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| 1.重大事項(xiàng)提示 |
| 2.第一節(jié) 釋 義 |
| 3.第二節(jié) 本次發(fā)售概況 |
| 4.第三節(jié) 本次發(fā)售前后公司基本情況 |
| 5.第四節(jié) 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息及管理層討論與分析 |
| 6.第五節(jié) 本次募集資金運(yùn)用 |
| 7.第六節(jié) 公司董事及中介機(jī)構(gòu)聲明 |
| 8.第七節(jié) 備查文件 |
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中國(guó)南玻集團(tuán)股份有限公司2007年度非公開發(fā)行股票上市公告書
重大事項(xiàng)提示
證券簡(jiǎn)稱： 南玻A、南玻B
證券代碼： 000012、200012
發(fā)行人注冊(cè)地址： 廣東省深圳蛇口工業(yè)六路一號(hào)南玻大廈
公告時(shí)間： 2007年10月12日
聲明
本公司及董事會(huì)全體成員保證信息披露的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，并對(duì)公告的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏負(fù)連帶責(zé)任。
證券交易所、其他政府機(jī)關(guān)對(duì)本公司股票上市及有關(guān)事項(xiàng)的意見，均不表明對(duì)本公司的任何保證。
本公司提醒廣大投資者注意，凡本公告書未涉及的有關(guān)內(nèi)容，請(qǐng)投資者查閱刊載于巨潮網(wǎng)站（www.cninfo.com.cn）的相關(guān)備查文件。
1、本次非公開發(fā)行股票的新增股份17,250萬(wàn)股于2007 年10月15日上市。
2、根據(jù)深圳證券交易所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定，本公司股票南玻A在2007年12月15日不設(shè)漲跌幅限制，南玻B有漲跌幅限制。
3、本次非公開發(fā)行完成后，公司滾存的未分配利潤(rùn)由本次發(fā)行完成后的新老股東共享。
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第一節(jié) 釋 義
本發(fā)行情況報(bào)告書，除非另有所指，下列簡(jiǎn)稱具有如下特定含義：
（1）一般詞語(yǔ)
公司、發(fā)行人、 指 中國(guó)南玻集團(tuán)股份有限公司
南玻、南玻集團(tuán)
董事、董事會(huì) 指 南玻集團(tuán)董事及董事會(huì)
監(jiān)事、監(jiān)事會(huì) 指 南玻集團(tuán)監(jiān)事及監(jiān)事會(huì)
非公開發(fā)行股票 指 指上市公司采用非公開方式發(fā)行股票的行為
A股 指 南玻每股面值為人民幣1.00元的記名式人民幣普通股
保薦機(jī)構(gòu)（主承 指 招商證券股份有限公司
銷商）
發(fā)行人律師 指 廣東君言律師事務(wù)所
發(fā)行人會(huì)計(jì)師 指 普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司
《公司法》 指 《中華人民共和國(guó)公司法》
最近3年、報(bào)告期 指 截至2006年12月31日的最近3個(gè)會(huì)計(jì)期間，分別為2004年
度、2005年度、2006年度
元 指 人民幣元
廣州南玻 指 廣州南玻玻璃有限公司
成都南玻 指 成都南玻玻璃有限公司
深圳工程 指 深圳南玻工程玻璃有限公司
東莞工程 指 東莞南玻工程玻璃有限公司
天津工程 指 天津南玻工程玻璃有限公司
汽車玻璃 指 深圳南玻汽車玻璃有限公司
（2）專業(yè)詞語(yǔ)
平板玻璃是指采用平拉法、壓延法、浮法等工藝生產(chǎn)的平板狀玻
平板玻璃 指 璃。平板玻璃是建筑玻璃中用量最大的一類，包括普通平板玻
璃、磨光玻璃、浮法玻璃、花紋玻璃和有色玻璃等品種。
玻璃原片 指 用于后續(xù)深加工的平板玻璃，統(tǒng)稱為“玻璃原片”或“原片玻
璃”。
玻璃液體漂浮在熔融金屬（錫液）表面來(lái)生產(chǎn)平板玻璃的一種方
浮法工藝 指 法，浮法玻璃不須經(jīng)過磨光，就能得到與磨光玻璃同樣平整度、
兩面光滑的平板玻璃，被譽(yù)為是平板玻璃工業(yè)上的一次革命。
浮法玻璃 指 采用浮法工藝生產(chǎn)的平板玻璃。浮法玻璃按用途分為制鏡級(jí)、汽
車級(jí)、建筑級(jí)。
普通浮法玻璃 指 浮法工藝生產(chǎn)的平板玻璃，因設(shè)備配置、原料質(zhì)量等因素，產(chǎn)品
質(zhì)量一般，稱之為“普通浮法玻璃”。
優(yōu)質(zhì)浮法玻璃 指 浮法工藝生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量較好的平板玻璃，稱之為“優(yōu)質(zhì)浮法玻
璃”。
工程玻璃 指 優(yōu)質(zhì)浮法玻璃經(jīng)復(fù)合深加工，用于大型建筑、樓堂館所等大型工
程，一般稱為“工程玻璃”。
在玻璃的一個(gè)或兩個(gè)表面涂敷一層或多層薄膜，使玻璃的光學(xué)、
鍍膜玻璃 指 熱學(xué)特性得到改變，鍍膜的方法有很多種，分為物理鍍膜法和化
學(xué)鍍膜法。
鋼化玻璃 指 經(jīng)熱處理工藝之后的玻璃。其特點(diǎn)是在玻璃表面形成壓應(yīng)力層，
機(jī)械強(qiáng)度和耐熱沖擊強(qiáng)度得到提高，并具有特殊的碎片狀態(tài)。
兩片或多片玻璃以有效支撐均勻隔開并周邊粘結(jié)密封，使玻璃層
中空玻璃 指 間形成有干燥氣體空間的制品。中空玻璃可以起到隔音、隔熱的
作用。
安全玻璃 指 具有安全防護(hù)作用的玻璃，常見品種有夾層玻璃、鋼化玻璃、夾
絲玻璃、中空玻璃等。
低反射鍍膜 指 膜層具有低輻射功能的的鍍膜玻璃（ low emissivity ）。
玻璃
/LOW-E玻璃 低輻射鍍膜玻璃因其鍍膜層具有極低的表面輻射率而得名，它對(duì)
遠(yuǎn)紅外熱輻射的反射率很高，具有阻隔熱輻射直接透過的作用。
ITO導(dǎo)電玻璃 指 氧化銦錫(Indium-TinOxide)透明導(dǎo)電膜玻璃，多通過ITO導(dǎo)電膜
玻璃生產(chǎn)線,在高度凈化的廠房環(huán)境中，利用平面磁控技術(shù)，在
超薄玻璃上濺射氧化銦錫導(dǎo)電薄膜鍍層并經(jīng)高溫退火處理得到的
高技術(shù)產(chǎn)品。產(chǎn)品廣泛地用于液晶顯示器（LCD）、太陽(yáng)能電
池、微電子ITO導(dǎo)電膜玻璃、光電子和各種光學(xué)領(lǐng)域。
多晶硅 指 多晶硅是單質(zhì)硅的一種形態(tài)。熔融的單質(zhì)硅在過冷條件下凝固
時(shí)，硅原子以金剛石晶格形態(tài)排列成許多晶核，如這些晶核長(zhǎng)成
晶面取向不同的晶粒，則這些晶粒結(jié)合起來(lái)，就結(jié)晶成多晶硅。
多晶硅可作拉制單晶硅的原料。
高純度多晶硅 指 高純多晶硅是太陽(yáng)能電池和半導(dǎo)體器件的關(guān)鍵原料，太陽(yáng)能電池
的轉(zhuǎn)換率和多晶硅的純度關(guān)系重大。
太陽(yáng)能光伏電 指 采用太陽(yáng)能發(fā)電的電池組件(solarcell)，電池片有多晶和單晶
池片/電池片 之分。
太陽(yáng)能電池封 指 超白壓延玻璃是選用特殊原料及特別的工藝控制生產(chǎn)的，超白玻
裝玻璃/太陽(yáng)能 璃可見光透過率高。超白玻璃目前最主要用途就是太陽(yáng)能光電幕
超白壓延玻璃 墻領(lǐng)域，以超白玻璃作為太陽(yáng)能光熱、光電轉(zhuǎn)換系統(tǒng)的基片，是
目前國(guó)際上太陽(yáng)能利用技術(shù)的突破，大大提高了光電轉(zhuǎn)換效率。
超薄技術(shù) 指 一般厚度小于2mm的浮法玻璃稱為超薄玻璃，生產(chǎn)所需設(shè)備及工
藝統(tǒng)稱為“超薄技術(shù)”，目前國(guó)內(nèi)可以生產(chǎn)0.55mm的電子玻璃。
硅砂 指 主要成分為SiO2的礦砂，是制造玻璃的主要原料，也是制造多晶
硅的主要原料。
純堿 指 主要成分為Na2O的化工產(chǎn)品，是制造玻璃的主要原料。
重油 指 原油提煉后黏度較大的部分，作為玻璃熔窯的燃燒物。
結(jié)構(gòu)陶瓷 指 硬度、結(jié)構(gòu)強(qiáng)度較大的陶瓷材料，主要材料有：氧化鋁、氧化鋯
等。南玻結(jié)構(gòu)陶瓷公司生產(chǎn)系列高純氧化鋯。
濾光片 指 光學(xué)材料的一種。南玻公司主要指用于液晶顯示器（LCD）的彩
色濾光片玻璃。
太陽(yáng)能光伏 指 是指太陽(yáng)能發(fā)電相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，包括多晶硅制造、超白玻璃制造、
產(chǎn)業(yè) 太陽(yáng)能電池組件等相關(guān)行業(yè)。
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第二節(jié) 本次發(fā)售概況
一、本次發(fā)行的內(nèi)部決策過程
本次發(fā)行方案分別于2006年09月20日召開的第四屆董事會(huì)第十二次會(huì)議、2007年2月5日召開的第四屆董事會(huì)第十五次會(huì)議和2007年3月1日召開的2007年度第一次臨時(shí)股東大會(huì)表決通過。
二、監(jiān)管部門的審核情況
2007年04月10日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“證監(jiān)會(huì)”）正式受理了南玻集團(tuán)本次發(fā)行申請(qǐng)文件，受理文號(hào)為070621號(hào)；
2007年07月18日，證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)第83次會(huì)議審核通過了公司本次非公開發(fā)行；
2007年08月17日，證監(jiān)會(huì)證監(jiān)發(fā)行字[2007]231號(hào)文《關(guān)于核準(zhǔn)中國(guó)南玻集團(tuán)股份有限公司非公開發(fā)行股票的通知》核準(zhǔn)了南玻集團(tuán)本次非公開發(fā)行；
2007年09月27日，天職國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司對(duì)本次發(fā)行進(jìn)行了驗(yàn)資，并出具了“天職深驗(yàn)字[2007]第187號(hào)”《驗(yàn)資報(bào)告》。
2007年10月11日，南玻集團(tuán)辦理了本次非公開發(fā)行的股權(quán)登記工作。
三、股票發(fā)行情況
1、股票種類：境內(nèi)上市人民幣普通股（A 股）
2、股票面值：人民幣1.00元
3、發(fā)行數(shù)量：1.725億股。
4、定價(jià)方式與發(fā)行價(jià)格
最終確定的發(fā)行價(jià)格為8.00元/股。
經(jīng)公司第四屆董事會(huì)第十五次會(huì)議和2007年第一次臨時(shí)股東大會(huì)批準(zhǔn)，公司本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格不低于第四屆董事會(huì)第十二次會(huì)議決議公告日（2006年9月25日）前二十個(gè)交易日公司A 股股票收盤價(jià)的算術(shù)平均值（7.83元）的90%，即不低于7.05元。
發(fā)行價(jià)格8.00元/股與定價(jià)基準(zhǔn)日前20交易日均價(jià)（7.83元/股）、公布發(fā)行情況公告書前20交易日均價(jià)（24.68元/股）、公布發(fā)行情況公告書前一交易日收盤價(jià)（24.44元/股）的比率分別為：102.17%、32.41%和32.73%。
5、募集資金量及發(fā)行費(fèi)用
經(jīng)天職國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具的“天職深驗(yàn)字[2007]187號(hào)”驗(yàn)資報(bào)告驗(yàn)證，本次非公開發(fā)行股票募集資金總額為138,000萬(wàn)元，扣除800萬(wàn)元發(fā)行及發(fā)行相關(guān)費(fèi)用（承銷費(fèi)和保薦費(fèi)）后的募集資金凈額為137,200萬(wàn)元。
四、本次發(fā)行的發(fā)行對(duì)象概括
1、本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象
根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》和證監(jiān)會(huì)關(guān)于非公開發(fā)行的相關(guān)規(guī)定以及公司確定的本次非公開發(fā)行的原則，經(jīng)過綜合比較特定投資者的認(rèn)購(gòu)價(jià)格和數(shù)量，并綜合考慮公司本次發(fā)行后的股東結(jié)構(gòu)以及各特定投資者與公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略合作關(guān)系，本次非公開發(fā)行股票的對(duì)象確定為以下機(jī)構(gòu)：
序號(hào) 特定投資者 認(rèn)購(gòu)股數(shù)（萬(wàn)股） 占本次發(fā)行總
量的比例（%）
1 平安信托投資有限責(zé)任公司 8,000 46.38%
2 中信證券股份有限公司 8,000 46.38%
3 中國(guó)華建投資控股有限公司 625 3.62%
4 浙江天堂硅谷鵬誠(chéng)創(chuàng)業(yè)投資 625 3.62%
有限公司
本次發(fā)行的對(duì)象共4名，本次非公開發(fā)行股票的限售期按中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。本次發(fā)行的四家發(fā)行對(duì)象認(rèn)購(gòu)的股份自本次發(fā)行結(jié)束之日（指本次發(fā)行的股份登記于中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司之日）起，36個(gè)月內(nèi)不上市流通，即限售期為2007年10月11日至2010年10月10日。
2、發(fā)行對(duì)象的基本情況
（1）平安信托投資有限責(zé)任公司
企業(yè)性質(zhì)： 有限責(zé)任公司
法定代表人：童愷
注冊(cè)資本：42億元人民幣
注冊(cè)地：深圳市八卦嶺八卦三路平安大廈
主要辦公地點(diǎn)：深圳市八卦嶺八卦三路平安大廈三樓
經(jīng)營(yíng)范圍： 受托經(jīng)營(yíng)資金信托業(yè)務(wù)；受托經(jīng)營(yíng)動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)及其它財(cái)產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)；受托經(jīng)營(yíng)國(guó)家有關(guān)法規(guī)允許從事的投資基金業(yè)務(wù)，作為基金管理公司發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)；受托經(jīng)營(yíng)公益信托；經(jīng)營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)的重組、購(gòu)并及項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問中介業(yè)務(wù)；受托經(jīng)營(yíng)國(guó)務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的國(guó)債、企業(yè)債券承銷業(yè)務(wù)；代理財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用與處分；代保管業(yè)務(wù)；信用見證、資信調(diào)查及經(jīng)濟(jì)咨詢業(yè)務(wù)；以銀行存放、同業(yè)拆放、融資租賃或投資方式運(yùn)用自有資金；以自有財(cái)產(chǎn)為他人提供擔(dān)保；辦理金融同業(yè)拆借（上述業(yè)務(wù)含外幣業(yè)務(wù)；
經(jīng)營(yíng)期限以許可證為準(zhǔn)）；以貸款方式運(yùn)用所有者權(quán)益項(xiàng)下依照規(guī)定可以運(yùn)用的資金。
（2）中信證券股份有限公司
企業(yè)性質(zhì)：股份有限公司
法定代表人：王東明
注冊(cè)資本：29.815億元人民幣
注冊(cè)地址：深圳市羅湖區(qū)湖貝路1030號(hào)海龍王大廈
主要辦公地點(diǎn)：北京市朝陽(yáng)區(qū)新源南路6號(hào)京城大廈三層
經(jīng)營(yíng)范圍：證券（含境內(nèi)上市外資股）的代理買賣；代理證券還本付息、分紅派息；證券的代保管、鑒證；代理登記開戶；證券的自營(yíng)買賣；證券（含境內(nèi)上市外資股）的承銷（含主承銷）；客戶資產(chǎn)管理；證券投資咨詢（含財(cái)務(wù)顧問）。
（3）中國(guó)華建投資控股有限公司
企業(yè)性質(zhì)：有限責(zé)任公司
法定代表人：何志平
注冊(cè)資本：1.2億元人民幣
注冊(cè)地址：北京市房山區(qū)良鄉(xiāng)中路2號(hào)
主要辦公地點(diǎn)：北京市西城區(qū)西外大街一號(hào)院西環(huán)廣場(chǎng)T2棟8C6經(jīng)營(yíng)范圍：房地產(chǎn)開發(fā)；工程建筑；實(shí)業(yè)投資；資產(chǎn)受托管理；高科技開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)服務(wù)；商用電子設(shè)備、電子收款機(jī)、計(jì)算機(jī)軟件及外部設(shè)備的開發(fā)、生產(chǎn)、銷售；承接電腦網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用工程；建筑材料的研究、開發(fā)與生產(chǎn)；建筑材料、金屬材料（稀貴金屬除外）、化工材料、礦產(chǎn)品、家用電器、五金交電、日用百貨、汽車（不含小轎車）及汽車配件的銷售。
（4）浙江天堂硅谷鵬誠(chéng)創(chuàng)業(yè)投資有限公司
企業(yè)性質(zhì)：有限責(zé)任公司
法定代表人：吉清
注冊(cè)資本：2億元人民幣
注冊(cè)地址：杭州市天目山路398號(hào)1號(hào)樓
主要辦公地點(diǎn)：杭州市玉皇山路76號(hào)3號(hào)樓
經(jīng)營(yíng)范圍：實(shí)業(yè)投資，投資管理，投資咨詢。
3、發(fā)行對(duì)象與發(fā)行人的關(guān)聯(lián)關(guān)系及交易情況
本次發(fā)行的發(fā)行對(duì)象與發(fā)行人不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；最近一年發(fā)行對(duì)象及其關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人不存在重大交易情況；本次發(fā)行后，發(fā)行對(duì)象與發(fā)行人間沒有除持有、買賣發(fā)行人股票外的其他交易安排。
五、新增股份的數(shù)量及上市時(shí)間
本次發(fā)行新增17,250萬(wàn)股股份已于2007年10月11日在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司辦理完畢登記托管手續(xù)。
本次發(fā)行新增股份的性質(zhì)為有限售條件流通股，上市日為2007年10月15日。根據(jù)深圳證券交易所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定，本公司股票南玻A 在2007年10月15日不設(shè)漲跌幅限制，南玻B 有漲跌幅限制。
六、本次非公開發(fā)售過程和認(rèn)購(gòu)對(duì)象合規(guī)性意見
1、保薦人的意見
本次非公開發(fā)行的保薦人招商證券關(guān)于本次非公開發(fā)售過程和認(rèn)購(gòu)對(duì)象合規(guī)性的結(jié)論意見為：“發(fā)行人本次非公開發(fā)行股票遵循了公平、公正、公開和透明的原則，發(fā)行人本次非公開發(fā)行股票的定價(jià)、投資者的確定和股票分配過程合規(guī)，發(fā)行人本次非公開發(fā)行符合中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)頒布的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》等法律、法規(guī)的有關(guān)規(guī)定。。
2、律師的意見
發(fā)行人律師廣東君言律師事務(wù)所關(guān)于本次非公開發(fā)售過程和認(rèn)購(gòu)對(duì)象合規(guī)性的結(jié)論性意見為：“發(fā)行人本次非公開發(fā)行股票方案的實(shí)施已取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)，發(fā)行對(duì)象、發(fā)行數(shù)量、發(fā)行價(jià)格及發(fā)行申購(gòu)程序均符合中國(guó)法律、行政法規(guī)、規(guī)范性文件及中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)通知的規(guī)定，合法有效。”
七、本次非公開發(fā)行相關(guān)機(jī)構(gòu)
1、保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）
名 稱：招商證券股份有限公司
法定代表人：宮少林
辦公地址：深圳市福田區(qū)益田路江蘇大廈41層
保薦代表人：劉勝民、王蘇望
項(xiàng)目主辦人：肖長(zhǎng)清
項(xiàng)目經(jīng)辦人：沈衛(wèi)華、吳玎、張蕾
聯(lián)系電話：0755－82943666
傳 真：0755－82943121
2、法律顧問
名 稱：廣東君言律師事務(wù)所
事務(wù)所負(fù)責(zé)人：盧全章
辦公地址：廣東省深圳市福田區(qū)福華一路國(guó)際商會(huì)大廈B座16層
經(jīng)辦律師：朱宇鋒、張清偉
聯(lián)系電話：0755－83023939
傳 真：0755－83023230
3、審計(jì)機(jī)構(gòu)
名 稱：普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司
法定代表人：楊志勤
辦公地址：深圳市深南東路5002號(hào)信興廣場(chǎng)地王商業(yè)中心38樓
經(jīng)辦會(huì)計(jì)師：孔昱、孫立
聯(lián)系電話：0755－82618888
傳 真：0755－82618800
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第三節(jié) 本次發(fā)售前后公司基本情況
一、本次發(fā)售前后公司前十名股東變化情況
1、發(fā)售前公司前十名股東情況
截至2007年6月30日，公司A股前十名股東情況如下：
占總股
持股數(shù)量 本比例 股權(quán)性質(zhì)
股東名稱 (股) （%）
怡萬(wàn)實(shí)業(yè)發(fā)展(深圳)有限公司 113,256,408 11.15% 流通A股
新通產(chǎn)實(shí)業(yè)開發(fā)(深圳)有限公司 105,763,353 10.42% 流通A股
中國(guó)北方工業(yè)公司 102,310,522 10.08% 流通A股
中國(guó)工商銀行－鵬華優(yōu)質(zhì)治理股票 10,627,864 1.05% 流通A股
型證券投資基金(LOF)
中國(guó)工商銀行－富國(guó)天惠精選成長(zhǎng) 7,359,920 0.72% 流通A股
混合型證券投資基金(LOF)
中信建投－渣打銀行－INGBANKN.V 6,494,133 0.64% 流通A股
中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司－傳統(tǒng)－ 4,704,602 0.46% 流通A股
普通保險(xiǎn)產(chǎn)品
國(guó)際金融－花旗－MARTINCURRIE 4,694,947 0.46% 流通A股
INVESTMENTMANAGEMENTLIMITED
中國(guó)工商銀行－融通深證100指數(shù)證 4,545,363 0.45% 流通A股
券投資基金
中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司－分紅 4,477,904 0.44% 流通A股
－個(gè)人分紅-005L-FH002深
================續(xù)上表=========================
股份限售情況
可上市交 新增可上市
股東名稱 易時(shí)間 交易股份數(shù)
量（股）
2008-5-24 50,773,156
怡萬(wàn)實(shí)業(yè)發(fā)展(深圳)有限公司 2009-5-24 11,710,096
2008-5-24 50,773,156
新通產(chǎn)實(shí)業(yè)開發(fā)(深圳)有限公司 2009-5-24 4,217,041
2008-5-24 50,773,156
中國(guó)北方工業(yè)公司 2009-5-24 10,778,510
中國(guó)工商銀行－鵬華優(yōu)質(zhì)治理股票
型證券投資基金(LOF)
中國(guó)工商銀行－富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)
混合型證券投資基金(LOF)
中信建投－渣打銀行－INGBANKN.V
