信達澳銀(610001)招募說明書(更新)摘要
http://www.sina.com.cn 2007年10月23日 10:57 中國證券網
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信達澳銀領先增長股票型證券投資基金招募說明書（更新）摘要
基金管理人：信達澳銀基金管理有限公司
基金托管人：中國建設銀行股份有限公司
二〇〇七年十月
重要提示
信達澳銀領先增長股票型證券投資基金（以下簡稱"本基金"）于2007年2月5日經中國證監會證監基金字【2007】43號文核準募集。根據相關法律法規，本基金基金合同已于2007年3月8日生效，基金管理人于該日起正式開始對基金財產進行運作管理。
本摘要根據本基金的基金合同和基金招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件�；鹜顿Y人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務�；鹜顿Y人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。
基金管理人保證本摘要的內容真實、準確、完整。本摘要經中國證監會核準，但中國證監會對本基金募集的核準，并不表明其對本基金的價值和收益做出實質性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。
基金的過往業績并不預示其未來表現。
投資有風險，投資人申購基金時應認真閱讀本招募說明書。
本招募說明書已經本基金托管人復核。本招募說明書所載財務數據和凈值表現截至2007年6月30日（財務數據未經審計）。
一、 基金管理人
(一) 基金管理人概況
名稱：信達澳銀基金管理有限公司
住所：廣東省深圳市福田區深南大道7088號招商銀行大廈24層
辦公地址：廣東省深圳市福田區深南大道7088號招商銀行大廈24層
郵政編碼：518040
成立日期：2006年6月5日
批準設立機關：中國證券監督管理委員會
批準設立文號：中國證監會證監基金字【2006】071號
法定代表人：何加武
總經理：李克難
電話：0755－83172666
傳真：0755－83199091
聯系人：周慢文
經營范圍：基金管理、發起設立基金及中國證監會批準的其他業務
組織形式：有限責任公司
注冊資本：壹億元人民幣
股本結構：中國信達資產管理公司出資5400萬元，占公司總股本的54%；康聯首域集團有限公司（Colonial First State Group Limited）出資4600萬元，占公司總股本的46%
存續期間：持續經營
(二) 主要人員情況
1、董事、監事、高級管理人員
董事：
何加武先生，董事長。中南財經大學本科畢業。1982年8月至1996年1月在中國建設銀行總行工作，歷任科長、副處長、處長、副主任。1996年1月至1997年6月任中國信達信托投資公司副總經理，1997年6月至2003年6月任宏源證券股份有限公司總經理，2003年6月至2005年1月任宏源證券股份有限公司副董事長，2005年1月至2006年4月任中國信達資產管理公司金融風險研究中心研究員，2006年4月起任信達澳銀基金管理有限公司董事長。
曼禮信先生，副董事長。澳大利亞麥考理大學精算研究專業學士。擁有英國精算師協會、澳大利亞精算師協會、新加坡精算師協會和香港證券專業協會會員資格。1974年至1987年在澳大利亞National Mutual Life Association工作。1988年至1992年在澳大利亞National Mutual Life Association新西蘭分公司工作，歷任精算師與總經理、企業業務總經理與精算師。1993年至1996年任新西蘭National Mutual Life Association董事總經理。1997年調任香港，擔任 National Mutual Funds Management Asia （一九九八年易名為安盛投資管理香港有限公司）的行政總裁。2001年3月起加盟首域投資（新加坡）公司擔任行政總裁，目前為首域投資亞洲區主管。
吳凌先生，董事。湖北財經學院本科畢業。1969年至1975年在四川省壁山縣插隊參加工作，1975年至1979年在建設銀行重慶市分行工作，1979年至1983年在湖北財經學院學習，1983年至1991年任建設銀行總行辦公室科長、副處長，1991年至1998年任建設銀行總行國際業務部處長，1998年至1999年任建設銀行總行第二營業部處長，1999年至2005年任中國信達資產管理公司總裁辦公室副主任。2005年起由信達公司派出擔任賽特集團公司董事長。
沃維克o尼格斯先生，董事。新南威爾士大學商業碩士。1987 年至 1993 年任澳大利亞 BT Australia 公司基金經理，1994年至2002年任職于高盛公司，歷任高盛亞洲投資總監、副總裁、高盛新加坡董事總經理、高盛國際（倫敦）董事總經理、高盛澳大利亞投資銀行部門董事總經理，2002年至2005年合伙創立基金管理公司452Capital并任總裁，2005年起任康聯首域環球資產管理行政總裁。
印甫盛先生，獨立董事。清華大學本科畢業。1968年12月至1973年10月在遼寧省朝陽柴油機廠任技術員，1973年10月至1980年2月在北方交大計算機系任教，1980年2月至1990年4月任北方交大計算所副所長，1990年4月至1991年10月任中國金融電子化公司總經理助理，1991年10月至2000年5月任中國人民銀行清算總中心主任，2000年5月起任北京泰通公司名譽董事長，2006年起任開聯信息技術有限公司董事長。
張虹海先生，獨立董事。湖南大學碩士研究生。1976年5月至1978年2月在浙江省常山縣人民醫院工作，1978年2月至1982年1月在北京大學哲學系學習，1982年至1983年任北京大學團委副書記，1983年至1990年任共青團北京市委副書記，1990年2月至1998年4月任北京國際信托投資公司黨組成員、副總經理、黨組副書記、副董事長、總經理，1998年4月至1998年9月任北京市政府外事辦主任，1998年9月至2001年1月任北京市對外友協黨委副書記、副會長，2001年1月至2003年11月任北京市政府外事辦、港澳事務辦公室主任，2003年12月起任京泰集團、北京控股有限公司副書記、副主席、總裁。
