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融通巨潮100指數證券投資基金(LOF)2007年第3季度報告
第一節 重要提示
本基金管理人的董事會及董事保證本報告中所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
本基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2007年10月19日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。本報告期自2007年7月1日起至2007年9月30日止。
第二節 基金產品概況
基金簡稱： 融通巨潮
基金運作方式：上市契約型開放式
基金合同生效日：2005年5月12日
期末基金份額總額：2,938,931,367.64份
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中國工商銀行股份有限公司
投資目標：本基金為增強型指數基金。在控制股票投資組合相對巨潮100目標指數跟蹤誤差的基礎上，力求獲得超越巨潮100目標指數的投資收益，追求長期的資本增值。本基金謀求分享中國經濟的持續、穩定增長和中國證券市場發展的成果，實現基金財產的長期增長，為投資者帶來穩定的回報。
投資策略：本基金為增強型指數基金，在控制股票投資組合相對目標指數偏離風險的基礎上，力爭獲得超越目標指數的投資收益。基金以指數化分散投資為主要投資策略，在此基礎上進行適度的主動調整，在數量化投資技術與基本面深入研究的結合中謀求基金投資組合在偏離風險及超額收益間的最佳匹配。為控制基金偏離目標指數的風險，本基金力求將基金份額凈值增長率與目標指數增長率間的日跟蹤誤差控制在0.5%。
業績比較基準：巨潮100指數收益率*95%+銀行同業存款利率*5%。
風險收益特征：風險和預期收益率接近市場平均水平。
第三節 主要財務指標和基金凈值表現
重要提示：本報告所列示的基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
（一）主要財務指標
單位：人民幣元
項目 2007年7月1日至2007年9月30日
1.本期利潤 1,618,179,210.92
2.本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈
399,691,300.19
額
3.加權平均基金份額本期利潤 0.5736
4.期末基金資產凈值 5,434,680,234.12
5.期末基金份額凈值 1.849
注:2007年7月1日基金實施新會計準則后,原"基金本期凈收益"名稱調整為"本期利潤扣減
本期公允價值變動損益后的凈額",原"加權平均基金份額本期凈收益"=第2項/（第1項/第
3項）
（二）基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表
業績比較基
凈值增長 凈值增長率 業績比較基 準收益率
階段 率① 標準差② 準收益率③ 標準差④ ①-③ ②-④
過去3個月 44.31% 2.01% 44.06% 2.02% 0.25% -0.01%
（三）累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢比較
600.00%
480.00%
360.00%
240.00%
120.00%
0.00%
-120.00%
2005年5月12日 2006年2月12日 2006年11月12 2007年8月12日
融通巨潮100指數 業績比較基準收益率
第四節 基金管理人報告
（一）基金經理簡介
張野先生，1962年生，工商管理碩士，13年證券從業經驗。歷任杭州新希望證券投資顧問有限公司董事長、總經理，融通基金管理有限公司研究員�，F同時擔任融通深證 100指數基金基金經理。
（二）基金運作合規性說明
本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》及其他有關法律法規、《融通巨潮100指數證券投資基金基金合同》的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益，無損害基金持有人利益的行為。基金投資組合符合有關法律、法規的規定及基金合同的約定。
（三）基金運作報告
2007年第三季度指數繼續大幅度上漲，經過6月底7月初的短暫調整，隨著大盤藍籌股業績預告的披露，金融、地產等行業2007年上半年業績大幅度超出市場預期，由此金融地產引領了2007年三季度指數的上漲，隨著業績預告和業績公告的不斷披露，采掘、有色金屬、鋼鐵等行業由于其業績超預期的幅度領先，在整個第三季度的上漲中處于前列。在風格類指數中，績優股、低市盈率、低市凈率指數三季度的漲幅居前三，由此可見整個三季度行情的特點。
巨潮100指數成份股的行業特點是金融、黑色金屬、房地產、交通運輸以及電力這些行業的市值比例較高；巨潮100指數成份股的風格特點是大盤藍籌股權重相對其他指數大盤藍籌權重超出較多，指數成份股的市盈率、市凈率相對較低。在行業指數和風格指數三季度表現的共同作用下，巨潮100指數在2007年第三季度的漲幅與其他指數相差不大，第三季度巨潮100指數增長46.73%，同期滬深300指數增長48.26%，上證50指數增長47.72%。在基金的實際運作中，第三季度融通巨潮100 指數基金復權凈值增長44.31%,其基準增長44.06%。
我們繼續保持對證券市場長期發展趨勢的樂觀態度，從2007年的二季度和三季度的指數走勢來看，市場的上漲已經和上市公司整體業績的增長緊密相關。在2007年的第四季度乃至2008年中，我們將緊密跟蹤兩個主要問題：一是上市公司業績的增長幅度；一是上市公司業績增長持續時間的長度。隨著宏觀經濟結構的進一步改善、上市公司治理結構的完善以及股東利益的趨于一致，上市公司的贏利能力和盈利的持續性值得期待。我們認為基于全球競爭角度出發的央企行業整合；全球產業轉移和國內企業的自主創新，人民幣升值和金融創新等符合未來經濟發展規律和方向的主題仍然是市場的投資主線。
在嚴格遵守基金合同的前提下實現持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并將此原則貫徹于基金的運作之中。本基金運用指數化投資方式，竭力通過控制股票投資權重與巨潮100指數成份股自然權重的偏離，減少基金相對巨潮100指數的跟蹤誤差，力求最終實現對巨潮100指數的有效跟蹤。9月28日本基金股票投資部分的日跟蹤誤差為0.12%，第三季度平均日跟蹤誤差為0.08%，嚴格控制在基金合同規定的0.5%的范圍以內。本季度基金凈值最終較好地擬合了目標指數的增長，有效地控制了指數基金相對目標指數的偏離風險。
第五節 投資組合報告
（一）期末基金資產組合情況
項目 金額（元） 占基金資產總值比例
