上海報道 本報記者 蘭江

　　9月21日,中鐵二局(600528.SH)再次漲停,在最近4個交易日中,其股價獲得了3個漲停板。

　　中鐵二局的一則公告,揭示了其實際控制人中國鐵路工程總公司整體上市的進程。之后,中鐵系另一家公司中國鐵道建筑總公司將在國內(nèi)和香港同時上市。

　　中鐵年內(nèi)A股上市

　　9月21日,中鐵二局公告公司的實際控制人中國鐵路工程總公司(下稱"中鐵總公司")今年擬單獨發(fā)起上市,不借公司實現(xiàn)整體上市。

　　據(jù)悉,之前中鐵總公司以資產(chǎn)和下屬公司股權(quán)等出資,獨家發(fā)起設(shè)立了中國中鐵股份有限公司(下稱"中國中鐵"),并于2007年9月12日領(lǐng)取了國家工商總局頒發(fā)的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。

　　"運作理想的話,中國中鐵在10月份就可公開招股。"某位消息人士告訴記者,目前中國中鐵已聘請中銀國際與瑞銀擔(dān)任公司A股IPO的承銷商。

　　另一位權(quán)威人士告訴記者,這次中國中鐵上市并不是A+H同時發(fā)行,而是先在國內(nèi)A股上市,然后再到香港H股上市,但前后時間相差不大。

　　據(jù)悉,瑞銀、摩根大通和中銀國際已受聘擔(dān)任中國中鐵H股IPO的承銷商。

　　在融資規(guī)模方面,中國中鐵預(yù)計將募集20億美元(約150億人民幣),在A股和H股市場的融資比例可能為3∶7,即6億美元在內(nèi)地籌集,14億美元在香港融資。

　　中國中鐵前身為1950年3月成立的鐵道部工程總局和設(shè)計總局,后幾經(jīng)變更為鐵道部基本建設(shè)總局,主要履行全國鐵路基本建設(shè)的領(lǐng)導(dǎo)、組織、指揮、協(xié)調(diào)和管理職能。1989年7月1日,經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn),鐵道部撤銷基本建設(shè)總局,組建中國鐵路工程總公司。2003年5月歸屬國資委監(jiān)管。

　　公開資料顯示,中國鐵路工程總公司是集勘察設(shè)計、施工安裝、

　　目前中國中鐵旗下有31家成員企業(yè),主要是中國海外工程公司、中鐵一局至十局、大橋局、電氣化局及隧道、建工集團等14家特大型施工企業(yè),鐵道第二勘察設(shè)計院和中鐵工程設(shè)計咨詢集團、中鐵大橋勘測設(shè)計院有限公司等4家大型、特大型勘察設(shè)計企業(yè),中鐵西北、西南、工程機械科學(xué)研究院有限公司等3家大型科技研企業(yè),中鐵山橋、寶橋、寶工、武工等4家大型工業(yè)制造企業(yè),以及衡平信托和4家直屬單位和17家分公司、項目公司。

　　在資產(chǎn)方面,中國中鐵的總資產(chǎn)為1014億元。2006年公司實現(xiàn)主營收入254億人民幣,凈利潤46億元,每股收益高達1.59元。

　　據(jù)悉,此次中國中鐵上市發(fā)行近3億股,按照融資規(guī)模(150億)計算,其發(fā)行價格當(dāng)在50元左右。

　　不過,上述權(quán)威人士告訴記者,中鐵上市發(fā)行價在人民幣37.5元至52.5元之間,具體以詢價結(jié)果為準(zhǔn),"現(xiàn)在談?wù)搩r格為時過早"。

　　中鐵建筑A+H上市

　　與此同時,中國鐵道建筑總公司(下稱"中鐵建筑")的上市計劃在緊鑼密鼓運作中。

　　"在中國中鐵上市之后,中鐵建筑將在國內(nèi)和香港同時上市,預(yù)計明年上半年完成。"上述人士說。

　　據(jù)悉,中鐵建筑將在國內(nèi)和香港各發(fā)行2億股,融資規(guī)模還在確定當(dāng)中。

　　事實上,中國中鐵和中鐵建筑均脫胎于鐵道部,中國中鐵前身是鐵道部基本建設(shè)總局,中鐵建筑的前身是中國人民解放軍鐵道兵,1984年,改為中國鐵道建筑總公司。

　　在資產(chǎn)方面,中鐵建筑當(dāng)時承接的是第十一局到二十五局。其中,實力比較強勁的是中鐵十二局和十九局,兩者均在海外獲得了大額訂單。

　　兩者在實力方面,中鐵建筑稍遜一籌。

　　目前,中鐵建筑的總資產(chǎn)大致在820億元。2005年,中鐵建筑實現(xiàn)主營收入1158億元,在世界500強中,中鐵建筑排名485名,在2006年度中國企業(yè)500強中,中國鐵建排名第20位。