譚安杰先生，獨立董事。澳大利亞墨爾本LA TROBE大學經濟學博士。1973年至1975年在菲利普（香港）公司任產品和營銷管理經理助理，1976年至1980年在澳大利亞La Trobe大學任教，1980年至1983年任澳大利亞政府財政部高級研究員、高級財務官，1984年至1997年任澳大利亞新南威爾士大學高級講師、經濟管理學院副主任，1998年至2000年任澳大利亞蒙納士大學Mt Eliza商學院教授、MBA區域負責人，2001年起任澳大利亞蒙納士大學管理與經濟學院教授、副院長。
監事：
王建華先生，監事。廈門大學貨幣銀行學專業碩士研究生。1986年5月至1992年2月歷任建設銀行江西省分行計劃處副處長，信貸處副處長、處長，上饒地區分行行長、黨組書記，1992年2月至1995年3月任建設銀行江西信托投資公司總經理，1995年3月至1998年3月歷任建設銀行江西省分行財會處處長、副行長、黨組成員，1998年3月至1999年8月任建設銀行青島市分行行長、黨委書記，1999年8月至2005年12月任中國信達資產管理公司深圳辦事處主任、黨委書記，2005年12月至今任中國信達資產管理公司新業務開拓領導小組機構籌備一組負責人。
潘廣建先生，英國伯明翰大學工商管理碩士，加拿大注冊會計師協會會計師。曾任職于德勤會計師事務所稽核部、香港期貨交易所監察部，1997年起歷任山一證券分析員、證券及期貨事務監察委員會中介團體及投資產品部助理經理、強制性公積金計劃管理局強制性公積金計劃及產品經理、景順亞洲業務發展經理、景順長城基金管理公司財務總監、AXA國衛市場部總經理、銀聯信托有限公司市場及產品部主管、荷蘭銀行投資管理有限公司大中華區總經理助理，2007年5月起任首域投資（香港）有限公司中國業務開發總監，2007年8月起兼任信達澳銀基金管理公司監事。
高級管理人員：
李克難先生，總經理，理學博士，具有證券業高管人員任職資格、基金業高管人員任職資格，歷任湖南大學教師；湖南省政府經濟研究信息中心經濟預測處副處長、副研究員；湖南省政府研究室宏觀經濟處正處級研究員；湖南省委省政府經濟發展戰略研究小組成員；湘財證券公司副總裁兼研發中心總經理、副總裁兼北京管理總部總經理；湘財荷銀基金管理公司總經理等職務。
黃暉女士，督察長，加拿大Concordia University經濟學碩士，具有證券與基金從業資格，基金業高管任職資格，歷任大成基金管理公司研究部分析師、市場部主管產品設計副總監、規劃發展部副總監、機構理財部總監等職務，并曾參與英國政府"中國金融人才培訓計劃"（FIST項目），赴倫敦任職于東方匯理證券公司（倫敦）。曾借調到中國證監會基金部工作，參與老基金重組、首批開放式基金評審等工作�，F任信達澳銀基金管理有限公司督察長兼董事會秘書。
其他經理層人員：
王重昆先生，市場總監，法學學士，具有證券基金業高管人員任職資格，歷任中國建設銀行總行辦公室法規處科員、秘書處秘書；中國信達資產管理公司總裁辦公室秘書；宏源證券股份有限公司深圳管理總部副總經理、董事會秘書等職務。
曾昭雄先生，投資總監，經濟學碩士，具有證券與基金從業資格，歷任深圳證券交易所高級研究員、部門副總監；聯合證券國際業務部總經理；倫敦得累斯頓資產管理公司亞太策略分析師、基金經理助理；湘財荷銀基金管理公司總經理助理、投資總監；景順長城基金管理公司投資副總監、基金經理；招商基金管理公司總經理助理、股票投資總監、社保110基金經理。
王學明先生，運營總監，中南大學商學院管理科學與工程博士研究生，具有中國律師從業資格、證券與基金從業資格，歷任中國建設銀行信托投資公司證券業務部綜合處副處長；中國信達信托投資公司證券總部證券業務管理部經理；宏源證券股份有限公司機構管理總部副總經理、綜合管理總部副總經理兼浙江管理總部副總經理、董事會辦公室主任等職務。
于鵬先生，財務總監，經濟學學士，具有證券與基金從業資格，歷任中國建設銀行總行信托投資公司證券總部駐武漢證券交易中心交易員、計劃財務部會計、深圳證券營業部計劃財務部副經理、經理；中國信達信托投資公司北京證券營業部總經理助理兼計財部經理；宏源證券股份有限公司北京營業部副總經理、機構管理總部業務監控部經理兼清算中心經理、資金財務總部副總經理、資金管理總部總經理兼客戶資金存管中心總經理等職務。
趙贊先生，行政總監，管理學博士，具有中國注冊會計師資格、證券與基金從業資格，歷任宏源證券股份有限公司研發中心研究員、總經理助理、副總經理；證券投資總部投資三部經理、公司證券發行內核小組成員等職務。
2、基金經理
曾昭雄先生：投資總監，經濟學碩士，具有證券與基金從業資格，歷任深圳證券交易所高級研究員、部門副總監；聯合證券國際業務部總經理；倫敦得累斯頓資產管理公司亞太策略分析師、基金經理助理；湘財荷銀基金管理公司總經理助理、投資總監；景順長城基金管理公司投資副總監、基金經理；招商基金管理公司總經理助理、股票投資總監、社保110基金經理。
本基金自2007年3月8日基金合同生效之日起至今一直由曾昭雄先生擔任基金經理。
3、公司投資審議委員會
公司投資審議委員會由5名成員組成，設主席和執行委員各一名，委員3名。名單如下：
李克難，總經理，投資審議委員會主席；曾昭雄，投資總監兼基金經理，投資審議委員會執行委員；王重昆，市場總監，投資審議委員會委員；王學明，運營總監，投資審議委員會委員；王戰強，投資研究部首席分析師，投資審議委員會委員。
上述人員之間不存在親屬關系。
二、 基金托管人
1、基本情況
名稱：中國建設銀行股份有限公司(簡稱：中國建設銀行)
住所：北京市西城區金融大街25號
辦公地址：北京市西城區鬧市口大街1號院1號樓
郵政編碼：100032
法定代表人：郭樹清
成立時間：2004年09月17日
組織形式：股份有限公司
注冊資本：壹仟玖佰肆拾貳億叁仟零貳拾伍萬元人民幣
存續期間：持續經營
基金托管資格批文及文號：中國證監會證監基字[1998]12號