中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司－傳統(tǒng)－
普通保險(xiǎn)產(chǎn)品
國(guó)際金融－花旗－MARTINCURRIE
INVESTMENTMANAGEMENTLIMITED
中國(guó)工商銀行－融通深證100指數(shù)證
券投資基金
中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司－分紅
－個(gè)人分紅-005L-FH002深
2、發(fā)售后公司前十名股東情況
本次非公開發(fā)售后，公司A股前十名股東情況如下表所示：
持股數(shù)量 占總股本 股權(quán)性
股東名稱 (股) 比例（%） 質(zhì)
新通產(chǎn)實(shí)業(yè)開發(fā)(深圳)有限公司 93,287,857 7.85% 流通A股
平安信托投資有限責(zé)任公司 80,100,000 6.74% 流通A股
中信證券股份有限公司 80,000,000 6.73% 流通A股
怡萬(wàn)實(shí)業(yè)發(fā)展(深圳)有限公司 71,577,988 6.03% 流通A股
中國(guó)北方工業(yè)公司 67,040,373 5.64% 流通A股
中國(guó)工商銀行－建信優(yōu)化配置 13,632,939 1.15% 流通A股
混合型證券投資基金
中國(guó)工商銀行－建信優(yōu)選成長(zhǎng) 13,008,795 1.10% 流通A股
股票型證券投資基金
中國(guó)工商銀行－招商核心價(jià)值 12,708,016 1.07% 流通A股
混合型證券投資基金
中國(guó)工商銀行－鵬華優(yōu)質(zhì)治理 12,040,316 1.01% 流通A股
股票型證券投資基金(LOF)
中國(guó)銀行－易方達(dá)策略成長(zhǎng)二 11,441,962 0.96% 流通A股
號(hào)混合型證券投資基金
================續(xù)上表=========================
股份限售情況 新增可上市
股東名稱 可上市交 交易股份數(shù)
易時(shí)間 量（股）
2008-5-24 50,773,156
新通產(chǎn)實(shí)業(yè)開發(fā)(深圳)有限公司 2009-5-24 4,217,041
平安信托投資有限責(zé)任公司 2011-10-11 80,000,000
中信證券股份有限公司 2011-10-11 80,000,000
2008-5-24 50,773,156
怡萬(wàn)實(shí)業(yè)發(fā)展(深圳)有限公司 2009-5-24 11,710,096
2008-5-24 50,773,156
中國(guó)北方工業(yè)公司 2009-5-24 10,778,510
中國(guó)工商銀行－建信優(yōu)化配置 -
混合型證券投資基金
中國(guó)工商銀行－建信優(yōu)選成長(zhǎng) -
股票型證券投資基金
中國(guó)工商銀行－招商核心價(jià)值
混合型證券投資基金
中國(guó)工商銀行－鵬華優(yōu)質(zhì)治理 -
股票型證券投資基金(LOF)
中國(guó)銀行－易方達(dá)策略成長(zhǎng)二 -
號(hào)混合型證券投資基金
二、本次發(fā)售對(duì)公司的影響
1、發(fā)行前后股本變化情況
（1）發(fā)行前股本機(jī)構(gòu)
截至2007年6月30日，公司股本結(jié)構(gòu)如下：
數(shù)量(股) 所占比例(%)
一、有限售條件股份 180,487,986 17.77
1、國(guó)家持股 0 0
2、國(guó)有法人持股 62,063,868 6.11
3、其他內(nèi)資持股 118,424,118 11.66
其中：
境內(nèi)法人股份 118,320,949 11.65
境內(nèi)自然人持股 103,169 0.01
4、外資持股 0 0
其中：
境外法人持股 0 0
境外自然人持股 0 0
二、無(wú)限售條件股份 834,975,138 82.23
1、人民幣普通股 386,396,319 38.05
2、境內(nèi)上市的外資股 448,578,819 44.17
3、境外上市的外資股 0 0
4、其他 0 0
三、股份總數(shù) 1,015,463,124 100
（2）發(fā)行后股本機(jī)構(gòu)
本次發(fā)行完成后，公司股本結(jié)構(gòu)如下：
數(shù)量(股) 所占比例(%)
一、有限售條件股份 352,987,986 29.71
1、國(guó)家持股 0 0
2、國(guó)有法人持股 142,063,868 11.96
3、其他內(nèi)資持股 210,924,118 17.76
其中：
境內(nèi)法人股份 210,820,949 17.75
境內(nèi)自然人持股 103,169 0.01
4、外資持股 0 0
其中：
境外法人持股 0 0
境外自然人持股 0 0
二、無(wú)限售條件股份 834,975,138 70.29
1、人民幣普通股 386,396,319 32.53
2、境內(nèi)上市的外資股 448,578,819 37.76
3、境外上市的外資股 0 0
4、其他 0 0
三、股份總數(shù) 1,187,963,124 100.00
2、發(fā)行前后資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化情況
本次發(fā)售將使公司凈資產(chǎn)和總資產(chǎn)有所增加，假設(shè)公司本次募集資金為13.8億元，則，與2007年6月30日凈資產(chǎn)和總資產(chǎn)相比，公司凈資產(chǎn)和總資產(chǎn)分別增長(zhǎng)52.51%、20.38%。
3、發(fā)行前后業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化情況
本次發(fā)售不會(huì)導(dǎo)致公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化。
4、發(fā)行前后治理結(jié)構(gòu)變化情況
本次發(fā)售不會(huì)導(dǎo)致公司治理結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化。
5、發(fā)行前后高管人員結(jié)構(gòu)變化情況
本次發(fā)售不會(huì)導(dǎo)致公司高管人員結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化。
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第四節(jié) 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息及管理層討論與分析
公司2004年、2005年和2006年年度財(cái)務(wù)報(bào)告已經(jīng)普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)，并出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見的審計(jì)報(bào)告。以下財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和信息，非經(jīng)特別說明，均引自上述報(bào)表或利用上述報(bào)表中的相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算得到。
一、公司近三年主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
項(xiàng)目 2006年度 2005年度 2004年度
流動(dòng)比率 0.42 0.50 0.57
速動(dòng)比率 0.31 0.34 0.39
資產(chǎn)負(fù)債率(母公司報(bào)表) 34.68% 10.37% 11.12%
資產(chǎn)負(fù)債率(合并報(bào)表) 56.58% 50.83% 48.17%
應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次） 10.10 9.25 9.87
存貨周轉(zhuǎn)率（次） 6.34 6.81 5.08
每股凈資產(chǎn)（元） 2.59 2.44 3.44
每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量（元） 0.79 0.91 0.85
每股凈現(xiàn)金流量（元） 0.25 -0.08 0.14
研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重 0.62% 0.69% 0.90%
扣除非經(jīng)常性損益前 全面攤薄 0.33 0.31 0.50
每股收益（元） 加權(quán)平均 0.33 0.31 0.50
扣除非經(jīng)常性損益前 全面攤薄 12.64% 12.78% 14.56%
凈資產(chǎn)收益率 加權(quán)平均 11.45% 13.33% 15.27%
扣除非經(jīng)常性損益后 全面攤薄 0.32 0.30 0.49
每股收益（元） 加權(quán)平均 0.32 0.30 0.49
扣除非經(jīng)常性損益后 全面攤薄 12.49% 12.31% 14.18%
凈資產(chǎn)收益率 加權(quán)平均 11.32% 12.84% 14.87%
二、財(cái)務(wù)狀況分析
（一）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)質(zhì)量分析
1、資產(chǎn)構(gòu)成分析
2006-12-31 2005-12-31
資產(chǎn) 金額(萬(wàn)元) 比重 金額(萬(wàn)元) 比重
流動(dòng)資產(chǎn) 128,711 19.01% 94,675 17.14%
貨幣資金 53,877 7.96% 28,222 5.11%
應(yīng)收賬款 29,751 4.39% 28,685 5.19%
存貨 32,149 4.75% 31,092 5.63%
長(zhǎng)期投資 1,036 0.15% 420 0.08%
固定資產(chǎn) 531,012 78.41% 448,562 81.21%
無(wú)形資產(chǎn)、其他資產(chǎn) 16,465 2.43% 8,676 1.57%
資產(chǎn)總計(jì) 677,224 100.00% 552,332 100.00%
================續(xù)上表=========================
2004-12-31
資產(chǎn) 金額(萬(wàn)元) 比重
流動(dòng)資產(chǎn) 97,491 20.57%
貨幣資金 37,995 8.01%
應(yīng)收賬款 21,080 4.45%
存貨 30,105 6.35%
長(zhǎng)期投資 252 0.05%
固定資產(chǎn) 366,959 77.41%
無(wú)形資產(chǎn)、其他資產(chǎn) 9,360 1.97%
資產(chǎn)總計(jì) 474,061 100.00%
注：“比重”為各項(xiàng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。
從上表可見，公司資產(chǎn)主要由固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成，近三年在公司資產(chǎn)總額中的比例基本保持穩(wěn)定，分別為80%和20%左右，公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)未發(fā)生重大變化。其中，公司流動(dòng)資產(chǎn)主要為貨幣資金、應(yīng)收賬款和存貨，固定資產(chǎn)主要為各子公司生產(chǎn)用機(jī)器設(shè)備和廠房建筑物，上述各項(xiàng)資產(chǎn)近3年總量保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，在資產(chǎn)總額中的比重亦基本穩(wěn)定。
2、負(fù)債結(jié)構(gòu)分析
2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31
負(fù)債 金額(萬(wàn)元) 比重 金額(萬(wàn)元) 比重 金額(萬(wàn)元) 比重
流動(dòng)負(fù)債 306,947 80.11% 189,359 67.45% 172,128 75.38%
短期借款 104,261 27.21% 86,670 30.87% 103,430 45.30%
應(yīng)付票據(jù) 31,948 8.34% 31,677 11.28% 3,932 1.72%
應(yīng)付短期債券 80,000 20.88% -
應(yīng)付賬款 45,769 11.95% 37,863 13.49% 30,384 13.31%
一年內(nèi)到期的長(zhǎng) 21,428 5.59% 18,250 6.50% 20,239 8.86%
期借款
長(zhǎng)期負(fù)債 76,204 19.89% 91,399 32.55% 56,215 24.62%
負(fù)債合計(jì) 383,151 100% 280,758 100% 228,343 100%
注：“比重”為各負(fù)債類項(xiàng)目占負(fù)債總額的比例
從負(fù)債結(jié)構(gòu)看，近3年公司資金的主要來(lái)源為流動(dòng)負(fù)債，主要由短期借款、應(yīng)付短期債券和應(yīng)付賬款等組成，而長(zhǎng)期負(fù)債比例較低。
但如果對(duì)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)一步分析，可以看出：公司銀行短期借款比重3年來(lái)為持續(xù)下降趨勢(shì)，公司開始更多地使用商業(yè)信用融資方式，特別是自2005年起大量使用應(yīng)付票據(jù)作為支付手段，連同應(yīng)付賬款成為公司短期融資的重要方式，既有利于降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，也有利于節(jié)約資金成本；與此同時(shí)，公司也從2005年開始增加了長(zhǎng)期借款的運(yùn)用，但2006年公司流動(dòng)負(fù)債比重繼續(xù)增加，占到負(fù)債總額的80%，主要是由于公司在2006年增加了新的短期融資方式，發(fā)行了8億元短期融資券（已于2007年1月5日到期并償付完畢，2007年3月7日公司再次發(fā)行了8億元短期融資券）作為補(bǔ)充。為降低流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，公司將加大長(zhǎng)期資金的使用，本次非公開發(fā)行股票如能順利實(shí)施，將有效改善公司的長(zhǎng)短期融資結(jié)構(gòu)。
3、資產(chǎn)質(zhì)量及減值準(zhǔn)備提取情況分析
單位：元
項(xiàng)目 2006 2005 2004
一、壞賬準(zhǔn)備合計(jì) 8,391,478 9,255,329 8,113,075
其中：應(yīng)收賬款 6,690,532 6,456,103 5,839,914
其他應(yīng)收款 1,700,946 2,799,226 2,273,161
二、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備合計(jì) -
其中：股票投資 -
債券投資 -
三、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備合計(jì) 52,347,025 56,568,938 110,221,311
其中：庫(kù)存商品 -
原材料 -
工業(yè) 1,487,845 4,747,730 2,723,846
房地產(chǎn) 50,859,180 51,821,208 107,497,465
四、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備合計(jì) 16,420,463 16,420,463 16,420,463
其中：長(zhǎng)期股權(quán)投資 16,420,463 16,420,463 16,420,463
長(zhǎng)期債權(quán)投資 -
五、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備合計(jì) 6,321,863 15,679,403 7,969,409
其中：房屋、建筑物 4,291,088 5,634,146 5,634,146
機(jī)器設(shè)備 1,648,266 9,872,772 2,222,299
運(yùn)輸設(shè)備及其他 382,509 172,485 112,964
六、無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 -
其中：專利權(quán) -
商標(biāo)權(quán) -
七、在建工程減值準(zhǔn)備 5,393,371 5,244,396
八、委托貸款減值準(zhǔn)備 -
合計(jì) 83,480,829 103,317,504 147,968,654
公司自2004年以來(lái)各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備情況如上表所示。公司按照會(huì)計(jì)制度的規(guī)定建立了各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提制度，并對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行了足額計(jì)提，具體如下：
公司對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)采用個(gè)別認(rèn)定法計(jì)提專項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備，對(duì)于其他未計(jì)提專項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)，按扣除集團(tuán)內(nèi)往來(lái)后余額的2%計(jì)提一般壞賬準(zhǔn)備；對(duì)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備公司一般按單個(gè)存貨項(xiàng)目計(jì)提，對(duì)某些具有類似用途并與在同一地區(qū)生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品系列相關(guān)，且實(shí)際上難以將其與該產(chǎn)品系列的其他項(xiàng)目區(qū)別開來(lái)進(jìn)行估價(jià)的存貨，合并計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備，對(duì)于數(shù)量繁多、單價(jià)較低的存貨則按存貨類別計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備，近年來(lái)，公司對(duì)房地產(chǎn)存貨在價(jià)格下跌時(shí)計(jì)提了大額減值準(zhǔn)備，保證了公司資產(chǎn)質(zhì)量；對(duì)長(zhǎng)期投資則在市價(jià)持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營(yíng)狀況惡化等原因?qū)е缕淇墒栈亟痤~低于賬面價(jià)值時(shí)，按可收回金額低于長(zhǎng)期投資賬面價(jià)值的差額，計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備；對(duì)固定資產(chǎn)或在建工程則在單項(xiàng)資產(chǎn)如有跡象或環(huán)境變化顯示其賬面價(jià)值可能超過其可收回金額時(shí)，對(duì)其進(jìn)行減值測(cè)試并計(jì)提減值準(zhǔn)備等。
公司管理層認(rèn)為，公司近年來(lái)執(zhí)行的會(huì)計(jì)政策穩(wěn)健，對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)實(shí)施嚴(yán)格管理，特別是對(duì)開發(fā)的房地產(chǎn)存貨、固定資產(chǎn)設(shè)備的價(jià)值和在建工程予以持續(xù)關(guān)注，在價(jià)值下跌時(shí)均足額計(jì)提了各項(xiàng)減值準(zhǔn)備，保證了公司資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力的真實(shí)性，有利于公司的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。
（二）償債能力分析
2006年度 2005年度 2004年度
財(cái)務(wù)指標(biāo) (2006.12.31) (2005.12.31) (2004.12.31)
流動(dòng)比率 0.42 0.50 0.57
速動(dòng)比率 0.31 0.34 0.39
母公司資產(chǎn)負(fù)債率（%） 34.68 10.37 11.12
利息保障倍數(shù) 4.06 5.44 11.87
每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ 0.79 0.91 0.85
（全面攤薄，元/股）
每股凈現(xiàn)金流量（元） 0.25 -0.08 0.14
截止2006年12月末，公司流動(dòng)比率和速動(dòng)比率較低，同時(shí)近3年來(lái)流動(dòng)性指標(biāo)呈下降趨勢(shì)，主要是公司近3年來(lái)先后投資設(shè)立了廣州南玻、成都南玻、東莞太陽(yáng)能玻璃、東莞工程等子公司，并進(jìn)行了廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的建設(shè)（詳見本節(jié)“資本性支出”部分），公司資本支出增長(zhǎng)迅速；同時(shí)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大也使短期資金需求增加，為保證資金流轉(zhuǎn)的需要，同時(shí)為節(jié)省資金成本，公司更多地增加了短期負(fù)債融資，特別是2006年公司發(fā)行了8億元的短期融資券，使年末的流動(dòng)性指標(biāo)較前期有一定程度的下降。
但從近3年來(lái)公司的現(xiàn)金流量狀況、銀行信用、融資渠道等情況綜合來(lái)看，公司短期償債壓力和風(fēng)險(xiǎn)小。首先，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量能夠滿足公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，2004年—2006年公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入均超過現(xiàn)金支出，凈現(xiàn)金流量分別是當(dāng)期凈利潤(rùn)的1.7倍、2.9倍和2.4倍，公司應(yīng)收賬款回籠速度達(dá)到10.10次/年，存貨周轉(zhuǎn)速度也達(dá)到6.34次/年，高于同行業(yè)平均水平，公司資金周轉(zhuǎn)能力較強(qiáng)（詳見本節(jié)“資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析”）；第二，公司銀行信用和商業(yè)信用良好，與多家銀行建立了長(zhǎng)期穩(wěn)固的合作關(guān)系，在信貸方面獲得了銀行的強(qiáng)有利支持，信用額度逐年增長(zhǎng)，截止2006年末公司獲得各銀行信用額度達(dá)70億元，其中，尚可使用的銀行授信額度為42.35億元，公司融資渠道廣泛且有保證；第三，公司及子公司各筆短期借款為多個(gè)時(shí)間點(diǎn)不同期限的組合搭配，不存在集中還款壓力，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流和不斷增加的折舊是公司銀行借款穩(wěn)定的還款來(lái)源和保證。
隨著國(guó)內(nèi)高檔節(jié)能工程玻璃市場(chǎng)，特別是民用住宅市場(chǎng)的快速成長(zhǎng)，公司需要更多的資金用于產(chǎn)供銷規(guī)模的擴(kuò)大和資本性支出的需要，為此，公司將進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)務(wù)籌劃，兼顧融資成本和流動(dòng)性需要，合理安排各種融資方式的使用，包括銀行長(zhǎng)短期資金的配合、增加商業(yè)信用資金以及通過股本融資方式用于資本性支出等，將進(jìn)一步改善融資結(jié)構(gòu)、提高短期償債能力，保證公司經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的需要。
（三）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析
1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)能力分析
財(cái)務(wù)指標(biāo) 2006年度2005年度2004年度
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次） 10.109.259.87
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（天數(shù)） 35.6438.9136.47
賬齡 2006年12月31日 2005年12月31日
分析 金額（元） 比例 壞賬準(zhǔn)備 金額（元） 比例 壞賬準(zhǔn)備
一年以內(nèi) 295,664,447 97% -5,926,004 286,086,212 97% -5,830,449
一至二年 6,665,106 2% -646,337 4,757,717 2% -95,158
