|
|
工銀瑞信增強收益債券型證券投資基金A類2007年第3季度報告
一、重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告期為至止。本報告中的財務資料未經審計。
二、基金產品概況
1、基金簡稱： 工銀強債
2、基金運作方式： 契約型開放式
3、基金合同生效日： 2007年5月11日
4、報告期末基金份額總額： A 類: 3,767,639,392.18份
B 類: 2,291,607,455.31份
5、投資目標： 在控制風險與保持資產流動性的基礎上，力爭基金資產波動性低于業績比較基準，追求資產的長期穩定增值，獲得超過基金業績比較基準的投資業績。
6、投資策略： 在確定的利率策略和期限結構、類屬配置策略下，通過固定收益產品的投資來獲取穩定的收益。同時適當參與新股發行申購及增發新股申購等風險較低的投資品種，為基金持有人增加收益，實現基金資產的長期穩定增值。
7、業績比較基準： 本基金的業績比較基準為新華雷曼中國綜合債券指數。
8、風險收益特征： 本基金為債券型基金，其長期平均風險和預期收益率低于混合型基金，高于貨幣市場基金。
9、基金管理人： 工銀瑞信基金管理有限公司
10、基金托管人： 中國建設銀行股份有限公司
三、主要財務指標和基金凈值表現
下述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
（一）主要財務指標
1 本期利潤 A 類: 217,351,512.08元
B 類: 134,937,220.05元
2 本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 A 類: 43,294,766.81元
B 類: 25,293,924.57元
3 加權平均基金份額本期利潤 A 類: 0.0670元
B 類: 0.0636元
4 期末基金資產凈值 A 類: 4,052,284,041.94元
B 類: 2,460,838,574.84元
5 期末基金份額凈值 A 類: 1.0755元
B 類: 1.0738元
注：基金實施新會計準則后，原“基金本期凈收益”名稱調整為“本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額”，原“加權平均基金份額本期凈收益”=第2項/(第1項/第3項) 。
（二）本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
1、工銀強債A
階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①－③ ②－④
過去三個月 6.45% 0.20% 0.57% 0.07% 5.88% 0.13%
2、工銀強債B
階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①－③ ②－④
過去三個月 6.35% 0.20% 0.57% 0.07% 5.78% 0.13%
（三）自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準的變動的比較
工銀瑞信增強收益型基金累計份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖
（至）
四、管理人報告
1、基金經理（或基金經理小組成員）簡介
本基金基金經理
先生，畢業于復旦大學，獲工商管理碩士學位。1997年7月至2002年10月，任職于長城證券有限責任公司，擔任債券與金融工程研究員。2002年10月至2003年6月，任職于寶盈基金管理有限公司，擔任基金經理助理。2003年6月至2006年3月，任職于招商基金管理有限公司，歷任債券研究員、招商現金增值基金基金經理。2005年5月至2006年3月，擔任招商現金增值基金基金經理。2006年4月加入工銀瑞信基金管理有限公司，2006年9月至今，擔任工銀瑞信貨幣市場基金基金經理。2007年5月至今，擔任工銀瑞信增強收益債券型基金基金經理。
2、報告期內本基金運作的遵規守信情況說明
本報告期內，本基金管理人嚴格按照《證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同、招募說明書等有關基金法律文件的規定，依照誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益，無損害基金持有人利益的行為。
3、報告期內的業績表現和投資策略
行情回顧及運作分析
三季度CPI加速上行，貨幣信貸和固定資產投資增速仍然保持高位，貿易順差過大；宏觀經濟過熱的跡象逐漸顯現。另外，資產價格持續攀升，市場風險逐步積聚。
為防范宏觀經濟由偏快轉向為過熱，管理層采取了系列緊縮性政策。就貨幣政策來看，央行連續2次上調存款準備金率、3次定向央票以及3次利率調整。另外，財政部調減了存款利息稅率，同時確定了15500億元特別國債的發行計劃。系列緊縮性政策使得債券市場收益率曲線在上行過程中出現扁平化趨勢。另持續加息使得以一年定存為基準浮動債受到市場熱烈追捧。企業債市場持續分化，收益率曲線在整體上行過程中，信用利差逐步加大。
三季度股市基本保持了比較穩定的單邊上升行情，市場再融資也比較活躍，其中不乏大盤籃籌以及H股回歸的公司。
3季度工銀強債在債券投資方面采取了謹慎的建倉策略；并根據我們對股市的判斷，加大了新股以及部分龍頭股票增發的參與力度。
本基金業績表現
3季度工銀強債A實現了6.45%的業績增長，工銀強債B實現了6.35%的業績增長。
市場展望和投資策略
當前管理層對宏觀經濟由偏快轉為過熱的擔心愈來愈強烈，而且針對本輪宏觀經濟中表現突出的信貸、投資增長過快的根源問題基本達成共識；接下來的貨幣、財政政策將會進一步加大緊縮力度。物價上漲過快、股市和房市泡沫等問題也將迫使央行采取持續加息政策。就股市來看，目前市場整體估值較高，進一步提高整體估值意味著泡沫的累積；另外大盤藍籌股的不斷發行、QDII的推進等都會對市場資金形成壓力。
預期4季度債券市場收益率曲線仍將繼續上行，具體幅度取決于加息幅度及數量緊縮的強度。股市雖難現三季度的單邊上漲行情，但大盤籃籌的不斷發行仍將會給市場提供更多的低風險的盈利機會。
工銀強債將會在債券投資方面繼續采取謹慎的投資策略，通過靈活配置提升新股申購效率。繼續持有組合中的行業龍頭企業，以獲取長期增強收益。
五、投資組合報告
（一）報告期末基金資產組合情況
項目 金額（元） 占總資產比例
股票 782,427,400.92 10.59%
債券 5,282,681,876.10 71.49%
權證 4,732,801.97 0.06%
銀行存款和清算備付金合計 1,236,617,316.91 16.73%
其他資產 83,138,610.10 1.13%