聯系人：尹東
聯系電話：010－67595104
中國建設銀行股份有限公司在中國擁有悠久的經營歷史，其前身"中國人民建設銀行"于1954年成立， 1996年易名為"中國建設銀行"。中國建設銀行是中國四大商業銀行之一。中國建設銀行股份有限公司由原中國建設銀行于2004年9月分立而成立，承繼了原中國建設銀行的商業銀行業務及相關的資產和負債。中國建設銀行 (股票代號：HK0939)于2005年10月27日在香港聯合交易所主板上市，是中國四大商業銀行中首家在海外公開上市的銀行。截至2006年6月30日止，中國建設銀行總資產為人民幣51,662.42億元，客戶存款為人民幣44,915.66億元，2006年上半年實現稅前利潤人民幣328.14億元。中國建設銀行在中國內地設有1.4萬余個分支機構，并在香港、新加坡、法蘭克福、約翰內斯堡、東京及首爾設有分行，在倫敦、紐約設有代表處。2006年8月24日，中國建設銀行在香港與美國銀行簽署協定，收購美國銀行在香港的全資子公司美國銀行（亞洲）股份有限公司100％的股權。中國建設銀行在《銀行家》2006年公布的全球銀行按一級資本排名中，名列中國銀行業榜首，在世界大銀行中列第11位。中國建設銀行在《福布斯》2006年全球領先企業榜中為第65名，列中國第二位。在《亞洲周刊》2006年7月公布的亞洲銀行300強排名中，中國建設銀行在"利息收入凈值最高的銀行"和"純利最高的銀行"兩項排名中均列第一位，被譽為"亞洲最賺錢的銀行"。此外，在2006年度《亞洲金融》亞洲最佳公司評選中，中國建設銀行入選"最佳管理公司"、"最佳公司管治"、"最佳派息承諾"排行榜。
中國建設銀行總行設投資托管服務部，下設綜合制度處、基金市場處、資產托管處、QFII托管處、基金核算處、基金清算處、監督稽核處和投資委托托管團隊等8個職能處室，現有員工80余人。
2、主要人員情況
羅中濤，投資托管服務部總經理，曾就職于國家統計局、中國建設銀行總行評估、信貸、委托代理等業務部門并擔任領導工作，對統計、評估、信貸及委托代理業務具有豐富的領導經驗。
李春信，投資托管服務部副總經理，曾就職于中國建設銀行總行人事教育部、計劃部、籌資儲蓄部、國際業務部工作，對商業銀行綜合經營計劃、零售業務及國際業務具有較豐富相關工作經驗。
3、基金托管業務經營情況
截至2006年12月31日，中國建設銀行已托管興華、興和、泰和、金鑫、金盛、金鼎、漢博、通寶、通乾、鴻飛、銀豐等11只封閉式證券投資基金，以及華夏成長、融通新藍籌、博時價值增長、華寶興業寶康系列(包括寶康消費品、寶康債券、寶康靈活配置3只子基金)、博時裕富、長城久恒、銀華保本增值、華夏現金增利、華寶興業多策略增長、國泰金馬穩健回報、銀華－道瓊斯88精選、上投摩根中國優勢、東方龍、博時主題行業、華富競爭力優選、華寶興業現金寶、上投摩根貨幣市場、華夏紅利、博時穩定價值、銀華核心價值、上投摩根阿爾法、中信紅利精選、工銀瑞信貨幣市場、長城消費增值、華安上證180ETF、上投摩根雙息平衡、泰達荷銀效率優選、華夏深圳中小企業板ETF、交銀施羅德穩健配置、華寶興業收益增長、華富貨幣市場、工銀瑞信精選平衡、鵬華價值優勢、中信穩定債券、華安宏利、上投摩根成長先鋒、博時價值增長貳號、海富通風格優勢、銀華富裕主題、華夏優勢增長、信誠精萃成長、工銀瑞信穩健成長等44只開放式證券投資基金。
三、 相關服務機構
（一）銷售機構及聯系人
1、直銷機構
名稱：信達澳銀基金管理有限公司
住所：廣東省深圳市福田區深南大道7088號招商銀行大廈24層
辦公地址：廣東省深圳市福田區深南大道7088號招商銀行大廈24層
法定代表人：何加武
電話：0755－83077068
傳真：0755－83077038
聯系人：王源
公司網址：www.fscinda.com
郵政編碼：518040
2、代銷機構
（1） 中國建設銀行股份有限公司
住所：北京市西城區金融大街25號
辦公地址：北京市西城區鬧市口大街1號院1號樓
法定代表人：郭樹清
客服電話：95533
公司網址：www.ccb.com
郵政編碼：100032
（2） 宏源證券股份有限公司
注冊地址：新疆烏市建設路2號
法定代表人：湯世生
電話：010－62267799－6416
傳真：010－62294470
聯系人：張智紅
客戶服務電話：010－62267799－6789
網址：www.ehongyuan.com.cn
（3） 招商證券股份有限公司
注冊地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈A座40-45層
法定代表人：宮少林
電話：0755-82943666
傳真：0755-82960141
聯系人：黃健
客戶服務熱線：4008888111、0755-26951111
（4） 中信建投證券有限責任公司
注冊地址：北京市朝陽區安立路66號4號樓
辦公地址：北京市朝陽門內大街188號
法定代表人：黎曉宏
開放式基金咨詢電話：4008888108
公司總機：（010）65183888
網址：中信建投證券網 www.csc108.com
（5） 申銀萬國證券股份有限公司
注冊地址：上海市常熟路171號
辦公地址：同上
法定代表人：謝平
電話：021-54033888
傳真：021-54035333
客服電話：021-962505
網址：www.sw2000.com.cn
（6） 中國銀河證券有限責任公司
注冊地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座
法定代表人：朱利
電話：（010）66568587
聯系人：郭京華
網址：www.chinastock.com.cn
（7） 海通證券股份有限公司
注冊地址：上海市淮海中路98號
法定代表人：王開國
電話：021－53594566
聯系人：金蕓、楊薇
客服電話：400-8888-001、021-962503或撥打各城市營業網點咨詢電話
網址：www.htsec.com
（8） 聯合證券有限責任公司
注冊地址：深圳市羅湖區深南東路5047號深圳發展銀行大廈10、25層
法定代表人：王政