二至三年 1,166,981 1% -23,339 1,942,141 1% -38,842
三年以上 705,162 -94,852 520,062 -491,654
304,201,696 100% -6,690,532 293,306,132 100% -6,456,103
================續(xù)上表=========================
賬齡 2004年12月31日
分析 金額（元） 比例 壞賬準(zhǔn)備
一年以內(nèi) 210,732,400 97% -4,293,385
一至二年 3,475,914 2% -69,519
二至三年 1,040,167 -265,082
三年以上 1,388,632 1% -1,211,928
216,637,113 100% -5,839,914
從上表可見，公司近 3年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度穩(wěn)定且較快，始終保持在9-10次左右（周轉(zhuǎn)期平均在35-40天左右）；一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款占應(yīng)收賬款總額的比例3年均達(dá)到97%；從應(yīng)收賬款規(guī)模來(lái)看，公司應(yīng)收賬款占銷售收入的比例3年來(lái)保持在10%-12%左右（2004年-2006年分別為11.20%、12.46%和10.08%），特別是2006年，公司在保持銷售收入增長(zhǎng)的前提下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度繼續(xù)提高，占銷售收入的比例繼續(xù)下降，反映了公司較強(qiáng)的應(yīng)收賬款管理能力。
2、存貨周轉(zhuǎn)能力分析
財(cái)務(wù)指標(biāo) 2006年度2005年度2004年度
存貨周轉(zhuǎn)率（次） 6.345.113.81
存貨周轉(zhuǎn)率（天數(shù)） 56.7470.5194.48
存貨結(jié)構(gòu) 2006年12月31日 2005年12月31日
金額（元） 比重 金額（元） 比重
原材料 98,177,844 30.54% 85,739,767 27.58%
在產(chǎn)品 12,666,655 3.94% 14,153,204 4.55%
產(chǎn)成品 99,800,392 31.04% 92,215,749 29.66%
低值易耗品及包裝物 38,772,168 12.06% 25,303,474 8.14%
在建開發(fā)產(chǎn)品 0 0.00%
已完工開發(fā)產(chǎn)品 72,076,835 22.42% 93,507,215 30.07%
合計(jì) 321,493,894 100.00% 310,919,409 100.00%
================續(xù)上表=========================
存貨結(jié)構(gòu) 2004年12月31日
金額（元） 比重
原材料 70,798,439 23.52%
在產(chǎn)品 11,067,742 3.68%
產(chǎn)成品 48,554,976 16.13%
低值易耗品及包裝物 20,096,190 6.68%
在建開發(fā)產(chǎn)品 12,136,335 4.03%
已完工開發(fā)產(chǎn)品 138,396,081 45.97%
合計(jì) 301,049,763 100.00%
從上表可見，2006年度公司存貨周轉(zhuǎn)速度在產(chǎn)供銷規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)的前提下較2004年提高了約2.5次，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)由2004年的約94.48天下降為2006年的約57天，主要是因?yàn)椋阂环矫妫疽蟾髯庸炯訌?qiáng)庫(kù)存管理使存貨占用資金量盡量保持最低；另一方面，公司通過持續(xù)地出售或清理房地產(chǎn)資產(chǎn)，有效地保證了公司資產(chǎn)質(zhì)量，相應(yīng)提高了公司存貨周轉(zhuǎn)速度。
存貨質(zhì)量方面，公司2005年末產(chǎn)成品大幅增加，主要是由于廣州南玻的浮法玻璃正常達(dá)產(chǎn)以及天津工程玻璃產(chǎn)銷規(guī)模較2004年有大幅度提高所致；2006年公司存貨的具體構(gòu)成與2005年相比基本穩(wěn)定，其中房地產(chǎn)存貨所占存貨總額的比例繼續(xù)大幅下降（房地產(chǎn)比例由2004年的約50%降至2006年底的約22%），存貨質(zhì)量繼續(xù)提高。
三、盈利能力分析
（一）銷售收入變動(dòng)分析
1、銷售產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析
2006年度 2005年度
序 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 金額 比例 金額 比例
號(hào) （萬(wàn)元） （萬(wàn)元）
1 浮法玻璃 142,569 48.30% 97,185 42.22%
2 工程玻璃 91,462 30.99% 72,857 31.65%
3 汽車玻璃 20,408 6.91% 18,326 7.96%
4 精細(xì)玻璃 42,474 14.39% 39,589 17.20%
5 電子元器件 8,807 2.98% 6,908 3.00%
6 裝修裝飾業(yè) 5,897 2.00% 3,171 1.38%
7 房地產(chǎn) 3,102 1.05% 7,753 3.37%
8 減：各分部間抵銷金額 -19,559 -6.63% -15,588 -6.77%
9 合計(jì) 295,160 100.00% 230,202 100.00%
================續(xù)上表=========================
2004年度
序 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 金額 比例
號(hào) （萬(wàn)元）
1 浮法玻璃 62,054 32.97%
2 工程玻璃 68,283 36.28%
3 汽車玻璃 14,741 7.83%
4 精細(xì)玻璃 29,693 15.78%
5 電子元器件 5,913 3.14%
6 裝修裝飾業(yè) 3,068 1.63%
7 房地產(chǎn) 18,949 10.07%
8 減：各分部間抵銷金額 -14,505 -7.71%
9 合計(jì) 188,196 100.00%
從上表可見，公司近3年來(lái)銷售收入結(jié)構(gòu)基本穩(wěn)定，主要來(lái)源于浮法玻璃、工程玻璃和精細(xì)玻璃3大領(lǐng)域，3項(xiàng)合計(jì)占到銷售收入的85%左右,形成了共同發(fā)展的業(yè)務(wù)格局。
2、銷售地區(qū)結(jié)構(gòu)分析
2006年度 2005年度 2004年度
區(qū)域 金額 比例 金額 比例 金額 比例
（萬(wàn)元） （萬(wàn)元） （萬(wàn)元）
國(guó)內(nèi) 205,126 69.50% 161,894 70.33% 139,703 74.23%
中國(guó)香港及國(guó)外 90,034 30.50% 68,307 29.67% 48,493 25.77%
其中：中國(guó)香港 50,294 17.04% 35,746 15.53% 30,840 16.39%
美洲 7,896 2.68% 7,463 3.24% 3,388 1.80%
澳洲 3,645 1.23% 4,702 2.04% 3,664 1.95%
合計(jì) 295,160 100.00% 230,202 100.00% 188,196 100.00%
公司近3年產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定，主要在國(guó)內(nèi)銷售，3年來(lái)內(nèi)外銷比例基本保持在70%和30%左右。公司外銷部分主要由公司在香港設(shè)立的子公司“香港南玻”和在澳洲設(shè)立的“澳洲南玻”完成，分別負(fù)責(zé)對(duì)我國(guó)周邊國(guó)家和地區(qū)（以東南亞各國(guó)為主）和澳洲地區(qū)的銷售。
3、銷售收入變化情況分析
2006年
序 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 金額 比重 增長(zhǎng)
號(hào) （萬(wàn)元）
1 浮法玻璃 142,569 48.30% 46.70%
2 工程玻璃 91,462 30.99% 25.54%
3 汽車玻璃 20,408 6.91% 11.36%
4 精細(xì)玻璃 42,474 14.39% 7.29%
5 電子元器件 8,807 2.98% 27.48%
6 裝修裝飾業(yè) 5,897 2.00% 85.95%
7 房地產(chǎn) 3,102 1.05% -59.99%
8 減：各分部間抵銷金額 -19,559 -6.63% 25.48%
9 合計(jì) 295,160 100.00% 28.22%
================續(xù)上表=========================
2005年 2004年
序 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 金額 比重 增長(zhǎng) 金額 比重
號(hào) （萬(wàn)元） （萬(wàn)元)
1 浮法玻璃 97,185 42.22% 56.61% 62,054 32.97%
2 工程玻璃 72,857 31.65% 6.70% 68,283 36.28%
3 汽車玻璃 18,326 7.96% 24.31% 14,741 7.83%
4 精細(xì)玻璃 39,589 17.20% 33.33% 29,693 15.78%
5 電子元器件 6,908 3.00% 16.84% 5,913 3.14%
6 裝修裝飾業(yè) 3,171 1.38% 3.35% 3,068 1.63%
7 房地產(chǎn) 7,753 3.37% -59.08% 18,949 10.07%
8 減：各分部間抵銷金額 -15,588 -6.77% 7.46% -14,505 -7.71%
9 合計(jì) 230,202 100.00% 22.32% 188,196 100.00%
近年來(lái)公司各類業(yè)務(wù)（除已基本清理完畢的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)外）收入持續(xù)增長(zhǎng)，具體變化情況如下：
2005年：公司銷售收入較上一年度增長(zhǎng)約22%，主要來(lái)自浮法玻璃和精細(xì)玻璃銷量的增長(zhǎng)，其中，浮法玻璃收入增長(zhǎng)約占增長(zhǎng)總額的80%。公司浮法玻璃銷售收入在銷售價(jià)格下跌的情況下實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，主要是因?yàn)閺V州南玻的浮法玻璃生產(chǎn)線正式投產(chǎn)，年生產(chǎn)能力增加40萬(wàn)噸，同期公司浮法玻璃銷量增加約90%；而精細(xì)玻璃銷售收入快速增長(zhǎng)，則是因?yàn)楣鞠聦僮庸镜牟噬珵V光片產(chǎn)能大幅增加，全年產(chǎn)銷量較2004年增長(zhǎng)約5.4倍所致。
2006年：公司銷售收入較上一年度增長(zhǎng)約28%，主要來(lái)自浮法玻璃和工程玻璃的增長(zhǎng)，其中，浮法玻璃收入增長(zhǎng)約占增長(zhǎng)總額的70%。浮法玻璃收入增長(zhǎng)主要是成都浮法2條生產(chǎn)線正式投產(chǎn)，增加產(chǎn)能40萬(wàn)噸，同期公司銷量增加約74%；
其次，天津南玻工程玻璃和深圳工程的工程玻璃銷量分別比2005年增長(zhǎng)約60%和25%，從而使工程玻璃銷售收入增加。
（二）利潤(rùn)來(lái)源、盈利能力分析 單位:萬(wàn)元
項(xiàng)目 2006年度 2005年度 2004年度
一、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 93,887 73,568 62,621
二、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 774 347 157
三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 44,124 41,099 39,576
四、利潤(rùn)總額 44,448 40,568 39,945
五、凈利潤(rùn) 33,211 31,641 33,902
1、利潤(rùn)來(lái)源和盈利能力分析
從上表可見，公司利潤(rùn)主要來(lái)源于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)，其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)及非經(jīng)常性損益所占比重很小，對(duì)公司盈利能力不構(gòu)成重大影響，因此，公司盈利質(zhì)量良好。
（1）近3年公司非經(jīng)常性損益明細(xì)表如下：
項(xiàng)目 2006年度 2005年度 2004年度
凈利潤(rùn) 332,111,553 316,411,545 339,016,740
加(減)：非經(jīng)常性損益項(xiàng)目
處置固定資產(chǎn)產(chǎn)生的損失(減：收益) 2,889,823 291,014 (150,591)
短期投資收益 (193,981) (45,647)
政府補(bǔ)貼 (6,239,212) (2,526,296)
營(yíng)業(yè)外收入 (1,932,464) (377,938) (3,585,463)
營(yíng)業(yè)外支出 1,437,650 1,809,045 1,334,474
以前年度已經(jīng)計(jì)提各項(xiàng)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回 (10,587,308) (6,330,038)
合計(jì) 328,267,350 304,826,081 330,239,475
非經(jīng)常性損益的所得稅影響數(shù) (39,517) (63,885) (99,151)
扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn) 328,227,833 304,762,196 330,140,324
（2）扣除非經(jīng)常性損益前后的凈資產(chǎn)收益率和每股收益計(jì)算表
凈資產(chǎn)收益率（%） 每股收益（單位：人民幣元）
2006年利潤(rùn) 全面攤薄 加權(quán)平均 全面攤薄 加權(quán)平均
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 35.72 32.38 0.92 0.92
營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 16.79 15.22 0.43 0.43
凈利潤(rùn) 12.64 11.45 0.33 0.33
扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn) 12.49 11.32 0.32 0.32
凈資產(chǎn)收益率（%） 每股收益（單位：人民幣元）
2005年利潤(rùn) 全面攤薄 加權(quán)平均 全面攤薄 加權(quán)平均
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 29.71 30.99 0.72 0.72
營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 16.60 17.31 0.41 0.41
凈利潤(rùn) 12.78 13.33 0.31 0.31
扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn) 12.31 12.84 0.30 0.30
凈資產(chǎn)收益率（%） 每股收益（單位：人民幣元）
2004年利潤(rùn) 全面攤薄 加權(quán)平均 全面攤薄 加權(quán)平均
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 26.89 28.20 0.93 0.93
營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 16.99 17.82 0.58 0.58
凈利潤(rùn) 14.56 15.27 0.50 0.50
扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn) 14.18 14.87 0.49 0.49
2、業(yè)務(wù)進(jìn)展和盈利能力的連續(xù)性、穩(wěn)定性分析
基于以下因素，公司管理層認(rèn)為，南玻集團(tuán)的業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利能力具有連續(xù)性和穩(wěn)定性：
（1）公司主導(dǎo)產(chǎn)品涵蓋“優(yōu)質(zhì)浮法玻璃、深加工玻璃和精細(xì)玻璃”3大領(lǐng)域，形成了優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的發(fā)展格局。上述3大產(chǎn)業(yè)中，浮法玻璃為工程玻璃和精細(xì)玻璃上游產(chǎn)品，3大產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)性和抗風(fēng)險(xiǎn)性強(qiáng)，在抵御個(gè)別行業(yè)（或領(lǐng)域）的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中有具有巨大優(yōu)勢(shì)。如，2005年和2006年公司在浮法玻璃全行業(yè)處于低谷、價(jià)格持續(xù)下滑的市場(chǎng)環(huán)境下，公司工程玻璃和精細(xì)玻璃業(yè)務(wù)不僅獲得了穩(wěn)健發(fā)展和持續(xù)增長(zhǎng)，也消化了公司部分浮法玻璃產(chǎn)品（浮法玻璃業(yè)務(wù)自身也憑借產(chǎn)能規(guī)模的擴(kuò)大實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)利潤(rùn)的持續(xù)增長(zhǎng)），從而抵御了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)了公司近年來(lái)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)穩(wěn)定增長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)成果。
（2）產(chǎn)品市場(chǎng)前景廣闊，公司在玻璃行業(yè)形成的優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)地位，為公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。玻璃產(chǎn)品特別是工程玻璃隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，市場(chǎng)需求將呈現(xiàn)持續(xù)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，公司盈利空間廣闊。在多年的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，公司通過持續(xù)的技術(shù)研發(fā)、質(zhì)量保證和資金投入，成為國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)（國(guó)內(nèi)最大的工程玻璃供應(yīng)商，產(chǎn)銷量和市場(chǎng)占有率穩(wěn)居行業(yè)第1位）、高端品牌優(yōu)勢(shì)（公司工程玻璃產(chǎn)品具有市場(chǎng)定價(jià)引導(dǎo)能力，產(chǎn)品價(jià)格通常高出行業(yè)平均水平）、網(wǎng)絡(luò)和布局優(yōu)勢(shì)（公司生產(chǎn)能力將在華南、華北、西南的基礎(chǔ)上增加華東布局，從而形成高檔深加工玻璃在全國(guó)市場(chǎng)全面發(fā)展的局面，公司也是國(guó)內(nèi)惟一一家在中國(guó)大陸除西藏以外的各省會(huì)城市和主要城市設(shè)有營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)的公司）和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的玻璃龍頭企業(yè)。憑借在玻璃領(lǐng)域奠定的優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)地位、持續(xù)的研發(fā)和投入（近年來(lái)公司在研發(fā)方面進(jìn)行了持續(xù)的投入，2004—2006年研發(fā)費(fèi)用分別為1,695萬(wàn)元、1,582萬(wàn)元和1,824萬(wàn)元，分別占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的0.9%、0.69%和0.62%，是公司盈利能力不斷增強(qiáng)，公司持續(xù)發(fā)展的重要保證）以及穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)，公司有能力實(shí)現(xiàn)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)和盈利能力的持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。
（3）公司管理層多年來(lái)秉承穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的管理理念。穩(wěn)定的管理層和穩(wěn)健的管理理念是公司持續(xù)發(fā)展的前提。公司管理層，包括公司總裁和主管3大事業(yè)部的副總裁多年來(lái)保持穩(wěn)定，并一貫秉承穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的管理理念，使公司在近年來(lái)市場(chǎng)環(huán)境持續(xù)出現(xiàn)不利變化、浮法玻璃出現(xiàn)行業(yè)虧損的情況下，有能力抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并實(shí)現(xiàn)銷售收入和利潤(rùn)的持續(xù)增長(zhǎng)。公司管理層將在深入研究行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮公司優(yōu)勢(shì)，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，從而實(shí)現(xiàn)公司持續(xù)穩(wěn)健的發(fā)展。
（三）按利潤(rùn)表項(xiàng)目逐項(xiàng)分析經(jīng)營(yíng)成果變化
2006年度 2005年度
項(xiàng)目 金額(萬(wàn)元) 增長(zhǎng) 金額(萬(wàn)元) 增長(zhǎng)
一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 295,160 28.22% 230,202 22.32%
減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 200,628 28.42% 156,233 25.83%
主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 644 60.88% 400 -71.73%
二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 93,887 27.62% 73,568 17.48%
加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 774 122.93% 347 121.69%
減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用 19,644 20.87% 16,252 32.90%
管理費(fèi)用 22,095 83.88% 12,016 45.62%
財(cái)務(wù)費(fèi)用 8,798 93.40% 4,549 67.19%
三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 44,124 7.36% 41,099 3.85%
加：投資收益 -61 -132.36% 188 46.88%
補(bǔ)貼收入 624 146.97% 253
營(yíng)業(yè)外收入 469 539.55% 73 -85.01%
減：營(yíng)業(yè)外支出 709 -32.13% 1,044 319.05%
四、利潤(rùn)總額 44,448 9.56% 40,568 1.56%
減：所得稅 3,058 13.29% 2,700 -11.69%
少數(shù)股東損益 8,178 31.33% 6,228 108.58%
五、凈利潤(rùn) 33,211 4.96% 31,641 -6.67%
================續(xù)上表=========================
2004年度
項(xiàng)目 金額(萬(wàn)元) 增長(zhǎng)
一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 188,196 41.52%