合計 7,389,598,006.00 100.00%
（二）報告期末按行業分類的股票投資組合
序號 行業分類 市值（元） 占凈值比例
1 農、林、牧、漁業 0.00 0.00%
2 采掘業 265,743,883.80 4.08%
3 制造業 63,463,669.09 0.97%
其中：食品、飲料 1,490,418.07 0.02%
紡織、服裝、皮毛 1,193,843.28 0.02%
木材、家具 0.00 0.00%
造紙、印刷 0.00 0.00%
石油、化學、塑膠、塑料 1,904,073.86 0.03%
電子 2,629,841.88 0.04%
金屬、非金屬 3,324,576.00 0.05%
機械、設備、儀表 4,476,793.58 0.07%
醫藥、生物制品 46,767,671.90 0.72%
其他制造業 1,676,450.52 0.03%
4 電力、煤氣及水的生產和供應業 0.00 0.00%
5 建筑業 408,427.11 0.01%
6 交通運輸、倉儲業 160,381,562.34 2.46%
7 信息技術業 2,635,170.43 0.04%
8 批發和零售貿易 0.00 0.00%
9 金融、保險業 186,365,745.83 2.86%
10 房地產業 100,571,900.00 1.54%
11 社會服務業 2,857,042.32 0.04%
12 傳播與文化產業 0.00 0.00%
13 綜合類 0.00 0.00%
合計 782,427,400.92 12.01%
注：由于四舍五入的原因市值占基金資產凈值的比例分項之和與合計可能有尾差。
（三）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細
序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 期末市值（元） 市值占基金資產凈值比例
1 601919 中國遠洋 3,559,289 160,381,562.34 2.46%
2 601088 中國神華 4,198,000 155,284,020.00 2.38%
3 600048 保利地產 1,000,000 74,580,000.00 1.15%
4 601169 北京銀行 3,074,800 67,737,844.00 1.04%
5 601808 中海油服 1,396,000 55,700,400.00 0.86%
6 600030 中信證券 530,633 51,317,517.43 0.79%
7 601168 西部礦業 900,000 48,789,000.00 0.75%
8 600518 康美藥業 3,269,310 46,522,281.30 0.71%
9 601009 南京銀行 2,033,440 40,689,134.40 0.62%
10 002142 寧波銀行 1,162,500 26,621,250.00 0.41%
（四）報告期末按券種分類的債券投資組合
序號 債券品種 市值（元） 占凈值比例
1 國 債 2,144,851,885.00 32.93%
2 金 融 債 809,533,000.00 12.43%
3 央行票據 2,068,940,000.00 31.77%
4 企 業 債 229,746,191.60 3.53%
5 可 轉 債 29,610,799.50 0.45%
合 計 5,282,681,876.10 81.11%
（五）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細
序號 債券名稱 市值（元） 占凈值比例
1 07國債12 843,201,000.00 12.95%
2 07國債15 556,360,000.00 8.54%
3 07央行票據92 497,700,000.00 7.64%
4 07央行票據95 398,120,000.00 6.11%
5 07央行票據09 388,880,000.00 5.97%
（六）投資組合報告附注
1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體是否有被監管部門立案調查的，是否有在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。
無
2、基金投資的前十名股票中，是否有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的。若有應對相關的投資決策程序進行說明。
無
3、基金的其他資產構成 單位：元
項目 金額
應收股利 0.00
應收利息 41,341,851.59
交易保證金 250,000.00
應收申購款 22,199,031.57
待攤費用 0.00
應收證券清算款 19,347,726.94
合計 83,138,610.10
4、本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。
5、本基金報告期持有權證的情況
序號 權證代碼 權證名稱 數量（份） 成本總額（元） 獲得方式
1 031005 國安GAC1 377,266 1,963,367.72 申購分離交易的國安債1派發
（1）報告期末持有權證明細
（2）報告期內獲得權證明細
序號 權證代碼 權證名稱 數量（份） 成本總額（元） 獲得方式
1 031005 國安GAC1 377,266 1,963,367.72 申購分離交易的國安債1派發
6、本基金報告期未持有資產支持證券。
7、基金管理人未以自有資產投資本基金。
六、開放式基金份額變動
單位：份
本報告期期初基金份額總額 A 類: 2,995,642,055.67
B 類: 1,799,925,611.83
本報告期間基金總申購份額 A 類: 1,256,053,561.40
B 類: 2,511,374,281.17
本報告期間基金總贖回份額 A 類: 484,056,224.89
B 類: 2,019,692,437.69
本報告期末基金份額總額 A 類: 3,767,639,392.18
B 類: 2,291,607,455.31
七、備查文件目錄
（一）備查文件目錄
1、中國證監會批準工銀瑞信增強收益債券型證券投資基金設立的文件；
2、《工銀瑞信增強收益債券型證券投資基金基金合同》；
3、《工銀瑞信增強收益債券型證券投資基金托管協議》；
4、基金管理人業務資格批件和營業執照；
5、基金托管人業務資格批件和營業執照；
6、報告期內基金管理人在指定報刊上披露的各項公告。
（二）存放地點
基金管理人或基金托管人處
（三）查閱方式
投資者可在營業時間免費查閱。也可在支付工本費后，可在合理時間內取得上述文件的復印件。
工銀瑞信基金管理有限公司
二○○七年十月二十四日
|
|
|
|