電話：0755-82492000
傳真：0755-82492062
聯系人：范雪玲
客服電話：400-8888-555，0755-25125666
網址：www.lhzq.com
（9） 廣發證券股份有限公司
注冊地址：廣東省珠海市吉大海濱路光大國際貿易中心26樓2611室
辦公地址：廣東廣州天河北路大都會廣場18、19、36、38、41和42樓
法定代表人：王志偉
開放式基金咨詢電話：（020）87555888轉各營業網點
開放式基金業務傳真：（020）87555305
聯系人：肖中梅
網址：廣發證券網www.gf.com.cn
（10） 國泰君安證券股份有限公司
注冊地址：上海市浦東新區商城路618號
辦公地址：上海市延平路135號
法定代表人：祝幼一
聯系人：芮敏祺
電話：021-62580818-213
傳真：021-62152814
客戶服務熱線：4008888666
（11） 國信證券有限責任公司
注冊地址：深圳市羅湖區紅嶺中路1012號國信證券大廈
辦公地址：深圳市羅湖區紅嶺中路1012號國信證券大廈
法定代表人：何如
聯系人：林建閩
電話：0755-82130833
傳真：0755-82133302
客服電話：800-810-8868
（12） 深圳市平安銀行股份有限公司
注冊地址：中國深圳市深南中路1099號
法定代表人：黃立哲
聯系人：霍兆龍
電話：0755-25859591
傳真：0755-25878304
客戶服務熱線：0755-961202
網址：www.18ebank.com
（13） 興業證券股份有限公司
注冊地址：福州市湖東路99號標力大廈
法定代表人：蘭榮
電話：021-68419974
聯系人：易勇
業務聯系電話：021-68419393－1259
網址：www.xyzq.com.cn
（14） 湘財證券有限責任公司
注冊地址：湖南省長沙市黃興中路63號中山國際大廈12樓
辦公地址：上海市浦東陸家嘴環路958號華能聯合大廈5樓
法定代表人：陳學榮
聯系人：鐘康鶯
電話：021-68634518
傳真：021-68865938
客服電話：400-888-1551
（15） 天相投資顧問有限公司
注冊地址：北京市西城區金融街19號富凱大廈B座
法定代表人：林義相
電話：(010)66045522
傳真：(010)66555500
聯系人：陳少震
公司網站:www.txsec.com 、www.txjijin.com
基金管理人可根據有關法律法規的要求，選擇其它符合要求的機構代理銷售本基金或變更上述代銷機構，并及時公告。
（二）注冊登記機構
名稱：信達澳銀基金管理有限公司
住所：廣東省深圳市福田區深南大道7088號招商銀行大廈24層
辦公地址：廣東省深圳市福田區深南大道7088號招商銀行大廈24層
法定代表人：何加武
電話：0755－83172666
傳真：0755－83196151
聯系人：張文
（三）律師事務所和經辦律師
名稱：國浩律師集團（北京）事務所
辦公地址：北京市東城區建國門內大街貢院六號E座9層
電話：010－65171188
傳真：010－65176800
聯系人：黃偉民
經辦律師：黃偉民、曾憲政
（四）會計師事務所和經辦注冊會計師
名稱：普華永道中天會計師事務所有限公司
注冊地址：上海市浦東新區東昌路568號
辦公地址：上海市湖濱路202號普華永道中心11樓
法定代表人：楊紹信
電話：（021）61238888
傳真：（021）61238800
聯系人：郁豪偉
經辦會計師：汪棣、薛競
四、 基金的名稱
信達澳銀領先增長股票型證券投資基金
五、 基金的運作方式和類型
運作方式：契約型、開放式
類型：股票型證券投資基金
六、 基金的投資目標
本基金依據嚴謹的投資管理程序，挖掘并長期投資于盈利能力持續增長的優勢公司，通過分享公司價值持續增長實現基金資產的長期增值。
七、 基金的投資范圍
本基金投資于監管機構允許投資的具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（含新股發行、增發與配售等）、國債、可轉換債券、政策性金融債、企業債、次級債、短期融資券、中央銀行票據、債券回購、銀行存款、權證、資產支持證券等等。
本基金投資組合的資產配置為：股票資產為基金資產的60％-95%，債券資產為基金資產的0％－35％，現金及其他短期金融工具為基金資產的5％－40％，其中基金保留的現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5％。
根據未來法律法規或監管機構相關政策的變動，本基金管理人在履行適當程序后，可以相應調整上述投資比例并投資于法律法規或監管機構允許投資的其他金融產品。
八、 基金的投資策略
本基金以自下而上的精選證券策略為核心，適度運用資產配置與行業配置策略調整投資方向，系統有效控制風險，挖掘并長期投資于能抗擊多重經濟波動，盈利能力持續增長的優勢公司，通過分享公司價值持續增長實現基金資產的長期增值。
1、 股票投資策略
本基金通過積極主動的投資管理為投資人創造價值，秉承自下而上的投資分析方法，對企業及其發展環境的深入分析，尋求具有長期競爭力的成長型企業和他們被市場低估時產生的投資機會，通過投資具有持續盈利增長能力和長期投資價值的優質企業為投資人實現股票資產的持續增值。
一般情況下，本基金通過投資每股盈利持續增長能力被市場低估的優質公司來把握市場無效性發生時產生的投資機會。本基金的股票投資策略有以下三個主要的立足點：投資在管理層素質高，核心業務價值突出的公司；堅信每股盈利的增長推動股票價格的長期增長；力爭對公司長期每股盈利增長潛力予以合理的定價，當認為市場低估了這一合理定價時堅決買入并持有該公司股票，當認為市場對公司的合理定價給與了太高預期則果斷出售該公司股票。
運用"信達澳銀公司價值分析體系（QGV，Quality, Growth & Valuation）"，從公司素質、盈利增長和估值三個方面對公司進行嚴格的綜合評估，以深度挖掘能夠持續保持盈利增長的成長型公司。