　　而中國中鐵在世界企業(yè)500強中排名第342位,在中國企業(yè)500強中排名第10位,為全球第67大國際承包商。

　　從1997年到2006年,中國中鐵營業(yè)額連續(xù)10年以平均每年超過100億元的增幅實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。2006年完成企業(yè)營業(yè)額達到1636億元,是2001年395億元的4倍。

　　在鐵路建設(shè)方面,中鐵建筑50年來先后承建和修建了鷹廈、黎湛、成昆、京原、兗石、大秦、青藏(一期、二期)等百余條鐵路新線、復(fù)線、干線鐵路,累計里程32000多公里。

　　而中國中鐵先后參加了成渝、天蘭、寶成、成昆、川黔、大秦、衡廣、寶中、蘭新、京九、京津城際快速軌道以及石太、武廣、鄭西客運專線等百余條鐵路建設(shè),完成了數(shù)千項公路、機場、碼頭、水電、地鐵、高層建筑、市政等國內(nèi)大型工程項目的設(shè)計與施工。共新建、改建、擴建鐵路干線54000公里,建成電氣化鐵路22660多公里,占全國電氣化鐵路的95%。

　　事實上,在國內(nèi)的鐵路建設(shè)方面,中鐵系的兩家公司近乎處于壟斷地位,根據(jù)我國"十一五"規(guī)劃,將加大鐵路投資力度,建設(shè)新線1.7萬公里,鐵路基建總投資達1.5萬億元人民幣,預(yù)計在2010年全國鐵路營運里程達9萬公里。

　　如此,中鐵系兩家公司的上市被市場一致看好。目前,兩家公司正處戰(zhàn)略配售階段,"搶的人很多"。

　　據(jù)悉,此次中鐵建筑聘請的上市承銷商和中國中鐵聘請的承銷商一致。

　　央企整體上市機會

　　最近兩年,央企整體上市一直是市場熱點。

　　今年4月,中國鋁業(yè)公開發(fā)行123673.1739萬股A股,發(fā)行價格6.6元/股,換股吸收合并山東鋁業(yè)和蘭州鋁業(yè),7月中國鋁業(yè)擬以1.48∶1比例換股吸收合并包頭鋁業(yè)。此后中國鋁業(yè)股價一路飆升,8月29日,創(chuàng)下每股59.8元。

　　中國船舶股價也創(chuàng)下244.9元/股的紀(jì)錄。

　　根據(jù)天相投資的一份報告,今年以來央企涉及產(chǎn)業(yè)整合還包括,中國國電集團公司、國家開發(fā)投資公司、中國兵器工業(yè)集團公司、中國建筑工程總公司、中國葛洲壩集團公司、中國東方電氣集團公司以及中國長江航運(集團)總公司等等。

　　其中,葛洲壩通過換股方式吸收合并控股股東中國葛洲壩水利水電工程集團已經(jīng)開始實施,完成后葛洲壩集團的主業(yè)資產(chǎn)實現(xiàn)整體上市。

　　事實上,央企的整體上市動作和國家的戰(zhàn)略部署息息相關(guān)。早在8月中旬召開的中央企業(yè)負(fù)責(zé)人研討會上,國資委方面再次強調(diào)了要充分利用資本市場,推進中央企業(yè)的改革重組,具備條件的央企要加快整體上市,暫不具備條件的則優(yōu)先做強上市公司。

　　據(jù)悉,國資委方面考慮初步圈定30余家業(yè)績優(yōu)秀的央企,作為行業(yè)內(nèi)央企整合的主導(dǎo)力量。比如,國內(nèi)鐵路裝備制造業(yè)的兩大龍頭,中國南方機車車輛工業(yè)集團、中國北方機車車輛工業(yè)集團也存在整體上市的可能。

　　中國南車集團目前控股3家上市公司,分別是A股上市南方匯通、株洲時代新材,及H股株洲南車時代(3898)。

　　天相投資的報告認(rèn)為,對于整體上市和資產(chǎn)注入目前市場關(guān)注最多,滬東重機和東方電機的案例已經(jīng)清晰地向我們展示了這種機會給投資者帶來的巨大收益。

　　事實上,這種機會在中石化(600028.SH)身上有了體現(xiàn),9月19日,中石化股價盤中封上漲停,當(dāng)日漲幅達7.12%。