減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 124,158 46.69%
主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 1,417 212.81%
二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 62,621 30.76%
加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 157 102.52%
減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用 12,229 13.20%
管理費(fèi)用 8,252 -28.62%
財(cái)務(wù)費(fèi)用 2,721 32.04%
三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 39,576 68.09%
加：投資收益 128 -22.36%
補(bǔ)貼收入
營(yíng)業(yè)外收入 489 10.60%
減：營(yíng)業(yè)外支出 249 -73.33%
四、利潤(rùn)總額 39,945 70.07%
減：所得稅 3,057 73.08%
少數(shù)股東損益 2,986 124.52%
五、凈利潤(rùn) 33,902 66.26%
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分析。詳見本節(jié)“銷售收入變動(dòng)分析”部分。
2、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本分析。隨著銷售收入增長(zhǎng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本也相應(yīng)上漲，2005年增幅快于銷售收入增長(zhǎng)主要是生產(chǎn)浮法玻璃所需燃料重油和原料純堿價(jià)格大幅上漲（具體分析詳見下文“（四）敏感性分析”部分）所致；2006年銷售成本增幅與銷售收入增幅基本一致。
3、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)分析。公司其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)近3年增長(zhǎng)較快，主要為公司各下屬公司在出售產(chǎn)品時(shí)應(yīng)客戶要求出售原材料（如工程玻璃公司銷售玻璃原片）形成的利潤(rùn)，在公司利潤(rùn)結(jié)構(gòu)中所占比重較小，不對(duì)公司構(gòu)成重大影響。
4、營(yíng)業(yè)費(fèi)用分析。公司營(yíng)業(yè)費(fèi)用主要為公司在產(chǎn)品銷售過程中發(fā)生的運(yùn)輸費(fèi)用、包裝費(fèi)用等。2006年?duì)I業(yè)費(fèi)用控制較好，占銷售收入的比例有所下降，2005年?duì)I業(yè)費(fèi)用增長(zhǎng)較快主要是因?yàn)楫a(chǎn)銷量增加和公路運(yùn)價(jià)上漲導(dǎo)致運(yùn)費(fèi)增長(zhǎng)較快，以及銷售人員工資和銷售傭金有所提高所致。
5、管理費(fèi)用分析。公司2005年和2006年管理費(fèi)用分別較上年增長(zhǎng)約46%和84%，增長(zhǎng)較快主要是因?yàn)椋孩倨陂g人員工資、日常辦公費(fèi)用因產(chǎn)銷規(guī)模擴(kuò)大而增長(zhǎng)；②廣州浮法、成都浮法和瀘縣砂礦開辦期分別于2005年和2006年結(jié)束，與上年相比，計(jì)入期間費(fèi)用的開支相應(yīng)增加；③公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)2006年度結(jié)算的收入較2005年大幅度減少，原計(jì)提的減值準(zhǔn)備沖回及核銷金額同比大幅減少；
④按照謹(jǐn)慎性的原則，公司于2006年末預(yù)提了深圳地區(qū)工程玻璃拆遷的職工賠償和搬遷費(fèi)用計(jì)1,118.85萬(wàn)元和質(zhì)保賠償金888.46萬(wàn)元。
6、財(cái)務(wù)費(fèi)用分析。2005年財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)67%，一是公司長(zhǎng)短期借款分別增加30%以上，二是因?yàn)閺V州南玻開辦期結(jié)束新增了當(dāng)年利息支出； 2006年財(cái)務(wù)費(fèi)用較上年增長(zhǎng)約93%，除了長(zhǎng)短期借款分別增加約30%和20%，同時(shí)增加了短期融資券融資以外，人民幣和美圓利率均較上年提高以及下屬子公司成都浮法和瀘縣砂礦結(jié)束開辦期也是財(cái)務(wù)費(fèi)用上升的主要原因。
7、投資收益分析。投資收益主要來(lái)自于不納入合并報(bào)表的股票投資收入和股權(quán)投資差額攤銷，金額較小，對(duì)公司不構(gòu)成重大影響。
8、補(bǔ)貼收入分析。主要來(lái)自于政府有關(guān)部門的獎(jiǎng)勵(lì)金、扶持獎(jiǎng)勵(lì)基金等，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)成果不構(gòu)成重大影響。
9、營(yíng)業(yè)外收支分析。營(yíng)業(yè)外收入主要為公司處理固定資產(chǎn)收益，營(yíng)業(yè)外支出主要為計(jì)提的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)成果不構(gòu)成重大影響。
（四）敏感性分析
1、產(chǎn)品銷售價(jià)格敏感性分析
近年來(lái)，公司主營(yíng)產(chǎn)品之一浮法玻璃受市場(chǎng)供求影響，銷售價(jià)格持續(xù)下跌，2004-2006年公司浮法玻璃平均銷售價(jià)格（不含稅價(jià)）約為2,184元/噸、1,778元/噸和1,499元/噸。
以2005年市場(chǎng)銷售價(jià)格為基礎(chǔ)計(jì)算，假定其他因素不變，浮法玻璃價(jià)格每上升（或下降）1%，公司毛利總額將上升（或下降）1.31%，凈利潤(rùn)將上升（或下降）2.96%；如果以2006年銷售價(jià)格為基礎(chǔ)計(jì)算，假定其他因素不變，浮法玻璃每上升（或下降）1%，公司毛利總額將上升（或下降）1.51%，公司凈利潤(rùn)將上升（或下降）3.94%。
2、主要燃料和原料價(jià)格敏感性分析
（1）主要燃料重油價(jià)格敏感性分析
公司浮法玻璃生產(chǎn)所耗用的主要燃料為重油或天然氣，其中，成都浮法使用天然氣為主要燃料，深圳浮法和廣州浮法均以重油為主要燃料。2004-2006年，重油價(jià)格發(fā)生重大波動(dòng)，價(jià)格持續(xù)上漲，近3年采購(gòu)價(jià)格均價(jià)（不含稅價(jià)）分別為1,824元/噸、2,070元/噸和2,462元/噸。以2005年采購(gòu)價(jià)格為基礎(chǔ)計(jì)算，假定其他因素不變，重油價(jià)格每上升（或下降）1%，公司毛利將下降（或上升）0.26%，凈利潤(rùn)將下降（或上升）0.59%；如果以2006年銷售價(jià)格為基礎(chǔ)計(jì)算，假定其他因素不變，重油價(jià)格每上升（或下降）1%，公司毛利將下降（或上升）0.17%，凈利潤(rùn)將下降（或上升）0.48%。
（2）主要原料純堿價(jià)格敏感性分析
公司生產(chǎn)浮法玻璃的主要材料之一純堿占產(chǎn)品生產(chǎn)成本的20%以上，近3年市場(chǎng)價(jià)格先升后降，波動(dòng)幅度較大，2004—2006年公司采購(gòu)均價(jià)（不含稅價(jià)）分別為1,301元/噸、1,490元/噸和1,291元/噸。以2005年采購(gòu)價(jià)格為基礎(chǔ)計(jì)算，假定其他因素不變，純堿價(jià)格每上升（或下降）1%，公司毛利將下降（或上升）0.21%，凈利潤(rùn)將下降（或上升）0.48%；如果以2006年銷售價(jià)格為基礎(chǔ)計(jì)算，假定其他因素不變，純堿價(jià)格每上升（或下降）1%，公司毛利將下降（或上升）0.28%，凈利潤(rùn)將下降（或上升）0.80%。
（五）毛利率變動(dòng)情況及影響因素分析
序號(hào) 毛利率 2006年 2005年 2004年
1 浮法玻璃 23% 30.26% 40.18%
2 工程玻璃 38% 35.58% 34.90%
3 精細(xì)玻璃 43% 42.48% 44.79%
4 汽車玻璃 19% 11.57% 15.06%
5 電子元器件 44% 40.61% 37.85%
6 裝修裝飾業(yè) 22% 27.96% 22.82%
7 房地產(chǎn) 8% -51.46% -16.81%
8 減：各分部間抵銷金額 0% 0.00% 0.00%
9 綜合毛利率 32% 32.13% 34.03%
總體來(lái)看，公司近3年來(lái)綜合毛利率變化不大，基本保持在32%-34%左右。
從具體產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上來(lái)看，近3年來(lái)，公司主要產(chǎn)品工程玻璃、精細(xì)玻璃毛利率水平未發(fā)生重大變化，分別穩(wěn)定在35%和43%左右；發(fā)生重大變化的主要是浮法玻璃產(chǎn)品并對(duì)公司的綜合毛利率水平有重大影響；其他產(chǎn)品則或因比重較低或因毛利率變動(dòng)不大從而對(duì)公司綜合毛利率水平影響較小，具體如下：
1、浮法玻璃毛利率變動(dòng)分析
浮法玻璃毛利率近3年來(lái)大幅下降，主要原因是浮法玻璃產(chǎn)品銷售價(jià)格受供求影響連續(xù)下降以及產(chǎn)品生產(chǎn)所需燃料價(jià)格大幅上漲雙重因素影響，具體如下：
（1）2005年毛利率變動(dòng)分析
2005年公司浮法玻璃毛利率大幅下降，由2004年的40%降為30%，下降約10個(gè)百分點(diǎn)，主要原因如下：
①2005年公司浮法玻璃平均銷售價(jià)格為1,778元/噸，較2004年全年均價(jià)2,184元/噸下降約20%（406元/噸），相應(yīng)使公司浮法玻璃毛利下降約22,170萬(wàn)元；
②主要燃料重油價(jià)格大幅上升約13%，由2004年的1,824元/噸上漲為2,070元/噸，假定沒有在產(chǎn)品以及其他因素不變，公司毛利下降約1,966萬(wàn)元；
③廣州浮法投產(chǎn)使公司浮法玻璃產(chǎn)量較上年增長(zhǎng) 105%，使公司單位產(chǎn)品成本大幅下降，相應(yīng)使毛利增加，對(duì)前兩項(xiàng)因素對(duì)毛利的影響有所降低。以上因素共同作用使公司浮法玻璃毛利率較2004年下降約10個(gè)百分點(diǎn)。
（2）2006年毛利率變動(dòng)分析
2006年公司浮法玻璃毛利率繼續(xù)下降，由2005年的30%降為23%，下降約7個(gè)百分點(diǎn)，主要原因如下：
①2006年國(guó)內(nèi)浮法玻璃平均銷售價(jià)格繼續(xù)下滑，公司平均售價(jià)為1,499元/噸，較2005年全年均價(jià)下降約16%（279元/噸），相應(yīng)使公司浮法玻璃毛利下降約26,524萬(wàn)元；
②主要燃料重油價(jià)格上升約19%，由2005年的2070元/噸上漲為2462元/噸，假定沒有在產(chǎn)品以及其他因素不變，公司毛利下降約3,169萬(wàn)元；
③成都浮法一線和二線投產(chǎn)使公司浮法玻璃產(chǎn)量較上年增長(zhǎng)約 63%，使公司單位產(chǎn)品成本大幅下降，相應(yīng)使毛利增加，對(duì)前兩項(xiàng)因素對(duì)毛利的影響有所降低。
以上因素共同作用使公司浮法玻璃毛利率較2005年下降約7個(gè)百分點(diǎn)。
2、其他產(chǎn)品變動(dòng)情況分析
近3年，公司汽車玻璃毛利率水平波動(dòng)幅度較大。2005年毛利率下降約3.5個(gè)百分點(diǎn)，主要是因?yàn)槠嚥ＡтN售單價(jià)下降所致；2006年毛利率水平上升約7.5個(gè)百分點(diǎn)，主要是公司對(duì)生產(chǎn)廠房布局的生產(chǎn)流程進(jìn)行了調(diào)整，產(chǎn)品成品率上升，同時(shí)玻璃原片采購(gòu)成本降低所致。
公司其他產(chǎn)品和服務(wù)如電子元?dú)饧ㄆ渲校娮犹沾僧a(chǎn)品和結(jié)構(gòu)陶瓷產(chǎn)品近3年毛利率分別達(dá)到30%以上和50%以上，是公司玻璃產(chǎn)業(yè)之外的另一增長(zhǎng)點(diǎn)）、裝修裝飾業(yè)、房地產(chǎn)等目前在公司業(yè)務(wù)中所占比重較低，從而對(duì)公司綜合毛利率水平影響不大。
四、資本性支出分析
（一）近3年資本性支出分析
1、支出分析
公司及下屬子公司近3年分別支付的現(xiàn)金達(dá)111,180.50萬(wàn)元、99,756.27萬(wàn)元和114,291.81萬(wàn)元用于購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)。上述現(xiàn)金支出及其他非現(xiàn)金支出在近3年主要進(jìn)行了以下項(xiàng)目的投資建設(shè)：
（1）公司從2004年起對(duì)天津南玻工程深加工玻璃項(xiàng)目進(jìn)行了擴(kuò)產(chǎn)改造，分二期實(shí)施，共增加2條鍍膜生產(chǎn)線、7條中空線，2004年投資2678萬(wàn)元、2005年投資6095萬(wàn)元、2006年投資7110萬(wàn)元 分別于2004年和2006年全部投產(chǎn)使用，新增產(chǎn)能100萬(wàn)平米鍍膜/年及100萬(wàn)中空/年。
（2）2003年7月投資設(shè)立了廣州南玻玻璃有限公司，并開始投資建設(shè)2條優(yōu)質(zhì)浮法玻璃和特種玻璃的生產(chǎn)線。2004年公司投資57,364萬(wàn)元，2005年投資33,004萬(wàn)元，目前，2條生產(chǎn)線均已投產(chǎn)，共形成日熔量1,250噸、年產(chǎn)36萬(wàn)多噸高級(jí)浮法玻璃的生產(chǎn)能力。
（3）2004年7月投資設(shè)立了成都南玻玻璃有限公司，并開始投資建設(shè)2條優(yōu)質(zhì)浮法特種玻璃生產(chǎn)線，2004年、2005年和2006年公司分別投資6,988萬(wàn)元、48,232萬(wàn)元和15,217萬(wàn)元。兩條生產(chǎn)線分別于2005年12月和2006年2月點(diǎn)火成功，達(dá)產(chǎn)后將年產(chǎn)高檔浮法玻璃36萬(wàn)余噸。
（4）2004年12月投資設(shè)立四川滬縣南玻硅砂有限公司，2005年和2006年分別投資3015萬(wàn)元和1124萬(wàn)元，主要生產(chǎn)硅砂產(chǎn)品，為公司浮法玻璃生產(chǎn)配套。
截止2006年底該項(xiàng)目正式投產(chǎn)。
（5）公司控股子公司深圳南玻偉光導(dǎo)電膜有限公司自2003年起開始持續(xù)投資建設(shè)液晶顯示屏的主要元件——彩色濾光片項(xiàng)目，項(xiàng)目共分為4期，總產(chǎn)能為7萬(wàn)片/月，其中，1期項(xiàng)目投資約3200萬(wàn)美元，產(chǎn)能3萬(wàn)片/月，已于2004年7月投產(chǎn)；2期項(xiàng)目投資約7,600萬(wàn)元人民幣，產(chǎn)能1萬(wàn)片/月，已于2005年5月投產(chǎn)；3期擬投入人民幣4,800萬(wàn)元，新增產(chǎn)能1萬(wàn)片/月，已于2006年7月順利投產(chǎn)，4期項(xiàng)目投資約14,500萬(wàn)元，新增產(chǎn)能2萬(wàn)片/月，已于2006年12月底進(jìn)入試生產(chǎn)階段。近3年公司對(duì)該項(xiàng)目的投資分別為31013萬(wàn)元、3553萬(wàn)元和12552萬(wàn)元。
（6）2004年繼續(xù)投資建設(shè)汽車玻璃三期生產(chǎn)線項(xiàng)目。該項(xiàng)目總投資約2億元人民幣，用于擴(kuò)大整車配套的生產(chǎn)能力及相關(guān)項(xiàng)目的設(shè)備引進(jìn)，2004年投資13,706萬(wàn)元，于2004年7月投產(chǎn)。
（7）2005年10月投資設(shè)立東莞太陽(yáng)能玻璃有限公司，并開始投資建設(shè)1條日熔量250噸的太陽(yáng)能光伏超白電子玻璃壓延生產(chǎn)線，達(dá)產(chǎn)后可年產(chǎn)太陽(yáng)能光伏超白電子玻璃7.9萬(wàn)余噸。2005年投資2,160萬(wàn)元，2006年投資21,946萬(wàn)元，該項(xiàng)目已于2006年年底進(jìn)入試運(yùn)行期。
（8）2005年11月投資設(shè)立東莞南玻工程玻璃有限公司，公司投資7,500萬(wàn)元控股75%，并開始投資建設(shè)1條年產(chǎn)500萬(wàn)㎡的進(jìn)口鍍膜玻璃生產(chǎn)線，項(xiàng)目首期投資2.5億元。2005年投資1,314萬(wàn)元，2006年公司投資總額18,585萬(wàn)元。
（9）2006年開工建設(shè)項(xiàng)目：
以下項(xiàng)目除成都工程玻璃鍍膜線項(xiàng)目、深圳浮法一線技改、ITO 顯示器項(xiàng)目以及光伏太陽(yáng)能電池項(xiàng)目外均為本次募集資金擬投資項(xiàng)目。根據(jù)公司發(fā)展規(guī)劃，已開始使用部分自有資金和自籌資金進(jìn)行前期準(zhǔn)備或建設(shè)①天津節(jié)能玻璃項(xiàng)目：2006年9月負(fù)責(zé)該項(xiàng)目實(shí)施的合資公司設(shè)立，2006年已累計(jì)投資1,357萬(wàn)元；
②吳江工程玻璃項(xiàng)目：負(fù)責(zé)該項(xiàng)目實(shí)施的合資公司設(shè)立，2006年已累計(jì)投資714萬(wàn)元；
③宜昌4,500噸多晶硅材料項(xiàng)目（第一期工程多晶硅產(chǎn)能1,500噸/年）：已于10月22日正式開工建設(shè)，2006年已累計(jì)投資2,667萬(wàn)元；
④成都工程玻璃鍍膜線項(xiàng)目：項(xiàng)目于2006年開工建設(shè)，截止年末已累計(jì)投資3,332萬(wàn)元；
⑤深圳太陽(yáng)能光伏電池項(xiàng)目：項(xiàng)目擬投資 1億元人民幣，建設(shè)一條年產(chǎn)25MW 的太陽(yáng)能光伏電池片生產(chǎn)線，已于2006年四季度開工建設(shè)。
⑥深圳浮法一線技改： 2006年1月，公司對(duì)浮法一線進(jìn)行冷修技改，已于2006年7月結(jié)束并投入運(yùn)營(yíng)，項(xiàng)目總投資12,220萬(wàn)元。改造完成后，深圳浮法一線實(shí)現(xiàn)了降低能耗、優(yōu)化生產(chǎn)工藝、擴(kuò)大產(chǎn)能和提高產(chǎn)品品質(zhì)的目的。
2、資本性支出對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生的影響
上述項(xiàng)目的建設(shè)投產(chǎn)共使公司新增浮法玻璃生產(chǎn)能力80萬(wàn)噸、新增鍍膜中空復(fù)合玻璃產(chǎn)能200萬(wàn)㎡，新增精細(xì)玻璃7萬(wàn)片/月，截止2006年底，公司形成了110萬(wàn)噸浮法玻璃產(chǎn)能、400萬(wàn)㎡鍍膜中空復(fù)合玻璃產(chǎn)能和高附加值精細(xì)玻璃的業(yè)務(wù)格局，近3年的持續(xù)投資使浮法玻璃生產(chǎn)能力較2004年提高2.6倍，使工程玻璃生產(chǎn)能力提高1倍，精細(xì)玻璃彩色濾光片玻璃產(chǎn)能則全部在近3年逐步形成，上述業(yè)務(wù)目前形成了共同發(fā)展，互相補(bǔ)充的格局，大幅提高了公司在玻璃產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。2006年公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售收入 29.52億元,較2004年增長(zhǎng)57%（增加約10.70億元），在浮法玻璃行業(yè)處于低谷的情況下，公司凈利潤(rùn)繼續(xù)保持在3億元以上。
（二）未來(lái)資本性支出計(jì)劃和資金需求量
未來(lái)2年內(nèi)公司資本性支出項(xiàng)目主要為募集資金投資項(xiàng)目，具體內(nèi)容詳見“第五節(jié) 本次募集資金運(yùn)用”部分。
五、執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公司的影響
（一）2006年度新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異調(diào)節(jié)表和注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審閱意見
1、2006年度新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異調(diào)節(jié)表
單位：人民幣元
項(xiàng)目 項(xiàng)目名稱 金額 注釋
1 2006年12月31日合并股東權(quán)益（現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則） 2,628,344,891 ①
2 其他采用權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資貸方差額 5,485,034 ②
3 所得稅（歸屬于母公司） 1,226,542 ③
4 開辦費(fèi)（歸屬于母公司） (2,546,611) ④
5 上述第2項(xiàng)至第4項(xiàng)所涉及的調(diào)整歸屬于少數(shù)股東權(quán) (80,974) ⑤
益的部分
6 2006年12月31日現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下少數(shù)股東權(quán)益的余 312,380,615
額的歸入新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的股東權(quán)益
2007年1月1日合并股東權(quán)益（新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則） 2,944,809,497
2、新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則合并股東權(quán)益差異調(diào)節(jié)表附注
（1）編制目的
公司于2007年1月1日起開始執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。為分析并披露執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司財(cái)務(wù)狀況的影響，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)于2006年11月頒布了“關(guān)于做好與新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露工作的通知”（證監(jiān)發(fā)[2006]136號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“通知”），要求公司在2006年度財(cái)務(wù)報(bào)告的“補(bǔ)充資料”部分以差異調(diào)節(jié)表的方式披露重大差異的調(diào)節(jié)過程。
（2）編制基礎(chǔ)
公司屬于同時(shí)按照國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則對(duì)外提供財(cái)務(wù)報(bào)告的 B股上市公司，于2007年1月1日起開始執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。
根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定以及企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施問題專家工作組于2007年2月1日發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施問題專家工作組意見第一號(hào)》的第十個(gè)問答，公司除了按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)—首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第五條至第十九條所規(guī)定的進(jìn)行追溯調(diào)整外，還根據(jù)取得的相關(guān)信息，對(duì)于按照新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確定的會(huì)計(jì)政策與之前按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確定的會(huì)計(jì)政策之間的其他差異，于2007年1月1日進(jìn)行了追溯調(diào)整（具體的調(diào)整項(xiàng)目見下文“（3）主要項(xiàng)目注釋”），并以追溯調(diào)整后的結(jié)果作為2007年1月1日新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下余額。
本差異調(diào)節(jié)表以2006年度合并財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，并依據(jù)重要性原則反映上述追溯調(diào)整以及追溯調(diào)整之后公司于2007年1月1日新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的股東權(quán)益。