運用"信達澳銀行業優勢分析體系(ITC，Industrial Trends & Competitiveness)"，從行業長期發展的維度對比分析行業內的公司，從行業層面對公司做出篩選，挑選行業內競爭力強、符合行業發展趨勢的優秀公司。
運用"信達澳銀宏觀景氣分析體系(MDE, Macro Drivers & Environment)"，考察不同宏觀景氣狀態下的行業景氣變化、宏觀景氣變動對不同行業及相關公司的潛在影響，以及宏觀經濟政策對相關行業的影響，進而判斷行業景氣周期、盈利能力、成長性、相對投資價值的變化，選擇未來一段時間內持續增長能力突出的行業并調整對相關公司的價值判斷，最終完成對行業配置的適度調控。
相關公司根據滿足"信達澳銀公司價值分析體系（QGV）"和"信達澳銀行業優勢分析體系(ITC)"的不同程度，以及投資團隊對該公司的研究深度，分別被確定為"核心品種"、"重點品種"和"觀察性品種"3個層級并不斷循環論證，在此基礎之上基金經理根據自身判斷，結合"信達澳銀宏觀景氣分析體系(MDE)"提出的行業投資建議，構建基金的股票投資組合。
2、 債券投資策略
本基金將債券投資管理作為控制基金整體投資風險和提高非股票資產收益率的策略性手段，堅持價值投資理念，在深入研究的基礎上實施積極主動的組合投資，并通過類屬配置與個券選擇進行分層次投資管理。
（1） 在類屬配置層面，本基金對宏觀經濟、市場利率、債券供求等各種影響債券投資的因素作出細致深入的分析，從而預測各類屬資產預期風險及收益情況，同時考慮債券品種期限和兩個債券市場流動性及收益性現狀，從而確定債券組合資產在國債、可轉債、金融債、貨幣類資產之間的類屬分配比例，并定期對投資組合類屬資產進行優化配置和調整。
（2） 在個券選擇層面，本基金綜合分析長期利率趨勢與短期利率變化，同時結合不同債券品種的收益率水平、流動性與信用風險等因素，綜合運用久期管理策略、凸度策略、收益率利差策略、回購套利策略等多種交易策略，實施積極主動的債券投資管理，不斷經過債券投資組合優化和調整過程，最終完成債券投資管理目標。
未來隨著國內債券市場的不斷發展，本基金將根據實際情況不斷研究使用更多的債券投資盈利模式，在控制風險的前提下謀求高于市場平均水平的投資回報。
3、 金融衍生產品投資策略
本基金將金融衍生產品的投資作為控制投資風險和在有效控制風險前期下提高基金投資組合收益的輔助手段。本基金的金融衍生產品投資策略包括：
（1） 利用金融衍生產品市場價格的非理性波動和對應公司的基本面研究把握金融衍生產品定價嚴重偏離合理定價帶來的投資機會；
（2） 根據權證對應公司基本面研究成果確定權證的合理估值，發現市場對股票權證的非理性定價；
（3） 在產品定價時主要采用市場公認的多種期權定價模型以及研究人員對包括對應公司基本面等不同變量的預測對金融衍生產品確定合理定價；
（4） 利用權證衍生工具的特性，本基金通過期貨與現貨、權證與證券的組合投資，來達到改善組合風險收益特征的目的；
（5） 本基金投資金融衍生產品策略包括但不限于杠桿交易策略、看跌保護組合策略、保護組合成本策略、獲利保護策略、買入跨式投資策略等等。
4、 資產配置策略
運用"信達澳銀資產相對價值評估模型（ARV, Asset Relative Valuation）"來確定本基金的戰略資產配置。
本基金運用"信達澳銀資產相對價值評估模型（ARV, Asset Relative Valuation）"進行戰略資產配置（SAA），該模型以聯邦模型(FED Model)為基礎，通過分析一系列市場變量（PE、PB、成交額、乖離率水平等）與市場環境變量（包括利率、CPI、M2增長、GDP增速對證券市場的影響等），分別建立股票市場相對價值ERV及債券市場相對價值BRV與這些變量的多因素模型，評估股票市場、債券市場及權證等衍生品市場的相對投資價值，進而確定不同市場的投資比例，最終完成戰略資產配置的適度調整。
5、 投資組合構建策略
本基金的投資組合構建策略如下：
（1） 本基金將按照嚴格的"自下而上"的原則進行投資組合的構建；
（2） 本基金在刪除一部分流動性差、基本面不符合基本選股標準的上市公司后，形成"備選股票庫"；
（3） 本基金投資團隊對"備選股票庫"中的公司，運用"公司價值分析體系（QGV）"和"行業優勢分析體系（ITC）"對公司進行嚴格的分析和篩選。通過案頭分析、實地調研、草根研究和團隊討論，力求對公司的投資價值進行全面和嚴格的評估。然后，根據被評估公司的素質、估值和我們對公司的認識過程，相應將該公司評定為"觀察性品種"、"重點品種"和"核心品種"，并不斷地循環論證、調整評級；
（4） 本基金經理根據公司的投資流程，在團隊研究的基礎上結合自身判斷最終確定"觀察性買入"、"重點投資"和"集中投資"的股票，以及具體投資比例和買賣時機，構建和動態調整本基金的股票投資組合；
（5） 本基金投資團隊運用"信達澳銀宏觀景氣分析體系(MDE)"對比分析各行業發展趨勢和景氣趨勢，提出行業配置建議，必要時由基金經理對基金投資組合進行適度調整，以規避預期存在嚴重投資風險的行業，并加大對經團隊評估為增長潛力突出行業中優質公司的投資比重；
（6） 本基金投資團隊運用"信達澳銀資產相對價值評估模型（ARV, Asset Relative Valuation）"從戰略資產配置（SAA）角度研究各資產類別的相對長期投資價值，提出大類資產（股票、債券、現金等）的投資建議，在投資過程中協助基金經理在認為必要時按照公司的投資流程適度調整投資組合，力求在控制風險的情況下最大限度的實現投資目標。
6、 投資決策流程
本基金投資決策基本原則是根據基金合同規定的投資目標、投資理念以及范圍等要素，制定基金投資策略。本基金采用投資團隊分級負責制的投資決策方式,本基金經理是本基金投資團隊的重要成員，一方面積極參與投資團隊的投資研究工作，另一方面在投資授權下主動行使投資決策和本基金的投資組合管理職責。本基金力求通過包括本基金經理在內的整個投資團隊全體人員的共同努力來爭取良好的投資業績。在投資過程中，采取分級授權的投資決策機制，對于不同的投資規模，決策程序有所不同。通過這樣的決策流程既充分調動投資團隊的集體智慧，也使得基金經理的主觀能動性得到充分的發揮。在合理控制投資風險的前提下，追求本基金持有人最優化的投資收益。
