏離度的絕對值在0.25％（含）－0.5％間 0
的次數
報告期內偏離度的最高值 -0.0710%
報告期內偏離度的最低值 -0.2239%
報告期內每個工作日偏離度的絕對值的簡單平均值 0.1464%
（六）投資組合報告附注
1、基金計價方法說明
本基金采用固定份額凈值，基金賬面份額凈值始終保持為人民幣1.00元。
債券（包括票據）采用攤余成本法進行估值，即估值對象以買入成本列示，按照票面利率或協議利率并考慮其買入時的溢價和折價，在剩余存續期內按實際利率法進行攤銷，每日計提損益。
2、本報告期內，本基金不存在剩余期限小于397天但剩余存續期超過397天的浮動利率債券的攤余成本超過日基金資產凈值20％的情況。
3、本報告期內需說明的證券投資決策程序。
本報告期內沒有需特別說明的證券投資決策程序
4、其他資產的構成
序 其他資產 金額(單位：人民幣元)
號
1 交易保證金 0
2 應收證券清算款 22,497,975.00
3 應收利息 397,618.31
4 應收申購款 0
5 其他應收款 0
6 待攤費用 0
7 其他 0
合計 22,895,593.31
六、開放式基金份額變動
序 項目 份額(份)
號
1 期初基金份額總額 528,865,272.89
2 加：本期申購基金份額總額 282,724,242.34
3 減：本期贖回基金份額總額 432,926,711.45
4 期末基金份額總額 378,662,803.78
七、備查文件目錄
（一）備查文件目錄
1、中國證監會批準華富貨幣市場基金設立的文件；
2、《華富貨幣市場基金基金合同》；
3、《華富貨幣市場基金托管協議》；
4、基金管理人業務資格批件和營業執照；
5、基金托管人業務資格批件和營業執照；
6、報告期內基金管理人在指定報刊上披露的各項公告。
（二）存放地點
基金管理人或基金托管人處
（三）查閱方式
投資者可在營業時間免費查閱。也可在支付工本費后，可在合理時間內取得上述文件的復印件。
華富基金管理有限公司
二○○七年十月二十五日
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