此外，本差異調(diào)節(jié)表第2項(xiàng)至第4項(xiàng)所涉及的調(diào)整金額均不包括歸屬于少數(shù)股東權(quán)益的部分，該部分在差異調(diào)節(jié)表中單列項(xiàng)目反映。2006年12月31日現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下少數(shù)股東權(quán)益的余額歸入2007年1月1日新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的股東權(quán)益，也在差異調(diào)節(jié)表中單列項(xiàng)目反映。
（3）主要項(xiàng)目注釋
①2006年12月31日股東權(quán)益（現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）的金額取自公司按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》（以下簡(jiǎn)稱“現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”）編制的2006年度會(huì)計(jì)報(bào)表（包括2006年12月31日的合并及母公司資產(chǎn)負(fù)債表、2006年度合并及母公司利潤(rùn)表、合并及母公司利潤(rùn)分配表和合并及母公司現(xiàn)金流量表）。上述2006年度會(huì)計(jì)報(bào)表已經(jīng)普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，并于2007年3月16日簽發(fā)了普華永道中天審字（2007）[10021]號(hào)的無(wú)保留意見審計(jì)報(bào)告。相關(guān)的編制基礎(chǔ)和會(huì)計(jì)政策參見公司2006年度會(huì)計(jì)報(bào)表。
②其他采用權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資貸方差額
于2006年12月31日，公司按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的2006年度合并會(huì)計(jì)報(bào)表存在尚未攤銷完畢的股權(quán)投資貸方差額5,485,034元，該差額系公司及公司之子公司于以前年度折價(jià)收購(gòu)少數(shù)股東權(quán)益所產(chǎn)生，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)—首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第五條，對(duì)于其他采用權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資的貸方差額，應(yīng)于首次執(zhí)行日予以沖銷并調(diào)整留存收益。
③所得稅
根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)—首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第十二條，公司按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第18號(hào)—所得稅》的規(guī)定，于首次執(zhí)行日對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)不同形成的暫時(shí)性差異的所得稅影響進(jìn)行了追溯調(diào)整，其中歸屬于少數(shù)股東權(quán)益的部分見下文⑤部分。
④開辦費(fèi)
按照國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，開辦費(fèi)應(yīng)于發(fā)生時(shí)確認(rèn)為費(fèi)用。根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定以及企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施問題專家工作組于2007年2月1日發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施問題專家工作組意見第一號(hào)》的第十個(gè)問答，公司于2007年1月1日對(duì)開辦費(fèi)進(jìn)行了追溯調(diào)整，并以追溯調(diào)整后的結(jié)果作為2007年1月1日新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下余額，其中歸屬于少數(shù)股東權(quán)益的部分見下文⑤部分。
⑤上述第2項(xiàng)至第4項(xiàng)所涉及的調(diào)整歸屬于少數(shù)股東權(quán)益的部分
納稅調(diào)整項(xiàng)目 金額
所得稅調(diào)整（第③項(xiàng)） 254,971
開辦費(fèi)調(diào)整（第④項(xiàng)） (335,945)
合計(jì) (80,974)
3、注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審閱意見
公司注冊(cè)會(huì)計(jì)師普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所就差異調(diào)節(jié)表出具了《關(guān)于中國(guó)南玻集團(tuán)股份有限公司新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則合并股東權(quán)益差異調(diào)節(jié)表的審閱報(bào)告》，內(nèi)容如下：
“我們審閱了后附的中國(guó)南玻集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“貴公司”）新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則合并股東權(quán)益差異調(diào)節(jié)表（以下簡(jiǎn)稱“差異調(diào)節(jié)表”）。按照差異調(diào)節(jié)表附注二所述的編制基礎(chǔ)編制上述差異調(diào)節(jié)表是貴公司管理當(dāng)局的責(zé)任。我們的責(zé)任是在實(shí)施審閱工作的基礎(chǔ)上對(duì)上述差異調(diào)節(jié)表發(fā)表審閱意見。
按照中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)頒布的證監(jiān)發(fā)[2006]136號(hào)《關(guān)于做好與新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露工作的通知》的規(guī)定，我們參照《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審閱準(zhǔn)則第2101號(hào)--財(cái)務(wù)報(bào)表審閱》的規(guī)定執(zhí)行審閱業(yè)務(wù)。該準(zhǔn)則要求我們計(jì)劃和實(shí)施審閱工作，以對(duì)差異調(diào)節(jié)表是否不存在重大錯(cuò)報(bào)獲取有限保證。審閱主要限于詢問公司有關(guān)人員與差異調(diào)節(jié)表相關(guān)的會(huì)計(jì)政策和所有重要的認(rèn)定、了解差異調(diào)節(jié)表中調(diào)節(jié)金額的計(jì)算過程、閱讀差異調(diào)節(jié)表以考慮是否遵循指明的編制基礎(chǔ)以及在必要時(shí)實(shí)施分析程序，審閱工作提供的保證程度低于審計(jì)。我們沒有實(shí)施審計(jì)，因而不發(fā)表審計(jì)意見。
根據(jù)我們的審閱，我們沒有注意到任何事項(xiàng)使我們相信上述差異調(diào)節(jié)表沒有在所有重大方面按照差異調(diào)節(jié)表附注二1所述的編制基礎(chǔ)編制。
此外，我們提醒差異調(diào)節(jié)表的使用者關(guān)注，如后附差異調(diào)節(jié)表中的重要提示中所述的原因，上述差異調(diào)節(jié)表中所列示的2007年1月1日的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的合并股東權(quán)益與未來(lái)所列報(bào)的2007年度財(cái)務(wù)報(bào)告中的相應(yīng)數(shù)據(jù)之間可能存在差異。
本段內(nèi)容不影響已發(fā)表的審閱意見。”
（二）執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后可能發(fā)生的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更以及對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響1、關(guān)于2007年1月1日新準(zhǔn)則首次執(zhí)行日現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則股東注：1 附注二部分內(nèi)容為本發(fā)行情況報(bào)告書中“六（六）2（2）新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則合并股東權(quán)益差異調(diào)節(jié)表附注②編制基礎(chǔ)”部分內(nèi)容。
權(quán)益的差異分析：
根據(jù)財(cái)政部2006年2月15日發(fā)布的財(cái)會(huì)[2006]3號(hào)《關(guān)于印發(fā)<企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)-存貨等38項(xiàng)具體準(zhǔn)則的通知》的規(guī)定，公司應(yīng)于2007年1月1日起執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。公司目前依據(jù)財(cái)政部新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定已經(jīng)辯別認(rèn)定的2007年1月1日首次執(zhí)行日現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與新準(zhǔn)則的差異情況如下：
（1） 長(zhǎng)期股權(quán)投資差額
2006年12月31日，公司按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的2006年度合并會(huì)計(jì)報(bào)表存在尚未攤銷完畢的股權(quán)投資貸方差額5,485,034元，該差額系公司及公司之子公司折價(jià)收購(gòu)少數(shù)股東權(quán)益產(chǎn)生，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)—首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第五條，對(duì)于其他采用權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資的貸方差額，應(yīng)于首次執(zhí)行日予以沖銷并增加留存收益，該調(diào)整事項(xiàng)導(dǎo)致新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下股東權(quán)益增加5,485,034元。
（2） 所得稅
根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)—首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第十二條，公司按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第18號(hào)—所得稅》的規(guī)定，于首次執(zhí)行日對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)不同形成的暫時(shí)性差異的所得稅影響進(jìn)行了追溯調(diào)整，產(chǎn)生遞延所得稅資產(chǎn)并相應(yīng)增加留存收益1,481,513元，該調(diào)整事項(xiàng)導(dǎo)致新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下股東權(quán)益增加1,481,513元，其中歸屬于母公司的權(quán)益增加1,226,542元，歸屬于少數(shù)股東的權(quán)益增加254,971元。
（3） 開辦費(fèi)
公司屬于同時(shí)按照國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則對(duì)外提供財(cái)務(wù)報(bào)告的B股上市公司，根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定以及企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施問題專家工作組于2007年2月1日發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施問題專家工作組意見第一號(hào)》的第十個(gè)問答，公司除了按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)－首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第五條至第十九條所規(guī)定的進(jìn)行追溯調(diào)整外，還根據(jù)取得的相關(guān)信息，于2007年1月1日對(duì)開辦費(fèi)進(jìn)行了追溯調(diào)整，該調(diào)整減少公司留存收益2,882,556元，其中歸屬于母公司的權(quán)益減少2,546,611元，歸屬于少數(shù)股東的權(quán)益減少335,945元。
（4） 少數(shù)股東權(quán)益
公司2006年12月31日按現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的合并會(huì)計(jì)報(bào)表中，少數(shù)股東權(quán)益余額為312,380,615元，該余額按新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則于2007年1月1日歸入股東權(quán)益，由此增加公司股東權(quán)益312,380,615元。
2、執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后可能發(fā)生的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更及其對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響：
（1）根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)長(zhǎng)期股權(quán)投資的規(guī)定，公司對(duì)子公司長(zhǎng)期投資的核算方法將從權(quán)益法變更為成本法，該變更將對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生影響，但不會(huì)影響公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表；
（2）根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)無(wú)形資產(chǎn)的規(guī)定，取得的土地使用權(quán)應(yīng)確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)，執(zhí)行新準(zhǔn)則后，已于以前年度計(jì)入房屋、建筑物成本的土地使用權(quán)價(jià)值將重分類至無(wú)形資產(chǎn)核算，2007年1月1日后取得的土地使用權(quán)將作為無(wú)形資產(chǎn)核算，不再計(jì)入房屋、建筑物成本。該變更將影響土地使用權(quán)在報(bào)表中的分類，但不會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大影響；
（3）根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)無(wú)形資產(chǎn)的規(guī)定，公司發(fā)生的研究開發(fā)費(fèi)將由現(xiàn)行的全部費(fèi)用化，變更為符合規(guī)定條件的開發(fā)支出可以資本化，該變更可能導(dǎo)致公司當(dāng)期費(fèi)用減少，當(dāng)期利潤(rùn)、期末資產(chǎn)和期末股東權(quán)益增加；
（4）根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第18號(hào)所得稅的規(guī)定，公司對(duì)所得稅的核算將由應(yīng)付稅款法變更為資產(chǎn)負(fù)債表的納稅影響會(huì)計(jì)法，該變更可能影響公司當(dāng)期的所得稅費(fèi)用、當(dāng)期利潤(rùn)及期末資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益。
上述調(diào)整事項(xiàng)和影響事項(xiàng)可能因財(cái)政部對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的進(jìn)一步講解而進(jìn)行調(diào)整。
六、未來(lái)財(cái)務(wù)狀況、盈利能力的發(fā)展趨勢(shì)分析
（一）未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析
未來(lái)3到5年，公司將繼續(xù)專注于高檔節(jié)能工程玻璃、優(yōu)質(zhì)浮法玻璃和精細(xì)玻璃3大領(lǐng)域的產(chǎn)品的生產(chǎn)，并在此基礎(chǔ)上發(fā)展以多晶硅為核心的太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)，發(fā)展成為國(guó)內(nèi)最大的玻璃產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，并在太陽(yáng)能領(lǐng)域形成新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，成為國(guó)內(nèi)惟一一家同時(shí)在節(jié)能玻璃領(lǐng)域和太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。
具體來(lái)說，公司將通過本次定向發(fā)行、銀行信貸、與其他投資者合作等方式，對(duì)節(jié)能工程玻璃和太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投入，實(shí)現(xiàn)節(jié)能工程玻璃在全國(guó)主要區(qū)域的全面的布局和向太陽(yáng)能領(lǐng)域的拓展。根據(jù)公司發(fā)展規(guī)劃，公司管理層認(rèn)為，在市場(chǎng)不出現(xiàn)重大變化的情況下，2007公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)將繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
（二）公司主要優(yōu)勢(shì)及困難
1、主要優(yōu)勢(shì)
公司具有多方面的優(yōu)勢(shì)，主要為：（1）在行業(yè)中具有核心競(jìng)爭(zhēng)力，成長(zhǎng)能力和盈利能力強(qiáng)，業(yè)務(wù)發(fā)展前景良好；（2）在同行業(yè)中具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)、品牌優(yōu)勢(shì)、網(wǎng)絡(luò)和布局優(yōu)勢(shì)以及技術(shù)優(yōu)勢(shì)、管理優(yōu)勢(shì)等。詳見“業(yè)務(wù)進(jìn)展和盈利能力的連續(xù)性、穩(wěn)定性分析”部分。
2、主要困難
根據(jù)公司的發(fā)展規(guī)劃，公司節(jié)能工程玻璃和多晶硅等太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，特別是本次募集資金擬投資的項(xiàng)目迫切需要長(zhǎng)期資金的投入，長(zhǎng)期資金不足是公司面臨的主要問題之一，公司將根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，利用包括本次增發(fā)在內(nèi)的多種渠道進(jìn)行融資，充分發(fā)揮公司優(yōu)勢(shì)，克服困難，實(shí)現(xiàn)公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。
七、對(duì)本次非公開發(fā)行對(duì)公司影響的分析
1、本次發(fā)行將推動(dòng)公司深加工玻璃在全國(guó)范圍的戰(zhàn)略布局
本次發(fā)行募集資金將投資于建設(shè)天津、江蘇吳江、廣東東莞3大深加工玻璃生產(chǎn)基地，項(xiàng)目的完成將使公司完成華南地區(qū)生產(chǎn)能力的整合、加強(qiáng)華北地區(qū)產(chǎn)能，增加華東地區(qū)布局，從而形成東南西北、覆蓋全國(guó)的生產(chǎn)布局。
2、本次發(fā)行將大幅提高公司高檔深加工玻璃生產(chǎn)能力，鞏固龍頭地位本次發(fā)行募集資金主要投資于高檔深加工玻璃，項(xiàng)目完成后公司鍍膜中空玻璃生產(chǎn)能力將增加1倍以上，在鍍膜中空復(fù)合玻璃方面公司將形成900萬(wàn)㎡的生產(chǎn)能力，進(jìn)一步提高競(jìng)爭(zhēng)能力，鞏固市場(chǎng)龍頭地位。
3、有助于公司打造太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)鏈，形成新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)
隨著全球能源日趨緊張，太陽(yáng)能電池產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展，高純度多晶硅材料在全球范圍內(nèi)供需失衡，本次發(fā)行募集資金將有部分投資于高純度多晶硅一期項(xiàng)目，項(xiàng)目完成將使公司完成從傳統(tǒng)玻璃產(chǎn)業(yè)向新能源領(lǐng)域的拓展，為公司創(chuàng)造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
4、本次發(fā)行將改善公司融資結(jié)構(gòu)，節(jié)約融資成本，提高利潤(rùn)水平
近年來(lái)公司為擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模，提高競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，持續(xù)進(jìn)行了大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資，為滿足資金需求，公司增加了大量的短期負(fù)債融資，導(dǎo)致公司流動(dòng)性下降，財(cái)務(wù)費(fèi)用增加，融資結(jié)構(gòu)不夠合理。本次發(fā)行（預(yù)計(jì)募集資金不超過13.8億元）將大幅提高公司凈資產(chǎn)比例，增加長(zhǎng)期資本融資，從而改善融資結(jié)構(gòu)，節(jié)約融資成本，有利于公司利潤(rùn)水平的進(jìn)一步提高。
5、本次發(fā)行將有利于改善公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司發(fā)展
本次發(fā)行，公司將在保持股權(quán)結(jié)構(gòu)基本穩(wěn)定、保持經(jīng)營(yíng)管理穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，結(jié)合公司發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，在條件成熟的情況下將考慮引進(jìn)對(duì)公司發(fā)展有戰(zhàn)略意義的股東，從而改善股東結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步提高公司管理水平，促進(jìn)公司發(fā)展。
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第五節(jié) 本次募集資金運(yùn)用
一、本次非公開發(fā)行募集資金總額及投資項(xiàng)目
（一）本次非公開發(fā)行募集資金數(shù)額
本次非公開發(fā)行股票募集資金總額為138,000萬(wàn)元，扣除800萬(wàn)元發(fā)行及發(fā)行相關(guān)費(fèi)用的募集資金凈額為137,200萬(wàn)元。
（二）募集資金投資項(xiàng)目
根據(jù)公司2007年第1次臨時(shí)股東大會(huì)決定，本次募集資金將投資于以下4個(gè)項(xiàng)目：
預(yù)計(jì)使用
序 項(xiàng)目名稱 總投資額 募集資金 項(xiàng)目?jī)?nèi)容 時(shí)間進(jìn)度
號(hào) （億元） 額（億元） (建設(shè)期)