公司設立投資審議委員會，作為公司投資管理的最高決策和監督機構。投資審議委員會由總經理擔任主席，投資總監任執行委員。為提高投資決策效率和專業性水平，公司授權投資總監帶領投資研究部負責公司日常投資決策和投資管理。投資審議委員會定期或在認為必要時，評估基金投資業績，監控基金投資組合風險，并對基金重大投資計劃做出決策。
（1） 投資團隊運用QGV分析體系，對符合基本流通性條件和素質要求的上市公司展開廣泛研究，確定本基金的備選股票庫；
（2） 行業分析師對在備選股票庫內的股票通過公司調研和QGV分析選定推薦進入基金投資組合的股票，并提交公司研究報告。本基金經理根據分析師推薦及自身研究自行確定觀察性買入的股票，以及買入數量和價格；
（3） 對觀察性投資組合，基金經理和行業分析師運用QGV和ICT分析體系，并通過深入的公司調研發掘具有長期持續增長前景，并且內在價值被市場低估的股票，提出公司價值分析報告和重點買入建議；
（4） 投資總監每周或在認為必要時組織投資團隊召開股票分析會，對基金經理或行業分析師建議重點買入的股票進行深入討論，對認為達到QGV和ICT分析體系重點投資要求的股票，由基金經理根據市場和基金的實際情況確定具體買入數量和價格；
（5） 對進入基金重點投資范圍的股票，基金經理和行業分析師密切跟蹤上市公司的發展動態，運用QGV和ICT分析體系不斷動態評估公司的長期投資價值，并對業務價值、發展前景出眾且具有長期投資價值的公司提出集中投資建議；
（6） 投資總監組織股票分析會對集中投資建議進行論證，當建議同時獲得投資總監、本基金經理以及相關行業研究員同意，有關建議獲得論證通過，對通過論證的公司，由基金經理根據市場和基金的實際情況確定具體買入數量和價格。當股票分析會未能對某集中投資建議達成一致意見時，本基金經理可以單獨提出公司的研究報告和投資建議，在獲得投資總監批準后對該公司進行集中投資；
（7） 基金經理在認為必要時，可就經投資團隊討論通過的集中投資品種提請投資審議委員會批準投資超過基金凈值的5%；
（8） 投資總監組織基金經理和投資團隊相關人員運用MDE和ICT分析體系，判斷中長期行業投資方向，并對基金經理提出基金重點投資行業和規避行業的建議，基金經理根據有關建議結合基金的實際情況調整投資組合。為把握重點行業投資機會和規避重大行業投資風險，有關建議區分為建議性提議和強制性提議，對強制性建議基金經理必須在特定時間內完成組合調整；
（9） 公司投資審議委員會每月討論并每季正式評議本基金的投資業績和投資組合風險，并在認為必要時要求投資團隊和基金經理提出控制投資組合風險和改善投資業績的方案，方案經會議審議后，基金經理根據方案和投資流程調整投資組合；
（10） 基金經理和投資團隊緊密跟蹤投資組合和上市公司的動態，根據上市公司投資價值的變化和投資組合的風險特征，依據以上投資流程對基金投資組合進行動態調整；
公司風險控制委員會和監察稽核部實時監控本基金投資的全過程，并及時制止違反本基金合規控制要求的投資行為，對基于有關法規和本基金合同要求的該等合規建議本基金經理及投資團隊必須在合理時間內無條件執行。
九、 基金的業績比較基準
滬深300指數收益率×80%＋中國債券總指數收益率×20%
滬深300指數成份股選自滬深兩個證券市場，覆蓋了大部分流通市值，為中國A股市場中代表性強、流動性高的主流投資股票，能夠反映A股市場總體發展趨勢。滬深300指數中的指數股的發布和調整均由交易所完成，具有較強的公正性與權威性。
中國債券總指數是由中央國債登記結算有限責任公司編制的中國全市場國債指數，擁有獨立的數據源和自主的編制方法。該指數同時覆蓋了國內交易所和銀行間兩個債券市場的全部國債，能夠反映債券市場總體走勢，具有較強的市場代表性。
十、 基金的風險收益特征
本基金是股票型基金，長期預期風險與收益高于貨幣市場基金、債券基金，屬于風險較高、收益較高的證券投資基金產品，而本基金力爭在有效控制風險的前提下實現基金資產的長期穩定增值。
十一、 基金的投資組合報告
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2007年7月9日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告所列財務數據截至2007年6月30日。本報告中財務資料未經審計。
（一）報告期末基金資產組合情況
項目 金額（元） 占總資產比例
股票 13,032,035,394.93 90.30%
債券 0.00 0.00
權證 0.00 0.00
資產支持證券 0.00 0.00
銀行存款和清算備付金合計 1,330,258,985.26 9.22%
其他資產 69,894,694.47 0.48%
合計 14,432,189,074.66 100.00%
（二）報告期末按行業分類的股票投資組合
序號 行業分類 市值（元） 占凈值比例(%)
A 農、林、牧、漁業 38,879,870.40 0.27%
B 采掘業 676,863,560.53 4.75%
C 制造業 5,444,162,320.95 38.21%
C0 其中：食品、飲料 670,136,859.69 4.70%
C1 紡織、服裝、皮毛 78,284,668.95 0.55%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造紙、印刷 222,743,638.27 1.56%
C4 石油、化學、塑膠、塑料 88,757,381.58 0.62%
C5 電子 39,011,709.57 0.27%
C6 金屬、非金屬 1,726,410,736.16 12.12%
C7 機械、設備、儀表 2,191,884,194.50 15.38%
C8 醫藥、生物制品 424,589,293.96 2.98%
C9 其他制造業 2,343,838.27 0.02%
D 電力、煤氣及水的生產和供應業 448,957,777.68 3.15%
E 建筑業 102,863,545.24 0.72%
F 交通運輸、倉儲業 1,358,303,133.53 9.53%