銀行存款及清算備付金 228,547,675.48 4.16%
股票投資市值 5,142,812,286.19 93.51%
債券投資市值 101,594,254.22 1.85%
權證投資市值 8,800,103.12 0.16%
其他資產 18,285,202.10 0.33%
資產合計 5,500,039,521.11 100.00%
（二）按行業分類的股票投資組合
（1） 指數投資部分
行業 數量 市值 占基金資產
凈值的比例
A農、林、牧、漁業 0.00 0.00 0.00%
B采掘業 8,524,236 287,944,501.86 5.30%
C制造業 57,648,461 1,510,402,020.03 27.79%
C0食品、飲料 5,234,309 259,474,122.43 4.77%
C1紡織、服裝、皮毛 1,727,154 48,308,497.38 0.89%
C2木材、家具 0.00 0.00 0.00%
C3造紙、印刷 0.00 0.00 0.00%
C4石油、化學、塑膠、塑料 3,095,300 129,383,266.34 2.38%
C5電子 1,769,748 17,343,530.40 0.32%
C6金屬、非金屬 34,108,307 725,548,511.19 13.35%
C7機械、設備、儀表 11,137,313 312,673,814.49 5.75%
C8醫藥、生物制品 576,330 17,670,277.80 0.33%
C99其他制造業 0.00 0.00 0.00%
D電力、煤氣及水的生產和供應業 17,916,184 337,663,825.23 6.21%
E建筑業 0.00 0.00 0.00%
F交通運輸、倉儲業 18,608,848 370,054,376.75 6.81%
G信息技術業 16,076,376 212,263,185.28 3.91%
H批發和零售貿易 3,239,214 174,970,224.72 3.22%
I金融、保險業 47,205,892 1,687,985,258.08 31.06%
J房地產業 9,842,874 354,366,866.23 6.52%
K社會服務業 1,923,392 65,959,357.68 1.21%
L傳播與文化產業 803,435 26,264,290.15 0.48%
M綜合類 3,199,131 71,659,380.18 1.32%
合計 184,988,043 5,099,533,286.19 93.83%
（2）積極投資部分
行業 數量 市值 占基金資產凈
值的比例
C制造業 2,100,000 43,279,000.00 0.80%
C4石油、化學、塑膠、塑料 1,600,000 19,584,000.00 0.36%
C8醫藥、生物制品 500,000 23,695,000.00 0.44%
合計 2,100,000 43,279,000.00 0.80%
（三）本報告期末基金投資前五名股票明細
（1） 指數投資部分
序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 市值（元） 占基金資產凈值的比例
1 600030 中信證券 4,245,561 410,588,204.31 7.56%
2 600036 招商銀行 6,897,115 263,952,591.05 4.86%
3 600000 浦發銀行 4,905,064 257,515,860.00 4.74%
4 600016 民生銀行 10,996,366 173,852,546.46 3.20%
5 000002 萬科Ａ 5,732,282 173,114,916.40 3.19%
（2） 積極投資部分
序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 市值（元） 占基金資產凈值的比例
1 000952 廣濟藥業 500,000 23,695,000.00 0.44%
2 600160 巨化股份 1,600,000 19,584,000.00 0.36%
（四）按券種分類的債券投資組合
債券種類 市值（元） 占基金資產凈值比例
國債 95,003,231.40 1.75%
企業債 6,591,022.82 0.12%
合計 101,594,254.22 1.87%
（五）基金投資前五名債券明細
債券名稱 市值（元） 占基金資產凈值比例
02國債⒁ 95,003,231.40 1.75%
07武鋼債 4,753,294.00 0.09%
國安債1 980,450.56 0.02%
鋼釩債1 857,278.26 0.02%
（六）報告附注
1、報告期內本基金投資的前十名證券中無發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券；
2、報告期內本基金投資的前十名股票中，無投資于基金合同規定備選股票庫之外的股票；
3、其他資產的構成如下：
項目 金 額（元）
交易保證金 3,017,106.15
待攤費用 15,123.59
應收利息 2,445,048.83
應收申購款 5,769,121.07
證券清算款 7,038,802.46
合計 18,285,202.10
4.處于轉股期的可轉換債券
報告期末本基金未持有處于轉股期的可轉換債券；
5.權證投資情況
權證名稱 本期買入 買入成本總 類別（被動持有 本期賣出 賣出收入（元）
數量(份) 額(元) /主動投資） 數量（份）
深發SFC1 0 0.00 被動投資 247,577 4,208,388.10
國安GAC1 78,009 425,548.73 被動投資 0 0.00
注：本基金不允許主動投資權證業務，以上深發權證為深發展股權分置改革中對價支付所獲配部分，國安權證為國安債所獲配部分，均屬被動投資。
6、本報告期內本基金未投資資產支持證券。
第六節 開放式基金份額變動
單位：份
期初基金份額 2,586,385,613.96
本期總申購份額 1,355,697,952.03
本期總贖回份額 1,003,152,198.35
期末基金份額 2,938,931,367.64
第七節 備查文件目錄
（一）中國證監會批準融通巨潮100指數證券投資基金設立的文件；
（二）《融通巨潮100指數證券投資基金基金合同》；
（三）《融通巨潮100指數證券投資基金托管協議》；
（四）融通基金管理有限公司批準成立批件、營業執照、公司章程；
（五）報告期內在指定報刊上披露的各項公告。
存放地點：基金管理人、基金托管人處
查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件
融通基金管理有限公司
2007年10月25日
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