天津新建250萬(wàn) 擴(kuò)大天津玻璃深加
1 ㎡/年建筑節(jié)能 3.84 2.8 工基地的產(chǎn)能，生產(chǎn) 1年
LOW-E中空玻 環(huán)保節(jié)能建筑工程
璃項(xiàng)目 玻璃
吳江新建250萬(wàn)
㎡/年建筑節(jié)能 在華東新建250萬(wàn)
2 LOW-E中空玻 4.33 3.0 ㎡/年建筑節(jié)能LOW 1年
璃項(xiàng)目 －E中空玻璃項(xiàng)目
在湖北宜昌建多晶
3 新建1500噸/年 7.80 4.5 硅生產(chǎn)線，一期產(chǎn)能 1.5年
多晶硅項(xiàng)目 1500噸/年
對(duì)公司深圳地區(qū)的
玻璃深加工產(chǎn)業(yè)進(jìn)
4 東莞工程玻璃深 6.70 3.5 行整合，在東莞形成 1年
加工基地項(xiàng)目 400萬(wàn)㎡/年的鍍膜
中空復(fù)合產(chǎn)能
合計(jì) 22.67 13.8
================續(xù)上表=========================
序 項(xiàng)目名稱 項(xiàng)目審批、核準(zhǔn)或備
號(hào) 案情況
經(jīng)天津市武清區(qū)發(fā)展
天津新建250萬(wàn) 計(jì)劃委員會(huì)以津武清
1 ㎡/年建筑節(jié)能 行政許可[2006]242號(hào)
LOW-E中空玻 和[2006]306號(hào)文件核
璃項(xiàng)目 準(zhǔn)
吳江新建250萬(wàn) 經(jīng)江蘇省發(fā)展和改革
㎡/年建筑節(jié)能 委員會(huì)以蘇發(fā)改工業(yè)
2 LOW-E中空玻 發(fā)[2007]293號(hào)文件核
璃項(xiàng)目 準(zhǔn)
經(jīng)湖北省發(fā)展和改革
3 新建1500噸/年 委員會(huì)以鄂發(fā)改高技
多晶硅項(xiàng)目 [2006]575號(hào)文件核準(zhǔn)
經(jīng)東莞市對(duì)外貿(mào)易經(jīng)
濟(jì)合作局以東外經(jīng)貿(mào)
4 東莞工程玻璃深 資[2005]2667號(hào)、東外
加工基地項(xiàng)目 經(jīng)貿(mào)資[2006]2379號(hào)
文件批復(fù)
以上擬投資項(xiàng)目共需資金22.67億元，本次募集資金如有不足，資金缺口由公司自籌解決。股東大會(huì)授權(quán)公司董事會(huì)在實(shí)際募集資金金額低于13.8億元時(shí)，根據(jù)實(shí)際情況，在不改變擬投入項(xiàng)目的前提下，對(duì)上述單個(gè)或多個(gè)擬投入項(xiàng)目的擬投入募集資金金額進(jìn)行調(diào)整。
二、本次募集資金投資項(xiàng)目對(duì)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的影響
（一）對(duì)公司現(xiàn)有核心業(yè)務(wù)深加工玻璃產(chǎn)業(yè)的影響
1、公司深加工玻璃產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)在全國(guó)范圍內(nèi)的戰(zhàn)略布局
本次募集資金擬在天津、江蘇吳江、廣東東莞投資建設(shè)3大深加工玻璃生產(chǎn)基地，將使公司完成對(duì)華南地區(qū)生產(chǎn)能力的整合、加強(qiáng)華北地區(qū)產(chǎn)能，增加華東地區(qū)布局，從而完成覆蓋全國(guó)的生產(chǎn)布局，進(jìn)一步鞏固行業(yè)龍頭地位。其中：
東莞工程玻璃項(xiàng)目通過將深圳地區(qū)分散的生產(chǎn)能力實(shí)施整體搬遷，在東莞形成華南地區(qū)統(tǒng)一的深加工中心，將有效解決原生產(chǎn)組織不合理以及配套成本高居不下的問題，鞏固公司在華南地區(qū)的龍頭地位并提高盈利能力。
天津工程玻璃項(xiàng)目將進(jìn)一步擴(kuò)大天津地區(qū)原有生產(chǎn)規(guī)模、充分利用天津?yàn)I海新區(qū)建設(shè)帶來(lái)的市場(chǎng)商機(jī)，加強(qiáng)公司在華北地區(qū)乃至整個(gè)北方地區(qū)的生產(chǎn)布局，進(jìn)一步提高在北方地區(qū)的市場(chǎng)占有率，推動(dòng)公司完善全國(guó)布局。
吳江南玻工程玻璃項(xiàng)目將使公司在華東地區(qū)完成生產(chǎn)布局，從而實(shí)現(xiàn)公司在全國(guó)范圍內(nèi)合理布局的局面。該項(xiàng)目所輻射的長(zhǎng)三角地區(qū)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的熱點(diǎn)及核心區(qū)，項(xiàng)目實(shí)施對(duì)公司搶占華東市場(chǎng)份額、進(jìn)一步提升“南玻”的品牌優(yōu)勢(shì)、鞏固全國(guó)范圍內(nèi)的市場(chǎng)龍頭地位具有重要意義。
2、對(duì)生產(chǎn)能力和競(jìng)爭(zhēng)能力的影響
當(dāng)前，公司已在我國(guó)華南、華北、西南地區(qū)完成布局，建有玻璃深加工基地，截止2006年末公司已形成了400萬(wàn)㎡鍍膜中空復(fù)合玻璃的生產(chǎn)能力，2006年實(shí)際生產(chǎn)鍍膜玻璃、中空玻璃260萬(wàn)㎡和279萬(wàn)㎡，銷售鍍膜玻璃、中空玻璃252萬(wàn)㎡和276萬(wàn)㎡，市場(chǎng)占有率繼續(xù)穩(wěn)居全國(guó)第1位。
本次募投項(xiàng)目完成后，公司將新增鍍膜中空玻璃生產(chǎn)能力650萬(wàn)㎡，屆時(shí)公司將形成年產(chǎn)鍍膜中空復(fù)合玻璃1,050萬(wàn)㎡的生產(chǎn)能力，繼續(xù)鞏固市場(chǎng)龍頭地位。
（二）在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)上，打造太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)，形成新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)
本次募集資金投資項(xiàng)目1,500噸/年多晶硅項(xiàng)目是公司正在打造的太陽(yáng)產(chǎn)業(yè)鏈條的核心項(xiàng)目，也是整個(gè)太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)中最為重要的環(huán)節(jié)。目前，公司已經(jīng)完成了太陽(yáng)能超白壓延玻璃項(xiàng)目的建設(shè)并正式投產(chǎn)，未來(lái)多晶硅項(xiàng)目的建成并投產(chǎn)將標(biāo)志著公司太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)鏈條核心的完成，也標(biāo)志著公司完成了從傳統(tǒng)玻璃產(chǎn)業(yè)向新能源領(lǐng)域的拓展，從而形成玻璃制造和太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)兩大產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局，構(gòu)建公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
三、本次募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施方式和合資方介紹
（一）項(xiàng)目實(shí)施方式
本次募集資金擬投資項(xiàng)目均將采用由公司與合資方共同設(shè)立的中外合資企業(yè)實(shí)施的方式進(jìn)行，公司將主要通過控股的方式對(duì)各合資公司進(jìn)行控制。
（二）項(xiàng)目管理
本次募集資金投資項(xiàng)目將分別由4家新設(shè)立的合資公司組織實(shí)施。各公司的組織形式采取董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制。管理上，將借鑒公司現(xiàn)有的管理系統(tǒng)，設(shè)立采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售、財(cái)務(wù)等部門，建立崗位責(zé)任制，服從各合資公司的管理和組織。
1、募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施公司基本情況
公司新設(shè)立的4家合資公司情況如下：
注冊(cè)資 合資各方注冊(cè)資本出資額及比例
序 合資公司 負(fù)責(zé)實(shí)施的 本（萬(wàn) 合資方名稱 注冊(cè)資本 出資
號(hào) 名稱 項(xiàng)目 元） 出資額 比例
天津南玻節(jié) 天津南玻工 中國(guó)南玻集團(tuán)股份有限公司 9,600 75%
1 能玻璃有限 程玻璃深加 12,800 松階投資有限公司 3,200 25%
公司 工擴(kuò)建項(xiàng)目 合計(jì) 12,800 100%
吳江南玻華 中國(guó)南玻集團(tuán)股份有限公司 24,000 75%
2 東工程玻璃 吳江南玻工 32,000 松階投資有限公司 8,000 25%
有限公司 程玻璃項(xiàng)目 合計(jì) 32,000 100%
中國(guó)南玻集團(tuán)股份有限公司 17,420 67%
3 宜昌南玻 宜昌多晶硅 26,000 宜昌力源科技開發(fā)有限責(zé)任 2,080 8%
硅材料 項(xiàng)目 公司
有限公司 華儀有限公司 6,500 25%
合計(jì) 26,000 100%
東莞南玻 東莞工程玻 中國(guó)南玻集團(tuán)股份有限公司 18,000 75%
4 工程玻璃 璃深加工基 24,000 松階投資有限公司 6,000 25%
有限公司 地項(xiàng)目 合計(jì) 24,000 100%
注：香港松階公司系南玻集團(tuán)全資子公司南玻（香港）有限公司的全資子公司，因此，公司對(duì)上述從事深加工玻璃的子公司擁有100%的控制權(quán)。
① 天津南玻節(jié)能玻璃有限公司
2006年8月18日，發(fā)行人與松階投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“松階公司”）簽訂《合資經(jīng)營(yíng)天津南玻節(jié)能玻璃有限公司合同》，約定雙方共同投資設(shè)立天津南玻節(jié)能玻璃有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天津南玻”），投資總額為人民幣 23,600萬(wàn)元，注冊(cè)資本為人民幣12,800萬(wàn)元，其中，發(fā)行人出資人民幣9,600萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的75%，松階公司出資人民幣3,200萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的25%。同日，合資雙方訂立了《合資經(jīng)營(yíng)天津南玻節(jié)能玻璃有限公司章程》。
2006年9月22日，天津市武清區(qū)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)作出津武外字（2006）135號(hào)《關(guān)于設(shè)立合資企業(yè)天津南玻節(jié)能玻璃有限公司的批復(fù)》，同意發(fā)行人與松階公司共同投資設(shè)立天津南玻。2006年9月25日，天津南玻取得天津市人民政府頒發(fā)的商外資津外資字[2006]09022號(hào)《中華人民共和國(guó)外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》。
2006年9月26日，天津南玻取得天津市工商行政管理局頒發(fā)的注冊(cè)號(hào)為企合津總字第018751號(hào)的《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》。
2006年11月29日，天津市中和信誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具津中和信誠(chéng)驗(yàn)外字（2006）第55號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》。根據(jù)該報(bào)告，截至2006年11月23日止，天津南玻收到股東繳納的第1期注冊(cè)資本合計(jì)人民幣19,197,975元，占注冊(cè)資本的15%，按照出資比例，發(fā)行人以人民幣現(xiàn)金出資14,400,000元，松階公司以相當(dāng)于4,797,975元人民幣的港幣現(xiàn)匯出資。
2006年12月12日，天津市中和信誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具津中和信誠(chéng)驗(yàn)外字（2006）第62號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》。根據(jù)該報(bào)告，截至2006年11月30日止，天津南玻收到股東繳納的第2期注冊(cè)資本合計(jì)人民幣64,300,518元，按照出資比例，發(fā)行人以人民幣現(xiàn)金出資48,000,000元，松階公司以相當(dāng)于16,300,518元人民幣的港幣現(xiàn)匯出資；連同前期出資天津南玻累計(jì)收到股東繳納的注冊(cè)資本合計(jì)人民幣83,498,493元，占注冊(cè)資本的65.23%。
2006年12月13日，天津市武清區(qū)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)作出津武外字（2006）170號(hào)《關(guān)于天津南玻節(jié)能玻璃有限公司增加投資總額的批復(fù)》，同意天津南玻投資總額增加人民幣14,800萬(wàn)元，增加后投資總額為人民幣38,400萬(wàn)元。本次增加投資總額注冊(cè)資本未發(fā)生變化。天津南玻節(jié)能玻璃有限公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)見上表。
② 吳江南玻華東工程玻璃有限公司
2006年9月，發(fā)行人與松階投資有限公司簽訂《合資經(jīng)營(yíng)吳江南玻華東工程玻璃有限公司合同》，約定雙方共同投資設(shè)立吳江南玻華東工程玻璃有限公司（以下簡(jiǎn)稱“吳江南玻”），投資總額為人民幣43,280萬(wàn)元，注冊(cè)資本為人民幣32,000萬(wàn)元，其中，發(fā)行人出資人民幣24,000萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的75%，松階投資有限公司出資人民幣8,000萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的25%。2006年9月，雙方訂立了《合資經(jīng)營(yíng)吳江南玻華東工程玻璃有限公司章程》。
2006年9月29日，江蘇省對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作廳作出蘇外經(jīng)貿(mào)資審字[2006]第05319號(hào)《關(guān)于同意設(shè)立中外合資企業(yè)“吳江南玻華東工程玻璃有限公司”
的批復(fù)》，同意發(fā)行人與松階公司共同投資設(shè)立吳江南玻。2006年10月9日，吳江南玻取得江蘇省人民政府頒發(fā)的商外資蘇府資字[2006]69056號(hào)《中華人民共和國(guó)外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》。
2006年10月27日，吳江南玻取得蘇州市吳江工商行政管理局頒發(fā)的注冊(cè)號(hào)為企合蘇吳總字第001104號(hào)的《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》。
2006年11月23日，蘇州華瑞會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具華瑞驗(yàn)外字（2006）222號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告（第一期）》。根據(jù)該報(bào)告，截至2006年11月22日止，吳江南玻收到股東繳納的第1期注冊(cè)資本合計(jì)人民幣48,000,000元，占注冊(cè)資本的15%，按照出資比例，發(fā)行人投入人民幣 36,000,000元，松階公司以現(xiàn)匯美元投入1,526,000美元，折合人民幣12,000,000元。
2006年12月25日，蘇州華瑞會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具華瑞驗(yàn)外字（2006）272號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告（第二期）》。根據(jù)該報(bào)告，截至2006年12月22日止，吳江南玻共收到股東繳納的第2期注冊(cè)資本合計(jì)人民幣48,000,000元，均為發(fā)行人投入；
連同前期出資吳江南玻累計(jì)收到股東繳納的注冊(cè)資本合計(jì)人民幣96,000,000元，占注冊(cè)資本的30%。
2007年4月22日，蘇州華瑞會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具華瑞驗(yàn)外字（2007）096號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告（第三期）》。根據(jù)該報(bào)告，截至2007年4月10日止，吳江南玻共收到股東繳納的第3期注冊(cè)資本合計(jì)人民幣48,000,000元，其中，發(fā)行人投入人民幣 24,000,000元，松階公司以現(xiàn)匯美元投入3,106,000美元，折合人民幣24,000,000元；連同前兩期出資吳江南玻累計(jì)收到股東繳納的注冊(cè)資本合計(jì)人民幣144,000,000元，占注冊(cè)資本的45%，其中發(fā)行人累計(jì)投資人民幣108,000,000元，占已投資金額的75%，松階公司累計(jì)投資額折合人民幣36,000,000元，占已投資金額的25%。吳江南玻華東工程玻璃有限公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)見上表。
③ 宜昌南玻硅材料有限公司
2006年7月10日，發(fā)行人、宜昌力源科技開發(fā)有限責(zé)任公司與華儀有限公司簽訂《合資經(jīng)營(yíng)宜昌南玻硅材料有限公司合同》，約定三方共同投資設(shè)立宜昌南玻硅材料有限公司（以下簡(jiǎn)稱“宜昌南玻”），投資總額為人民幣78,000萬(wàn)元，注冊(cè)資本為人民幣26,000萬(wàn)元，其中，發(fā)行人出資人民幣17,420萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的67%，宜昌力源科技開發(fā)有限責(zé)任公司出資人民幣2,080萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的8%，華儀有限公司出資人民幣6,500萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的25%。同日，三方訂立了《合資經(jīng)營(yíng)宜昌南玻硅材料有限公司章程》。
2006年8月1日，湖北省商務(wù)廳作出鄂商資[2006]118號(hào)《省商務(wù)廳關(guān)于宜昌南玻硅材料有限公司合同、章程的批復(fù)》，同意發(fā)行人、宜昌力源科技開發(fā)有限責(zé)任公司與華儀有限公司共同投資設(shè)立宜昌南玻。2006年8月1日，宜昌南玻取得湖北省人民政府頒發(fā)的商外資鄂審字[2006]4688號(hào)《中華人民共和國(guó)臺(tái)港澳僑投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》。
2006年8月1日，宜昌南玻取得湖北省工商行政管理局頒發(fā)的注冊(cè)號(hào)為企合鄂總字第003387號(hào)的《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》。
2006年9月20日，湖北隆興會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司出具鄂隆興驗(yàn)字（2006）第26號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》。根據(jù)該報(bào)告，截至2006年9月18日止，宜昌南玻收到股東繳納的第1期注冊(cè)資本合計(jì)人民幣7,800萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的30%，按照出資比例，發(fā)行人繳納人民幣5,226萬(wàn)元，華儀有限公司繳納2,453,640美元，折合人民幣1,950.05萬(wàn)元，宜昌力源科技開發(fā)有限責(zé)任公司繳納人民幣624萬(wàn)元。
2007年4月28日，湖北隆興會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司出具鄂隆興驗(yàn)字（2007）第001號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》。根據(jù)該報(bào)告，截至2007年4月27日止，宜昌南玻收到股東繳納的第2、3期注冊(cè)資本合計(jì)人民幣10,400萬(wàn)元，按照出資比例，發(fā)行人繳納人民幣 6,968萬(wàn)元，華儀有限公司繳納338萬(wàn)美元，折合人民幣2,611.9626萬(wàn)元，宜昌力源科技開發(fā)有限責(zé)任公司繳納人民幣832萬(wàn)元；連同前期宜昌南玻累計(jì)收到股東繳納的注冊(cè)資本合計(jì)人民幣18,200萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的70%。宜昌南玻硅材料有限公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)見上表。
④ 東莞南玻工程玻璃有限公司
2005年9月10日，發(fā)行人與松階公司簽訂《合資經(jīng)營(yíng)東莞南玻工程玻璃有限公司合同》，約定雙方共同投資設(shè)立東莞南玻工程玻璃有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東莞南玻”），投資總額為人民幣25,000萬(wàn)元，注冊(cè)資本為人民幣10,000萬(wàn)元，其中，發(fā)行人出資人民幣7,500萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的75%，松階公司出資人民幣2,500萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的25%。同日，發(fā)行人與松階公司訂立了《合資經(jīng)營(yíng)東莞南玻工程玻璃有限公司章程》。
2005年10月13日，東莞市對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作局作出東外經(jīng)貿(mào)資[2005]2667號(hào)《關(guān)于設(shè)立合資企業(yè)東莞南玻工程玻璃有限公司可行性研究報(bào)告、合同和章程的批復(fù)》，同意發(fā)行人與松階公司共同投資設(shè)立東莞南玻。2005年10月20日，東莞南玻取得廣東省人民政府頒發(fā)的商外資粵東合資證字[2005]0018號(hào)《中華人民共和國(guó)外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》。
2005年10月25日，東莞南玻取得東莞市工商行政管理局頒發(fā)的注冊(cè)號(hào)為企合粵莞總字第200485號(hào)的《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》。
2005年12月8日，東莞市華聯(lián)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具華聯(lián)驗(yàn)字（2005）第H102號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》。根據(jù)該報(bào)告，截至2005年12月1日止，東莞南玻收到股東繳納的第1期注冊(cè)資本合計(jì)人民幣24,999,400.08元，占注冊(cè)資本的25%，按照出資比例，發(fā)行人以貨幣資金出資人民幣18,750,000元，松階公司以貨幣資金出資港幣5,999,232.10元，折合人民幣6,249,408.08元。
2006年6月6日，東莞市華聯(lián)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具華聯(lián)驗(yàn)字（2006）第E105號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》。根據(jù)該報(bào)告，截至2006年5月23日止，東莞南玻收到股東繳納的第2期注冊(cè)資本合計(jì)人民幣75,000,599.92元，按照出資比例，發(fā)行人以貨幣資金出資人民幣 56,250,000元，松階公司以貨幣資金出資美元2,337,244.84元，折合人民幣18,750,599.92元；連同前期東莞南玻累計(jì)收到股東繳納的注冊(cè)資本合計(jì)人民幣100,000,000元，占注冊(cè)資本的100%。