G 信息技術業 240,523,393.25 1.69%
H 批發和零售貿易 848,591,470.64 5.96%
I 金融、保險業 1,697,642,989.09 11.92%
J 房地產業 1,515,896,501.11 10.64%
K 社會服務業 290,330,920.70 2.04%
L 傳播與文化產業 369,019,911.81 2.59%
M 綜合類 0.00 0.00%
- 合計 13,032,035,394.93 91.47%
注：由于四舍五入的原因，市值占基金資產凈值比分項之和與合計可能有尾差。
（三）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細
序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 期末市值（元） 占凈值比例(%)
1 000002 萬科Ａ 35,599,181 680,656,340.72 4.78%
2 600036 招商銀行 24,800,447 609,594,987.26 4.28%
3 600019 寶鋼股份 47,762,702 525,389,722.00 3.69%
4 000898 鞍鋼股份 23,953,072 423,729,843.68 2.97%
5 600150 滬東重機 2,962,492 409,534,894.08 2.87%
6 600694 大商股份 6,621,644 407,562,188.20 2.86%
7 000402 金融街 13,348,762 387,114,098.00 2.72%
8 600000 浦發銀行 9,632,648 352,458,590.32 2.47%
9 601006 大秦鐵路 21,780,947 329,763,537.58 2.31%
10 601318 中國平安 4,570,664 326,848,182.64 2.29%
（四）報告期末按券種分類的債券投資組合
報告期末本基金未投資債券。
（五）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細
報告期末本基金未投資債券。
（六）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券明細
報告期末本基金未投資資產支持證券。
（七）投資組合報告附注
1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查的，也沒有在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。
2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫的情形。
3、本報告期基金的其他資產構成
單位：元
交易保證金 2,944,657.40
應收證券清算款 13,139,760.39
應收股利 1,814,881.60
應收利息 369,443.53
應收申購款 51,625,951.55
合計 69,894,694.47
4、報告期末本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。
5、報告期內獲得的權證
報告期末本基金未持有權證。本報告期內本基金因投資分離交易可轉債獲得派發的認股權證如下：
序號 權證名稱 數量（份） 成本總額（元）
1 武鋼CWB1 2,399,198 5,559,603.14
十二、 基金的業績
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益�；鸬倪^往業績并不預示其未來表現。投資有風險，投資者在進行投資決策前，請仔細閱讀本基金的《招募說明書》及《基金合同》。
1、基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較：
階段 份額凈值增長率① 份額凈值增長率標準差②
過去一個月 0.29% 2.67%
過去三個月 32.63% 2.20%
自基金合同生效日至今 34.84% 1.94%
================續上表=========================
階段 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④
過去一個月 -3.43％ 2.44％
過去三個月 27.15％ 2.02％
自基金合同生效日至今 34.59％ 1.82％
================續上表=========================
階段 ①－③ ②－④
過去一個月 3.72％ 0.23％
過去三個月 5.48％ 0.18％
自基金合同生效日至今 0.25％ 0.12％
2、基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準的變動的比較
信達澳銀領先增長股票型證券投資基金累計份額凈值增長率歷史走勢圖
（2007年3月8日至2007年6月30日）
注：1、本基金合同于2007年3月8日生效，2007年5月10日開始辦理申購、贖回業務。
2、本基金主要投資于股票，股票資產占基金資產比例為60%－95%，債券資產占基金資產比例為0％－35％，現金及其他短期金融工具的資產占基金資產比例為5％－40％。為了滿足基金流動性要求，基金保留的現金以及投資于到期日在1年以內的政府債券、中央銀行票據等短期金融工具的資產比例不低于基金資產凈值的5%。本基金將按規定在合同生效后六個月內達到上述規定的投資比例。
十三、 基金的費用
(一) 基金費用的種類
1.基金管理人的管理費；
2.基金托管人的托管費；
3.基金財產撥劃支付的銀行費用；
4.基金合同生效后的信息披露費用；
5.基金份額持有人大會費用；
6.基金合同生效后與基金有關的會計師費和律師費；
7.基金的證券交易費用；
8.在中國證監會規定允許的前提下，本基金可以從基金財產中計提銷售服務費，具體計提方法、計提標準在招募說明書或相關公告中載明；
9.按照國家有關規定可以在基金財產中列支的其他費用。
(二) 上述基金費用由基金管理人在法律規定的范圍內按照公允的市場價格確定，法律法規另有規定時從其規定。
(三) 基金費用計提方法、計提標準和支付方式
1、 基金管理人的管理費
本基金的管理費率為1.5%(年率)，基金管理費按前一日基金資產凈值的1.5%(年率)計提：
計算方法如下：
H＝E×1.5%÷當年天數
H為每日應計提的管理費
E為前一日基金資產凈值
管理費每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃付指令，經基金托管人復核后于次月首日起3個工作日內完成復核，并從基金財產中一次性支付已確認管理費給該基金管理人，若遇法定節假日、休息日，支付日期順延。
2、 基金托管人的托管費
本基金的托管費率為0.25%(年率)，托管費按前一日基金資產凈值的0.25%(年率)計提：
計算方法如下：
H=E×0.25%÷當年天數
H為每日應計提的基金托管費
E為前一日的基金資產凈值
基金托管費每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃付指令，經基金托管人復核后于次月首日起3個工作日內從基金財產中一次性支付給基金托管人，若遇法定節假日、休息日，支付日期順延。
3、 基金申購（基金合同生效后購買本基金）
投資者申購本基金采用全額繳款的申購方式。
申購金額M 申購費率
M＜50萬元 1.5%
50≤M＜200萬元 1.0%
200≤M＜500萬元 0.6%
M≥500萬元 每筆1000元
申購費用的計算方法如下：
凈申購金額＝申購金額/[1＋申購費率]
申購費用＝申購金額－凈申購金額
申購費用在基金申購時從申購金額中扣除，不列入基金財產�；鹕曩徺M用用于市場推廣、銷售、注冊登記、客戶服務等各項費用。
若投資者在一個交易日內多次申購，則根據單次申購金額確定每次申購所適用的費率分別計算每筆的申購費用。
4、 基金贖回
本基金贖回費用由基金贖回人承擔，在基金份額持有人贖回基金份額時收取。
本基金的贖回費率按持有期(T)遞減，最高不超過總的贖回金額的0.5%,持有期超過2年贖回費率則為0。
贖回費率表如下：
持有期T 適用的贖回費率
T＜1年 0.5%
1≤T＜2年 0.3%
T≥2年 0%
注：1年按照365天計算，2年按照730天計算，其余同。
贖回費用的計算方法如下：
贖回費用＝贖回金額×贖回費率
本基金贖回費總額的25%歸基金財產，75%用于支付注冊登記費和其他必要的手續費。
5、本條第（一）款第3至第9項費用由基金管理人和基金托管人根據有關法規及相應協議的規定，按費用支出金額支付，列入或攤入當期基金費用。
(四) 不列入基金費用的項目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用�；鹉技陂g所發生的信息披露費、律師費和會計師費以及其他費用不從基金財產中支付。若將來法律法規另有規定，自該法律法規生效之日起，按照新的法律法規規定執行，并按照法律法規的規定進行公告，無需為此召開基金份額持有人大會。
(五)基金管理費、基金托管費的調整
基金管理人和基金托管人可根據基金發展情況調整基金管理費率、基金托管費率等相關費率或改變收費模式。降低基金管理費率和基金托管費率，無須召開基金份額持有人大會�；鸸芾砣吮仨氉钸t于新的費率實施日2日前在至少一種指定媒體上予以公告，并報中國證監會備案。
(六)稅收
基金和基金份額持有人根據國家法律法規的規定，履行納稅義務。
十四、對招募說明書更新部分的說明
本基金管理人根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關法律法規的規定，結合本基金管理人對本基金實施的投資管理活動，對本基金管理人于2007年3月1日公告的本基金的招募說明書進行了更新，主要更新的內容如下：
（1）在"三、基金管理人"的"2、基金經理"部分加入對本基金基金經理的相關描述；"（三）主要人員情況"部分加入新的監事潘廣建的簡歷。
（2）在"五、相關服務機構"的"直銷機構"的聯系人改為"王源"；根據本基金管理人刊登的增加代銷機構的相關公告，相應增加了國泰君安證券、國信證券、深圳平安銀行、興業證券、湘財證券、天相投資顧問公司共計6家機構為本基金代銷機構。
（3）根據中國證監會的相關規定，把"八、基金份額的申購與贖回"和"十四、基金的費用與稅收"部分申購費用的計算方法由"內扣法"調整為"外扣法"。
（4）根據中國證監會下發的《關于基金管理公司及證券投資基金執行〈企業會計準則〉的通知》對"十二、基金資產估值"和"十三、基金收益與分配"部分進行了更新。
（5）根據本基金管理人于2007年3月8日發布的《信達澳銀領先增長股票型證券投資基金基金合同生效公告》，在本更新的招募說明書中明確了本基金的基金合同生效日期。
（6）根據本基金管理人于2007年5月8日發布的《信達澳銀基金管理有限公司關于信達澳銀領先增長股票型證券投資基金開放日常申購贖回業務的公告》，在本招募說明書"八、基金份額的申購與贖回"部分中明確了本基金的開放申購、贖回業務的時間等相關內容。
（7）根據本基金管理人于2007年7月30日刊登的《關于通過中國建設銀行股份有限公司開辦信達澳銀領先增長股票型證券投資基金定期定額投資業務的公告》，本基金開通了定期定額投資業務，并在"八、基金份額的申購與贖回"部分增加了相關內容。
（8）在"九、基金的投資"部分，增加了本基金投資組合報告的相關內容，數據截至2007年6月30日。
（9）增加了"十、基金的業績"的相關內容，數據截至2007年6月30日。
（10）在"二十二、基金份額持有人服務"里增加新的客服電話400-8888-118。
（11）在"二十三、其他應披露事項"里增加近期發布與本基金有關的公告目錄，數據截至2007年9月26日。
信達澳銀基金管理有限公司
二○○七年十月二十三日
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