2006年10月8日，東莞市對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作局作出東外經(jīng)貿(mào)資[2006]2379號(hào)《關(guān)于合資企業(yè)東莞南玻工程玻璃有限公司補(bǔ)充合同之一和補(bǔ)充章程之一的批復(fù)》，同意發(fā)行人與松階公司對(duì)東莞南玻的投資總額增加人民幣42,000萬(wàn)元，變更后的投資總額為人民幣67,000萬(wàn)元，注冊(cè)資本變更為人民幣24,000萬(wàn)元，其中，發(fā)行人出資人民幣18,000萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的75%，松階公司出資人民幣6,000萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的25%。
2007年2月12日，東莞市華聯(lián)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具華聯(lián)驗(yàn)字（2007）第E208號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》。根據(jù)該報(bào)告，截至2007年1月25日止，東莞南玻收到股東繳納的新增注冊(cè)資本第1期合計(jì)人民幣20,979,000元，按照出資比例，發(fā)行人以貨幣資金出資人民幣15,750,000元，松階公司以貨幣資金出資港幣5,250,000元，折合人民幣5,229,000元；連同前二期東莞南玻累計(jì)收到股東繳納的注冊(cè)資本合計(jì)人民幣120,979,000元，占增資后注冊(cè)資本的50.41%。
2007年5月15日，東莞市華聯(lián)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具華聯(lián)驗(yàn)字[2007]第E101號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》。根據(jù)該報(bào)告，截至2007年4月5日止，東莞南玻收到股東繳納的新增注冊(cè)資本第2期合計(jì)人民幣119,021,000元，按照出資比例，發(fā)行人以貨幣資金出資人民幣 89,250,000元，松階公司以貨幣資金出資美元3,852,954元，折合人民幣29,771,000元，連同前期出資東莞南玻累計(jì)收到股東繳納的注冊(cè)資本合計(jì)人民幣240,000,000元，占增資后注冊(cè)資本的100%。東莞南玻工程玻璃有限公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)見上表。
2、合資方情況
本次募集資金投資項(xiàng)目合資方包括：3個(gè)工程玻璃項(xiàng)目的合資方均為香港松階投資有限公司、多晶硅項(xiàng)目的合資方為香港華儀公司和宜昌力源科技開發(fā)有限責(zé)任公司。各合資方的簡(jiǎn)要情況如下：
（1）松階投資有限公司：是2005年4月11日成立的有限公司，具體情況如下：
公司名稱：松階投資有限公司（PINESTEPINVESTMENTSLIMITED）
法定代表人：梁金水
辦事處地址：香港干諾道西144-151號(hào)成基商業(yè)中心1806室
注冊(cè)地址：P.0.Box957,OffshoreIncorporationsCentre,RoadTown,Tortola,BritishVirginIslands
注冊(cè)資本：1美元
主要股東：南玻（香港）有限公司持有該公司100%的股權(quán)
主要業(yè)務(wù)：投資管理（investment）
與南玻集團(tuán)的關(guān)系：松階公司系南玻集團(tuán)全資子公司南玻（香港）有限公司的全資子公司。
② 華儀有限公司：是2004年5月7日依據(jù)香港法律成立的有限公司，登記證號(hào)為34639231-000-05-04-4，具體情況如下：
公司名稱：華儀有限公司
法定代表人：梁金水
注冊(cè)地址：香港
注冊(cè)資本：10,000港元
主要股東：寶聯(lián)有限公司 JumboUnitedLtd (35%)
南玻（香港）有限公司 Chinasouthernglass(Hongkong)Ltd (65%)
主要業(yè)務(wù)：投資發(fā)展及貿(mào)易
與南玻集團(tuán)的關(guān)系：該公司股東寶聯(lián)有限公司是南玻（香港）有限公司的全資子公司。華儀有限公司為南玻（香港）有限公司的全資子公司。
（3）宜昌力源科技開發(fā)有限責(zé)任公司：是2006年7月19日 于大陸設(shè)立的有限公司，具體情況如下：
公司名稱：宜昌力源科技開發(fā)有限責(zé)任公司
法定代表人：徐贊國(guó)
注冊(cè)地址：湖北宜昌市夷陵路172-3號(hào)
注冊(cè)資本：100萬(wàn)人民幣
主要股東：宜昌天力電業(yè)發(fā)展有限責(zé)任公司 (70%)
李新云 (30%)
主要業(yè)務(wù)：科技新產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)成果轉(zhuǎn)讓、信息技術(shù)咨詢
與南玻集團(tuán)的關(guān)系：無(wú)直接和間接關(guān)系
四、本次募集資金投資項(xiàng)目介紹
（一）天津南玻工程玻璃深加工擴(kuò)建項(xiàng)目
1、項(xiàng)目背景
面臨全球能源日益緊張的局面，國(guó)家提出節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)，到2010年全國(guó)新增建筑的1/3達(dá)到節(jié)能50%的目標(biāo)；到2020年，全國(guó)新增建筑全部達(dá)到節(jié)能65%的目標(biāo)強(qiáng)制執(zhí)行節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)節(jié)能玻璃的生產(chǎn)。2006年7月1日，我國(guó)首次頒布實(shí)施強(qiáng)制執(zhí)行的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)—《公用建筑節(jié)能設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)》，而且，對(duì)工程玻璃用量最大的民用住宅玻璃節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)也正在制訂過程中。中國(guó)建設(shè)部也將對(duì)建筑實(shí)施強(qiáng)制節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)，不執(zhí)行節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)的建筑設(shè)計(jì)施工單位，將受到處罰甚至被清除出建筑市場(chǎng)。因此，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和環(huán)保節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，中空玻璃或鍍膜（含LOW-E ）中空的需求量將快速增加，其中，公共建筑需求量增幅將達(dá)到15%，民用建筑中空玻璃的需求將呈現(xiàn)玻璃爆炸式的增長(zhǎng)，到2009年高檔建筑節(jié)能玻璃市場(chǎng)需求量約4,000萬(wàn)㎡以上（數(shù)據(jù)來(lái)源：《2006-2007年中國(guó)玻璃投資與發(fā)展分析》）。
在北方市場(chǎng)，天津武清地處京津之間，處在京津冀經(jīng)濟(jì)圈的中心，天津?yàn)I海新區(qū)已被國(guó)家確定為我國(guó)北方經(jīng)濟(jì)中心，天津?yàn)I海新區(qū)納入國(guó)家整體規(guī)劃所帶動(dòng)起來(lái)的建設(shè)熱潮尚未開始，同時(shí)，天津地區(qū)可以方便地輻射到東北、山東、安徽、河南、山西、內(nèi)蒙古，上述地區(qū)又具有明顯冬冷夏熱的氣候特點(diǎn)，對(duì)建筑節(jié)能玻璃的需求更迫切，預(yù)計(jì)2009年高檔建筑節(jié)能玻璃的市場(chǎng)容量在2,000萬(wàn)平米以上，按照公司市場(chǎng)占有率25%的比例計(jì)算，公司在天津地區(qū)的節(jié)能玻璃年生產(chǎn)能力在500萬(wàn)㎡以上才能滿足市場(chǎng)的需求。
該項(xiàng)目將利用天津?yàn)I海新區(qū)發(fā)展和我國(guó)民用建筑玻璃市場(chǎng)快速發(fā)展的機(jī)遇，在公司原有的天津工程玻璃生產(chǎn)基地基礎(chǔ)上，合資新建一家建筑特種玻璃（中空、鍍膜玻璃）的新公司，擴(kuò)大工程玻璃在天津的生產(chǎn)能力，以滿足我國(guó)北方市場(chǎng)不斷增長(zhǎng)的對(duì)建筑工程玻璃的需求。
2、項(xiàng)目核準(zhǔn)及合資公司情況
該項(xiàng)目經(jīng)天津市武清區(qū)發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)津武清新政許可[2006]242號(hào)《關(guān)于準(zhǔn)予合資經(jīng)營(yíng)“天津南玻節(jié)能玻璃有限公司”外商投資項(xiàng)目核準(zhǔn)的決定 》和[2006]306號(hào)《關(guān)于準(zhǔn)予天津南玻節(jié)能玻璃有限公司增資擴(kuò)產(chǎn)外商投資項(xiàng)目核準(zhǔn)的決定》核準(zhǔn)。該項(xiàng)目由新設(shè)立的合資公司負(fù)責(zé)實(shí)施。
合資公司“天津南玻節(jié)能玻璃有限公司”于2006年9月26日經(jīng)天津市工商行政管理局登記注冊(cè)成立，注冊(cè)地址為天津市新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)武清開發(fā)區(qū)福源道，法定代表人為吳國(guó)斌，注冊(cè)資本12800萬(wàn)元人民幣，其中，南玻集團(tuán)出資9600萬(wàn)元，占出資總額的75%；松階投資出資3200萬(wàn)元，占出資總額的25%。
公司經(jīng)營(yíng)范圍為：開發(fā)、生產(chǎn)、銷售環(huán)保節(jié)能型的特種玻璃和高檔環(huán)保型裝飾裝修材料（低輻射鍍膜玻璃、熱反射鍍膜玻璃、導(dǎo)電膜玻璃、減反膜玻璃）及其復(fù)合加工的系列玻璃制品（中空玻璃、鋼化安全玻璃、夾層安全玻璃、彩釉鋼化玻璃、切磨鉆加工玻璃及其他平板玻璃深加工制品）；提供有關(guān)平板玻璃深加工的工程技術(shù)、生產(chǎn)技術(shù)及設(shè)備技術(shù)服務(wù)。
3、投資概算
本項(xiàng)目的總投資為38,400萬(wàn)元。其中固定資產(chǎn)總投資37,639萬(wàn)元，流動(dòng)資金761萬(wàn)元人民幣。固定資產(chǎn)投資包括：土地使用費(fèi)1,840萬(wàn)元，建設(shè)工程費(fèi)3,000萬(wàn)元，生產(chǎn)設(shè)備費(fèi)31,839萬(wàn)元（其中進(jìn)口設(shè)備31,809萬(wàn)元人民幣，折合4,007萬(wàn)美元），公用工程配套費(fèi)700萬(wàn)元，不可預(yù)見費(fèi)260萬(wàn)元。截至2006年12月31日，公司已投入資金1,357萬(wàn)元。
4、主要設(shè)備、生產(chǎn)技術(shù)、環(huán)保
本項(xiàng)目主要生產(chǎn)設(shè)備是鍍膜玻璃生產(chǎn)線和中空玻璃生產(chǎn)線等。其中，鍍膜玻璃生產(chǎn)線將采用自己組裝的方式建設(shè)，關(guān)鍵部件從國(guó)外引進(jìn)；6條中空玻璃生產(chǎn)線和121臺(tái)/套配套設(shè)備及相關(guān)優(yōu)化軟件等全部從國(guó)外引進(jìn)。
本項(xiàng)目生產(chǎn)技術(shù)采用真空磁控濺射工藝，即在真空室內(nèi)在近于常溫的條件下，用高電場(chǎng)使氣體分子電離并撞擊陰極上的靶材，撞擊的靶材原子在玻璃表面沉積形成涂膜，具備生產(chǎn)可熱彎和可鋼化加工的低輻射鍍膜玻璃的能力，具體工藝的選擇可大幅提高金屬鈦靶的反應(yīng)濺射速率，提高設(shè)備利用率，降低制造成本。該項(xiàng)目屬浮法玻璃的深加工，合營(yíng)公司將嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)環(huán)境保護(hù)的各項(xiàng)法規(guī)，做好環(huán)境保護(hù)的各項(xiàng)措施，已經(jīng)獲得天津市環(huán)境保護(hù)局津環(huán)保許可表[2007]060號(hào)文件的核準(zhǔn)。
5、主要原材料、輔助材料、動(dòng)力和水源供應(yīng)情況
本項(xiàng)目所需主要材料為普通浮法玻璃，國(guó)內(nèi)目前浮法玻璃供應(yīng)充足，以及其它輔助材料以及包裝材料均可在國(guó)內(nèi)解決，只有生產(chǎn)線的專用輔助材料如（中空膠、靶材等）需由國(guó)外進(jìn)口解決，但在產(chǎn)品成本中所占比例較小；項(xiàng)目將自建一座35千伏的變電站，引入華北電網(wǎng)，京津塘電網(wǎng)，雙電源供電；開發(fā)區(qū)內(nèi)擁有日供水6萬(wàn)噸水廠一座，水電供應(yīng)能滿足生產(chǎn)需要。
6、項(xiàng)目選址及土地情況
項(xiàng)目選址于天津市新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)武清開發(fā)區(qū)，占地面積118693㎡，建筑面積100000㎡。武清區(qū)位于天津市西北部，地處京津兩大城市之間，素有“京津走廊”之稱，開發(fā)區(qū)內(nèi)供水、供電、供熱、通訊、寬帶網(wǎng)等設(shè)施齊全，項(xiàng)目所需配套設(shè)施有保障。公司已經(jīng)取得編號(hào)為武單國(guó)用（2007）第004號(hào)之《國(guó)有土地使用權(quán)證書》。
7、主要產(chǎn)品及市場(chǎng)情況
本項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，將使公司天津工程玻璃生產(chǎn)基地年增加250萬(wàn)㎡LOW-E中空復(fù)合玻璃的生產(chǎn)能力。產(chǎn)品主要銷售對(duì)象為國(guó)內(nèi)北方建筑市場(chǎng)，并繼續(xù)采用由公司統(tǒng)一的銷售團(tuán)隊(duì)銷售的模式進(jìn)行。在北方市場(chǎng)，預(yù)計(jì)高檔建筑節(jié)能玻璃的市場(chǎng)容量將在2009年達(dá)到2000萬(wàn)平米以上，按照公司市場(chǎng)占有率25%的比例計(jì)算，公司在天津地區(qū)的節(jié)能玻璃年生產(chǎn)能力在500萬(wàn)㎡以上才能滿足市場(chǎng)的需求（詳見“項(xiàng)目背景”部分），市場(chǎng)發(fā)展空間廣闊。
8、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益
本項(xiàng)目建設(shè)期為1年，投資靜態(tài)和動(dòng)態(tài)回收期分別為4.57年和5.94年（不含建設(shè)期），投資內(nèi)部收益率28.20%，投資利潤(rùn)率約為22.50%。本項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，將實(shí)現(xiàn)年平均銷售收入約50,200萬(wàn)元，年平均稅后利潤(rùn)約8,640萬(wàn)元。
盈利能力較強(qiáng)。
（二）吳江南玻工程玻璃項(xiàng)目
1、項(xiàng)目背景
長(zhǎng)三角地區(qū)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的熱點(diǎn)及核心區(qū)，國(guó)內(nèi)主要建筑玻璃廠家已在此地區(qū)設(shè)廠，此外，上海等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)很大一部分的玻璃幕墻使用國(guó)外廠家產(chǎn)品。目前，公司已在全國(guó)的華南、華北、西南建有玻璃深加工基地，深加工玻璃產(chǎn)品市場(chǎng)占有率一直位居全國(guó)第一，本項(xiàng)目在華東地區(qū)設(shè)廠是公司在全國(guó)范圍布局的戰(zhàn)略決策。搶占華東市場(chǎng)份額將能進(jìn)一步提升“南玻”的品牌優(yōu)勢(shì)，更近距離接觸國(guó)外先進(jìn)技術(shù)發(fā)展方向，鞏固市場(chǎng)龍頭地位。
2、項(xiàng)目核準(zhǔn)及合資公司情況
本項(xiàng)目已經(jīng)江蘇省發(fā)展和改革委員會(huì)蘇發(fā)改工業(yè)發(fā)[2007]293號(hào)文《省發(fā)展改革委關(guān)于核準(zhǔn)吳江南玻華東工程玻璃有限公司年產(chǎn)500萬(wàn)平方米特種玻璃項(xiàng)目的通知》核準(zhǔn)，項(xiàng)目由新設(shè)立的合資公司負(fù)責(zé)實(shí)施。
合資公司“吳江南玻華東工程玻璃有限公司”于2006年10月27日經(jīng)蘇州市吳江工商行政管理局登記注冊(cè)成立，注冊(cè)地址為江蘇省吳江經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)龐金路，法定代表人吳國(guó)斌，注冊(cè)資本32,000萬(wàn)元人民幣，其中，南玻集團(tuán)出資24,000萬(wàn)元，出資比例為75%；松階投資出資8,000萬(wàn)元，出資比例為25%。公司經(jīng)營(yíng)范圍為生產(chǎn)無(wú)機(jī)非金屬材料及制品特種玻璃（環(huán)保節(jié)能玻璃、低輻射鍍膜玻璃、熱反射鍍膜玻璃、導(dǎo)電膜玻璃及其深加工產(chǎn)品）、平板玻璃深加工設(shè)備；銷售公司自產(chǎn)產(chǎn)品，并提供相關(guān)技術(shù)咨詢與服務(wù)。
3、投資概算
本項(xiàng)目的總投資為人民幣43,280萬(wàn)元，其中：設(shè)備22,610萬(wàn)元，土建17,670萬(wàn)元，其他3,000萬(wàn)元。截至2006年12月31日，公司已投入資金714萬(wàn)元。
4、主要設(shè)備、生產(chǎn)技術(shù)、環(huán)保
本項(xiàng)目預(yù)計(jì)配置鍍膜玻璃生產(chǎn)線兩條，部分設(shè)備進(jìn)口，年產(chǎn)能為250萬(wàn)㎡；
擬購(gòu)置中空玻璃生產(chǎn)線8條、配套切割機(jī)8條，全部從國(guó)外引進(jìn)；從國(guó)內(nèi)和國(guó)外采購(gòu)鋼化玻璃生產(chǎn)線6條（其中進(jìn)口1條）；國(guó)內(nèi)采購(gòu)磨邊機(jī)生產(chǎn)線6條、清洗機(jī)6條。生產(chǎn)技術(shù)參見“天津南玻工程玻璃深加工擴(kuò)建項(xiàng)目”，在環(huán)保方面公司于2006年10月25日獲得江蘇省環(huán)境保護(hù)廳蘇環(huán)表復(fù)（2006）2號(hào)批復(fù)文件，同意建設(shè)。
5、主要原材料、輔助材料供應(yīng)情況
本項(xiàng)目所需主要材料普通浮法玻璃華東地區(qū)供應(yīng)充足，其它輔助材料以及包裝材料均可在國(guó)內(nèi)解決，生產(chǎn)線的專用輔助材料如（中空膠、靶材等）需由國(guó)外進(jìn)口，但在產(chǎn)品成本中所占比例較小。
6、項(xiàng)目選址及土地情況
考慮到新建廠的地址對(duì)整個(gè)長(zhǎng)三角地區(qū)的輻射作用，公司將建廠地址選擇在江蘇省的吳江經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)。2006年10月10日，吳江南玻華東工程玻璃有限公司與吳江市國(guó)土資源局簽訂了《國(guó)有土地使用權(quán)合同草案》》，吳江南玻公司將獲得位于吳江經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)內(nèi)257,000㎡土地使用權(quán)，使用年限為50年，出讓地價(jià)擬為220元人民幣/㎡（以土地估價(jià)結(jié)果確認(rèn)，并簽訂正式合同時(shí)為準(zhǔn)）。
7、項(xiàng)目產(chǎn)品及市場(chǎng)情況
（1）產(chǎn)品方案：本項(xiàng)目的目標(biāo)市場(chǎng)是上海、江蘇、浙江等華東地區(qū)的公共建筑以及中高端民用住宅，主流產(chǎn)品定位于具有高技術(shù)含量，用途更為廣泛的新一代節(jié)能LOW-E 玻璃及其復(fù)合產(chǎn)品，并為下游加工廠提供LOW-E 單片大板玻璃半成品，具體生產(chǎn)能力為：
序號(hào) 產(chǎn)品 產(chǎn)銷量（萬(wàn)平米）
工序
1 6mmLOW-E單片 250.00
2 6mm+9A（中空工序） 250.00
3 6mm鋼化 500.00
最終產(chǎn)品6MM鋼化LOW-E中空玻璃 250.00
（2）市場(chǎng)分析：項(xiàng)目目標(biāo)市場(chǎng)（上海、江蘇、浙江等華東地區(qū)）的市場(chǎng)需求主要來(lái)自于新增建筑和既有建筑節(jié)能改造兩個(gè)方面。把新增建筑和既有建筑節(jié)能改造所需節(jié)能玻璃相加，預(yù)計(jì)華東三省市未來(lái)幾年的合計(jì)市場(chǎng)容量將于2009年達(dá)到1,060萬(wàn)㎡，具體如下：
(單位：萬(wàn)m2)
地區(qū) 2006年 2007年 2008年 2009年 合計(jì)
上海 180 235 285 365 1,065
浙江 150 190 240 310 890
江蘇 185 225 295 385 1,090
合計(jì) 515 650 820 1,060 3,045
數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)建設(shè)部《2004年城鎮(zhèn)房屋概況統(tǒng)計(jì)公報(bào)》和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《2004年全國(guó)人口和建設(shè)用地（按城市分列）2-4》的數(shù)據(jù)計(jì)算得出上述數(shù)據(jù)中，新建筑節(jié)能玻璃需求是按新建筑玻璃需求總量的25%左右取值；既有建筑進(jìn)行節(jié)能改造比例是按照保守估計(jì)“上海、浙江、江蘇分別按2%、1%和1%的比例”計(jì)算。
從上述分析可以看出，本項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，年產(chǎn)量占華東3省市2009年市場(chǎng)需求量的25%，與公司目前的市場(chǎng)占有率相當(dāng)，這對(duì)于進(jìn)一步提升“南玻”
的品牌優(yōu)勢(shì)，鞏固市場(chǎng)龍頭地位具有重要的戰(zhàn)略意義。同時(shí)，本項(xiàng)目所在地的江蘇省吳江市是中國(guó)沿海開放和長(zhǎng)三角對(duì)外開放的中心區(qū)域，吳江對(duì)整個(gè)長(zhǎng)三角地區(qū)的輻射作用，本項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)容量將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過上述所估計(jì)的數(shù)據(jù)，因此本項(xiàng)目的產(chǎn)品具有較好的市場(chǎng)前景。
8、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益
本項(xiàng)目建設(shè)期為1年，投資靜態(tài)和動(dòng)態(tài)回收期分別為4.83年和6.67年（不含建設(shè)期）左右，投資內(nèi)部收益率預(yù)計(jì)為27%，本項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)年平均銷售收入約44,000萬(wàn)元，年平均稅后利潤(rùn)約7,600萬(wàn)元。
（三）宜昌多晶硅項(xiàng)目
1、項(xiàng)目背景
由于傳統(tǒng)能源資源日益短缺，價(jià)格不斷上漲，太陽(yáng)輻射能等可再生潔凈能源在世界范圍內(nèi)得到大力開發(fā)，發(fā)達(dá)國(guó)家主要采用政府補(bǔ)貼并積極推行屋頂計(jì)劃和并網(wǎng)發(fā)電的基本形式，極大的推動(dòng)了太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。我國(guó)對(duì)太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展除出臺(tái)了一系列有利其商業(yè)化的優(yōu)惠、扶持政策外，還在“863高科技攻關(guān)計(jì)劃”中專門設(shè)立了“太陽(yáng)能薄膜電池”技術(shù)研究項(xiàng)目，中科院在其西部行動(dòng)計(jì)劃中，建立了若干太陽(yáng)能發(fā)電、太陽(yáng)能空調(diào)、太陽(yáng)能供熱、風(fēng)光互補(bǔ)電站、地?zé)崂玫仁痉豆こ蹋⑦m時(shí)開展區(qū)域性推廣工作，而“光明工程”
更是專門的太陽(yáng)能發(fā)電扶貧工程計(jì)劃，太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)鏈方興未艾。在太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)鏈中，當(dāng)前制約太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最大的瓶頸是原料高純度多晶硅產(chǎn)能在世界范圍內(nèi)嚴(yán)重匱乏，我國(guó)基本依賴進(jìn)口，隨著太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，多晶硅的瓶頸效應(yīng)將越來(lái)越突出。
在上述背景下，公司根據(jù)國(guó)家有關(guān)節(jié)能及可再生能源方面的能源政策導(dǎo)向及自身的優(yōu)勢(shì)，制定了打造完整太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)鏈的計(jì)劃。本項(xiàng)目是太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)鏈中最關(guān)鍵的多晶硅項(xiàng)目的第一期，產(chǎn)能為1500噸/年。本項(xiàng)目的建成達(dá)產(chǎn)和二、三期的建成投產(chǎn)，將形成年產(chǎn)4500噸多晶硅材料的規(guī)模，公司將在全球多晶硅產(chǎn)業(yè)中占有一席之地。以多晶硅材料為龍頭，公司將形成“多晶硅→硅片→電池片→封裝玻璃”的完整產(chǎn)業(yè)鏈，光伏太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)將成為公司的支柱產(chǎn)業(yè)之一，并將成為公司未來(lái)利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)的強(qiáng)有力的支撐。
2、項(xiàng)目核準(zhǔn)及合資公司情況
本項(xiàng)目已經(jīng)湖北省發(fā)展和改革委員會(huì)鄂發(fā)改高技 [2006] 575號(hào)《省發(fā)展改革委關(guān)于中外合資經(jīng)營(yíng)宜昌南玻半導(dǎo)體高純硅材料項(xiàng)目核準(zhǔn)的批復(fù)》核準(zhǔn)，由新設(shè)立的合資公司負(fù)責(zé)實(shí)施。
合資公司宜昌南玻硅材料有限公司于2006年8月1日經(jīng)湖北省工商新政管理局登記注冊(cè)成立，注冊(cè)地址宜昌開發(fā)區(qū)城東大道31號(hào)，法定代表人曾南，注冊(cè)資本26000萬(wàn)元人民幣，其中，南玻集團(tuán)、宜昌力源科技開發(fā)有限公司和香港華儀有限公司分別出資17,420萬(wàn)元、2,080萬(wàn)元和6,500萬(wàn)元，分別占注冊(cè)資本的67%、8%和25%，公司經(jīng)營(yíng)范圍為：開發(fā)、生產(chǎn)和銷售半導(dǎo)體高純硅材料，高純超細(xì)有機(jī)硅單體、白碳黑（籌建：工業(yè)氣體、氯化氫工業(yè)材料），以及多晶硅、單晶硅、硅片及有機(jī)硅材料的高效制取、提純和分離等工藝技術(shù)和設(shè)備開發(fā)。
3、投資概算
本項(xiàng)目（第一期）的投資總額為人民幣78,000萬(wàn)元（約折合美金9,750萬(wàn)元），其中固定資產(chǎn)投資額9,457萬(wàn)美元，流動(dòng)資金293萬(wàn)美元。截至2006年12月31日，公司已投入資金2,667萬(wàn)元。
4、主要設(shè)備和生產(chǎn)技術(shù)
（1）生產(chǎn)設(shè)備
本項(xiàng)目配置的主要設(shè)備包括：氯化氫合成塔、三氯氫硅合成塔、分餾、精餾塔、還原爐、氫化爐、制氫裝置、制氮裝置、尾氣干法回收裝置、汽氣混合物分離裝置、三廢處理裝置、高壓耐腐泵、檢測(cè)儀器、控制儀器、特殊管材及閥門等。上述生產(chǎn)設(shè)備將根據(jù)生產(chǎn)工藝技術(shù)的需要，通過進(jìn)口和國(guó)內(nèi)采購(gòu)以達(dá)到建造一條較先進(jìn)的多晶硅材料生產(chǎn)線。
（2）生產(chǎn)技術(shù)
本項(xiàng)目高純多晶硅的生產(chǎn)技術(shù)擬采用“改良西門子法”，該方法被目前美國(guó)的Hemlock、日本的德山（Tokuyama）、德國(guó)的Waker、日本（美國(guó)）的三菱硅材等公司所采用，產(chǎn)量約占全球高純多晶硅總量的74%。改良西門子法的工藝流程如下圖所示：
項(xiàng)目由擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的俄羅斯國(guó)家稀有金屬工業(yè)研究設(shè)計(jì)院轉(zhuǎn)讓全套技術(shù)，并承擔(dān)工藝設(shè)計(jì)。俄羅斯國(guó)家稀有金屬工業(yè)研究設(shè)計(jì)院長(zhǎng)期從事高純多晶硅生產(chǎn)技術(shù)的研究開發(fā)與工藝設(shè)計(jì)，擁有豐富的設(shè)計(jì)與技術(shù)轉(zhuǎn)讓經(jīng)驗(yàn)，已成功為國(guó)內(nèi)外多家高純多晶硅企業(yè)設(shè)計(jì)運(yùn)營(yíng)了高純多晶硅生產(chǎn)線。
5、原材料供應(yīng)
公司年產(chǎn)1,500噸高純度多晶硅項(xiàng)目生產(chǎn)所需的主要原材料為硅粉（工業(yè)硅）和液氯；項(xiàng)目年耗用硅粉用量約為2,841噸/年，年耗用液氯約為5,798噸/年。在選定湖北宜昌作為高純多晶硅材料的生產(chǎn)基地時(shí)，原材料供應(yīng)即是公司考慮的重要因素之一：宜昌及其附近荊州地區(qū)有湖北宜化、沙隆達(dá)等氯堿化工等企業(yè)，可以就近供應(yīng)氯氣、三氯氫硅等原料，在供應(yīng)方面有保障，同時(shí)可大幅度降低運(yùn)輸成本。因此，公司在該項(xiàng)目的原材料供應(yīng)方面已做了充分準(zhǔn)備，具體如下：
硅粉是硅礦石、硅砂的初級(jí)加工產(chǎn)品，我國(guó)是硅礦資源豐富的國(guó)家，是全球主要的硅粉產(chǎn)地，目前我國(guó)的生產(chǎn)能力在80～100萬(wàn)噸/年，約占世界硅粉總產(chǎn)量三分之一，在總量供應(yīng)方面有保障；目前發(fā)行人已經(jīng)與濟(jì)南銀豐硅制品有限責(zé)任公司簽訂《工業(yè)硅粉購(gòu)銷意向協(xié)議》，公司在硅粉材料供應(yīng)方面有保障。
在液氯供應(yīng)方面，公司經(jīng)過初步考察已經(jīng)初步確定了供應(yīng)商范圍，目前已與中石化江漢油田分公司鹽化工總廠簽訂了《工業(yè)用液氯購(gòu)銷意向協(xié)議書》，公司液氯供應(yīng)方面有保障。
6、環(huán)保
俄羅斯國(guó)家稀有金屬工業(yè)研究設(shè)計(jì)院設(shè)計(jì)的廢料處理和有效利用工藝為少?gòu)U料工藝，可以顯著降低廢料的數(shù)量。生產(chǎn)過程中使用的試劑以及其相互作用的產(chǎn)物可被循環(huán)利用，固體廢料的數(shù)量少，無(wú)毒無(wú)危險(xiǎn)，污染物在經(jīng)過衛(wèi)生清理之后排空時(shí)，符合環(huán)保要求及中國(guó)國(guó)家二級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。項(xiàng)目過程中沒有污水排出，凈化后的水被循環(huán)利用，從凈化系統(tǒng)排出的多余的水符合國(guó)家一級(jí)水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)。
2006年8月1日和9月11日，本合資項(xiàng)目分別獲得宜昌市環(huán)境保護(hù)局《關(guān)于宜昌南玻硅材料有限公司1500T/A 半導(dǎo)體高純硅材料項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)的批復(fù)》和湖北省環(huán)境保護(hù)局鄂環(huán)函（2006）305號(hào)《關(guān)于宜昌南玻硅材料有限公司1500T/A半導(dǎo)體高純硅材料項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)大綱審查意見的函》的批復(fù)。
7、項(xiàng)目選址及主要原輔材料、燃料供應(yīng)情況
多晶硅項(xiàng)目的選址需考慮當(dāng)?shù)氐脑瞎┙o、氣候氣象條件和水文地質(zhì)等情況，經(jīng)審慎考察，公司選定湖北宜昌作為高純多晶硅材料的生產(chǎn)基地，主要由于：宜昌及其附近荊州地區(qū)有湖北宜化、沙隆達(dá)等氯堿化工等企業(yè)，可以就近供應(yīng)氯氣、三氯氫硅等原料，大幅度降低運(yùn)輸成本，促進(jìn)上下游共同發(fā)展；在電力供應(yīng)方面，宜昌近臨三峽電站，在電力輸送、電價(jià)等方面具有得天獨(dú)厚的條件；此外，經(jīng)對(duì)宜昌市的年平均氣溫、地面風(fēng)向風(fēng)速、大氣污染系數(shù)、大氣穩(wěn)定度、聯(lián)合風(fēng)頻、典型水文年份水文特征統(tǒng)計(jì)、地質(zhì)勘探資料、水質(zhì)分析、場(chǎng)地地震效應(yīng)等資料進(jìn)行分析，也符合本項(xiàng)目的建設(shè)要求。公司當(dāng)前已經(jīng)取得項(xiàng)目用地378,344.92㎡的土地使用權(quán)證（土地使用權(quán)證編號(hào)為宜市國(guó)用（2006）第190140386號(hào)）。
8、項(xiàng)目產(chǎn)品及市場(chǎng)情況
本項(xiàng)目（第一期）建成投產(chǎn)后年產(chǎn)高純多晶硅材料1,500噸，分為太陽(yáng)能級(jí)多晶硅材料和電子級(jí)多晶硅材料，分別應(yīng)用于太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)和電子產(chǎn)業(yè)。
自2004年以來(lái)，太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展，全球高純硅材料出現(xiàn)嚴(yán)重短缺。
國(guó)內(nèi)方面，2005年底太陽(yáng)能電池的產(chǎn)能達(dá)到150MW，多晶硅需求量約為1,400噸左右（不含來(lái)料加工部分），而當(dāng)年國(guó)內(nèi)高純硅材料的產(chǎn)量?jī)H約200噸，嚴(yán)重短缺。預(yù)計(jì)到2010年，國(guó)內(nèi)用于太陽(yáng)能電池生產(chǎn)的多晶硅需求量將達(dá)到8,000噸。除太陽(yáng)能級(jí)硅材料外，電子級(jí)高純硅的缺乏已經(jīng)嚴(yán)重制約了我國(guó)半導(dǎo)體工業(yè)的發(fā)展，隨著中國(guó)半導(dǎo)體工業(yè)，尤其是大規(guī)模集成電路工業(yè)技術(shù)的突破和發(fā)展，電子級(jí)高純硅材料的用量將越來(lái)越大，預(yù)計(jì)到2010年將達(dá)到3,000噸以上。
全球供求方面，2005年全世界多晶硅公司總產(chǎn)量為30,600噸，其中太陽(yáng)能級(jí)多晶硅10,800噸，而太陽(yáng)能多晶硅的實(shí)際需求約為20,000噸，嚴(yán)重供不應(yīng)求，2010年全球光伏用高純多晶硅市場(chǎng)需求將達(dá)到4.7萬(wàn)噸，多晶硅產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展前景廣闊。
因此，本項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，產(chǎn)品具有良好的市場(chǎng)前景，并將帶動(dòng)公司整個(gè)光伏太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)步發(fā)展，為優(yōu)化公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，構(gòu)建新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)打下良好基礎(chǔ)。
9、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益
本項(xiàng)目建設(shè)期為1.5年，投資靜態(tài)和動(dòng)態(tài)回收期分別為3.92年和4.61年（不含建設(shè)期），投資內(nèi)部收益率約為 33%，投資利潤(rùn)率約為35%。項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，將實(shí)現(xiàn)年平均銷售收入7.2億元（含稅），年平均稅后利潤(rùn)約2.3億元。
（四）東莞工程玻璃深加工基地項(xiàng)目
1、項(xiàng)目概述
本項(xiàng)目是公司在整體搬遷深圳地區(qū)建筑玻璃加工廠的基礎(chǔ)上在東莞重新建設(shè)的工程玻璃生產(chǎn)基地。
公司當(dāng)前在深圳地區(qū)的工程玻璃生產(chǎn)能力分散在蛇口和福永兩地，由于歷史的原因，兩地的各家工廠都沒有形成完善的配套加工能力,而且目前都面臨著進(jìn)一步發(fā)展受制于廠房空間的局面。生產(chǎn)規(guī)模無(wú)法擴(kuò)大，各種配套成本高居不下，嚴(yán)重影響了深圳地區(qū)工廠的競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展的能力。重新選址，建設(shè)新廠，將目前深圳地區(qū)工廠的加工能力集中到一起，適度擴(kuò)展，并留有一定的發(fā)展空間，形成華南地區(qū)的深加工中心，可充分發(fā)揮公司建筑玻璃的管理優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，達(dá)到降低能耗，節(jié)約成本，形成規(guī)模的目標(biāo)，進(jìn)一步增強(qiáng)公司競(jìng)爭(zhēng)能力。
由于公司先期已在廣東省東莞市麻涌鎮(zhèn)設(shè)立了“東莞南玻綠色工業(yè)基地”，該基地早期策劃時(shí)就已經(jīng)規(guī)劃有建筑玻璃項(xiàng)目，本項(xiàng)目只需要在原計(jì)劃基礎(chǔ)上擴(kuò)大規(guī)模，所需用地充足，各方面的條件也很成熟，因此公司選擇在東莞工業(yè)基地的基礎(chǔ)上建設(shè)新廠，將目前蛇口和福永兩地所有深加工廠的設(shè)備集中，并對(duì)其中的部分設(shè)備進(jìn)行升級(jí)改造，同時(shí)再補(bǔ)充一定數(shù)量的鋼化玻璃和中空玻璃加工設(shè)備及相應(yīng)的配套設(shè)備，形成公司在華南地區(qū)新的生產(chǎn)基地。
2、項(xiàng)目核準(zhǔn)及合資公司情況
本合資項(xiàng)目經(jīng)東莞市對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作局東外經(jīng)貿(mào)資（2005）2667號(hào)《關(guān)于設(shè)立合資企業(yè)東莞南玻工程玻璃有限公司可行性研究報(bào)告、合同和章程的批復(fù)》和東外經(jīng)貿(mào)資（2006）2379號(hào)《關(guān)于合資企業(yè)東莞南玻工程玻璃有限公司補(bǔ)充合同之一和補(bǔ)充章程之一的批復(fù)》核準(zhǔn)；2006年1月4日東莞市環(huán)境保護(hù)局于出具了對(duì)本項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告的批復(fù)意見，同意本合資項(xiàng)目的建設(shè)實(shí)施。
項(xiàng)目由新設(shè)立的合資公司負(fù)責(zé)實(shí)施。
合資公司東莞南玻工程玻璃有限公司于2005年12月25日經(jīng)東莞市工商行政管理局注冊(cè)登記成立，注冊(cè)地址東莞市麻涌鎮(zhèn)新基村，法定代表人曾南，注冊(cè)資本24000萬(wàn)元人民幣，其中，南玻集團(tuán)出資18,000萬(wàn)元，出資比例為75%；
松階投資出資6,000萬(wàn)元，出資比例為25%。合資公司經(jīng)營(yíng)范圍：生產(chǎn)和銷售無(wú)機(jī)非金屬材料及制品（特種玻璃：環(huán)保節(jié)能玻璃、低輻射鍍膜玻璃、熱反射鍍膜玻璃、導(dǎo)電膜玻璃及其深加工產(chǎn)品、平板玻璃深加工設(shè)備，并提供相關(guān)技術(shù)咨詢與服務(wù)。
3、投資概算、土地及主要設(shè)備
本項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資為67,000萬(wàn)元，其中新廠房投資23,096萬(wàn)元，新添設(shè)備及改造投資21,517萬(wàn)元；搬遷老廠設(shè)備原值39,458萬(wàn)元，凈值為22,387萬(wàn)元。
截至2006年12月31日，公司已投入資金19,899萬(wàn)元。
本項(xiàng)目在東莞市麻涌鎮(zhèn)“東莞南玻綠色工業(yè)基地”內(nèi)建設(shè)，根據(jù)公司2005年9月15日與東莞市麻涌鎮(zhèn)簽訂的《中國(guó)南玻綠色能源產(chǎn)業(yè)園區(qū)投資協(xié)議書》，公司將擁有位于麻涌鎮(zhèn)749.05畝工業(yè)用地的50年的土地使用權(quán)，土地單價(jià)10萬(wàn)元/畝，按項(xiàng)目使用地塊分期付費(fèi)。本項(xiàng)目使用土地面積預(yù)計(jì)為20萬(wàn)㎡。
公司生產(chǎn)設(shè)備主要為鍍膜玻璃生產(chǎn)線和用于復(fù)合產(chǎn)品加工的鋼化玻璃生產(chǎn)線和中空玻璃生產(chǎn)線等。其中，搬遷設(shè)備中，除個(gè)別因技術(shù)落后和生產(chǎn)效率低下將被淘汰的設(shè)備以外，目前蛇口和福永兩地工廠的大部分設(shè)備將搬遷到新生產(chǎn)基地；新增設(shè)備配置主要包括：1條進(jìn)口鍍膜玻璃生產(chǎn)線（前期設(shè)備配置以滿足年產(chǎn)500萬(wàn)㎡大板LOW-E 玻璃的能力為目標(biāo)，并預(yù)留一定的陰極位，以便根據(jù)后續(xù)市場(chǎng)發(fā)展逐步增加陰極達(dá)到更高的產(chǎn)能）、4條進(jìn)口全自動(dòng)中空玻璃生產(chǎn)線、2條鋼化玻璃生產(chǎn)線、3臺(tái)雙邊磨邊機(jī)，1條雙邊磨邊線。
4、項(xiàng)目產(chǎn)品及市場(chǎng)情況
本項(xiàng)目產(chǎn)品定位為高檔建筑玻璃，產(chǎn)品種類包括鋼化玻璃、夾層玻璃、中空玻璃、鍍膜玻璃、低輻射鍍膜玻璃、熱反射鍍膜玻璃、彩釉玻璃、導(dǎo)電膜玻璃、及其深加工產(chǎn)品。項(xiàng)目投產(chǎn)后的實(shí)際產(chǎn)能為：
序號(hào) 產(chǎn)品 原有設(shè)備產(chǎn)能 新增設(shè)備產(chǎn)能 最終達(dá)產(chǎn)產(chǎn)能
合計(jì)
1 鍍膜玻璃 250萬(wàn)平米 400萬(wàn)平米 650萬(wàn)平米
2 中空玻璃 150萬(wàn)平米 150萬(wàn)平米 300萬(wàn)平米
3 鋼化玻璃 350萬(wàn)平米 250萬(wàn)平米 600萬(wàn)平米
4 夾層玻璃 45萬(wàn)平米 45萬(wàn)平米
5 彩釉玻璃 33萬(wàn)平米 33萬(wàn)平米
根據(jù)公司自2000年以來(lái)的統(tǒng)計(jì)，公司深加工玻璃產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率一直位居全國(guó)第1位，2005年公司鍍膜玻璃產(chǎn)銷達(dá)260萬(wàn)m2，中空玻璃達(dá)185萬(wàn)m2，2006年公司鍍膜玻璃產(chǎn)銷達(dá)380多萬(wàn)m2，中空玻璃達(dá)160多萬(wàn)m2，無(wú)論是深圳地區(qū)工廠還是天津地區(qū)工廠，2005年和2006年旺季時(shí)設(shè)備產(chǎn)能都已發(fā)揮到95%以上，公司深圳蛇口和福永地區(qū)的工廠的產(chǎn)能將無(wú)法滿足市場(chǎng)不斷增長(zhǎng)的需求，為此，本項(xiàng)目的建成投產(chǎn)，在原來(lái)的基礎(chǔ)上擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，有利于促進(jìn)公司保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
5、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益
本項(xiàng)目建設(shè)期為1年，投資靜態(tài)回收期和動(dòng)態(tài)回收期（含建設(shè)期）分別為4.58年和5.55年，投資內(nèi)部收益率約為26%，投資利潤(rùn)率23%。本項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后將實(shí)現(xiàn)年平均銷售收入約93,000萬(wàn)元，年平均稅后利潤(rùn)約15,000萬(wàn)元。
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第六節(jié) 公司董事及中介機(jī)構(gòu)聲明
發(fā)行人全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員聲明
本公司全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員承諾本發(fā)行情況報(bào)告書及其摘要不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。
公司全體董事簽名：
李景奇 曾 南 龍 隆
張建軍 謝如東 郭永春
嚴(yán)綱綱 劉 軍 吳國(guó)斌
公司全體監(jiān)事簽名：
劉三華 楊 海 趙習(xí)軍
公司全體高管簽名：
柯漢奇 羅友明 張 凡
中國(guó)南玻集團(tuán)股份有限公司
二○○七年十月十一日
保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商聲明
本公司已對(duì)發(fā)行情況報(bào)告書及其摘要進(jìn)行了核查，確認(rèn)不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
項(xiàng)目主辦人：肖長(zhǎng)清
保薦代表人：劉勝民
保薦代表人：王蘇望
法定代表人：宮少林
招商證券股份有限公司
二○○七年十月十一日
律師事務(wù)所聲明
本所及簽字的律師已閱讀發(fā)行情況報(bào)告書及其摘要，確認(rèn)發(fā)行情況報(bào)告書及其摘要與本所出具的法律意見書不存在矛盾。本所及簽字的律師對(duì)發(fā)行人在發(fā)行報(bào)告書及其摘要中引用的法律意見書的內(nèi)容無(wú)異議，確認(rèn)募集說明書不致因所引用內(nèi)容出現(xiàn)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
經(jīng)辦律師：張清偉
經(jīng)辦律師：黃亮
律師事務(wù)所負(fù)責(zé)人：盧全章
廣東君言律師事務(wù)所
二○○七年十月十一日
審計(jì)機(jī)構(gòu)聲明
本所及簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師已閱讀中國(guó)南玻集團(tuán)股份有限公司2007年度非公開發(fā)行股票發(fā)行情況報(bào)告書及其摘要，確認(rèn)發(fā)行情況報(bào)告書及其摘要中引用的有關(guān)經(jīng)審計(jì)的2004、2005及2006年度會(huì)計(jì)報(bào)表的內(nèi)容，與本所出具的審計(jì)報(bào)告（普華永道中天審字（2005）第1094號(hào)、普華永道中天審字（2006）第1253號(hào)及普華永道中天審字（2007）第10021號(hào)）的內(nèi)容無(wú)矛盾之處。本所及簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人在發(fā)行情況報(bào)告書即摘要中引用的審計(jì)報(bào)告的內(nèi)容無(wú)異議，確認(rèn)發(fā)行情況報(bào)告書及其摘要不致因完整準(zhǔn)確地引用上述報(bào)告而導(dǎo)致在相應(yīng)部分出現(xiàn)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)本所出具的上述報(bào)告的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
經(jīng)辦注冊(cè)會(huì)計(jì)師：孔昱
經(jīng)辦注冊(cè)會(huì)計(jì)師：孫立
會(huì)計(jì)師事務(wù)所負(fù)責(zé)人：楊志勤
普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司
二○○七年九月二十七日
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第七節(jié) 備查文件
投資者可在巨潮網(wǎng)網(wǎng)站（http://www.cninfo.com.cn/）查閱備查文件：
（一）中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于本次發(fā)行的核準(zhǔn)文件；
（二）招商證券股份有限公司出具的發(fā)行保薦書；
（三）招商證券股份有限公司出具的盡職調(diào)查報(bào)告；
（四）廣東君言律師事務(wù)所出具的法律意見書；
（五）中國(guó)南玻集團(tuán)2004、2005和2006年度的會(huì)計(jì)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告。
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